甲公司拟于2014 年10 月发行3 年期的公司债券，债券面值为1 000 元，每半年付息一次，2017 年 10 月到期还本。甲公司目前没有已上市债券，为了确定拟发行债券的票面利率，公司决定采用风险调整法估计债务成本。财务部新入职的小w 进行了以下分析及计算： (1)收集同行业的3 家公司发行的已上市债券，并分别与各自发行期限相同的已上市政府债券进行比较，结果如下：(2)公司债券的平均风险补偿率=(3.7%+4.3%+4%)/3=4% (3)使用3 年期政府债券的票面利率估计无风险利率，无风险利率=4%
题目
10 月到期还本。甲公司目前没有已上市债券，为了确定拟发行债券的票面利率，公司决定采用风险调整法估计债务成本。财务部新入职的小w 进行了以下分析及计算：
(1)收集同行业的3 家公司发行的已上市债券，并分别与各自发行期限相同的已上市政府债券进行比较，结果如下：
(2)公司债券的平均风险补偿率=(3.7%+4.3%+4%)/3=4%
(3)使用3 年期政府债券的票面利率估计无风险利率，无风险利率=4%
(4)税前债务成本=无风险利率+公司债券的平均风险补偿率=4%+4%=8%
(5)拟发行债券的票面利率=税后债务成本=8%×(1-25%)=6%
要求：
(1)请指出小w 在确定公司拟发行债券票面利率过程中的错误之处，并给出正确的做法(无需计算)。
(2)如果对所有错误进行修正后等风险债券的税前债务成本为8.16%，请计算拟发行债券的票面利率和每期(半年)付息额。
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第1题：
甲公司20×9年1月1日购入A公司发行的3年期公司债券，公允价值为10 560．42万元，债券面值10 000万元，每半年付息一次，到期还本，票面年利率6％，半年实际利率2％。采用实际利率法摊销，则甲公司2×10年1月1日持有至到期投资摊余成本为( )万元。(计算结果保留两位小数)
A．10 471．63
B．10 381．06
C．1 056．04
D．1 047．16
正确答案：B
解析：本题考核持有至到期投资的核算。
(1)20×9年6月30日
实际利息收入=期初摊余成本×实际利率=10 560．42×2％=211．21(万元)
应收利息=债券面值×票面利率=10 000×6％÷2=300(万元)
利息调整摊销额=300-211．21=88．79(万元)。
(2)20×9年12月31日
实际利息收入=(10 560．42-88．79)×2％=209．43(万元)
应收利息=10 000×6％÷2=300(万元)
利息调整摊销额=300-209．43=90．57(万元)
(3)2×10年1月1日摊余成本=10 560．4 2-88．79-90．57=1 0 381．06(万元)。 -
第2题：
2010年9月1日，甲公司发行5年期长期债券，面值总额为10 000 000元，年利率为3%，每半年付息一次，到期还本，本年度甲公司应计提的债券利息额为( )元。
A.300 000
B.150 000
C.120 000
D.100 000
正确答案：D
利息=10000000×3%×4/12=100000 -
第3题：
甲公司欲投资购买证券，甲要求债券投资的最低报酬率为6%，有四家公司证券可供挑选：
(1)A债券期限为5年，属于可转换债券，目前价格为1 050元，已经发行2年，转换期为4年(从债券发行时开始计算)，每张债券面值为1 000元，票面利率为5%，到期一次还本付息。转换比率为40，打算两年后转换为普通股，预计每股市价为30元，转股之后可以立即出售。请计算A公司债券的价值，并判断是否值得投资。如果值得投资，请计算持有期年均收益率。
(2)B公司债券，债券面值为1 000元，2年前发行，5年期，票面利率为8%，每年付息一次，3年后到期还本。若债券的目前价格为1 020元，甲公司欲投资B公司债券，并一直持有至到期日，其持有期年均收益率为多少?应否购买?
(3)C公司债券，债券面值为1 000元，5年期，票面利率为8%，单利计息，到期一次还本付息，2年后到期，则C公司债券的价值为多少?若债券目前的价格为1 220元，甲公司欲投资C公司债券，并一直持有至到期日，应否购买?如果购买，其持有期年均收益率为多少?
(4)D公司债券为1.5年前发行的4年期债券，每年付息一次，每次付息50元，到期还本1000元。如果持有期年均收益率大于6%时甲才会购买，计算该债券的价格低于多少时甲才会购买。
正确答案：
(1)A债券在转换之前无法收到利息，持有期间的收入只有股票出售收入40×30＝1 200(元)
A债券目前的内在价值＝1 200×(P/F，6%，2)＝1 068(元)
由于目前的内在价值高于价格，所以该债券值得投资。
持有期年均收益率＝ －1＝6.90%(
2)1 000×8%×(P/A，k，3)+1 000×(P/F，k，3)＝1 020
当k＝7%时
1 000×8%×(P/A，k，3)+1 000×(P/F，k，3)＝1 026.24(元)
当k＝8%时
1 000×8%×(P/A，走，3)+1 000×(P/F，k，3)＝999.97(元)
使用内插法：
解得：债券持有期年均收益率＝7.24%
由于B债券持有期年均收益率高于投资人要求的最低报酬率，所以应购买。
(3)C债券的价值＝1 000×(14－5×8%)×(P/F，6%，2)＝1 246(元)
由于目前的价格低于价值，所以应该购买。持有期年均收益率＝ －1＝7.12%
(4)投资该债券，0.5年、1.5年和2.5年后分别可以收到50元利息，2.5年后还可以收到1 000元返回的本金。计算债券价值的思路是：
第一步：计算债券在0.5年后的价值(即投资之后收到的利息和本金在投资0.5年后的现值之和)；
第二步：对于投资0.5年后的价值复利折现，求得目前的价值。过程如下：
债券在0.5年后的价值＝50+50×(P/A，6%，2)+1 000×(P/F，6%，2)＝1 031.67(元)
债券目前的价值＝1 031.67×(P/F，6%，1/2)＝1 031.67÷ ＝1 002.05(元)
所以，只有当债券的价格低于1 002.05元时，甲才会购买。 -
第4题：
甲公司2007年1月1日购人A公司发行的3年期公司债券作为持有至到期投资金融资产。公允价值为52 000万元，债券面值50000万元，每半年付息一次，到期还本，该债券票面利率6%，实际利率4%。采用实际利率法摊销利息调整，甲公司2007年因该债券而确认的投资收益为（ ）万元。
A．3833.3
B．3120
C．2080
D．2070.8
正确答案：D
2007年6月30日计算的实际利息收入=期初摊余成本×实际利率=52 000 ×4%÷2 =1 040(万元)；2007年12月31日计算的实际利息收入=[52 000-(50 000×3%-52 000×2%)]×2%=51 540×2%=1 030.8(万元)；2007年实际利息收入=1 040+1 030.8=2 070.8(万元)。 -
第5题：
2018年1月1日，小王购买了甲公司于当日发行的3年期公司债券，债券面值为10000元，票面利率为4．25％，规定每半年付息一次，小王的购买成本是10250元。2018年7月15日，小王以10300元的价格将所持甲公司债券转让给小李。
甲公司的债券发行属于（ ）。查看材料A.平价发行
B.溢价发行
C.折价发行
D.市价发行答案：B解析：债券发行价格是发行者将债券出售给初始购买者的价格。按照与债券面额的关系，债券发行价格可分为平价、溢价和折价发行三种。平价是指按照债券的面额发行，溢价是指按照高于债券面额的价格发行，折价是指按照低于债券面额的价格发行。本题中，小王的购买成本高于债券面值，属于溢价发行。 -
第6题：
2018年1月1日，小王购买了甲公司于当日发行的3年期公司债券，债券面值为10000元，票面利率为4．25％，规定每半年付息一次，小王的购买成本是10250元。2018年7月15日，小王以10300元的价格将所持甲公司债券转让给小李。
小王持有甲公司债券的持有期收益率是（ ）。查看材料A.0．85％
B.2．56％
C.4．25％
D.5．45％答案：B解析：根据公式：持有期间收益率=[债券持有期间的利息收入+（债券卖出价-债券买入价）]／债券买入价×100％=[10000×4．25％／2+（10300-10250）]／10250×100％≈2．56％。 -
第7题：
甲公司于2×18 年1 月1 日发行四年期一次还本付息的公司债券，债券面值1 000 000 元，票面年利率5%，发行价格965 250 元。甲公司对利息调整采用实际利率法进行摊销，假定经计算该债券的实际利率为6%。该债券2×19 年12 月31 日应确认的利息费用为（ ）。A.57 915 元
B.61 389.9 元
C.50 000 元
D.1 389.9 元答案：B解析：2×18 年12 月31 日应确认的利息费用＝应付债券期初的摊余成本×实际利率＝965 250×6%＝57 915（元），期末摊余成本＝965 250＋57 915＝1 023 165（元）。相关的分录：
2×18 年1 月1 日
借：银行存款965 250
应付债券——利息调整34 750
贷：应付债券——面值1 000 000
2×18 年12 月31 日
借：财务费用等57 915
贷：应付债券——应计利息50 000
——利息调整7 915
2×19 年利息费用＝期初摊余成本×实际利率＝1 023 165×6%＝61 389.9（元） -
第8题：
20×1年12月31日，甲公司经批准发行5年期一次还本、分期付息的公司债券10 000 000元（1 000万元），债券利息在每年12月31日支付，票面利率为年利率6%。假定债券发行时的市场利率为5%。甲公司该批债券实际发行价格?答案：解析：甲公司该批债券实际发行价格
=10 000 000×（P/F，5%，5）+10 000 000×6%×（P/A，5%，5）
=10 000 000×0.7835+10 000 000×6%×4.3295=10 432 700（元）
@## -
第9题：
（2018年真题）2017年1月1日，甲公司发行了3年期按年付息到期还本的可转换公司债券，债券持有人可在一年之后行使股份转换权，每份债券可转10股。溢价发行，面值总额为10 000万元，实际收到款项为15 000万元，债券的公允价值为14 000万元，2018年1月1日，可转换公司债券持有人全部行权，甲公司下列相关会计处理中，正确的有（ ）。A.发行时确认其他权益工具1000万元
B.发行时确认应付债券14000万元
C.发行时确认资本公积1000万元
D.转为普通股时确认股本1000万元
E.发行时确认应付债券15000万元答案：A,B,D解析：C选项，发行时不会产生资本公积，E选项，债券的公允价值为14 000，确认为应付债券。
本题考查可转换公司债券的负债成分与权益成分的初始入账金额。发行可转换公司债券，应按债券的公允价值确认债券的入账价值，实际收到金额与债券价值的差额为其他权益工具价值，发行时的账务处理为：
借：银行存款 15 000
贷：应付债券——可转换公司债券（面值） 10 000
——可转换公司债券（利息调整）4 000
其他权益工具 1 000
根据分录可知答案为ABD。 -
第10题：
费利公司2010年1月1日按102%溢价发行10年期10%、面值为$1，000，000的公司债券，每半年于6月30日和12月31日支付利息。编制公司债券到期收回时的会计分录。
正确答案: 应付公司债券：1000000
现金：1000000 -
第11题：
问答题费利公司2010年1月1日按102%溢价发行10年期10%、面值为$1，000，000的公司债券，每半年于6月30日和12月31日支付利息。编制债券发行时的分录。正确答案： 现金：1020000
应付公司债券：1000000
公司债券溢价：20000解析： 暂无解析 -
第12题：
单选题甲公司2017年1月1日发行3年期公司债券，实际收到发行款项52802.1万元，债券面值50000万元，每半年付息一次，到期还本，票面年利率为6%，半年实际利率为2%。则甲公司2017年12月31日“应付债券——利息调整”的余额为（ ）万元。A443.96
B1905.3
C1056.04
D1047.16
正确答案： C解析：
2017年6月30日：
实际利息费用＝期初摊余成本×实际利率＝52802.1×2%＝1056.04（万元）；
应付利息＝债券面值×票面利率＝50000×6%/2＝1500（万元）；
利息调整摊销额＝1500－1056.04＝443.96（万元）。
2017年12月31日：
实际利息费用＝（52802.1－443.96）×2%＝1047.16（万元）；
应付利息＝50000×6%/2＝1500（万元）；
利息调整摊销额＝1500－1047.16＝452.84（万元）。
2017年12月31日“应付债券——利息调整”的余额＝（52802.1－50000）－443.96－452.84＝1905.3（万元）。 -
第13题：
甲公司2007年1月1日按面值发行3年期可转换公司债券，每年1月1日付息、到期一次还本的债券，面值总额为10 000万元，票面年利率为4%，实际利率为6%。债券的公允价值为9 465.40万元，2008年1月1日，某债券持有人将其持有的5 000万元(面值)本公司可转换公司债券转换为100万股普通股(每股面值1元)。甲公司按实际利率法确认利息费用。2008年1月1日甲公司转换债券时应确认的“资本公积——股本溢价”的金额为（ ）万元。
A．4 983.96
B．534.60
C．4 716.66
D．4 616.66
正确答案：A
甲公司转换债券时应确认的"资本公积——股本溢价"的金额=转销的"应付债券一可转换公司债券"余额4 816.66{[9 465.40+（9 465.40×6%－10 000×4%）]÷2}+转销的"资本公积——其他资本公积"267.30 [（10 000-9 465.40）÷2]-股本100=4 983.96万元。 -
第14题：
甲公司于2008年1月1日发行四年期一次还本付息的公司债券，债券面值l 000 000元。票面年利率5%，发行价格950 520元。甲公司对利息调整采用实际利率法进行摊销，经计锋该债券的实际利率为6％。该债券2008年度应确认的利息费用为（ ）元。
A．50 000
B．60 000
C．47 526
D．57 031.2
正确答案：D
实际利息费用=应付债券期初的摊余成本×实际利率=950 520×6%=57 031.2(元)。 -
第15题：
2008年9月1日，甲公司发行5年期长期债券，面值总额为10000000元，年利率为3%，每半年付息一次，到期还本，本年度甲公司应计提的债券利息额为( )元。
A．300000
B．150000
C．120000
D．100000
正确答案：D
本年度甲公司应计提的债券利息额=10000 000×3%×4÷12=100000(元)，故本题正确答案选D。 -
第16题：
已知：A公司拟于2014年1月1日购买某公司的债券作为长期投资，要求的必要收益率为12%。现有五家公司的债券可供选择，其中甲、乙、丙三家于2012年1月1日发行5年期、面值均为1000元的债券。
甲公司债券的票面利率为10%，6月末和12月末支付利息，到期还本，目前市场价格为
934元；
乙公司债券的票面利率为10%，单利计息，到期一次还本付息，单利折现，目前市场价格为1170元；
丙公司债券的票面利率为零，目前市场价格为730元，到期按面值还本。
丁公司于2014年1月1日以1041元发行面值为1000元，票面利率为8%，每年付息一次的5年期债券，并附有2年后以1060元提前赎回的条款；
戊公司于2014年1月1日平价发行面值为1000元，票面利率为2%的5年期可转换债券（每年末付息），规定从2014年7月1日起可以转换，转换比率为100，到期按面值偿还。
要求：
（1）计算甲、乙、丙公司债券在2014年1月1日的价值，并在这三种债券中为A公司作出购买何种债券的决策；
（2）计算A公司购入甲债券的有效年到期收益率；
（3）计算甲债券在2015年3月末的价值；
（4）如果A公司于2014年1月1日购入丁公司债券，两年后被赎回，则投资收益率为多少？
（5）①计算2014年1月1日购人戊公司可转债并持有到期的到期收益率；
②如果A公司于2014年1月1日购入戊公司债券，打算在2016年1月1日转股并将其抛售，要获得与到期收益率相同的报酬率，2016年1月1日戊公司的股价应达到多少？
已知：（P/A，6%，6）=4.9173，（P/F，6%，6）=0.7050，（P/F，12%，3）=0.7118（P/A，7%，6）=4.7665，
（P/F，7%，6）= 0.6663，（P/A，6%，3）=2.6730（P/F，6%，3）=0.8396，（P/A，9%，2）=1.7591，（P/F，9%，2）=0.8417
（P/A，8%，2）=1.7833，（P/F，8%，2）=0.8573答案：解析：（1）甲公司债券的价值=1000×10%/2×（P/A，6%，6）+1000×（P/F，6%，6）=950.87（元）
乙公司债券的价值=1000×（1+5×10%）+（1+12%×3）=1102.94（元）
丙公司债券的价值=1000×（P/F，12%，3）=711.8（元）
由于只有甲债券的市价低于其价值，所以，甲、乙、丙三种债券中只有甲债券值得购买。
（2）令半年的到期收益率为i，则
934=1000×10%/2×（P/A，i，6）+1000×（P/F，i，6）
即：934=50×（P/A，i，6）+1000×（P/F，i，6）
i=7%时，
50×（P/A，7%，6）+1000×（P/F，7%，6）=904.63
i=6%时，
50×（P/A，6%，6）+1000×（P/F，6%，6）=950.87
利用内插法得：（7% - i）/（7% - 6%）=（904.63-934）/（904.63-950.87）
半年的到期收益率=6.86%，有效年利率=（1+6.36%）2-1=13.12%
（3）甲债券在2015年6月末（利息支付之前）的价值
=50+50×（P/A，6%，3）4-1000×（P/F，6%，3）
=50+50×2.6730+1000×0.8396=1023.25（元）
甲债券在2015年3月末的价值=1023.25×（P/F，6%，1/2）=993.83（元）
（4）设投资收益率为K，则有：
1041=80×（P/A，K，2）+1060×（P/F，K，2）
K=9%时，
80×（P/A，9%，2）+1060×（P/F，9%，2）=1032.93
K=8%时，
80×（P/A，8%，2）+1060×（P/F，8%，2）=1051.40
利用内插法解得：投资收益率=8.56%
（5）①假设到期收益率为i，则：1000×2%×（P/A，i，5）+1000×（P/F，i，5）=1000
2%×（P，/A，i，5）+（P/F，i，5）=12%×【1 - （P/F，i，5）】/i+（P/F，i，5）=1
即：2%×【1 - （P/F，i，5）】/i=l - （P/F，i，5）所以，i=2%
即：到期收益率i=2%
②每张债券可以转换100股，设股价为V则有：20×（P/A，2%，2）+100×V×（P/F，2%，2）=1000
2%×（P/A，2%，2）+0.1×V×（P/F，2%，2）=1
【1 - （P/F，2%，2）】+0.1×V×（P/F，2%，2）=1
0.1×V×CP/F，2%，2）=（P/F，2%，2）
解得：股价V=10（元） -
第17题：
2018年1月1日，小王购买了甲公司于当日发行的3年期公司债券，债券面值为10000元，票面利率为4．25％，规定每半年付息一次，小王的购买成本是10250元。2018年7月15日，小王以10300元的价格将所持甲公司债券转让给小李。
小王持有甲公司债券的当期收益率是（ ）。查看材料A.1．55％
B.2．45％
C.4．15％
D.4．25％答案：C解析：根据公式：当期收益率=债券面额×票面收益率／债券市场价格×100％=10000×4．25％／10250×100％≈4．15％。 -
第18题：
甲公司2×17年1月1日按面值发行3年期可转换公司债券，每年年末付息、到期一次还本，面值总额为10 000万元，票面年利率为4%，实际年利率为6%。2×18年1月1日，某债券持有人将其持有的5 000万元（面值）本公司可转换公司债券转换为100万股普通股（每股面值1元）。已知：（P/A，6%，3）＝2.6730；（P/F，6%，3）＝0.8396。2×18年1月1日甲公司转换债券时应确认的“资本公积——股本溢价”的金额为（ ）万元。A.4983.96
B.5083.95
C.4716.55
D.4616.55答案：A解析：2×17年1月1日发行该可转换公司债券负债成分的公允价值=10 000×0.8396+10 000×4%×2.6730=9 465.2（万元），权益成分的公允价值=10 000-9 465.2=534.8（万元）。甲公司转换债券时应确认的“资本公积——股本溢价”的金额=转销的“应付债券——可转换公司债券”余额4 816.56{[9 465.20+（9 465.20×6%-10 000×4%）]÷2}+转销的“其他权益工具”267.40（534.8÷2）-股本100=4 983.96（万元）。
甲公司有关会计处理如下：
借：银行存款 10 000
应付债券——可转换公司债券（利息调整） 534.8
贷：应付债券——可转换公司债券（面值） 10 000
其他权益工具 534.8
借：财务费用等 （9 465.2×6%）567.91
贷：应付利息 400
应付债券——可转换公司债券（利息调整） 167.91
借：应付债券——可转换公司债券（面值） 5 000
其他权益工具 267.4
贷：股本 100
应付债券——可转换公司债券（利息调整） 183.45
[（534.8-167.91）÷2]
资本公积——股本溢价 4 983.95 -
第19题：
甲公司于2019年1月1日按面值发行3年期，每年1月1日付息、到期一次还本的公司债券，债券面值为600万元，票面年利率为5%。假设不考虑发行费用，甲公司2019年12月31日该债券的摊余成本为（ ）万元。A.0
B.600
C.300
D.无法确定答案：B解析：由于该债券按面值发行，也无发行费用，所以其摊余成本始终为其面值。 -
第20题：
2017年1月1日，甲公司发行了3年期按年付息到期还本的可转换公司债券，债券持有人可在一年之后行使股份转换权，每份债券可转10股。溢价发行，面值总额为10 000万元，实际收到款项为15 000万元，债券的公允价值为14 000万元，2018年1月1日，可转换公司债券持有人全部行权，甲公司下列相关会计处理中，正确的有（ ）。A.发行时确认其他权益工具1000万元
B.发行时确认应付债券14000万元
C.发行时确认资本公积1000万元
D.转为普通股时确认股本1000万元
E.发行时确认应付债券15000万元答案：A,B,D解析：C选项，发行时不会产生资本公积，E选项，债券的公允价值为14 000，确认为应付债券。
本题考查可转换公司债券的负债成分与权益成分的初始入账金额。发行可转换公司债券，应按债券的公允价值确认债券的入账价值，实际收到金额与债券价值的差额为其他权益工具价值，发行时的账务处理为：
借：银行存款 15 000
贷：应付债券——可转换公司债券（面值） 10 000
——可转换公司债券（利息调整）4 000
其他权益工具 1 000
根据分录可知答案为ABD。 -
第21题：
甲公司于2020年1月1日发行5年期、一次还本、分期付息的公司债券，每年12月31日支付利息。该公司债券票面利率为5%，面值总额为300 000万元，发行价格总额为313 497万元；支付发行费用120万元，实际利率为4%。2020年12月31日，该应付债券的摊余成本为（ ）万元。
A.310912.08
B.308026.2
C.308316.12
D.308348.56答案：A解析：2020年年初发行时的应付债券摊余成本＝313 497－120＝313 377（万元）；
应付利息＝300 000×5%＝15 000（万元）；
实际利息费用＝313 377×4%＝12 535.08（万元）；
利息调整的摊销额＝15 000－12 535.08＝2 464.92（万元）；
年末摊余成本＝313 377－2 464.92＝310 912.08（万元）。 -
第22题：
费利公司2010年1月1日按102%溢价发行10年期10%、面值为$1，000，000的公司债券，每半年于6月30日和12月31日支付利息。编制债券发行时的分录。
正确答案: 现金：1020000
应付公司债券：1000000
公司债券溢价：20000 -
第23题：
单选题甲公司2016年1月1日发行3年期公司债券，实际收到发行款项52802.1万元，债券面值50000万元，每半年付息一次，到期还本，票面年利率为6%，实际年利率为4%。则甲公司2016年12月31日“应付债券——利息调整”的余额为（）万元。A443.96
B1905.3
C1056.04
D1047.16
正确答案： D解析： 暂无解析 -
第24题：
单选题甲公司于2×10年1月1日发行四年期一次还本付息的公司债券，债券面值1 000 000元，票面年利率5%，发行价格 965 250元。甲公司对利息调整采用实际利率法进行摊销，经计算该债券的实际利率为6%。该债券2×11年12月31日应确认的利息费用为（ ）元。A57 915
B61 389.9
C50 000
D1 389.9
正确答案： D解析：