某公司2015年管理用资产负债表和利润表资料如下： 管理用资产负债表2015年12月31日　　　　　　单位：万元管理用利润表2015年度　　　　　　单位：万元【要求】（1）计算2015年和2014年的权益净利率差额，并用差额分析法分别分析营业净利率、资产周转率和权益乘数各因素的变动对权益净利率变动的影响程度。（时点指标用期末数，下同）（2）分别计算2014年和2015年的净经营资产净利率、税后利息率、经营差异率、净财务杠杆和杠杆贡献率。（3）用差额分析法依次分析经营差异率、净财务杠杆的变动对杠杆贡献率变动

财务报表是企业经营情况的计分牌，财务分析的主要依据是财务报表。企业的主要的财务报表包括资产负债表、损益表以及现金流量表。
速动比率=（流动资产合计-存货）/流动负债合计=(280-90)/110=1.73。
应收账款周转率（次）=营业收入/平均应收账款余额，平均应收账款余额=（应收账款年初数+应收账款年末数）/2，则该公司应收账款周转次数=15.75*10/(100+110)/2=1.5（次）。
资产负债表是反映企业某一特定日期财务状况的会计报表。资产负债表是根据“资产=负债+所有者权益”这一会计恒等式反映资产、负债和所有者权益这三个会计要素的相互关系，把企业在某一特定日期的资产、负债和所有者权益各项目按照一定的分类标准和一定的排列顺序编制而成。资产负债表表明企业某一时点静态的财务状况，即企业所拥有或控制的经济资源的数额及其构成情况；企业所负担的债务数额及构成情况；企业的所有者在企业享有的经济利益数额及构成情况。

（1）应收账款周转率=750/［（45+60）/2］=14.29（次）
存货周转率=640/[（70+57）/2]=10.08（次）
（2）
管理用资产负债表（简表）
2018年12月31日
单位：万元



管理用利润表
2018年
单位：万元



（3）根据管理用财务分析体系，影响权益净利率高低的三个驱动因素分别为净经营资产净利率、税后利息率和净财务杠杆。
2017年的权益净利率=42/190×100%=22.11%
2018年的权益净利率=39.9/200×100%=19.95%
2017年净经营资产净利率=50.96/329×100%=15.49%
2018年净经营资产净利率=55.16/425×100%=12.98%
2017年税后利息率=8.96/139×100%=6.45%
2018年税后利息率=15.26/225×100%=6.78%
2017年净财务杠杆=139/190=0.73
2018年净财务杠杆=225/200=1.13
反映经营管理业绩的指标是净经营资产净利率，由于2017年相比，2018年的净经营资产净利率降低了，所以2018年的经营管理业绩降低了；反映理财业绩的指标是杠杆贡献率，由于与2017年杠杆贡献率=（15.49%-6.45%）×0.73=6.6%，2018年的杠杆贡献率=（12.98%-6.78%）×1.13=7.01%，所以2018年的理财业绩提高了。
（4）2018年营业现金毛流量=55.16+（120-100）=75.16（万元）
2018年营业现金净流量=75.16-（120-124）=79.16（万元）
2018年实体现金流量=79.16-[（305-205）+（120-100）]=-40.84（万元）。

（1）管理用资产负债表（单位：万元）

计算说明：2010年末经营营运资本＝45＋115＋85＋15－90－22.5＝147.5（万元）
　　2011年末经营营运资本＝25＋145＋150＋17.5－110－25＝202.5（万元）
　　（2）管理用利润表（单位：万元）

计算说明：2010年经营利润所得税＝22.5/72.5×82.5＝25.6（万元）
　　2010年利息费用所得税＝22.5/72.5×10＝3.1（万元）
　　2011年经营利润所得税＝25/80×92.5＝28.91（万元）
　　2011年利息费用所得税＝25/80×12.5＝3.91（万元）
　　（3）实体现金流量＝税后经营净利润－净经营资产增加＝63.59－（385－342.5）＝21.09（万元）
　　债务现金流量＝税后利息费用－净负债增加＝8.59－（117.5－105）＝－3.91（万元）
　　股权现金流量＝实体现金流量－债务现金流量＝21.09－（－3.91）＝25（万元）
　　或＝净利润－股东权益增加＝55－（267.5－237.5）＝25（万元）

财务报表主要包括资产负债表、现金流量表、损益表。

（1）
　　经营营运资本＝经营性流动资产－经营性流动负债
　　10年末经营营运资本＝45＋115＋85＋15－90－22.5＝147.5

（2）
　　10年经营利润所得税＝22.5/72.5×82.5＝25.6

（3）
　　实体现金流量＝税后经营净利润－净经营资产增加 ＝63.59－（385－342.5）＝21.09（万元）
　　债务现金流量＝税后利息费用－净负债增加 ＝8.59－（117.5－105）＝－3.91（万元）
　　股权现金流量＝净利润－股东权益增加 ＝55－（267.5－237.5）＝25（万元）

1）按照下表编制管理用资产负债表；
单位：万元

编制管理用资产负债表：
单位：万元


【思路点拨】
（1）经营营运资本＝经营流动资产－经营流动负债，本题中由于题中告知资产负债表的资产项目都是经营性质，所以，本题中不存在金融资产，即经营流动资产＝流动资产，经营营运资本＝流动资产－经营流动负债，另外，根据教材内容可知，应付账款属于经营流动负债，对于其他应付款，如果题中没有特殊说明，也属于经营流动负债，所以本题中的其他应付款也属于经营流动负债，由此可知：本题中经营营运资本＝流动资产－（应付账款＋其他应付款）
（2）净负债＝金融负债－金融资产，由于本题中没有金融资产，所以，净负债＝金融负债＝短期借款＋长期借款
2） 按照下表编制管理用利润表；
单位：万元


编制管理用利润表：
单位：万元

3）实体现金流量＝税后经营净利润－净经营资产增加＝127.65－（770－685）＝42.65（万元）（0.5 分）
债务现金流量＝税后利息费用－净负债增加＝17.25－（235－210）＝－7.75（万元）（0.5分）
股权现金流量＝净利润－股东权益增加＝110.4－（535－475）＝50.4（万元））（1 分）
或者＝实体现金流量－债务现金流量＝42.65－（－7.75）＝50.4（万元）