看跌期权出售者收取期权费5元，售出1股执行价格为100元，1年后到期的ABC公司股票的看跌期权，如果1年后该股票的市场价格为70元，则该出售该看跌期权的净损益为（　）元。 A.25 B.－20 C.－25 D.－30

题目
看跌期权出售者收取期权费5元，售出1股执行价格为100元，1年后到期的ABC公司股票的看跌期权，如果1年后该股票的市场价格为70元，则该出售该看跌期权的净损益为（　）元。

A.25
B.－20
C.－25
D.－30
相似考题

1.某公司股票看涨期权和看跌期权的执行价格均为30元，期权均为欧式期权，期限1年，目前该股票的价格是20元，期权费(期权价格)为2元。如果在到期日该股票的价格是15元，则购进股票、购进看跌期权与购进看涨期权组合的到期收益为（ ）元。 A．13 B．6 C．-5 D．-2

2.某人售出1股执行价格为100元，1年后到期的ABC公司股票的看跌期权。如果1年后该股票的市场价格为80元，则该期权的到期日价值为（ ）元。A．20B．-20C．180D．0

3.看跌期权出售者收取期权费5元，售出1股执行价格为100元，1年后到期的ABC公司股票的看跌期权，如果1年后该股票的市场价格为120元，则该期权的净损益为( )元。A．20B．-20C．5D．15

4.某看跌期权合约规定，期权持有者可以按照协定价格20元出售某股票100股，现在该股票的市场价格为21元，而该看跌期权的内在价值为（ ）。A．-10B．100C．10D．0

参考答案和解析
答案：C
解析：
由于1年后该股票的价格低于执行价格，看跌期权购买者会行权。
　　空头看跌期权到期日价值＝－Max（执行价格－股票市价，0）＝－30
　　空头看跌期权净损益＝空头看跌期权到期日价值＋期权价格＝－30＋5＝－25（元）
更多“看跌期权出售者收取期权费5元，售出1股执行价格为100元，1年后到期的ABC公司股票的看跌期权，如果1年后该股票的市场价格为70元，则该出售该看跌期权的净损益为（　）元。 ”相关问题

  • 第1题：

    某人售出l股执行价格为100元，1年后到期的ABC公司股票的看跌期权。如果1年后该股票的市场价格为80元，则该期权的到期日价值为( )元。

    A．20

    B．-20

    C．180

    D．0


    正确答案：B
    解析：空头看跌期权到期日价值=-Max(执行价格一股票市价，0)=-Max(100-80，0)=-20(元)。

  • 第2题：

    某公司股票看涨期权和看跌期权的执行价格均为57元，期权均为欧式期权，期限l年，目前该股票的价格是45元，期权费（期权价格）为4元。在到期日该股票的价格是40元。则购进股票、购进看跌期权与购进看涨期权组合的到期收益为（ ）元。

    A.4

    B.6

    C.-7

    D.-5


    正确答案：A
    该组合到期时。股票市价低于该股票看涨、看跌期权的执行价格，因此看涨期权不被执行，白白损失购买看涨期权的费用4元；看跌期权被执行，投资者盈利为57-40-4=13元，股票的收益为40-45=-5元。因此该组合的盈利为-4+13-5=4元。A选项正确。

  • 第3题：

    看跌期权出售者收取期权费5元，售出l股执行价格为100元，1年后到期的ABC．公司股票的看跌期权，如果l年后该股票的市场价格为120元，则该期权的净损益为（ ）元。

    A．20

    B．-20

    C．5

    D．15


    正确答案：C
    由于1年后该股票的价格高于执行价格，看跌期权购买者会放弃行权，因此，看跌期权出售者的净损益就是他所收取的期权费5元。或者：空头看跌期权到期日价值=-Ma×(执行价格-股票市价，0)=0，空头看跌期权净损益=空头看跌期权到期日价值+期权价格=O+5=5(元)。

  • 第4题：

    以某公司股票为标的资产的看跌期权的执行价格是 55元，期权为欧式期权，期限 1年，目前该股票的价格是 44元，期权费（期权价格）为 5元。如果到期日该股票的价格是 34元。则购进看跌期权与购进股票组合的净收益为（　　）元。

    A.8
    B.6
    C.-5
    D.0

    答案：B
    解析：
    购进股票的净收益 -10元（ 34-44），购进看跌期权的净收益 16元 [（ 55-34） -5] ，则投资组合的净收益 6元（ 16-10）。

  • 第5题：

    假设ABC公司股票目前的市场价格为24元，而在一年后的价格可能是36元和16元两种情况。市场上有两种以该股票为标的资产的期权：看涨期权和看跌期权。每份看涨期权可以买入1股股票，每份看跌期权可卖出1股股票，两种期权执行价格均为30元，到期时间为一年，一年以内公司不会派发股利，无风险利率为每年10%。
    要求：
    （1）根据复制原理，计算一份该股票的看涨期权的价值，利用看涨期权-看跌期权平价定理，计算看跌期权的价值。
    （2）若目前一份该股票看涨期权的市场价格为3.6元，能否创建投资组合进行套利，如果能，应该如何创建该组合。


    答案：
    解析：
    （1）
    根据复制原理：



    一份该股票的看涨期权的价值=购买股票支出-借款=H×S0-B=0.3×24-4.36=2.84（元）
    看跌期权价值=30/（1+10%）+2.84-24=6.11（元）
    （2）
    由于目前一份该股票看涨期权的市场价格为3.6元，高于期权的价值2.84元，所以，可以创建组合进行套利，以无风险利率借入款项4.36元，购买0.3股股票，同时卖出一份该看涨期权，可以套利=3.6-（0.3×24-4.36）=0.76（元）。

  • 第6题：

    投资者甲同时买进一只股票的看涨期权和看跌期权，执行价格均为50元，看涨期权的期权费为2.4元，看跌期权的期权费为2元，1年后到期，如果到期日股票的价格为45元，则该投资策略的组合净损益为（　　）元。

    A.-0.6
    B.0.6
    C.-9.4
    D.9.4

    答案：B
    解析：
    组合净损益=（50-45）-2.4-2=0.6（元）。

  • 第7题：

    某公司股票看涨期权和看跌期权的执行价格均为 30 元，期权均为欧式期权，期限 1 年， 目前该股票的价格是 20 元，期权费（期权价格）均为 2 元。如果在到期日该股票的价格是 元，则购进一股股票、一股看跌期权、一股看涨期权组合的到期净损益为（ ）元。

    A.13
    B.6
    C.－5
    D.－2

    答案：B
    解析：
    相当于多头对敲＋股票的组合，多头对敲的收入＝30－15＝15 元，净损益＝组合 收入－看涨、看跌期权的期权费＝15－2－2＝11 元，股票的净损益＝15－20＝－5 元，因此 组合的净损益＝11＋（－5）＝6 元。 注册会计【彩蛋】压轴卷，考前会在瑞牛题库考试软件更新哦~ 软件下载链接www.niutk.com

  • 第8题：

    公司股票看跌期权的执行于价格是55元，期权为欧式期权，期限1年，目前该股票的价格是44元，期权费（期权价格)为5元，如果到期日该股票的价格是58元，则购进看跌朋权与购进股票组台的到期收益为（ ）元。

    A. 9
    B. 14
    C. -5
    D. 0

    答案：A
    解析：
    购进股票到期日盈利58-44=14（元）.购进看跃期权到期日盈利0-5=-5（元）.则投资组合盈利14-5=9（元）。

  • 第9题：

    单选题
    看跌期权出售者收取期权费5元，售出1股执行价格为100元、1年后到期的ABC公司股票的看跌期权，如果1年后该股票的市场价格为120元，则该期权的净损益为（　　）元。
    A

    20

    B

    -20

    C

    5

    D

    15


    正确答案： A
    解析：
    由于1年后该股票的价格高于执行价格，看跌期权购买者会放弃行权，因此，看跌期权出售者的净损益就是他所收取的期权费5元。或者：空头看跌期权到期日价值=-Max（执行价格-股票市价，0）=0，空头看跌期权净损益=空头看跌期权到期日价值+期权价格=0+5=5（元）。

  • 第10题：

    单选题
    某人售出1股执行价格为80元，1年后到期的ABC公司股票的看跌期权。如果1年后该股票的市场价格为60元，则卖出该期权的到期日价值为（　　）元。
    A

    20

    B

    -20

    C

    140

    D

    0


    正确答案： B
    解析：
    空头看跌期权到期日价值=-Max（执行价格-股票市价，0）=-Max（80-60，0）=-20（元）

  • 第11题：

    单选题
    某公司股票看涨期权和看跌期权的执行价格均为100元，期权均为欧式期权，期限为1年，目前该股票的价格是80元，期权费（期权价格）为5元。在到期日该股票的价格是120元。则同时购进1股看跌期权与1股看涨期权组合的到期日净损益为（　　）元。
    A

    －5

    B

    15

    C

    10

    D

    0


    正确答案： A
    解析：
    购进看跌期权到期日净损益＝多头看跌期权到期日价值－期权价格＝Max（执行价格－股票市价，0）－期权价格＝0－5＝－5（元），购进看涨期权到期日净损益＝多头看涨期权到期日价值－期权价格＝Max（股票市价－执行价格，0）－期权价格＝（120－100）－5＝15（元）。投资组合净损益＝－5＋15＝10（元）。

  • 第12题：

    多选题
    甲公司股票当前的市价是15元，有一种以该股票为标的资产的看跌期权，执行价格为10元，到期时间为3个月，期权价格为5元，下列关于该看跌期权的说法中，正确的有（  ）。
    A

    该期权处于实值状态

    B

    该期权的内在价值为5元

    C

    买入1股该看跌期权的最大净收入为10元

    D

    买入1股该看跌期权的最大净损益为5元


    正确答案： B,D
    解析：

  • 第13题：

    某公司股票看涨期权和看跌期权的执行价格均为55元，期权均为欧式期权，期限1年，目前该股票的价格是45元，期权费(期权价格)均为6元。在到期日该股票的价格是60元。则购进股票、购进看跌期权与购进看涨期权组合的到期收益为（ ）元。

    A．8

    B．6

    C．一8

    D．一6


    正确答案：A
    购进股票到期日盈利15元(60—45)，购进看跌期权到期日盈利－6元(0—6)，购进看涨期权到期日盈利－1元[(60—55)－6]，则投资组合盈利8元(15—6—1)。

  • 第14题：

    某公司股票看涨、看跌期权的执行价格是57元，期权为欧式期权，期限l年，目前该股票的价格是45元，期权费（期权价格）为4元。如果到期H该股票的价格是60元。则同时购进看跌期权与看涨期权组合的到期收益为（ ）元。

    A.9

    B.1l

    C.-5

    D.0


    正确答案：C
    该组合到期时，股票市价高于看涨、看跌期权执行价格，看涨期权被执行，看涨期权的盈利为60-57-4=-1元；看跌期权不会被执行，白白损失4元的期权购买费用。因此，到期时投资组合收益为-1-4=-5元。C选项正确。

  • 第15题：

    售出甲股票的1股看涨期权和买进1股看跌期权，并同时购进甲公司的2股股票。看涨期权和看跌期权的执行价格均为50元，到期日相同，看涨期权的价格为5元，看跌期权的价格为4元，股票的价格为50元。如果到期日股票价格为48元，该投资组合的净收益是（　　）元。

    A、-1
    B、-3
    C、1
    D、3

    答案：A
    解析：
    方法一：分开计算，购进股票到期日净收益=2×（48-50）=-4（元）；购进看跌期权的净收益=50-48-4=-2（元）；售出看涨期权的净收益=5元，投资组合的净收益=-4-2+5=-1（元）。方法二：重新建立组合，将2股股票分开，分别和空头看涨期权和多头看跌期权组合，成为新的两个组合，保护性看跌期权和抛补看涨期权。保护性看跌期权的净收益=X-P0-P跌=50-50-4=-4（元）；抛补看涨期权的净收益=PT-P0+C涨=48-50+5=3（元），所以投资组合的净收益=3-4=-1（元）。

  • 第16题：

    ABC公司股票的当前市价为22元，市场上有以该股票为标的资产的期权交易。已知该股票的到期时间为半年，执行价格为25元，看涨期权价格为3元，看跌期权价格为5元。
    要求：（1）根据以下互不相关的情况，分别计算期权的到期日价值和净损益。
    ①购买1股该股票的看涨期权，到期日股票市价上涨20%；
    ②购买1股该股票的看跌期权，到期日股票市价下跌20%；
    ③出售1股该股票的看涨期权，到期日股票市价上涨10%；
    ④出售1股该股票的看跌期权，到期日股票市价上涨10%。
    （2）指出（1）中各种情况下净损益的特点，如果存在最大值或最小值，请计算出其具体数值。
    （3）分别计算购买1股该股票的看涨期权、购买1股该股票的看跌期权的损益平衡点。


    答案：
    解析：
    （1）①到期日股价=22×（1+20%）=26.4（元）
    到期日价值=26.4-25=1.4（元）
    净损益=1.4-3=-1.6（元）
    ②到期日股价=22×（1-20%）=17.6（元）
    到期日价值=25-17.6=7.4（元）
    净损益=7.4-5=2.4（元）
    ③到期日股价=22×（1+10%）=24.2（元），小于执行价格25元，多头方不会行权，所以到期日价值=0
    净损益=3（元）
    ④到期日价值=-（25-24.2）=-0.8（元）
    净损益=5-0.8=4.2（元）
    （2）①多头看涨期权净损失有限，净收益潜力巨大。净损失最大值为期权价格3元。
    ②多头看跌期权净损失和净收益均有限。净损失最大值为期权价格5元；净收益最大值为执行价格-期权价格=25-5=20（元）。
    ③空头看涨期权净收益有限，净损失无限。最大净收益为期权价格3元。
    ④空头看跌期权净收益和净损失均有限。最大净收益为期权价格5元；最大净损失为执行价格-期权价格=25-5=20（元）。
    （3）购买1股该股票的看涨期权的损益平衡点=25+3=28（元）
    购买1股该股票的看跌期权的损益平衡点=25-5=20（元）。

  • 第17题：

    某公司股票看涨期权和看跌期权的执行价格均为55元，期权均为欧式期权，期限1年，目前该股票的价格是44元，期权费（期权价格）为5元。在到期日该股票的价格是34元。则同时购进1股看跌期权与1股看涨期权组合的到期日净损益为（　）元。
    　　

    A.1
    B.6
    C.11
    D.－5

    答案：C
    解析：
    购进看跌期权到期日净损益＝（55－34）－5＝16（元），购进看涨期权到期日净损益＝0－5＝－5（元），则投资组合净损益＝16－5＝11（元）。

  • 第18题：

    ABC公司股票的当前市价为60元，市场上有以该股票为标的资产的期权交易。已知该股票的到期时间为半年，执行价格为70元，看涨期权价格为4元，看跌期权价格为3元。
    要求：
    （1）根据以下互不相关的情况，分别计算期权的到期日价值和净损益。
    ①购买1股该股票的看涨期权，到期日股票市价为76元；
    ②购买1股该股票的看跌期权，到期日股票市价为80元；
    ③出售1股该股票的看涨期权，到期日股票市价为64元；
    ④出售1股该股票的看跌期权，到期日股票市价为60元。
    （2）指出（1）中各种情况下净损益的特点，如果存在最大值或最小值，请计算出其具体数值。


    答案：
    解析：
    （1）①到期日价值=76-70=6（元）
    净损益=6-4=2（元）
    ②到期日价值=0
    净损益=0-3=-3（元）
    ③到期日价值=0
    净损益=4（元）
    ④到期日价值=-（70-60）=-10（元）
    净损益=-10+3=-7（元）
    （2）①多头看涨期权净损失有限，净收益潜力巨大。净损失最大值为期权价值4元。
    ②多头看跌期权净损失和净收益均有限。净损失最大值为期权价值3元；净收益最大值为执行价格-期权价格=70-3=67（元）。
    ③空头看涨期权净收益有限，净损失无限。最大净收益为4元。
    ④空头看跌期权净收益和净损失均有限。最大净收益为3元；最大净损失为执行价格-期权价格=70-3=67（元）。

  • 第19题：

    公司股票看跌期权的执行于价格是55元，期权为欧式期权，期限1年，目前该股票的价格是44元，期权费（期权价格)为5元，如果到期日该股票的价格是58元，则购进看跌朋权与购进股票组台的到期收益为（ ）元。

    A、9
    B、14
    C、-5
    D、0

    答案：A
    解析：
    购进股票到期日盈利58-44=14（元）.购进看跃期权到期日盈利0-5=-5（元）.则投资组合盈利14-5=9（元）。

  • 第20题：

    某投资者购入1股A公司的股票，购入价为100元，同时购入该股票的1股看跌期权，执行价格为100元，期权费为10元，1年后到期。如果一年后股票市价为50元，则该投资组合的净损益为（）元。

    • A、-10
    • B、10
    • C、-40
    • D、40

    正确答案:A

  • 第21题：

    单选题
    某公司股票看涨期权和看跌期权的执行价格均为30元，均为欧式期权，期限为1年，目前该股票的价格是20元，期权费(期权价格)均为2元。如果在到期日该股票的价格是15元，则购进股票、购进看跌期权与购进看涨期权组合的到期净损益为（　）元。
    A

    13

    B

    6

    C

    -5

    D

    -2


    正确答案： B
    解析： 购进股票的到期日净损益=15-20=-5(元)，购进看跌期权到期日净损益=(30-15)-2=13(元)，购进看涨期权到期日净损益=0-2=-2(元)，购进股票、购进看跌期权与购进看涨期权组合的到期净损益=-5+13-2=6(元)

  • 第22题：

    单选题
    某公司股票看涨期权和看跌期权的执行价格均为30元，均为欧式期权，期限为1年，目前该股票的价格为20元，期权费（期权价格）均为2元。如果在到期日该股票的价格为15元，则购进股票、购进看跌期权与购进看涨期权组合的到期净损益为（）元。
    A

    13

    B

    6

    C

    -5

    D

    -2


    正确答案： D
    解析： 购进股票的到期日净损益=15-20=-5（元），购进看跌期权到期日净损益=（30-15）-2=13（元），购进看涨期权到期日净损益=0-2=-2（元），购进股票、购进看跌期权与购进看涨期权组合的到期净损益=-5+13-2=6（元）

  • 第23题：

    单选题
    某公司股票看涨期权和看跌期权的执行价格均为30元，期权均为欧式期权，期限1年，目前该股票的价格是20元，期权费（期权价格）为2元。如果在到期日该股票的价格是15元，则购进股票、购进看跌期权与购进看涨期权组合的到期净损益为（　　）元。
    A

    13

    B

    6

    C

    -5

    D

    -2


    正确答案： C
    解析：
    购进股票的到期日净损益=到期日股票价格-现有股票价格=15-20=-5（元），购进看跌期权到期日净损益=（行权价-到期日股票价格）-期权费=（30-15）-2=13（元），购进看涨期权到期日净损益=期权费=-2（元），购进股票、购进看跌期权与购进看涨期权组合的到期净损益=-5+13-2=6（元）。

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