收益率曲线的变化会影响国债期货的价格。

题目

收益率曲线的变化会影响国债期货的价格。

相似考题

1.当投资者预期债券收益率曲线将更为陡峭时，则（ ）。A. 投资者可以买入短期国债期货 B. 投资者可实现“买入收益率曲线”套利 C. 投资者可以卖出短期国债期货 D. 投资者可实现“卖出收益率曲线”套利

2.当投资者预期债券收益率曲线将更为陡峭时，则（ ）。A、投资者可以买入短期国债期货 B、投资者可实现“买入收益率曲线”套利 C、投资者可以卖出短期国债期货 D、投资者可实现“卖出收益率曲线”套利

3.对于国债期货而言，影响基差的因素包括（ ）。 ①国债期货价格 ②国债期货价格乘上转换因子 ③国债现货价格 ④国债现货价格乘上转换因子A.②③④ B.①②③ C.①②③④ D.①②④

4.国债期货跨期套利包括（）两种。A.国债期货买入套利 B.国债期货卖出套利 C.“买入收益率曲线”套利 D.“卖出收益率曲线”套利

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  • 第1题：

    对于利率期货而言，影响基差的因素包括（ ）。
    Ⅰ．国债期货价格
    Ⅱ．国债期货价格乘上转换因子
    Ⅲ．国债现货价格
    Ⅳ．国债现货价格乘上转换因子

    A.Ⅰ、Ⅲ
    B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
    C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
    D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

    答案：D
    解析：
    国债期货基差的计算公式：基差=现货价格-期货价格×转换因子。

  • 第2题：

    在现实中，套期保值者持有的现货价格的变化与国债期货的收益率变化并不完全相关。（ ）


    答案：对
    解析：
    在实际操作中，由于国债期货是一种虚拟的标准化合约，被实施套保的债券与期货合约的基础债券一般来说并不相同，也就是说，套保者持有的现货价格的变化与国债期货的收益率变化并不完全相关。

  • 第3题：

    套期保值者持有的现货价格的变化与国债期货的收益率变化并不完全相关。（　　）


    答案：对
    解析：
    在实际操作中，由于国债期货是一种虚拟的标准化合约，被实施套期保值的债券与期货合约的基础债券一般来说并不相同。也就是说，套期保值者持有的现货价格的变化与国债期货的收益率变化并不完全相关，此外还存在整数倍合约的对冲限制以及对冲时间段不一致的情况。

  • 第4题：

    收益率曲线曲度变凸，则卖出中间期限的国债期货、买入长短期限的国债期货。（ ）


    答案：错
    解析：
    收益率曲线曲度变化及策略如表6—4所示。表6—4收益率曲线曲度变化及策略

  • 第5题：

    根据持有成本模型，以下关于国债期货理论价格的说法，正确的是（）

    • A、资金成本越低，国债期货价格越高
    • B、持有收益越低，国债期货价格越高
    • C、持有收益对国债期货理论价格没有影响
    • D、国债期货远月合约的理论价格通常高于近月合约

    正确答案:B

  • 第6题：

    若收益率曲线向上倾斜，当其向下平移时，投资者可选择的套利策略有（）

    • A、买入10年期国债期货，卖出5年期国债期货
    • B、买入5年期国债期货，卖出3年期国债期货
    • C、卖出10年期国债期货，买入5年期国债期货
    • D、卖出5年期国债期货，买入3年期国债期货

    正确答案:A,B

  • 第7题：

    关于经济指标的变动对国债期货价格的影响，描述正确的是（）

    • A、非农就业上升，国债期货价格上升
    • B、通货膨胀率上升，国债期货价格上升
    • C、GDP增长率下降，国债期货价格下降
    • D、货币供给量增加，国债期货价格上升

    正确答案:D

  • 第8题：

    下列关于收益率曲线（策略）的说法正确的是（）。

    • A、收益率曲线策略是指通过预期国债收益率曲线形状的变化来调整投资组合的头寸
    • B、债券的收益率曲线描述了债券的收益率和价格之间的关系
    • C、债券收益率曲线的变动可分为平行移动和非平行移动
    • D、债券收益率曲线的非平行移动是指所有期限的收益率变动的基点相同

    正确答案:A,C

  • 第9题：

    判断题
    收益率曲线的变化会影响国债期货的价格。
    A

    对

    B

    错


    正确答案： 对
    解析： 暂无解析

  • 第10题：

    单选题
    根据持有成本模型，以下关于国债期货理论价格的说法，正确的是（）
    A

    资金成本越低，国债期货价格越高

    B

    持有收益越低，国债期货价格越高

    C

    持有收益对国债期货理论价格没有影响

    D

    国债期货远月合约的理论价格通常高于近月合约


    正确答案： A
    解析： 暂无解析

  • 第11题：

    判断题
    套期保值者持有的现货价格的变化与国债期货的收益率变化并不完全相关。（　　）
    A

    对

    B

    错


    正确答案： 对
    解析：
    在实际操作中，由于国债期货是一种虚拟的标准化合约，被实施套保的债券与期货合约的基础债券一般来说并不相同，也就是说，套保者持有的现货价格的变化与国债期货的收益率变化并不完全相关。

  • 第12题：

    单选题
    在公开市场买入长期国债，卖出短期国债，对国债收益率曲线的影响是（）
    A

    维持收益率曲线结构相对稳定

    B

    收益率曲线水平上移

    C

    收益率曲线水平下移

    D

    长期利率下降


    正确答案： B
    解析： 暂无解析

  • 第13题：

    国债期货跨期套利包括（）两种。
    Ⅰ.国债期货买入套利
    Ⅱ.国债期货卖出套利
    Ⅲ.“买入收益率曲线”套利
    Ⅳ.“卖出收益率曲线”套利

    A、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
    B、Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
    C、Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
    D、Ⅰ.Ⅱ


    答案：D
    解析：
    根据价差买卖方向不同，国债期货跨期套利分为国债期货买入套利和国债期货卖出套利两种。CD两项属于跨品种套利。

  • 第14题：

    假设在2月10日，投资者预计2～10年各期限的美国国债收益率将平行下移，于是买人2年、5年和10年期美国国债期货，采用梯式投资策略。各期限国债期货价格和DV01如表6—5所示。投资者准备买入100手10年期国债期货，且拟配置在各期限国债期货的DV01基本相同。一周后，收益率曲线整体下移10BP，2年期国债期货，5年期国债期货，10年期国债期货期末价格分别为109．938，121．242，130．641，则投资者最终损益为（　　）万美元。
    表6—5各期限国债期货价格和DV01

    A.24．50
    B.20．45
    C.16．37
    D.16．24

    答案：A
    解析：
    为保证配置在各期限国债期货的DV01基本相同，投资者应在买人100手10年期国债期货的同时，买人(81．79×100)／39．51=207(手)的2年期国债期货和(81．79×100)／54．31=151(手)的5年期国债期货。最后损益为：(109．938-109．742)÷100×20× 207+(121．242-120．695)÷100 × 10×151+(130．641-129．828)÷100×10 × 100=8．1144+8．2597+8．1300=24．5041(万美元)≈24．50(万美元)。

  • 第15题：

    ?为了规避收益率曲线平行移动的风险，投资者配置于中间期限国债期货的DV01应与长短期限国债期货的DV01之和相等。（　　）


    答案：对
    解析：
    为了规避收益率曲线平行移动的风险，投资者配置于中间期限国债期货的DV01应与长短期限国债期货的DV01之和相等。如果投资者认为收益率曲线斜率会有所变化，则可以适当调整配置于长、短期限的国债期货头寸规模比例。
    考点：利用国债期货进行资产配置

  • 第16题：

    收益率曲线曲度变凸，则卖出中间期限的国债期货、买人长短期限的国债期货。（　　）


    答案：错
    解析：
    收益率曲线曲度变化及策略如表6—4所示。
    表6—4收益率曲线曲度变化及策略

  • 第17题：

    若市场利率曲线平行下移，10年期国债期货合约价格的涨幅将（）5年期国债期货合约价格的涨幅。

    • A、等于
    • B、小于
    • C、大于
    • D、不确定

    正确答案:C

  • 第18题：

    如果10年期国债收益率上升得比5年期国债收益率快，那么国债收益率曲线会（）；反之，国债收益率曲线会（）。

    • A、变陡，变陡
    • B、变平，变平
    • C、变平，变陡
    • D、变陡，变平

    正确答案:D

  • 第19题：

    在公开市场买入长期国债，卖出短期国债，对国债收益率曲线的影响是（）

    • A、维持收益率曲线结构相对稳定
    • B、收益率曲线水平上移
    • C、收益率曲线水平下移
    • D、长期利率下降

    正确答案:D

  • 第20题：

    关于凸性以下说法错误的是（）

    • A、价格收益率曲线是债券价格变动与到期收益之间的关系。
    • B、凸度是衡量价格收益率曲线弯曲程度的指标。
    • C、价格收益率曲线越弯曲，凸度越小
    • D、价格收益率曲线上的斜率变化就是凸度。

    正确答案:C

  • 第21题：

    单选题
    国债期货跨期套利包括()两种 I 国债期货买入套利 Ⅱ 国债期货卖出套利 Ⅲ “买入收益率曲线”套利 IV “卖出收益率曲线”套利
    A

    I、II、III

    B

    I、II、IV

    C

    II、III、IV

    D

    I、II


    正确答案： C
    解析： 根据价差买卖方向不同，国债期货跨期套利分为国债期货买入套利和国债期货卖出套利两种。III、IV两项属于跨品种套利。

  • 第22题：

    多选题
    国债期货跨期套利包括（　　）两种。
    A

    国债期货买入套利

    B

    国债期货卖出套利

    C

    “买入收益率曲线”套利

    D

    “卖出收益率曲线”套利


    正确答案： B,C
    解析：
    根据价差买卖方向不同，国债期货跨期套利分为国债期货买入套利和国债期货卖出套利两种。CD两项属于跨品种套利。

  • 第23题：

    单选题
    如果10年期国债收益率上升得比5年期国债收益率快，那么国债收益率曲线会（）；反之，国债收益率曲线会（）。
    A

    变陡，变陡

    B

    变平，变平

    C

    变平，变陡

    D

    变陡，变平


    正确答案： A
    解析： 对于一条收益率曲线而言,如果10年期国债收益率上升得比5年期或2年期国债收益率快,那么收益率曲线会“变陡”;反之,收益率曲线会“变平”。

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