对于场内期权产品，下列（）因素应该作为风险因子集合之内。A、执行价格B、期权收盘价C、标的物价格D、波动率曲面E、 利率

题目

对于场内期权产品，下列（）因素应该作为风险因子集合之内。

  • A、执行价格
  • B、期权收盘价
  • C、标的物价格
  • D、波动率曲面
  • E、 利率
相似考题

1.本次“保险＋期货”业务中,保险公司通过向期货公司购买()对冲风险。A.场外期权B.场内期权C.期货

2.中国银行的个人外汇期权产品“两得宝”中，客户( )。A．作为外汇、期权的买方B．作为外汇期权的卖方C．风险锁定D．成本锁定

3.集合资金信托产品多数是依靠项目自身产生的现金流或利润作为还款来源,因此流动性风险是集合资金信托产品的最大风险。()此题为判断题(对，错)。

4.下列对于无风险利率与期权价值的说法正确的是()。A、无风险利率越高，股票认购期权的价值越大B、无风险利率越高，股票认购期权的价值越小C、无风险利率越高，股票认沽期权的价值越大D、无风险利率越高，股票认沽期权的价值越小

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  • 第1题：

    市场风险中的期权性风险存在于（　　）中。
    Ⅰ场内(交易所)交易的期权Ⅱ场外的期权合同
    Ⅲ债券或存款的提前兑付条款Ⅳ贷款的提前偿还条款

    A、Ⅰ、Ⅱ
    B、Ⅲ、Ⅳ
    C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
    D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

    答案：D
    解析：
    期权性风险是一种越来越重要的利率风险，源于银行资产、负债和表外业务中所隐含的期权性条款。期权可以是单独的金融工具，如场内(交易所)交易期权和场外的期权合同，也可以隐含于其他的标准化金融工具之中，如债券或存款的提前兑付、贷款的提前偿还等选择性条款。一般而言，期权和期权性条款都是在对期权买方有利而对期权卖方不利时执行，因此，此类期权性工具因具有不对称的支付特征而会给期权卖方带来风险。

  • 第2题：

    对于美式看跌期权而言，下列因素与期权价格反向变动的有（　　）。

    A、股票价格
    B、无风险利率
    C、预期红利
    D、到期期限

    答案：A,B
    解析：
    如果其他因素不变，当股票价格上升时，看跌期权的价格下降，所以选项A正确；假设股票价格不变，无风险利率提高会导致执行价格的现值降低，从而降低看跌期权的价格，因此，无风险利率越高，看跌期权的价格越低，选项B正确。

  • 第3题：

    以下关于场内期权和场外期权的说法，正确的是（）。
    A、场外期权较场内期权流动性好
    B、场内期权被称为期货期权
    C、场外期权被称为现货期权
    D、场外期权合约可以是非标准化合约


    答案：D
    解析：
    按照期权市场类型的不同，期权可以分为场内期权和场外期权。在交易所上市交易的期权称为场内期权，也称为交易所期权；在交易所以外交易的期权称为场外期权。

  • 第4题：

    产品发行者可利用场内期货合约来对冲同标的含期权的结构化产品的（　　）风险。

    A.Rho
    B.Theta
    C.Vega
    D.Delta

    答案：D
    解析：
    A项，Rho是用来度量期权价格对利率变动敏感性的；B项，Theta是用来度量期权价格对到期日变动敏感度的；C项，Vega用来度量期权价格对波动率的敏感性，该值越大，表明期权价格对波动率的变化越敏感；D项，Delta是用来衡量标的资产价格变动对期权理论价格的影响程度，可以理解为期权对标的资产价格变动的敏感性，用公式表示为Delta=期权价格变化／标的价格变化。从上述风险指标的含义可知，产品发行者可利用场内期货合约来对冲同标的含期权的结构化产品的Delta风险。

  • 第5题：

    下列是利用场内金融工具进行风险对冲时，要经历以下几个步骤，除了（）。

    A.要识别现有的风险暴露、风险因子，并进行风险度量
    B.要根据现有的风险管理政策来决定需要对冲的风险的量
    C.根据风险因子的属性选择合适的场内金融工具，并根据所需要对冲的风险量来确定所需要建立的场内金融工具持仓量
    D.要假设风险因子服从一定的联合分布，并根据历史数据来估计出联合分布的参数。


    答案：D
    解析：
    首先，要识别现有的风险暴露、风险因子，并进行风险度量；其次，要根据现有的风险管理政策来决定需要对冲的风险的量；再次，根据风险因子的属性选择合适的场内金融工具，并根据所需要对冲的风险量来确定所需要建立的场内金融工具持仓量；最后，形成风险对冲计划，执行计划并及时监控和调整。

  • 第6题：

    中国银行的个人外汇期权产品期权宝（）。

    • A、银行作为买方
    • B、客户作为卖方
    • C、其风险和成本是锁定的
    • D、没有获得外汇买卖差价的机会

    正确答案:C

  • 第7题：

    发行者为了对冲某挂钩于股票价格指数的、含有期权的结构化产品的风险，最合适的场内交易工具是具有相同标的的（）

    • A、ETF基金
    • B、期货
    • C、期权
    • D、总收益互换

    正确答案:C

  • 第8题：

    单选题
    利率风险管理的局限在于利率风险管理：（）。
    A

    无法反映批发产品的期权头寸风险

    B

    无法反映零售产品的期权头寸风险

    C

    无法同时反映批发产品与零售产品的期权头寸风险

    D

    可以同时反映批发产品与零售产品的期权头寸风险


    正确答案： B
    解析： 暂无解析

  • 第9题：

    多选题
    利用场内看涨期权对冲场外期权合约风险，确定在每个合约中分配Delta的数量时需考虑（　　）等因素。
    A

    管理能力

    B

    投融资利率

    C

    冲击成本

    D

    建仓成本


    正确答案： C,B
    解析：
    利用场内的看涨期权来对冲场外期权合约风险的方案中，每个合约中分配多少Delta这个问题的解决方案是：在建仓成本（单位Delta所需要的资金）、管理能力和冲击成本等多因素之间取得平衡。

  • 第10题：

    多选题
    下列关于场内期权和场外期权的说法，正确的是(    )。
    A

    场外期权交易的是非标准化的期权，场内期权在交易所集中交易标准化期权

    B

    场外期权有结算机构提供履约保证

    C

    场内期权的交易品种多样、形式灵活、规模巨大

    D

    场外期权的流动性风险和信用风险较大


    正确答案： B,A
    解析：

  • 第11题：

    单选题
    以下关于场内期权和场外期权的说法，正确的是（　　）。
    A

    场外期权较场内期权流动性好

    B

    场内期权被称为期货期权

    C

    场外期权被称为现货期权

    D

    场外期权合约可以是非标准化合约


    正确答案： D
    解析：
    按照期权市场类型的不同，期权可以分为场内期权和场外期权。与场内期权相比，场外期权具有如下特点：合约非标准化、交易品种多样、形式灵活、规模巨大、交易对手机构化、流动性风险和信用风险大。

  • 第12题：

    单选题
    中国银行的个人外汇期权产品期权宝（）。
    A

    银行作为买方

    B

    客户作为卖方

    C

    其风险和成本是锁定的

    D

    没有获得外汇买卖差价的机会


    正确答案： C
    解析： 暂无解析

  • 第13题：

    假定其他因素不变，对于欧式看跌期权而言，下列因素与期权价值同向变动的有（ ）。

    A.执行价格
    B.无风险利率
    C.预期红利
    D.到期期限

    答案：A,C
    解析：
    假设股票价格不变，无风险利率提高会导致执行价格的现值降低，从而降低看跌期权的价值，因此，无风险利率越高，看跌期权的价值越低，选项B不正确；对于欧式期权而言，到期期限对期权价值的影响是不确定的，选项D不正确。

  • 第14题：

    下列关于场内期权和场外期权的说法，正确的是（ ）

    A.场外期权被称为现货期权
    B.场内期权被称为期货期权
    C.场外期权合约可以是非标准化合约
    D.场外期权比场内期权流动性风险小

    答案：C
    解析：
    在交易所以外采用非集中交易的非标准化期权合约被称为场外期权，也称为店头市场期权或柜台期权。在交易所进行集中交易的标准化期权合约被称为场内期权，也称为交易所期权。场外交易具有较高的流动性风险和信用风险。

  • 第15题：

    利用场内看涨期权对冲场外期权合约风险，确定在每个合约中分配De1ta的数量时需考 虑（　　）等因素。

    A.管理能力
    B.投融资利率
    C.冲击成本
    D.建仓成本

    答案：A,C,D
    解析：

  • 第16题：

    期货风险管理公司卖出某商品的看涨期权后，常常利用场内期货合约对冲风险，但无法对冲（ ）风险。

    A.Delta
    B.Rho
    C.Vega
    D.Theta

    答案：B,C,D
    解析：
    场内期货合约的 Delta 是 1，而 GammA.Vega 或 Theta 为零，所以对冲期权的 GammA.Vega 或 Theta 风险。

  • 第17题：

    中国银行的个人外汇期权产品“两得宝”中，客户()。

    A:作为外汇、期权的买方
    B:作为外汇期权的卖方
    C:风险锁定
    D:成本锁定

    答案：B
    解析：
    中国银行的个人外汇期权产品包括期权宝和两得宝两种产品。在两得宝的交易中，客户作为外汇期权的卖方，银行作为买方。到期时客户将获得定期存款利息和期权费，但亦会面临汇率风险。如果汇价对客户有利，客户不但获得银行存款利息，还将获得一笔期权费。如果汇价对客户不利，客户只能获得银行存款利息，并且把客户手中的货币兑换成相对应的货币。

  • 第18题：

    利率风险管理的局限在于利率风险管理：（）。

    • A、无法反映批发产品的期权头寸风险
    • B、无法反映零售产品的期权头寸风险
    • C、无法同时反映批发产品与零售产品的期权头寸风险
    • D、可以同时反映批发产品与零售产品的期权头寸风险

    正确答案:A

  • 第19题：

    不活跃于从事期权交易的银行，期权合约若透过Delta+法来估计银行应该计提的风险资本时，应该纳入的期权合约风险不包括：（）。

    • A、Delta风险
    • B、Gamma风险
    • C、Theta风险
    • D、Vega风险

    正确答案:C

  • 第20题：

    单选题
    发行者为了对冲某挂钩于股票价格指数的、含有期权的结构化产品的风险，最合适的场内交易工具是具有相同标的的（）
    A

    ETF基金

    B

    期货

    C

    期权

    D

    总收益互换


    正确答案： C
    解析： 暂无解析

  • 第21题：

    单选题
    产品发行者可利用场内期货合约来对冲同标的含期权的结构化产品的()风险。
    A

    Rho

    B

    Theta

    C

    Vega

    D

    Delta


    正确答案： D
    解析： A项，Rho是用来度量期权价格对利率变动敏感性的；B项，Theta是用来度量期权价格对到期日变动敏感度的；C项，Vega用来度量期权价格对波动率的敏感性，该值越大，表明期权价格对波动率的变化越敏感；D项，Delta是用来衡量标的资产价格变动对期权理论价格的影响程度，可以理解为期权对标的资产价格变动的敏感性，用公式表示为：Delta=期权价格变化／标的价格变化。从上述风险指标的含义可知，产品发行者可利用场内期货合约来对冲同标的含期权的结构化产品的Delta风险。

  • 第22题：

    单选题
    市场风险中的期权性风险存在于（　　）中。Ⅰ．场内（交易所）交易的期权Ⅱ．场外的期权合同Ⅲ．债券或存款的提前兑付条款Ⅳ．贷款的提前偿还条款
    A

    Ⅰ、Ⅱ

    B

    Ⅲ、Ⅳ

    C

    Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

    D

    Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ


    正确答案： C
    解析：
    期权性风险是一种越来越重要的利率风险，源于银行资产、负债和表外业务中所隐含的期权性条款。期权可以是单独的金融工具，如场内（交易所）交易期权和场外的期权合同，也可以隐含于其他的标准化金融工具之中，如债券或存款的提前兑付、贷款的提前偿还等选择性条款。一般而言，期权和期权性条款都是在对期权买方有利而对期权卖方不利时执行，因此，此类期权性工具因具有不对称的支付特征而会给期权卖方带来风险。

  • 第23题：

    单选题
    以下关于场内期权和场外期权的说法，正确的是（　　）。[2012年5月真题]
    A

    场外期权较场内期权流动性好

    B

    场内期权被称为期货期权

    C

    场外期权被称为现货期权

    D

    场外期权合约可以是非标准化合约


    正确答案： C
    解析：
    按照期权市场类型的不同，期权可以分为场内期权和场外期权。在交易所上市交易的期权称为场内期权，也称为交易所期权；在交易所以外交易的期权称为场外期权。

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