某企业生产经营淡季占用300万元的流动资产和500万元的长期资产。在生产经营的高峰期，额外增加200万元的季节性存货需求。假设该企业只在生产经营的旺季借入资金100万元。要求：（1）企业采用的是何种营运资本筹资策略。（2）计算营业高峰和营业低谷时的易变现率。
题目
某企业生产经营淡季占用300万元的流动资产和500万元的长期资产。在生产经营的高峰期，额外增加200万元的季节性存货需求。
假设该企业只在生产经营的旺季借入资金100万元。
要求：
（1）企业采用的是何种营运资本筹资策略。
（2）计算营业高峰和营业低谷时的易变现率。
假设该企业只在生产经营的旺季借入资金100万元。
要求：
（1）企业采用的是何种营运资本筹资策略。
（2）计算营业高峰和营业低谷时的易变现率。
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第1题：
某企业生产经营淡季时占用流动资产40万元,长期资产120万元,生产经营旺季还要增加30万元的临时性存货需求,若企业股东权益为90万元,长期债务为60万元,无自发性流动负债,其余则要靠借入短期负债解决资金来源,该企业实行的是()。A.激进型筹资策略
B.保守型筹资策略
C.适中型筹资策略
D.长久型筹资策略
正确答案：A
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第2题：
甲公司在生产经营淡季占用 200 万元货币资金、300 万元应收账款、500 万元存货、900 万元固定资产以及 100 万元无形资产（除此以外无其他资产），在生产经营高峰期会额外增加 400 万元季节性存货。经营性流动负债、长期负债和股东权益总额始终保 持在 2000 万元，其余靠短期借款提供资金。甲公司的营运资本筹资策略是（ ）。A.适中型策略
B.激进型策略
C.无法确定
D.保守型策略答案：A解析：由于（稳定性流动资产＋长期资产）＝200＋300＋500＋900＋100＝2000（万元）＝（股东权益＋长期债务＋经营性流动负债），或者旺季的短期借款＝200＋ 300＋500＋900＋100＋400－2000＝400（万元）＝波动性流动资产，所以，为适中型 筹资策略。 -
第3题：
某企业生产经营淡季占用300万元的流动资产和500万元的长期资产。在生产经营的高峰期，额外增加200万元的季节性存货需求。
假设该企业权益资本、长期负债和自发性负债的筹资额为700万元。
要求：
（1）判断该企业采用的是何种营运资本筹资策略。
（2）计算营业高峰时和低谷时的易变现率。答案：解析：（1）临时性流动资产（200万元的季节性存货需求）小于临时性流动负债300万元（1000－700），故该企业采用的是激进型筹资策略。
（2）在营业高峰期其易变现率为：
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第4题：
某企业在生产经营淡季，流动资产为200万元，长期资产为500万元，在生产经营旺季会增加200万元的流动资产。假设企业自发性负债、长期负债和股东权益可提供的资金是800万元。则在经营旺季的易变现率是（ ）。A、40%
B、62%
C、75%
D、100%答案：C解析：在经营旺季的易变现率=[（股东权益+长期负债+经营性流动负债）-长期资产]/经营性流动资产=（800-500）/（200+200）=75% -
第5题：
某企业生产经营淡季时占用流动资产50万元，长期资产90万元，生产经营旺季还要增加30万元的临时性存货需求，若企业权益资本为80万元，长期负债20万元，自发性流动负债10万元，其余则要靠借入短期借款解决资金来源，该企业生产经营旺季的易变现率为()。A.25％
B.30％
C.15％
D.45％答案：A解析：易变现率=(股东权益+长期债务+经营性流动负债-长期资产)／经营性流动资产
=(80+20+10-90)／(50+30)
=25％。 -
第6题：
某企业在生产经营的淡季占用100万元的流动资产和500万元的长期资产。在生产经营的高峰期，额外增加150万元的季节性存货需求。如果企业的股东权益340万元，长期负债为320万元，经营性流动负债为40万元。则生产经营淡季时的易变现率是（）。A.200%
B.80%
C.133%
D.40%答案：A解析：生产淡季的易变现率＝[（340＋320＋40）－500]/100＝200% -
第7题：
某企业在生产经营的淡季，拥有流动资产100 万元和长期资产500 万元；在生产经营的高峰期，会额外增加200 万元的季节性存货需求，并借入100 万元的短期借款，则下列说法正确的有（ ）。A、该企业经营淡季的易变现率为200%
B、该企业采取的是激进型筹资策略
C、该企业采取的是保守型筹资策略
D、该企业经营高峰的易变现率为100%
E、该企业采取的是适中型筹资策略答案：A,C解析：该企业临时性流动资产 200 万元大于临时性流动负债 100 万元，所以该企业采取的是保守型筹资策略。该企业长期性资金＝（100＋500＋200－100）＝700（万元），经营淡季的易变现率＝（700－500）／100＝200%，经营高峰的易变现率＝（700－500）／（100＋200）＝67%。 -
第8题：
C企业在生产经营淡季，需占用1250万元的流动资产和1875万元的固定资产；在生产经营高峰期，会额外增加650万元的季节性存货需求。企业目前有两种营运资本筹资方案。 方案1：权益资本、长期债务和自发性负债始终保持在3600万元，其余靠短期借款提供资金来源。 方案2：权益资本、长期债务和自发性负债始终保持在3000万元，其余靠短期借款提供资金来源。 要求： 比较分析方案1与方案2的优缺点。
正确答案:方案1，筹资风险小，但资本成本高，收益低；方案2，筹资风险大，但资本成本低，收益高。 -
第9题：
单选题某企业在生产经营的淡季，需占用400万元的流动资产和l000万元的长期资产，在生产经营的高峰期，会额外增加350万元的季节性存货需求。假设该企业流动负债为600万元，其中自发性流动负债占30％。下列表述正确的是（ ）。A长期资金来源为ll50万元
B营业高峰期的易变现率为20％
C营业低谷期的易变现率为37.5％
D该企业采用的是激进型筹资政策
正确答案： B解析：
长期资金来源=（400+1000+350）-600×70％=1330（万元），营业高峰期的易变现率=（1330-1000）/（400+350）=44％，营业低谷期的易变现率=（1330—1000）/400=82．5％，因为营业低谷的易变现率小于1，所以该企业采用的是激进型筹资政策。 -
第10题：
多选题某企业在生产经营的淡季，拥有流动资产100万元和长期资产500万元；在生产经营的高峰期，会额外增加200万元的季节性存货需求，并借入100万元的短期借款，则下列说法正确的有（）。A该企业经营淡季的易变现率为200%
B该企业采取的是激进型筹资策略
C该企业采取的是保守型筹资策略
D该企业经营高峰的易变现率为100%
正确答案： B,D解析： -
第11题：
单选题某企业在生产经营的淡季占用300万元的流动资产和500万元的长期资产。在生产经营的高峰期，额外增加200万元的季节性存货需求。如果企业的股东权益为350万元，长期负债为310万元，自发性负债为40万元。则下列说法不正确的是（ ）。A企业实行的是激进型筹资政策
B营业高峰易变现率为32%
C该企业的营运资本筹资政策收益和风险均较高
D长期性资产为800万元
正确答案： A解析：
激进型筹资政策的特点是：短期金融负债不但融通临时性流动资产的资金需要，还解决部分稳定性资产的资金需要。该企业的长期性资产=稳定性流动资产300+长期资产500=800（万元），权益+长期负债+自发性负债=350+310+40=700（万元）低于稳定性资产，由此可知，企业实行的是激进型筹资政策。营业高峰期易变现率=（长期资金来源-长期资产）/营业高峰经营流动资产=（700-500）/（300+200）=40%。由于短期金融负债的资本成本一般低于长期负债和权益资本的资本成本，而激进型筹资政策下短期金融负债所占比重较大，所以该政策下企业的资本成本较低，收益性较高。但是另一方面，为了满足稳定性资产的长期资金需要，企业必然要在短期金融负债到期后重新举债或申请债务展期，这样企业便会更为经常地举债和还债，从而加大筹资风险；还可能由于短期负债利率的变动而增加企业资本成本的风险，所以激进型筹资政策是一种收益和风险均较高的营运资本筹资政策。 -
第12题：
单选题甲企业生产经营淡季占用300万元的流动资产和500万元的长期资产。在生产经营的高峰期，额外增加200万元的季节性存货需求。如果企业的权益资本、长期负债和自发性负债的筹资额为700万元，其营业低谷期时的易变现率为（ ）。A40%
B1%
C67%
D29%
正确答案： C解析：
流动资产的筹资结构，可以用经营流动资产中长期筹资来源的比重来衡量，该比率称为易变现率。营业低谷期易变现率=（长期资金来源-长期资产）/经营流动资产×100%=（700-500）/300×100%=67%。 -
第13题：
甲公司是一家啤酒生产企业，淡季需占用300万元货币资金、200万元应收账款、500万元存货、1000万元固定资产以及200万元无形资产（除此以外无其他资产），旺季需额外增加300万元季节性存货。经营性流动负债、长期负债和股东权益总额始终保持在2000万元，其余靠短期借款提供资金。甲公司的营运资本筹资策略是（ ）。A.适中型策略
B.激进型策略
C.无法确定
D.保守型策略答案：B解析：长期性资产=300+200+500+1000+200=2200（万元），大于长期资金来源2000万元，所以甲公司的营运资本筹资策略是激进型策略。
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第14题：
某企业在生产经营淡季流动资产为300万元，长期资产为500万元，在生产经营旺季会增加200万元的流动资产。假设企业自发性负债、长期负债和股东权益可提供的资金是700万元。则在经营旺季的易变现率是（ ）。A、40%
B、62%
C、67%
D、100%答案：A解析：在经营旺季的易变现率=［（股东权益+长期负债+经营性流动负债）-长期资产］/经营性流动资产=（700-500）/（300+200）=40% -
第15题：
某企业在生产经营的淡季占用100万元的流动资产和500万元的长期资产。在生产经营的高峰期，额外增加200万元的季节性存货需求。如果企业的股东权益为340万元，长期债务为320万元，经营性流动负债为40万元。则下列说法不正确的是（ ）。A.企业实行的是保守型筹资策略
B.营业高峰期易变现率为67%
C.营业低谷期易变现率为200%
D.该企业的收益和风险均较高答案：D解析：营业高峰期易变现率=（700-500）/300=67%，营业低谷期易变现率=（700-500）/100=200%，企业实行的是保守型筹资策略，选项ABC正确。该企业的收益和风险均较低。 -
第16题：
某企业在生产经营的淡季，需占用300万元的流动资产和500万元的长期资产；在生产经营的高峰期，会额外增加200万元的季节性存货需求。
假设该企业只在生产经营的高峰期才借入200万元的短期借款。
要求：
（1）判断该企业采用的是何种营运资本筹资策略；
（2）计算营业高峰时和低谷时的易变现率。答案：解析：（1）临时性流动资产（200万元的季节性存货需求）＝临时性流动负债（借入200万元的短期借款），该企业采用的是适中型筹资策略。
（2）该企业权益资本、长期负债和自发性负债的筹资额＝300＋500＝800（万元）
在营业高峰期其易变现率为：
易变现率＝（800－500）/（300＋200）＝60%
在营业低谷时其易变现率为：
易变现率＝300/300＝1 -
第17题：
某企业在生产经营的淡季，需占用800万元的流动资产（经营）和1500万元的长期资产；在生产经营的高峰期，会额外增加400万元的季节性存货需求，若无论经营淡季或旺季企业的权益资本、长期债务和经营性流动负债的筹资总额始终保持为2300万元，其余靠短期借款调节资金余缺，则下列表述正确的有（ ）。A.公司采取的是适中型的营运资本筹资策略
B.公司采取的是激进型的营运资本筹资策略
C.公司采取的是保守型的营运资本筹资策略
D.在营业高峰期的易变现率为66．67％答案：A,D解析：长期资产+稳定性流动资产=股东权益+长期债务+经营性流动负债=2300（万元），为适中型营运资本筹资策略；高峰期的易变现率=[（股东权益+长期债务+经营性流动负债）-长期资产]／经营性流动资产=（2300-1500）／（800+400）=66．67％。 -
第18题：
某企业在经营淡季，需占用150万元的流动资产和450万元的非流动资产；在生产经营的高峰期，会额外增加100万元的季节性存货需求。如果企业的权益资本和长期负债的筹资额为500万元，自发性流动负债为100万元。则企业实行的流动资产融资策略是（ ）。A.期限匹配融资策略
B.激进融资策略
C.保守融资策略
D.均可答案：A解析：期限匹配融资策略的特点：波动性流动资产＝短期融资；非流动资产＋永久性流动资产＝长期融资；这是一种理想的、对企业有着较高资金使用要求的匹配策略。本题非流动资产＋永久性流动资产＝600（万元），长期融资也为600万元，因此企业实行的是期限匹配融资策略。 -
第19题：
某企业在生产经营的淡季占用500万元的流动资产和1000万元的长期资产。在生产经营的高峰期，额外增加200万元的季节性存货需求。如果企业的股东权益为600万元，长期负债为400万元，经营性流动负债为300万元。则该企业采用的营运资金筹资政策是（ ）。A. 适中型筹资政策
B. 激进型筹资政策
C. 保守型筹资政策
D. 适中型筹资政策或保守型筹资政策答案：B解析：该企业的长期性资产＝稳定性流动资产500＋长期资产1000＝1500（万元），股东权益＋长期负债＋经营性流动负债＝600＋400＋300＝1300（万元）低于长期性资产，由此可知，企业实行的是激进型筹资政策。 -
第20题：
C企业在生产经营淡季，需占用1250万元的流动资产和1875万元的固定资产；在生产经营高峰期，会额外增加650万元的季节性存货需求。企业目前有两种营运资本筹资方案。 方案1：权益资本、长期债务和自发性负债始终保持在3600万元，其余靠短期借款提供资金来源。 方案2：权益资本、长期债务和自发性负债始终保持在3000万元，其余靠短期借款提供资金来源。 要求： 如采用方案1，计算C企业在营业高峰期和营业低谷时的易变现率，分析其采取的是哪种营运资本筹资策略。
正确答案: 营业低谷期的易变现率=（3600-1875）／1250=138％营业高峰期的易变现率=（3600-1875）／（1250+650）=95.83％
公司采取的是保守型的营运资本筹资策略。 -
第21题：
问答题C企业在生产经营淡季，需占用1250万元的流动资产和1875万元的固定资产；在生产经营高峰期，会额外增加650万元的季节性存货需求。企业目前有两种营运资本筹资方案。 方案1：权益资本、长期债务和自发性负债始终保持在3600万元，其余靠短期借款提供资金来源。 方案2：权益资本、长期债务和自发性负债始终保持在3000万元，其余靠短期借款提供资金来源。 要求： 比较分析方案1与方案2的优缺点。正确答案： 方案1，筹资风险小，但资本成本高，收益低；方案2，筹资风险大，但资本成本低，收益高。解析： 暂无解析 -
第22题：
多选题某企业在生产经营的淡季，需占用300万元的流动资产和500万元的长期资产；在生产经营的高峰期，会额外占用200万元的季节性存货需求。如果在生产经营的高峰期，需要借入100万元的短期借款，则下列说法中正确的有（）。A自发性流动负债＋长期负债＋权益资本＝900万元
B永久性流动资产为300万元
C临时性流动资产为200万元
D属于保守型融资策略
正确答案： B,D解析： 在生产经营的高峰期，流动资产＋长期资产＝长期来源＋短期来源，即：永久性流动资产＋临时性流动资产＋长期资产＝自发性流动负债＋长期负债＋权益资本＋临时性流动负债，所以有：300＋200＋500＝自发性流动负债＋长期负债＋权益资本＋100，即自发性流动负债＋长期负债＋权益资本＝900(万元)，选项A的说法正确。
由于在生产经营的淡季，需占用300万元的流动资产，所以，永久性流动资产为300万元，即选项B的说法正确；由于在生产经营的高峰期，会额外占用200万元的季节性存货需求，所以，临时性流动资产为200万元，选项C的说法正确；由于短期来源为100万元，小于临时性流动资产，所以，属于保守型融资策略，即选项D的说法正确。 -
第23题：
单选题某企业在生产经营的淡季占用300万元的流动资产和500万元的长期资产。在生产经营的高峰期，额外增加200万元的季节性存货需求。如果企业的股东权益为350万元，长期负债为310万元，自发性负债为40万元。则下列说法不正确的是（ ）。A企业实行的是激进型筹资政策
B营业高峰易变现率为32%
C该企业的营运资本筹资政策收益和风险均较高
D稳定性资产为800万元
正确答案： A解析：
激进型筹资政策的特点是：短期金融负债不但融通临时性流动资产的资金需要，还解决部分稳定性资产的资金需要。AD两项，该企业的稳定性资产＝稳定性流动资产＋长期资产＝300＋500＝800（万元），权益＋长期负债＋自发性负债＝350＋310＋40＝700（万元）＜稳定性资产800万元，由此可知，企业实行的是激进型筹资政策；B项，营业高峰期易变现率＝（长期资金来源－长期资产）/营业高峰经营流动资产＝（700－500）/（300＋200）＝40%；C项，由于短期金融负债的资本成本一般低于长期负债和权益资本的资本成本，而激进型筹资政策下短期金融负债所占比重较大，所以该政策下企业的资本成本较低，收益性较高，但是另一方面，为了满足稳定性资产的长期资金需要，企业必然要在短期金融负债到期后重新举债或申请债务展期，这样企业便会更为经常地举债和还债，从而加大筹资风险；还可能由于短期负债利率的变动而增加企业资本成本的风险，所以激进型筹资政策是一种收益和风险均较高的营运资本筹资政策。