多选题关于国债期货,以下说法正确的是()。A同等条件下,可交割国债的票面利率越高,所对应的转换因子越大。B同一个可交割国债对应的近月合约的转换因子比对应的远月合约的转换因子小。C一般情况下,隐含回购利率最大的国债最可能是最便宜可交割券。D同一个可交割国债对应的远月合约的转换因子比对应的近月合约的转换因子小。

题目
多选题
关于国债期货,以下说法正确的是()。
A

同等条件下,可交割国债的票面利率越高,所对应的转换因子越大。

B

同一个可交割国债对应的近月合约的转换因子比对应的远月合约的转换因子小。

C

一般情况下,隐含回购利率最大的国债最可能是最便宜可交割券。

D

同一个可交割国债对应的远月合约的转换因子比对应的近月合约的转换因子小。


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  • 第1题:

    下列关于国债隐含回购率的描述中,正确的有( )。

    A.隐含回购利率越高的国债价格越便宜
    B.隐含回购利率最高的国债就是最便宜可交割国债
    C.隐含回购利率越高,用于期货交割对合约多头越有利
    D.隐含回购利率越低,用于期货交割对合约空头越有利

    答案:A,B
    解析:
    隐含回购利率是指买入国债现货并用于期货交割所得到的利率收益率。隐含州购利率越高的国债价格越便宜,用于期货交割对合约空头越有利。隐含回购利率最高的同债就是最便宜可交割国债。

  • 第2题:

    可交割国债与期货合约标的名义标准国债之间的转换比例就是转换因子。( )


    答案:对
    解析:
    本题表述正确。

  • 第3题:

    由于票面利率与剩余期限不同,必须确定各种可交割国债与期货合约标的名义标准国债之间的转换比例,这个比例就是( )。

    A.转换比例
    B.转换因子
    C.转换乘数
    D.转换差额

    答案:B
    解析:
    国债期货实行一揽子可交割国债的多券种交割方式,当合约到期进行实物交割时.可交割国债为一系列符合条件的不同剩余期限、不同票面利率的国债品种。因票面利率与剩余期限不同.必须确定各种可交割国债与期货合约标的名义标准国债之间的转换比例。这个比例就是转换因子。故本题答案为B。

  • 第4题:

    根据中金所5年期国债期货产品设计,下列说法正确的是()

    • A、票面利率为3%的可交割国债,其转换因子等于1
    • B、交割月首日剩余期限为5年的国债,转换因子等于1
    • C、交割月首日新发行的5年期国债,转换因子等于1
    • D、同一国债在不同合约上的转换因子不同

    正确答案:A,D

  • 第5题:

    国债期货合约可以用()来作为期货合约DV01和久期的近似值。

    • A、“最便宜可交割券的DV01”和“最便宜可交割券的久期”
    • B、“最便宜可交割券的DV01/对应的转换因子”和“最便宜可交割券的久期”
    • C、“最便宜可交割券的DV01”和“最便宜可交割券的久期/对应的转换因子”
    • D、“最便宜可交割券的DV01/对应的转换因子”和“最便宜可交割券的久期/对应的转换因子”

    正确答案:B

  • 第6题:

    关于国债期货,以下说法正确的是()。

    • A、同等条件下,可交割国债的票面利率越高,所对应的转换因子越大。
    • B、同一个可交割国债对应的近月合约的转换因子比对应的远月合约的转换因子小。
    • C、一般情况下,隐含回购利率最大的国债最可能是最便宜可交割券。
    • D、同一个可交割国债对应的远月合约的转换因子比对应的近月合约的转换因子小。

    正确答案:A,C,D

  • 第7题:

    由于票面利率与剩余期限不同,必须确定各种可交割国债与期货合约标的名义标准国债之间的转换比例,这个比例就是()。

    • A、转换比例
    • B、转换因子
    • C、转换乘数
    • D、转换差额

    正确答案:B

  • 第8题:

    多选题
    关于国债期货,以下说法正确的是()。
    A

    同等条件下,可交割国债的票面利率越高,所对应的转换因子越大。

    B

    同一个可交割国债对应的近月合约的转换因子比对应的远月合约的转换因子小。

    C

    一般情况下,隐含回购利率最大的国债最可能是最便宜可交割券。

    D

    同一个可交割国债对应的远月合约的转换因子比对应的近月合约的转换因子小。


    正确答案: D,A
    解析: 暂无解析

  • 第9题:

    判断题
    如果可交割国债票面利率高于国债期货舍约标的票面利率,转换因子大于1;如果可交割国债票面利率低于国债期货合约标的票面利率,转换因子小于1。(  )
    A

    B


    正确答案:
    解析:

  • 第10题:

    单选题
    中金所国债期货合约对应的最便宜可交割债券百元面值的基点价值为0.0400元,其转换因子为1.2500,该期货合约的基点价值约等于()元。
    A

    320

    B

    0.032

    C

    500

    D

    0.05


    正确答案: A
    解析:

  • 第11题:

    多选题
    根据中金所5年期国债期货产品设计,下列说法正确的是()
    A

    票面利率为3%的可交割国债,其转换因子等于1

    B

    交割月首日剩余期限为5年的国债,转换因子等于1

    C

    交割月首日新发行的5年期国债,转换因子等于1

    D

    同一国债在不同合约上的转换因子不同


    正确答案: C,A
    解析: 暂无解析

  • 第12题:

    多选题
    下列关于国债期货套期保值和基点价值的相关描述,正确的是(  )。
    A

    基点价值是捂利率每变化一个基点时,引起的债券价格变动的绝对值

    B

    国债期货合约的基点价值约等于最便宜可交割国债的基点价值除以其转换因子

    C

    对冲所需国债期货合约数量=债券组合价格波动÷期货合约价格波动×转换因子

    D

    对冲所需国债期货合约数量=债券组合的基点价值÷(CTD价格×期货合约面值÷100)×CTD转换因子


    正确答案: D,C
    解析:

  • 第13题:

    下列关于国债期货中转换因子的说法,正确的是( )。

    A.因票面利率与剩余期限不同,必须确定各种可交割国债与期货合约标的名义标准国债之间的转换比例。这个比例就是转换因子
    B.转换因子实质上是面值1元的可交割国债在其剩余期限内的所有现金流按国债期货合约标的票面利率折现的现值
    C.转换因子实质上是面值10元的可交割国债在其剩余期限内的所有现金流按国债期货合约标的票面利率折现的现值
    D.转换因子在合约上市时由交易所公布,其数值在合约存续期间不变

    答案:A,B,D
    解析:
    国债期货实行一揽子可交割国债的多券种交割方式,当合约到期进行实物交割时,可交割国债为一系列符合条件的不同剩余期限、不同票面利率的国债品种。因票面利率与剩余期限不同,必须确定各种可交割国债与期货合约标的名义标准国债之间的转换比例,这个比例就是转换因子,A项正确。转换因子实质上是面值1元的可交割国债在其剩余期限内的所有现金流按国债期货合约标的票面利率折现的现值,B项正确,C项错误。转换因子在合约上市时由交易所公布,其数值在合约存续期间不变,D项正确。故本题答案为ABD。

  • 第14题:

    下列关于转换因子的说法不正确的是()。


    A.是各种可交割国债与期货合约标的名义标准国债之间的转换比例
    B.实质上是面值1元的可交割国债在其剩余期限内的所有现金流按国债期货合约标的票面利率折现的现值
    C.可交割国债票面利率高于国债期货合约标的票面利率,转换因子小于1
    D.转换因子在合约上市时由交易所公布,其数值在合约存续期间不变

    答案:C
    解析:
    C项,如果可交割国债票面利率高于国债期货合约标的票面利率,转换因子大于1;如果可交割国债票面利率低于国债期货合约标的票面利率,转换因子小于1。

  • 第15题:

    中金所国债期货首批可交割国债及其转换因子在合约临近交割时由交易所向市场公布。


    正确答案:正确

  • 第16题:

    不同的可交割债券对于同一国债期货合约的转换因子是不同的,但同一债券在不同合约上的转换因子是相同的。


    正确答案:错误

  • 第17题:

    以下关于转换因子的说法,正确的是()。

    • A、转换因子定义为面值1元的可交割国债在假定其收益率为名义标准券票面利率下在交割日的净价
    • B、每个合约对应的可交割券的转换因子是唯一的
    • C、转换因子在合约存续期间数值逐渐变小
    • D、转换因子被用来计算国债期货合约交割时国债的发票价格

    正确答案:A,C,D

  • 第18题:

    可交割国债的转换因子随期货合约到期时间的临近而逐渐减小。


    正确答案:错误

  • 第19题:

    如果可交割国债的息票率高于国债期货名义标准券的票面利率,其转换因子大于1。


    正确答案:正确

  • 第20题:

    多选题
    下列关于转换因子的说法,正确的有(  )。
    A

    引入转换因子是为了解决各种可交割债券价格与国债期货价格没有直接可比性的问题

    B

    期货公司为了方便投资者查对,通常会提前公布转换因子表

    C

    通过转换因子,各种不同剩余期限、不同票面利率的可交割债券均可折算成期货合约标准交割债券

    D

    用可交割债券的转换因子乘以期货交割价格得到转换后该债券的价格


    正确答案: B,A
    解析: B项,期货交易所为了方便投资者查对,通常会提前公布转换因子表。

  • 第21题:

    单选题
    投资者持有市场价值为2.5亿的国债组合,修正久期为5。中金所国债期货合约价格为98.500,对应的最便宜可交割国债的修正久期为5.6,对应的转换因子为1.030。投资者对其国债组合进行套期保值,应该卖出约()手国债期货合约。
    A

    233

    B

    227

    C

    293

    D

    223


    正确答案: D
    解析: 暂无解析

  • 第22题:

    判断题
    由于国债期货合约的基点价值约等于最便宜可交割国债的基点价值除以其转换因子,比较债券组合和国债期货合约的基点价值,可以得到对冲所需国债期货合约数量。(  )
    A

    B


    正确答案:
    解析:

  • 第23题:

    单选题
    如果可交割国债票面利率低于国债期货合约标的票面利率,转换因子()。
    A

    等于1

    B

    大干1

    C

    小于1

    D

    无法判断


    正确答案: A
    解析:

  • 第24题:

    多选题
    以下关于转换因子的说法,正确的是()。
    A

    转换因子定义为面值1元的可交割国债在假定其收益率为名义标准券票面利率下在交割日的净价

    B

    每个合约对应的可交割券的转换因子是唯一的

    C

    转换因子在合约存续期间数值逐渐变小

    D

    转换因子被用来计算国债期货合约交割时国债的发票价格


    正确答案: C,B
    解析: 暂无解析