无论收益率如何变化，债券的凸性总是正的。

题目

无论收益率如何变化，债券的凸性总是正的。

相似考题

1.关于凸性，下列说法正确的有( )。A.大多数债券价格与收益率的关系都可以用一条向下弯曲的曲线来表示，这条曲线的曲率就被称作债券的凸性B.凸性的作用在于可以弥补债券价格计算的误差，更准确地衡量债券价格对收益率变化的敏感程度C.凸性对于投资者是有利的，在其他情况相同时，投资者应当选择凸性更大的债券进行投资D.当预期利率波动较大时，较高的凸性有利于投资者提高债券投资收益

2.关于债券的久期和凸性的属性,以下选项错误的是()。A、久期和凸性是衡量债券价格随信用利差变化特性的两个重要指标B、债券的价格收益率曲线的曲率就是债券的凸性C、凸性意味着债券的价格收益率曲线的斜率随着收益率而变化D、对于债券收益的微小变化，久期可以给出利率敏感性测度

3.下列关于凸性的描述不正确的是（ ）。A．零息债券的凸性与偿还期限无关B．凸性对投资者总是有利的C．凸性可以描述大多数债券价格与收益率的关系D．其他条件不变时，较大的凸性更有利于投资者

4.凸性的性质有（ ）。 A．凸性可以描述大多数债券价格与收益率的关系 B．凸性对投资者总是有利的 C．其他条件不变时，较大的凸性更有利于投资者 D．没有内含选择权的债券不适合采用凸性计算公式

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  • 第1题：

    下列关于凸性的说法，正确的有（ ）。

    A．大多数债券价格与收益率的关系都可以用一条向下弯曲的曲线来表示，这条曲线的曲率就被称作债券的凸性

    B．凸性的作用在于可以弥补债券价格计算的误差，更准确地衡量债券价格对收益率变化的敏感程度

    C．凸性对于投资者是有利的，在其他情况相同时，投资者应当选择凸性更大的债券进行投资

    D．当预期利率波动较大时，较高的凸性有利于投资者提高债券投资收益


    正确答案：ABCD
    凸性指的是一条向下弯曲的表示大多数债券价格与收益率关系曲线的曲率。凸性的作用在于可以弥补债券价格计算的误差，更准确地衡量债券价格对收益率变化的敏感程度。凸性对于投资者是有利的，在其他情况相同时，投资者应当选择凸性更大的债券进行投资。尤其当预期利率波动较大时，较高的凸性有利于投资者提高债券投资收益。

  • 第2题：

    当债券的收益率出现较大幅度变化时，使用凸性的方法可以对利率的敏感性予以正确的测量。（ ）


    正确答案：√
    久期假设价格与收益率呈线性关系，只有当债券的收益率变化幅度很小时，这一假设才近似成立，当收益率幅度大幅变化时，久期会或夸大或低估利率变动对债券收益率的影响，所以对利率和价格进行二阶段求导得到凸性来克服了这一缺陷。

  • 第3题：

    关于凸性说法不正确的是（ ）。

    A.凸性对于投资者是不利的，在其他情况相同时，投资者应当选择凸性较小的债券进行投资
    B.凸性对于投资者是有利的，在其他情况相同时，投资者应当选择凸性更大的债券进行投资
    C.凸性的作用在于可以弥补债券价格计算的误差，更准确地衡量债券价格对收益率变化的敏感程度
    D.大多数债券价格与收益率的关系都可以用一条向下弯曲的曲线来表示，这条曲线的曲率就被称作债券的凸性

    答案：A
    解析：
    凸性对于投资者是有利的，在其他情况相同时，投资者应当选择凸性较大的债券进行投资。

  • 第4题：

    (2016年)下列关于久期和凸性的说法中，错误的是（）。

    A.麦考利久期是指债券的平均到期时间
    B.利用久期来计算债券价格的波动性是精确值
    C.凸性是债券价格与到期收益率之间的关系用弯曲程度的表达方式
    D.凸性导致债券收益率下降所引起的债券价格上升的幅度不等于收益率同比上升所引起的债券价格下降的幅度

    答案：B
    解析：
    利用久期来估计债券价格的波动性，实际是用价格收益率曲线的切线作为价格收益率曲线的近似，而不是精确值。

  • 第5题：

    下列关于凸性的说法错误的是()。

    A:由于存在凸性，债券价格随着利率的变化而变化的关系就接近于一条凸函数而不是直线函数
    B:凸性的作用在于可以弥补债券价格计算的误差，更准确地衡量债券价格对收益率变化的敏感程度
    C:凸性对于投资者是有利的，在其他情况相同时，投资者应当选择凸性更高的债券进行投资
    D:当预期利率波动较大时，较高的凸性不利于投资者提高债券投资收益

    答案：D
    解析：
    凸性对于投资者是有利的，在其他情况相同时，投资者应当选择凸性更高的债券进行投资。尤其当预期利率波动较大时，较高的凸性有利于投资者提高债券投资收益。

  • 第6题：

    下列关于凸性的说法正确的是（）

    • A、凸性是指在某一到期收益率下，到期收益率发生变动而引起的价格变动幅度的变动程度
    • B、凸性是对债券价格曲线弯曲程度的一种度量
    • C、凸性越大，11债券价格曲线弯曲程度越大，用久期度量债券的利率风险所产生的误差越大
    • D、凸性指债券收益率每变化一个百分点，债券价格相应变化的百分点

    正确答案:A,B,C

  • 第7题：

    关于凸性说法不正确的有（）

    • A、由于存在凸性，债券价格随着利率变化而变化的关系旧接近于一条凸函数而不是直线函数
    • B、凸性的作用在于可以弥补债券价格计算误差，更准确地衡量债券价格对收益率变化的敏感程度
    • C、凸性对于投资者是有利的，在其他情况相同时，投资者应当选择凸性更大的债券进行投资
    • D、凸性对于投资者是不利的，在其他情况相同时，投资者应当选择凸性较小的债券进宪投资

    正确答案:D

  • 第8题：

    若收益率、久期不变，票面利率越高的债券凸性越大。


    正确答案:正确

  • 第9题：

    凸性的性质有（）。

    • A、凸性可以描述大多数债券价格与收益率的关系
    • B、凸性对投资者总是有利的
    • C、其他条件不变时，较大的凸性更有利于投资者
    • D、没有内含选择权的债券不适合采用凸性计算公式

    正确答案:A,B,C

  • 第10题：

    单选题
    下列关于债券的凸性的说法，不正确的有（  ）。
    A

    多数债券价格与收益率的关系都可以周一条向下弯曲的曲线来表示，这条曲线的曲率就被称作债券的凸性

    B

    对于凸性为正的债券，收益率升高时，斜率是较小的负值，久期估算价格的下降幅度大于实际价格的下降幅度

    C

    凸性对于投资者是有利的，在其他特性相同时，投资者应当选择凸性更高的债券进行投资

    D

    凸性对于投资者是不利的，在其他特性相同时，投资者应当选择凸性更低的债券进行投资


    正确答案： A
    解析：

  • 第11题：

    多选题
    债券的凸性具有的性质是（）。
    A

    凸性与债券的到期收益率呈正方向变化

    B

    给定到期期限和到期收益率，凸性与债券的票面利率呈反方向变化

    C

    其他条件相同，期限越长的债券，其凸性也越大

    D

    其他条件相同，持续期越长的债券，其凸性越小


    正确答案： D,A
    解析： 暂无解析

  • 第12题：

    单选题
    关于债券的凸性，以下表述最准确的是（）。
    A

    凸性描述了价格—收益率曲线的斜率

    B

    债券价格随利率的变化关系是非线性的

    C

    对于债券收益的较大变化，久期可以比凸性给出更好的利率敏感性测度

    D

    当收益率变化幅度越来越大时，凸性对债券价格的影响越来越小


    正确答案： A
    解析：

  • 第13题：

    下列关于凸性的描述正确的是（ ）。

    A．凸性可以描述大多数债券价格与收益率的关系

    B．凸性对投资者总是有利的

    C．其他条件不变时，较大的凸性更有利于投资者

    D．零息债券的凸性与偿还期限无关


    正确答案：ABC

  • 第14题：

    债券的凸性的含义是：当债券收益率下降时，债券的价格以更小的曲率增长；当债券收益率提高时，债券的价格以更小的曲率降低。()


    答案：错
    解析：

  • 第15题：

    关于债券凸性的特征，以下表述正确的是()

    A.当凸性为正的债券，收益率下降时，债券价格将以减速度上涨
    B.当凸性为正的债券，收益率下降时，久期估算的价格上涨幅度大于实际的上涨幅度
    C.凸性对投资者是有利的
    D.投资者应当选择凸性更低的债券进行投资

    答案：C
    解析：
    对于凸性为正的债券(不含期权的债券都有正的凸性)，收益率升高时，斜率是较小的负值，久期估算价格的下降幅度大于实际价格的下降幅度；收益率降低时，斜率是较大的负值，久期估算价格的上涨幅度小于实际价格的上涨幅度。凸性对投资者是有利的，在其他特性相同时，投资者应当选择凸性更高的债券进行投资。

  • 第16题：

    下列关于凸性的描述正确的是()。

    A:凸性可以描述大多数债券价格与收益率的关系
    B:凸性对投资者是有利的
    C:凸性无法弥补债券价格计算的误差
    D:其他条件不变时，较大的凸性更有利于投资者

    答案：A,B,D
    解析：
    当收益率变动时，用修正期限来计算的债券价格变动与实际的价格变动总是存在误差。当收益率降低时，估算的价格上升幅度小于实际的价格上升幅度；当收益率上升时，估算的价格的下降幅度又大于实际价格的下降幅度。凸性的作用在于可以弥补债券价格计算的误差，更准确地衡量债券价格对收益率变化的敏感程度。凸性对于投资者是有利的，在其他情况相同时，投资者应当选择凸性更大的债券进行投资。尤其当预期利率波动较大时，较高的凸性有利于投资者提高债券投资收益。

  • 第17题：

    关于凸性，下列说法正确的有（ ）。

    A.大多数债券价格与收益率的关系都可以用一条向下弯曲的曲线来表示，这条曲线的曲 率就被称作债券的凸性
    B.凸性可以更准确地衡量债券价格对收益率变化的敏感程度
    C.在其他情况相同时，投资者应当选择凸性更高的债券进行投资
    D.当预期利率波动较大时，较低的凸性有利于投资者提高债券投资收益


    答案：A,B,C
    解析：
    凸性的作用在于可以弥补债券价格 计算的误差，更准确地衡量债券价格对收益率变化 的敏感程度。凸性对于投资者是有利的，在其他情 况相同时，投资者应当选择凸性更大的债券进行投 资。尤其当预期利率波动较大时，较高的凸性有利 于投资者提高债券投资收益。

  • 第18题：

    无论收益率如何变化，债券的凸性总是正的。


    正确答案:正确

  • 第19题：

    关于久期与凸性的描述，以下说法正确的是（）。

    • A、因为有凸性，无隐含期权的债券在收益率下降时价格的上涨要大于在收益率上升时价格的下跌
    • B、可提前召回的债券（Callablebonds）凸性可能为负
    • C、用久期估算无隐含期权的债券价格变化，当收益率下降时价格被低估
    • D、用久期估算无隐含期权的债券价格变化，当收益率上升时价格被高估

    正确答案:A,C

  • 第20题：

    债券的凸性具有的性质是（）。

    • A、凸性与债券的到期收益率呈正方向变化
    • B、给定到期期限和到期收益率，凸性与债券的票面利率呈反方向变化
    • C、其他条件相同，期限越长的债券，其凸性也越大
    • D、其他条件相同，持续期越长的债券，其凸性越小

    正确答案:B,C

  • 第21题：

    多选题
    下列关于凸性的说法正确的是（）
    A

    凸性是指在某一到期收益率下，到期收益率发生变动而引起的价格变动幅度的变动程度

    B

    凸性是对债券价格曲线弯曲程度的一种度量

    C

    凸性越大，11债券价格曲线弯曲程度越大，用久期度量债券的利率风险所产生的误差越大

    D

    凸性指债券收益率每变化一个百分点，债券价格相应变化的百分点


    正确答案： D,C
    解析： 暂无解析

  • 第22题：

    判断题
    无论收益率如何变化，债券的凸性总是正的。
    A

    对

    B

    错


    正确答案： 对
    解析： 暂无解析

  • 第23题：

    单选题
    下列对于价格一收益率曲线的说法中，错误的是（  ）。
    A

    价格收益率曲线表示的是债券价格与到期收益率之间的关系曲线，该曲线是凸向原点的

    B

    曲线上任意一点的斜率表示久期，收益率越低，斜率越小，即久期越小

    C

    价格一收益率曲线的曲率就是债券的凸性

    D

    不含期权的债券都有正的凸性


    正确答案： D
    解析：

  • 第24题：

    判断题
    债券的凸性的含义是：当债券收益率下降时，债券的价格以更小的曲率增长；当债券收益率提高时，债券的价格以更小的曲率降低。
    A

    对

    B

    错


    正确答案： 对
    解析： 暂无解析

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