判断题在B-S-M定价模型中，假定资产价格是连续波动的且波动率为常数。A 对B 错

题目
判断题
在B-S-M定价模型中，假定资产价格是连续波动的且波动率为常数。
A

对

B

错

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1.在现代风险收益模型中，风险是用( )定义的。A.资产价格的波动率B．资产收益率的波动率C．资产可能亏损的幅度D.资产亏损的概率分布

2.下列假设条件中，属于布莱克—斯科尔斯期权定价模型假定的有()。 A.无风险利率为常数 B.没有交易成本、税收和卖空限制，不存在无风险套利机会 C.标的资产在期权到期之前可以支付股息和红利 D.市场交易是连续的 E.标的资产价格波动率为常数

3.下列关于布莱克一斯科尔斯模型的基本假定的说法正确的有()。A:无风险利率r为变量 B:没有交易成本、税收和卖空限制，不存在无风险套利机会 C:市场交易是连续的，不存在跳跃式或间断式变化 D:标的资产价格波动率为常数 E:假定标的资产价格遵从几何布朗运动

4.下列关于布莱克一斯科尔斯模型的基本假定的说法正确的是( )。A．无风险利率r为变量B．没有交易成本、税收和卖空限制，不存在无风险套利机会C．市场交易是连续的，不存在跳跃式或间断式变化D．标的资产价格波动率为常数E．假定标的资产价格遵从几何布朗运动

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  • 第1题：

    下列关于资本资产定价模型的表述，正确的是（）。

    A、资本资产定价模型的基本假设就是影响资产价格波动的主要和共同的因素是市场总体价格水平
    B、资本资产定价模型假设影响资产收益率波动的因素有两类，即宏观因素和微观因素
    C、资本资产定价模型建立在投资者二次效用函数的假设之上
    D、资本资产定价模型假设资产的收益率与未知数量的未知因素相联系

    答案：A
    解析：
    A
    CAPM基本公式：Rp=Rf+βp(RM-Rf)，D项错了；影响资产收益率波动的因素只有宏观因素，只有系统性风险，也叫做市场风险，B项错了；CAPM模型与消费者效用函数无关。

  • 第2题：

    布莱克一斯科尔斯模型的假定有（ ）。
    Ⅰ.无风险利率r为常数
    Ⅱ.没有交易成本、税收和卖空限制，不存在无风险套利机会
    Ⅲ.标的资产在期权到期时间之前按期支付股息和红利
    Ⅳ.标的资产价格波动率为常数
    Ⅴ.假定标的资产价格遵从混沌理论

    A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
    B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
    C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
    D.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

    答案：A
    解析：
    布莱克一斯科尔斯模型的假定有:①无风险利率为常数;②没有交易成本、税收和卖空限制，不存在无风险套利机会③标的资产在期权到期时间之前不支付股息和红利:④市场交易是连续的，不存在跳跃式或间断式变化;⑤标的资产价格波动率为常数;⑥假定标的资产价格遵从几何布朗运动。

  • 第3题：

    下列关于B-S-M定价模型基本假设的内容中正确的有（ ）。
    Ⅰ.期权有效期内 ,无风险利率r和预期收益率μ是常数，投资者可以以无风险利率无限制借入或贷出资金
    Ⅱ.标的资产的价格波动率为常数
    Ⅲ.无套利市场
    Ⅳ.标的资产可以被自由买卖,无交易成本,允许卖空

    A：Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.
    B：Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
    C：Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
    D：Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

    答案：D
    解析：
    B-S-M定价模型有以下6个基本假设: ①标的资产价格服从几何布朗运动；②标的资产可以被目由买卖，无交易成本，允许卖空；③期权有效期内， 无风险利率r预期收益率μ是常数，投资者可以以无风险利率无限制借入或贷出资金；④标的资产价格是连续变动的，即不存在价格的跳跃；⑤标的资产的价格波动率为常数；⑥无套利市场。

  • 第4题：

    Black-Scholes定价模型的基本假设有( )。

    Ⅰ．标的资产价格服从几何布朗运动

    Ⅱ．允许卖空

    Ⅲ．标的资产的价格波动率为常数Ⅳ．无套利市场


    A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
    B.Ⅱ、Ⅱ、Ⅳ
    C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
    D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

    答案：D
    解析：
    Black-Scholes定价模型的基本假设包括：(1)标的资产价格服从几何布朗运动。(2)标的资产可以被自由买卖，无交易成本，允许卖空。(3)期权有效期内，无风险利率r和预期收益率μ是常数，投资者可以以无风险利率无限制借入或贷出资金。(4)标的资产价格是连续变动的，即不存在价格的跳跃。(5)标的资产的价格波动率为常数。(6)无套利市场。

  • 第5题：

    在B-S-M定价模型中，假定资产价格是连续波动的且波动率为常数。（　　）


    答案：对
    解析：
    B-S-M定价模型有以下6个基本假设：①标的资产价格服从几何布朗运动；②标的资产可以被自由买卖，无交易成本，允许卖空；③期权有效期内，无风险利率r和预期收益率μ是常数，投资者可以以无风险利率无限制借人或贷出资金；④标的资产价格是连续变动的，即不存在价格的跳跃；⑤标的资产的价格波动率为常数；⑥无套利市场。

  • 第6题：

    下列属于B - S -M定价模型6个基本假设的（）：

    A标的资产价格服从几何布朗运动。
    B 标的资产可以被自由买卖，无交易成本，允许卖空。
    C无套利市场
    D 标的资产价格是连续变动的，即不存在价格的跳跃。
    E标的资产的价格波动率为非常数。



    答案：A,B,C,D
    解析：
    B - S -M定价模型有以下6个基本假设(1) 标的资产价格服从几何布朗运动。(2) 标的资产可以被自由买卖，无交易成本，允许卖空。(3)无套利市场(4) 标的资产价格是连续变动的，即不存在价格的跳跃。(5) 标的资产的价格波动率为常数。

  • 第7题：

    在布莱克-斯科尔斯-默顿期权定价模型中，通常需要估计的变量是（）。

    • A、期权的到期时间
    • B、标的资产的价格波动率
    • C、标的资产的到期价格
    • D、无风险利率

    正确答案:B

  • 第8题：

    隐含波动率是根据期权定价公式从期权价格倒算出来的波动率，反映了（）。

    • A、以往数据的变化情况
    • B、市场对未来的预期
    • C、波动率变化对期权价格的影响
    • D、标的资产真实的波动情况

    正确答案:B

  • 第9题：

    单选题
    期权定价中的波动率是用来衡量（）。
    A

    期权价格的波动性

    B

    标的资产所属板块指数的波动性

    C

    标的资产价格的波动性

    D

    银行间市场利率的波动性


    正确答案： C
    解析： 暂无解析

  • 第10题：

    多选题
    下列假设条件中，属于布莱克-斯科尔斯期权定价模型假定的有（　　）。[2017年真题]
    A

    无风险利率为常数

    B

    没有交易成本、税收和卖空限制，不存在无风险套利机会

    C

    标的资产在期权到期之前可以支付股息和红利

    D

    市场交易是连续的

    E

    标的资产价格波动率为常数


    正确答案： E,C
    解析：
    布莱克-斯科尔斯模型在推导前作了如下假定：①无风险利率r为常数；②没有交易成本、税收和卖空限制，不存在无风险套利机会；③标的资产在期权到期时间之前不支付股息和红利；④市场交易是连续的，不存在跳跃式或间断式变化；⑤标的资产价格波动率为常数；⑥标的资产价格变化遵从几何布朗运动。

  • 第11题：

    单选题
    布莱克-斯科尔斯模型的假定有()。 I无风险利率r为常数 Ⅱ没有交易成本、税收和卖空限制，不存在无风险套利机会 Ⅲ标的资产在期权到期时间之前按期支付股息和红利 Ⅳ标的资产价格波动率为常数 V假定标的资产价格遵从混沌理论
    A

    II 、III 、IV、V

    B

    I、II、III、IV

    C

    I、II、IV

    D

    I、II、III、IV、Ⅴ


    正确答案： C
    解析： 布莱克-斯科尔斯模型的假定有：①无风险利率r为常数;②没有交易成本、税收和卖空限制，不存在无风险套利机会;③标的资产在期权到期时间之前不支付股息和红利;④市场交易是连续的，不存在跳跃式或间断式变化;⑤标的资产价格波动率为常数，⑥假定标的资产价格遵从几何布朗运动。

  • 第12题：

    单选题
    在布莱克-斯科尔斯-默顿期权定价模型中，通常需要估计的变量是（）。
    A

    期权的到期时间

    B

    标的资产的价格波动率

    C

    标的资产的到期价格

    D

    无风险利率


    正确答案： D
    解析： 资产的价格波动率用于度量资产所提供收益的不确定性，人们经常采用历史数据和隐含波动率来估计。

  • 第13题：

    在 Black- Scholes期权定价模型的参数估计中,最难估计的变量是

    A.执行价格X
    B.连续复利的无风险利率
    C.标的资产波动率
    D.期权的到期时间T

    答案：C
    解析：
    BS model中,期权有五大决定因素,股票价格S,执行价格X,无风险利率 Rf,期权到期时间T,标的产波动率0。其中除了波动率之外其余四个因素均为显性,而资产的当前波动率是不可知的,因此我们只能获得历史波动率,即通过股票历史的波动数据，得到历史波动率,面当前的波动率只能采取将期权价格带入BS公式逆推得到,此时的波动率称之为隐含波动率。 考察期权5因素,波动率是最重要的因素,相关知识点还有波动率微笑。期权的知识点均很重要,请考生注意相关知识点复习。

  • 第14题：

    布菜克一斯科尔斯模型的假定有（ ）。
    Ⅰ.无风险利率r为常数
    Ⅱ.沒有交易成本、税收和卖空限制，不存在无风险套利机会
    Ⅲ.标的资产在期权到期时间之前按期支付股息和红利
    Ⅳ.标的资产价格波动率为常数
    Ⅴ.假定标的资产价格遵从混沌理论

    A：Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
    B：Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
    C：Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
    D：Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

    答案：A
    解析：
    布莱克一斯科尔斯模型的假定有：①无风险利率r为常数；②没有交易成本，税收和卖空限制，不存在无风险套利机会；③标的资产在期权到期时间之前不支付股息和红利；④市场交易是连续的，不存在跳跃式或间断式变化；⑤标的资产价格波动率为常数；⑥假定标的资产价格遵从几何布朗运动。

  • 第15题：

    下列关于B-S-M定价模型基本假设的内容中正确的有（ ）。
    ①期权有效期内，无风险利率r和预期收益率μ是常数，投资者可以以无风险利率无限制借入或贷出资金
    ②标的资产的价格波动率为常数
    ③无套利市场
    ④标的资产可以被自由买卖，无交易成本，允许卖空

    A.①②③
    B.②③④
    C.①③④
    D.①②③④

    答案：D
    解析：
    B-S-M定价模型有以下6个基本假设：①标的资产价格服从几何布朗运动；②标的资产可以自由买卖，无交易成本，允许卖空；③期权有效期内，无风险利率r和预期收益率μ是常数，投资者可以以无风险利率无限制借入或贷出资金；④标的资产价格是连续变动的，即不存在价格的跳跃；⑤标的资产的价格波动率为常数；⑥无套利市场。

  • 第16题：

    下列不属于B-S-M定价模型6个基本假设的（）：

    A标的资产价格服从几何布朗运动。
    B 标的资产可以被自由买卖，无交易成本，允许卖空。
    C无套利市场
    D标的资产的价格波动率为非常数。


    答案：D
    解析：
    B - S -M定价模型有以下6个基本假设
    (1) 标的资产价格服从几何布朗运动。
    (2) 标的资产可以被自由买卖，无交易成本，允许卖空。
    (3)无套利市场
    (4) 标的资产价格是连续变动的，即不存在价格的跳跃。
    (5) 标的资产的价格波动率为常数。

  • 第17题：

    下列关于B-S-M模型的无红利标的资产欧式期权定价公式的说法，正确的有（　　）。

    A.N(d2)表示欧式看涨期权被执行的概率
    B.N(d1)表示看涨期权价格对资产价格的导数
    C.在风险中性的前提下，投资者的预期收益率μ用无风险利率r替代
    D.资产的价格波动率σ用于度量资产所提供收益的不确定性

    答案：A,B,C,D
    解析：
    从B-S-M模型中可以得出以下几点提示：①从公式可以看出，在风险中性的前提下，投资者的预期收益率μ用无风险利率r替代；②N(d2)表示在风险中性市场中ST大于K的概率，或者说是欧式看涨期权被执行的概率；③N(d1)是看涨期权价格对资产价格的导数，它反映了很短时间内期权价格变动与其标的资产价格变动的比率，所以说，如果要抵消标的资产价格变化给期权价格带来的影响，一个单位的看涨期权多头就需要N(d1)单位的标的资产的空头加以对冲；④资产的价格波动率σ用于度量资产所提供收益的不确定性，人们经常采用历史数据和隐含波动率来估计。

  • 第18题：

    期权定价中的波动率是用来衡量（）。

    • A、期权价格的波动性
    • B、标的资产所属板块指数的波动性
    • C、标的资产价格的波动性
    • D、银行间市场利率的波动性

    正确答案:C

  • 第19题：

    期权定价理论中，布莱克—斯科尔斯模型的基本假定有（　）。

    • A、无风险利率r为常数
    • B、存在无风险套利机会
    • C、市场交易是连续的，不存在跳跃式或间断式变化
    • D、标的资产价格波动率为常数
    • E、标的资产在期权到期时间之前不支付股息和红利

    正确答案:A,C,D,E

  • 第20题：

    判断题
    在B-S-M定价模型中，假定资产价格是连续波动的且波动率为常数。
    A

    对

    B

    错


    正确答案： 错
    解析： B-S-M定价模型有以下6个基本假设：①标的资产价格服从几何布朗运动；②标的资产可以被自由买卖，无交易成本，允许卖空；③期权有效期内，无风险利率r和预期收益率μ是常数，投资者可以以无风险利率无限制借人或贷出资金；④标的资产价格是连续变动的，即不存在价格的跳跃；⑤标的资产的价格波动率为常数；⑥无套利市场。

  • 第21题：

    单选题
    在布莱克一斯科尔斯一默顿期权定价模型中，通常需要估计的变量是()。
    A

    期权的到期时间

    B

    标的资产的价格波动率

    C

    标的资产的到期价格

    D

    无风险利率


    正确答案： 期权的到期时间,标的资产的价格波动率,标的资产的到期价格,无风险利率
    解析： B项，资产的价格波动率用于度量资产所提供收益的不确定性，人们经常采用历史数据和隐含波动率来估计。

  • 第22题：

    判断题
    总需求-总供给模型是研究产量波动以及决定价格水平与通货膨胀率的基本工具。
    A

    对

    B

    错


    正确答案： 对
    解析： 暂无解析

  • 第23题：

    多选题
    在使用Black-Scholes模型为以利率为标的物的结构化产品定价时，影响定价偏差的因素包括（）。
    A

    利率波动不可以用均值回归过程描述

    B

    债券价格的分布与对数正态分布的差别较大

    C

    利率分布与对数正态分布的差别较大

    D

    债券波动率不是常数


    正确答案： D,A
    解析： 暂无解析

  • 第24题：

    判断题
    期权定价中，通常使用标的物价格的标准差代表波动率。
    A

    对

    B

    错


    正确答案： 错
    解析： 暂无解析

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