（2018年）利率是资本的价格，由无风险利率和风险溢价构成。在确定利率时，需要考虑的风险溢价有（　　）。A.汇率风险溢价 B.违约风险溢价 C.期限风险溢价 D.流动性风险溢价

题目
（2018年）利率是资本的价格，由无风险利率和风险溢价构成。在确定利率时，需要考虑的风险溢价有（　　）。

A.汇率风险溢价
B.违约风险溢价
C.期限风险溢价
D.流动性风险溢价
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1.利率集有四个组成部分:无风险短期实际利率、通胀溢价、期限溢价以及差价。()此题为判断题(对，错)。

2.无风险利率包含 ( )A．违约风险溢价B．流动性风险溢价C．期限风险溢价D．通货膨胀风险溢价

3.关于预期收益率、无风险利率、某证券的β值、市场风险溢价四者的关系，下列各项描述正确的是()。A:市场风险溢价=无风险利率+某证券的β值*预期收益率 B:无风险利率=预期收益率+某证券的β值*市场风险溢价 C:预期收益率=无风险利率+某证券的β值*市场风险溢价 D:预期收益率=无风险利率一某证券的β值*市场风险溢价

4.下列有关利率影响因素的表述中错误的有()。A、纯粹利率是指无风险情况下资金市场的平均利率B、通货膨胀溢价是指证券存续期间预期的平均通货膨胀率C、违约风险溢价是指债券因存在不能短期内以合理价格变现的风险而给予债权人的补偿D、流动性风险溢价是指债券因面临存续期内市场利率上升导致价格下跌的风险而给予债权人的补偿，因此也被称为“市场利率风险溢价

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  • 第1题：

    下列关于资本市场线经济意义的说法中，正确的有( )。
    Ⅰ 无风险利率部分是由时间创造的
    Ⅱ 无风险利率部分是对放弃即期消费的补偿
    Ⅲ 风险溢价部分与承担的风险的大小成正比
    Ⅳ 风险溢价部分与承担的风险的大小成反比


    A.Ⅰ、Ⅲ

    B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

    C.Ⅱ、Ⅳ

    D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

    答案：B
    解析：
    资本市场线方程对有效组合的期望收益率和风险之间的关系提供了十分完整的阐述。有效组合的期望收益率由两部分构成：(1)无风险利率，它是由时间创造的，是对放弃即期消费的补偿。(2)风险溢价，是对承担风险的补偿，与承担的风险的大小成正比。

  • 第2题：

    下列关于证券市场线经济意义的说法中，正确的有（ ）。
    ①包括无风险利率部分
    ②包括风险溢价部分
    ③无风险利率是由时间创造的，是对放弃即期消费的补偿
    ④风险溢价部分与承担的风险的大小成正比

    A.①③
    B.①②③
    C.②④
    D.①②③④

    答案：D
    解析：
    证券市场线公式对任意证券或组合的期望收益率和风险之间的关系提供了十分完整的阐述。任意证券或组合的期望收益率由两部分构成：（1）一部分是无风险利率rF，它是由时间创造的，是对放弃即期消费的补偿。（2）另一部分则是[E（rM）一rF]βp，是对承担风险的补偿，通常称为“风险溢价”。它与承担的风险βP的大小成正比。

  • 第3题：

    下列各项关于利率的影响因素的表述中，正确的有（ ）。

    A.在没有通货膨胀、无风险情况下资金市场的平均利率是纯粹利率
    B.名义无风险利率等于纯粹利率与通货膨胀溢价之和
    C.因面临存续期内市场利率上升导致价格下跌的风险而给予债权人的补偿属于流动性风险溢价
    D.小公司发行的债券的流动性溢价较低

    答案：A,B
    解析：
    期限风险溢价，是指债券因面临存续期内市场利率上升导致价格下跌的风险而给予债权人的补偿，因此也被称为“市场利率风险溢价”，选项C错误。小公司发行的债券流动性较差，流动性溢价相对较高，选项D错误。

  • 第4题：

    假设纯粹利率3%，预期通货膨胀率4%，违约风险溢价1%，流动性风险溢价1.5%，期限风险溢价2.5%，则名义无风险利率是（）。

    A.3%
    B.7%
    C.12%
    D.11%

    答案：B
    解析：
    名义无风险利率＝纯粹利率＋通货膨胀溢价=3%+4%=7%。

  • 第5题：

    目前资本市场上，纯粹利率为3%，无风险利率为6%，通货膨胀率为3%，违约风险溢价率为2%，流动性风险溢价率为3%，期限风险溢价率为2%。目前的市场利率是（　）。

    A.10%
    B.13%
    C.8%
    D.16%

    答案：B
    解析：
    市场利率=无风险利率＋违约风险溢价率+流动性风险溢价率+期限风险溢价率=6%+2%+3%+2%=13%

  • 第6题：

    贷款利率通常由优惠利率和借款人支付的违约风险溢价两部分构成。()


    答案：错
    解析：
    贷款利率通常由优惠利率、借款人支付的违约风险溢价、长期贷款借款人支付的期限风险溢价三部分构成。

  • 第7题：

    假定兴发股份公司普通股的风险溢价估计为8%，而无风险利率为5%，请按无风险利率加风险溢价法计算该公司普通股股票筹资的资金成本。


    正确答案:普通股资金成本=5%+8%=13%

  • 第8题：

    金融市场的资金利率由以下（）几部分构成。

    • A、纯利率
    • B、违约风险溢价
    • C、通货膨胀溢价
    • D、流动性风险溢价
    • E、期限风险溢价

    正确答案:A,B,C,D,E

  • 第9题：

    价格领导模式的模型可表示为（）。

    • A、贷款利率=基准利率+违约风险溢价调整点数+期限风险溢价调整点数
    • B、贷款利率=基准利率+违约风险溢价调整点数
    • C、贷款利率=基准利率+期限风险溢价调整点数
    • D、贷款利率=基准利率×违约风险溢价乘数

    正确答案:A

  • 第10题：

    单选题
    通货膨胀溢价和风险溢价都会影响投资者对真实无风险利率的判断。假设名义无风险利率为6％，通胀率为2％，风险利率为3％，则真实无风险利率约为（）。
    A

    0.89％

    B

    1.09％

    C

    3.92％

    D

    5％


    正确答案： D
    解析： 暂无解析

  • 第11题：

    单选题
    市场利率等于纯粹利率和风险溢价之和，下列关于市场利率的说法不正确的是（　　）。
    A

    政府债券的信誉很高，通常假设不存在违约风险，其利率被视为纯粹利率

    B

    期限风险溢价也被称为“市场利率风险溢价”

    C

    纯粹利率与通货膨胀溢价之和，称为“名义无风险利率”，并简称“无风险利率”

    D

    国债的流动性好，流动性溢价较低


    正确答案： D
    解析：
    纯粹利率，也称真实无风险利率，是指在没有通货膨胀、无风险情况下资金市场的平均利率。没有通货膨胀时，短期政府债券的利率可以视作纯粹利率。

  • 第12题：

    单选题
    下列各项中，与公司资本成本的高低无关的是（　　）。
    A

    项目风险

    B

    财务风险溢价

    C

    无风险利率

    D

    经营风险溢价


    正确答案： C
    解析：
    一个公司资本成本的高低，取决于三个因素：无风险利率、经营风险溢价（涉及经营业务）、财务风险溢价（涉及资本结构）。A项，项目风险影响的是项目的资本成本。

  • 第13题：

    关于预期收益率、无风险利率、某证券的卢值、市场风险溢价四者的关系，下列各项描述正确的是（　　）。

    A、预期收益率=无风险利率-某证券的β值×市场风险溢价
    B、无风险利率=预期收益率+某证券的口值×市场风险溢价
    C、市场风险溢价=无风险利率+某证券的口值×预期收益率
    D、预期收益率=无风险利率+某证券的口值×市场风险溢价

    答案：D
    解析：
    @##

  • 第14题：

    下列各项关于利率的公式中，正确的是（　　）。

    A.利率=纯粹利率+通货膨胀溢价
    B.利率=通货膨胀溢价+违约风险溢价
    C.利率=纯粹利率+违约风险溢价+流动性风险溢价
    D.利率=纯粹利率+通货膨胀溢价+违约风险溢价+流动性风险溢价+期限风险溢价

    答案：D
    解析：
    利率=纯粹利率+通货膨胀溢价+违约风险溢价+流动性风险溢价+期限风险溢价，选项D正确。

  • 第15题：

    （2018年）确定市场利率时需要考虑的风险溢价有（）

    A.违约风险溢价
    B.汇率风险溢价
    C.期限风险溢价
    D.流动性风险溢价

    答案：A,C,D
    解析：
    市场利率＝纯粹利率＋风险溢价，其中，风险溢价＝通货膨胀溢价＋违约风险溢价＋流动性风险溢价＋期限风险溢价。

  • 第16题：

    下列等式正确的有（ ）。

    A.市场利率=无风险利率＋违约风险溢价+流动性风险溢价+期限风险溢价
    B.无风险利率=纯粹利率+通货膨胀溢价
    C.风险溢价=违约风险溢价+流动性风险溢价+期限风险溢价+通货膨胀溢价
    D.利率=纯粹利率＋违约风险溢价+流动性风险溢价+期限风险溢价

    答案：A,B,C
    解析：
    利率=纯粹利率+通货膨胀溢价＋违约风险溢价+流动性风险溢价+期限风险溢价，选项 D 不正确。

  • 第17题：

    下列关于资本市场线的经济意义，说法错误的是()。

    A:资本市场线方程对有效组合的期望收益率和风险之间的关系提供了完整的阐述
    B:有效组合的期望收益率由无风险利率和风险溢价两部分构成
    C:无风险利率由时间创造
    D:风险溢价与承担的风险的大小成反比

    答案：D
    解析：
    资本市场线的方程为：，其中是对承担风险的补偿，通常称为“风险溢价”，与承担的风险的大小成正比，所以D项说法错误。

  • 第18题：

    根据资本资产定价模型，当我们在衡量某证券的收益率时，其风险溢价收益应为()。

    A:无风险利率和贝塔(β)的乘积
    B:无风险利率和风险的价格之和
    C:贝塔(β)和风险的价格的乘积
    D:贝塔(β)和市场预期收益率的乘积

    答案：C
    解析：
    任意证券或组合的期望收益率由两部分构成：一部分是无风险利率rF，它是由时间创造的，是对放弃即期消费的补偿；另一部分则是[E(rP)-rF]βP，是对承担风险的补偿，通常称为“风险溢价”，它与承担的风险βP的大小成正比。其中的[E(rP)-rF]代表了对单位风险的补偿，通常称之为风险的价格。

  • 第19题：

    风险资产的收益率等于无风险利率加上风险溢价。


    正确答案:正确

  • 第20题：

    通货膨胀溢价和风险溢价都会影响投资者对真实无风险利率的判断。假设名义无风险利率为6％，通胀率为2％，风险利率为3％，则真实无风险利率约为（）。

    • A、0.89％
    • B、1.09％
    • C、3.92％
    • D、5％

    正确答案:A

  • 第21题：

    在使用资本资产定价模型时，需要估计（）三方面的条件。

    • A、无风险利率
    • B、风险溢价
    • C、β值
    • D、平均利润

    正确答案:A,B,C

  • 第22题：

    单选题
    价格领导模式的模型可表示为（）。
    A

    贷款利率=基准利率+违约风险溢价调整点数+期限风险溢价调整点数

    B

    贷款利率=基准利率+违约风险溢价调整点数

    C

    贷款利率=基准利率+期限风险溢价调整点数

    D

    贷款利率=基准利率×违约风险溢价乘数


    正确答案： D
    解析： 暂无解析

  • 第23题：

    单选题
    关于预期收益率、无风险利率、某证券的β值、市场风险溢价四者的关系，下列各项描述正确的是（　　）。
    A

    预期收益率＝无风险利率－某证券的β值×市场风险溢价

    B

    无风险利率＝预期收益率＋某证券的β值×市场风险溢价

    C

    市场风险溢价＝无风险利率＋某证券的β值×预期收益率

    D

    预期收益率＝无风险利率＋某证券的β值×市场风险溢价


    正确答案： D
    解析：
    预期收益率＝无风险利率＋某证券的β值×市场风险溢价；无风险利率＝预期收益率－某证券的β值×市场风险溢价；市场风险溢价＝（预期收益率－无风险利率）÷某证券的β值。

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