资本资产定价模型是确定普通股资本成本的方法之一，以下说法中正确的是（ ）。A.确定贝塔系数的预测期间时，如果公司风险特征无重大变化时，可以采用近1～2年较短的预测期长度 B.确定贝塔值的预测期间时，如果公司风险特征有重大变化时，应当使用变化后的年份作为预测期长度 C.应当选择上市交易的政府长期债券的票面利率作为无风险利率的代表 D.在确定收益计量的时间间隔时，通常使用年度的收益率

题目
资本资产定价模型是确定普通股资本成本的方法之一，以下说法中正确的是（ ）。

A.确定贝塔系数的预测期间时，如果公司风险特征无重大变化时，可以采用近1～2年较短的预测期长度
B.确定贝塔值的预测期间时，如果公司风险特征有重大变化时，应当使用变化后的年份作为预测期长度
C.应当选择上市交易的政府长期债券的票面利率作为无风险利率的代表
D.在确定收益计量的时间间隔时，通常使用年度的收益率
相似考题

1.比较资本资产定价模型(CAPM)和套利定价模型(APM)对风险来源的定义，以下说法中错误的是( )。A．资本资产定价模型( CAPM)的定义是抽象的B．资本资产定价模型( CAPM)的定义是具体的C．套利定价模型( APr)的定义是具体的D．套利定价模型(APT)定义的是抽象的

2.普通股资本成本的计算方法包括()。A.资本资产定价模型法B.股利折现模型法C.债券收益率法D.债券收益率加风险溢酬法

3.计算普通股资金成本,常用的方法包括 评价法 和 资本资产定价模型法 。()此题为判断题(对，错)。

4.普通股资本成本的计算方法主要包括()。A、股利折现法B、债券收益率加风险报酬率法C、资本资产定价模型法D、内插法

更多“资本资产定价模型是确定普通股资本成本的方法之一，以下说法中正确的是（ ）。”相关问题

  • 第1题：

    普通股资金成本的计算方法有()。

    A、德尔菲法

    B、股利增长模型法

    C、资本资产定价模型法

    D、税前债务成本加风险溢价法


    答案：BCD

  • 第2题：

    比较资本资产定价模型(CAPM)和套利定价模型(APM)对风险来源的定义，以下说法中正确的是（ ）。

    A．资本资产定价模型(CAPM)的定义是具体的

    B．资本资产定价模型(CAPM)的定义是抽象的

    C．套利定价模型(APM)的定义是具体的

    D．套利定价模型(APM)的定义是抽象的


    正确答案：AC

  • 第3题：

    资本资产定价模型是计算普通股资本成本的常用方法，以下情况中，不能用名义的无风险报酬率计算资本成本的是（　）。

    A.通货膨胀率达到23%
    B.预测周期特别长
    C.市场风险很大
    D.预测周期很短

    答案：A,B
    解析：
    只有在两种情况下不能使用名义利率计算资本成本：1、存在恶性的通货膨胀（通货膨胀率已经达到两位数）；2、预测周期特别长，通货膨胀的累积影响巨大。所以选项AB正确。

  • 第4题：

    资本资产定价模型是计算普通股资本成本的常用方法，以下情况中，不能用名义无风险利率计算资本成本的有（　）。

    A.通货膨胀率达到23%
    B.预测周期特别长
    C.市场风险很大
    D.预测周期很短

    答案：A,B
    解析：
    只有在两种情况下不能使用名义无风险利率计算资本成本：（1）存在恶性的通货膨胀（通货膨胀率已经达到两位数）；（2）预测周期特别长，通货膨胀的累积影响巨大。所以选项AB正确。

  • 第5题：

    下列模型中，可以用于估算普通股资本成本率的有（ ）

    A.现金流折现模型
    B.股利折现模型
    C.资本资产定价模型
    D.市场模型模型
    E.成本模型

    答案：B,C
    解析：

  • 第6题：

    比较资本资产定价模型（CAPM)和套利定价模型（APT)对风险来源的定义，以下说 法中正确的是（ ）。
    A.资本资产定价模型（CAPM)的定义是具体的
    B.资本资产定价模型（CAPM)的定义是抽象的
    C.套利定价模型（APT)的定义是具体的
    D.套利定价模型（APT)的定义是抽象的


    答案：A,C
    解析：
    资本资产定价模型（CAPM)用资产未来收益率的方差或标准差来衡量风 险，套利定价模型（APT)用贝塔值来衡量风险。两者对风险的定义均是具体的。故选AC。

  • 第7题：

    下列有关股权资本成本和加权平均资本成本说法正确的是（ ）。
    I股权资本成本是投资者投资企业股权时所要求的收益率
    Ⅱ估计股权资本成本的方法很多，国际上最常用的有红利增长模型、资本资产定价模型和套利定价模型等
    Ⅲ“股权资本成本”是根据金融学理论计算出来的要求投资回报率
    Ⅳ加权平均资本成本可用来确定具有平均风险投资项目所要求收益率

    A.I、Ⅲ
    B.Ⅱ、Ⅳ
    C.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
    D.I、Ⅱ、Ⅳ

    答案：C
    解析：
    现金流贴现模型是运用收入的资本化定价方法来决定普通股票内在价值的方法。常用的现金流贴现模型有两类：①红利贴现模型，包括可变增长模型、不变增长模型、零增长模型；②自由现金流贴现模型，包括企业自由现金流贴现模型、股东自由现金流贴现模型。

  • 第8题：

    以下有关资本资产定价模型的说法中，错误的是（　）。

    A. 资本资产定价模型假设市场是均衡的
    B. 资本资产定价模型可以准确地提示证券市场的规律
    C. 证券市场线对任何公司. 任何资产都是适合的
    D. 资本资产定价模型解释了风险收益率的决定因素和度量方法

    答案：B
    解析：
    资本资产定价模型只能大体描绘出证券市场运动的基本情况，而不能完全准确地揭示证券市场的一切，选项B的说法不正确。

  • 第9题：

    下列不属于留存收益资本成本计算方法的是（）。

    • A、加权资本成本法
    • B、股利增长模型法
    • C、资本资产定价模型法
    • D、风险溢价法

    正确答案:A

  • 第10题：

    从普通股测算角度比较资本资产定价模型和套利定价模型？


    正确答案:资本资产定价模型是一个预测模型，它是基于投资者预期发生的情况，而不是已经发生的现实情况，因而。模型中的无风险利率，市场风险报酬和β值都只能根据股票市场投资者的行为来估计或推断。在这些因素的估算中存在着主观的判断和解释，因而利用资本资产定价模型估算普通股成本会得出不同的结论
    套利定价模型和资本定价模型的主要区别在于，资本资产定价模型则只允许有一个系统风险因子，那就是对市场投资组合的敏感度；而套利定价模型允许多个系统风险因子，如国内生产总值（GDP）、通货膨胀、利率等宏观经济指标的非预期变化。

  • 第11题：

    单选题
    估计普通股资本成本的方法有多种，其中最为常用的是（　　）。
    A

    债券收益率风险调整模型

    B

    资本资产定价模型

    C

    到期收益率模型

    D

    股利增长率模型


    正确答案： B
    解析：
    估计普通股成本方法有三种：资本资产定价模型、股利增长模型和债券收益率风险调整模型。其中，资本资产定价模型使用的最广泛。

  • 第12题：

    多选题
    普通股成本的计算方法有（　　）。
    A

    财务比率法

    B

    股利增长模型法

    C

    资本资产定价模型法

    D

    债券收益率风险调整模型法


    正确答案： B,C,D
    解析：
    普通股成本是指筹集普通股所需的成本。这里的筹资成本，是面向未来的，而不是过去的成本。普通股成本的计算方法主要有股利增长模型法、资本资产定价模型法和债券收益率风险调整模型法三种。在估计股权成本时，使用最广泛的方法是资本资产定价模型。A项，财务比率法是债务资本成本的计算方法。

  • 第13题：

    比较资本资产定价模型(CAPM)和套利定价模型(APM)对风险来源的定义，以下说法中错误的是（ ）。

    A．资本资产定价模型(CAPM)的定义是抽象的

    B．资本资产定价模型(CAPM)的定义是具体的

    C．套利定价模型(APT)的定义是具体的

    D．套利定价模型(APT)定义是抽象的


    正确答案：AD
    本资产定价模型(CAPM)和套利定价模型(APT)的定义都是抽象的。

  • 第14题：

    （2018年）下列各项中可用于估计普通股资本成本的方法有（）。

    A.财务比率法
    B.资本资产定价模型
    C.固定股利增长模型
    D.债券收益率风险调整模型

    答案：B,C,D
    解析：
    选项 A属于税前债务资本成本的估计方法。

  • 第15题：

    下列方法中，可以用于计算普通股资本成本的有（　　）。

    A.资本资产定价模型
    B.到期收益率法
    C.可比公司法
    D.债券收益率风险调整模型

    答案：A,D
    解析：
    到期收益率法和可比公司法是用于求解税前债务资本成本的方法，选项B、C错误。普通股资本成本估计方法有三种：资本资产定价模型，股利增长模型和债券收益率风险调整模型，选项A、D正确。

  • 第16题：

    下列模型中，可以用于估算普通股资本成本率的有（ ）。

    A.现金流折现模型
    B.股利折现模型
    C.资本资产定价模型
    D.市场模拟模型
    E.成本模型

    答案：B,C
    解析：
    本题考查普通股资本成本率的测算。普通股资本成本率的测算有两种主要方法：其一是股利折现模型；其二是资本资产定价模型.

  • 第17题：

    比较资本资产定价模型(CAPM)和套利定价模型(APT)对风险来源的定义，以下说法中正确的是()。

    A:资本资产定价模型的定义是具体的
    B:资本资产定价模型的定义是抽象的
    C:套利定价模型的定义是具体的
    D:套利定价模型的定义是抽象的

    答案：A,C
    解析：
    资本资产定价模型(CAPM)用资产未来收益率的方差或标准差来衡量风险，套利定价模型(APT)用贝塔值来衡量风险。两者对风险的定义均是具体的。故选AC。

  • 第18题：

    收益法中确定折现率的方法有（　）。

    A.加和法
    B.资本资产定价模型
    C.更新周期法
    D.资本成本加权法
    E.市场法

    答案：A,B,D,E
    解析：
    选项C，属于无形资产收益期限的确定方法。

  • 第19题：

    下列关于影响资本成本因素的说法中，不正确的是（　）。

    A.企业改变资本结构时，资本成本会随之改变
    B.增加债务的比重，会降低加权平均资本成本，因此应增加债务比重
    C.公司资本成本反映现有资产的平均风险
    D.根据资本资产定价模型可以看出，市场风险报酬会影响股权成本

    答案：B
    解析：
    企业改变资本结构时，资本成本会随之改变。增加债务比重，会使平均资本成本降低，同时会加大公司的财务风险。财务风险的提高，又会引起债务成本和股权成本的上升。因此，公司应当适度负债，寻求资本成本最小化的资本结构。所以选项B的说法不正确。

  • 第20题：

    下列关于套利定价模型的说法中，不正确的是（　　）。

    A. 套利定价模型是一个多因素回归模型
    B. 套利定价模型可看成是资本资产定价模型的特例
    C. 套利定价模型的运用过程较为复杂
    D. 套利定价模型和资本资产定价模型不是相互排斥的

    答案：B
    解析：
    资本资产定价模型可看成是套利定价模型的特例，选项B不正确。

  • 第21题：

    不属于企业价值评估中折现率的测算方法的是（）

    • A、风险累加法
    • B、资本资产定价模型
    • C、加权平均资本成本模型
    • D、系数法

    正确答案:D

  • 第22题：

    不定项题
    该公司采用增发普通股的方式筹资，其资本成本率的测算可采用的方法有（  ）。
    A

    股利折现模型

    B

    存货模型

    C

    自由现金流折现模型

    D

    资本资产定价模型


    正确答案： D
    解析：

  • 第23题：

    多选题
    以下关于普通股资本成本，表述正确的有（　　）。
    A

    普通股成本包括支付给普通股股东的股利和发行费用

    B

    普通股资本成本是所有筹资方式中成本最高的

    C

    普通股资本成本即普通股投资者所期望的投资报酬率

    D

    可以通过现金股利增长模型和资本资产定价模型进行测算

    E

    与留存收益资本成本相比，普通股资本的筹集无需考虑发行成本


    正确答案： A,D
    解析：
    财务的角度，企业使用留存收益的资本成本和普通股的资本成本相同，差别在于不必考虑发行成本。

  • 第24题：

    多选题
    下列各项中可用于估计普通股资本成本的方法有（　　）。[2018年真题]
    A

    财务比率法

    B

    资本资产定价模型

    C

    固定股利增长模型

    D

    债券收益率风险调整模型


    正确答案： A,C
    解析：
    A项属于税前债务资本成本的估计方法。

相关内容