下列关于随机模式中现金最优返回线的表述中，正确的是（　　）。A、当现金的持有量高于或低于现金最优返回线时，应立即购入或出售有价证券 B、有价证券的每次固定转换成本上升，会导致现金最优返回线上升 C、现金最优返回线的确定与企业最低现金每日需求量无关 D、有价证券利息率增加，会导致现金最优返回线上升

题目
下列关于随机模式中现金最优返回线的表述中，正确的是（　　）。

A、当现金的持有量高于或低于现金最优返回线时，应立即购入或出售有价证券
B、有价证券的每次固定转换成本上升，会导致现金最优返回线上升
C、现金最优返回线的确定与企业最低现金每日需求量无关
D、有价证券利息率增加，会导致现金最优返回线上升
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1.在现金持有量的随机模式中，下列( )因素的变动可以提高最优现金返回线。A．降低每次有价证券的固定转换成本B．提高有价证券的日利息率C．提高预期每日现金余额变化的标准差D．降低现金存量下限

2.关于现金最优返回线的表述是（有价证券的每次固定转换成本上升，会导致现金最优返回线上升）。

3.下列关于现金最优返回线的表述中，正确的是（ ）。A．现金最优返回线的确定与企业最低现金每日需求量无关B．有价证券利息率增加，会导致现金最优返回线上升C．有价证券的每次固定转换成本上升，会导致现金最优返回线上升D．当现金的持有量高于或低于现金最优返回线时，应立即购人或出售有价证券

4.下列关于现金最优返回线的表述中，正确的是( )。A．现金最优返回线的确定与企业可接受的最低现金持有量无关B．有价证券利息率增加，会导致现金最优返回线上升C．有价证券的每次固定转换成本上升，会导致现金最优返回线上升D．当现金的持有量高于或低于现金最优返回线时，应立即购入或出售有价证券

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  • 第1题：

    某公司规定在任何条件下其现金余额不能低于3000元，其按照随机模式计算的现金存量的上限是9630元，则其最优现金返回线的数值应为( )。

    A．5210元

    B．5000元

    C．8750元

    D．11250元


    正确答案：A
    解析：已知L=3000，H=9630，由于H=3R-2L，则9630=3R-2×3000，解得R=5210。

  • 第2题：

    按随机模式要求，当现金存量高于最优返回线时，应及时购买有价证券，以保证最佳现金余额。（ ）


    正确答案：×
    按随机模式要求，当现金存量高于最优返回线时，但未达到现金存量的上限时，不作调整，只有高于上限时，才购买有价证券。 

  • 第3题：

    存货模式和随机模式是确定最佳现金持有量的两种方法，下列关于这两种方法的表述中，正确的有（ ）。 A．两种方法都考虑了现金的交易成本和机会成本 B．存货模式简单、直观，比随机模式有更广泛的适用性 C．随机模式可以在企业现金未来需要总量和收支不可预测的情况下使用 D．随机模式确定的现金持有量，更易受到管理人员主观判断的影响


    正确答案：ACD
    根据计算公式可知，确定最佳现金持有量的存货模式考虑了机会成本和交易成本，随机模式考虑了每次有价证券的固定转换成本(由此可知，考虑了交易成本)以及有价证券的日利息率(由此可知，考虑了机会成本)，所以选项A的说法正确；现金持有量的存货模式是一种简单、直观的确定最佳现金持有量的方法，但是，由于其假设现金的流出量稳定不变，而实际上这是很少的，因此其普遍应用性较差，所以选项B的说法错误；随机模式建立在企业的现金未来需求总量和收支不可预测的前提下，所以选项C的说法正确；而现金存量下限的确定要受到企业每日的最低现金需要、管理人员的风险承受倾向等因素的影响，所以选项D的说法正确。 

  • 第4题：

    某公司持有有价证券的平均年利率为6%，公司的现金最低持有量为2000元，最优现金返回线为7000元。如果公司现有现金18400元，根据现金持有量随机模式，此时应当投资于有价证券的金额是（ ）元。

    A.11400
    B.2400　
    C.1200　
    D.16400

    答案：A
    解析：
    根据H=3R-2L，所以，现金持有量上限=3×7000-2×2000=17000（元），应当投资于有价证券的金额=18400-7000=11400（元）。

  • 第5题：

    （2011年）某企业采用随机模式控制现金的持有量。下列事项中，能够使最优现金返回线上升的有（　　）。

    A.有价证券的收益率提高
    B.管理人员对风险的偏好程度提高
    C.企业每日的最低现金需要量提高
    D.企业每日现金余额变化的标准差增加

    答案：C,D
    解析：
    现金返回线的计算公式：R=

    +L，有价证券的收益率提高会使现金返回线下降，选项A错误；管理人员对风险的偏好程度提高，L会下降，则最优现金返回线会下降，选项B错误。

  • 第6题：

    某企业采用随机模式控制现金的持有量。下列事项中，能够使最优现金返回线上升的有()。

    A、有价证券的收益率提高
    B、管理人员对风险的偏好程度提高
    C、企业每日的最低现金需要量提高
    D、企业每日现金余额变化的标准差增加

    答案：C,D
    解析：
    根据现金返回线的公式可知，选项A不是答案，选项C和选项D是答案；管理人员对风险的偏好程度提高，意味着管理人员对风险的惧怕程度降低，即现金持有量的下限降低，所以，选项B不是答案。

  • 第7题：

    下列关于现金回归线的表述中，正确的是()。

    A.现金最优返回线的确定与企业可接受的最低现金持有量无关
    B.有价证券利息率增加，会导致现金回归线上升
    C.有价证券的每次固定转换成本上升，会导致现金回归线上升
    D.当现金的持有量高于或低于现金回归线时，应立即购入或出售有价证券

    答案：C
    解析：
    从现金回归线公式中可以看出，回归线与下限L呈正相关，与有价证券的日利息率呈负相关，与有价证券的每次转换成本呈正相关，所以A、B不正确，C正确；当现金的持有量达到上下限时，应立即购入或出售有价证券，所以D不正确。

  • 第8题：

    单选题
    下列关于随机模式中现金最优返回线的表述中，正确的是（）。
    A

    当现金的持有量高于或低于现金最优返回线时，应立即购入或出售有价证券

    B

    有价证券的每次固定转换成本上升，会导致现金最优返回线上升

    C

    现金最优返回线的确定与企业最低现金每日需求量无关

    D

    有价证券利息率增加，会导致现金最优返回线上升


    正确答案： D
    解析： 暂无解析

  • 第9题：

    多选题
    在最佳现金持有量确定的随机模式中，下列说法正确的有(   )。
    A

    最优现金返回线与交易成本负相关

    B

    最优现金返回线与机会成本负相关

    C

    最优现金返回线与现金流量的波动性正相关

    D

    最优现金返回线与现金控制下限负相关


    正确答案： B,D
    解析：

  • 第10题：

    多选题
    当企业采用随机模式对现金持有量进行控制时，下列有关表述正确的有（）。
    A

    只有现金持有量超出控制上限，才用现金购入有价证券，使现金持有量下降；只有现金持有量低于控制下限时，才抛售有价证券换回现金，使现金持有量上升

    B

    计算出来的现金持有量比较保守，往往比运用存货模式的计算结果大

    C

    当有价证券日利息率下降时，企业应降低现金持有量的上限

    D

    现金余额波动越大的企业，最优现金返回线越高


    正确答案： A,B
    解析： 当企业采用随机模式对现金持有量进行控制时，当现金持有量达到上限或下限时，就需进行现金与有价证券之间的转换，所以选项A错误；随机模式是建立在企业的现金未来需求总量和收支不可预测的前提下，随机模式计算出来的现金持有量比较保守，往往比运用存货模式计算的结果大，所以选项B正确；因现金持有量和有价证券日利息率之间的变动关系是反向的，当有价证券日利息率上升时，会引起现金持有量上限下降，所以选项C错误；根据最优现金返回线公式可知，每日现金余额波动的标准差越大，则最优返回线越高，而现金余额波动越大，每日现金余额波动的标准差则越大。

  • 第11题：

    单选题
    公司持有有价证券的年利率为6％，公司的现金最低持有量2500元，现金余额的最优返回线为9000元，如果公司现有现金21200元，则根据随机模式应投资证券（）元。
    A

    0

    B

    2500

    C

    9000

    D

    12200


    正确答案： B
    解析： 现金最高持有量=3×9000-2×2500=22000（元），所以，目前的现金持有量未达到现金最高持有量，不需要投资。

  • 第12题：

    多选题
    下列关于最佳现金持有量确定的随机模式的说法中，正确的有（　　）。
    A

    该模式建立在企业的现金未来需求总量和收支不可预测的前提下，因此计算出来的现金持有量比较保守

    B

    控制下限的确定，要受到企业每日的最低现金需要、管理人员的风险承受倾向等因素的影响

    C

    当现金余额达到控制下限时，需要出售有价证券，以将现金持有量上升到最佳返回线

    D

    当现金余额达到控制上限时，需要用现金购入有价证券，以将现金持有量降到最佳返回线


    正确答案： C,D
    解析： 暂无解析

  • 第13题：

    按照最佳现金持有量控制的随机模式的要求，在其他条件不变时，有价证券利息率下降将会使得最优现金返回线上移。 ( )

    A．正确

    B．错误


    正确答案：A
    解析：按照最佳现金持有量控制的随机模式中现金返回线的计算公式可知，在其他条件不变时，有价证券利息率与最优现金返回线R反向变动，即有价证券利息率下降将会使得最优现金返回线R提高。

  • 第14题：

    按随机模式要求，当现金存量低于最优返回线时，应及时补足现金，以保证最佳现金余额。（ ）


    正确答案：×
    按随机模式的要求，当现金存量低于最优返回线，但未达到现金存量的下限时，不作调整。

  • 第15题：

    当企业采用随机模式对现金持有量进行控制时，下列有关表述不正确的有（ ）。

    A.只有现金持有量超出控制上限，才用现金购入有价证券，使现金持有量下降；只有现金持有量低于控制下限时，才抛售有价证券换回现金，使现金持有量上升
    B.计算出来的现金持有量比较保守，往往比运用存货模式的计算结果大
    C.当有价证券利息率下降时，企业应降低现金存量的上限
    D.现金余额波动越大的企业，最优返回线越高

    答案：A,C
    解析：
    企业采用随机模式对现金持有量进行控制，当现金持有量达到上限或下限时，就需进行现金与有价证券之间的转换，所以选项A错误；现金存量上限和有价证券利息率之间的变动关系是反向的，当有价证券利息率上升时，才会引起现金存量上限下降，所以选项C错误。
    本题考查：最佳现金持有量分析

  • 第16题：

    下列关于现金返回线的表述中，正确的是（　）。

    A.现金返回线的确定与企业最低现金每日需求量无关
    B.有价证券利息率增加，会导致现金返回线上升
    C.有价证券的每次固定转换成本上升，会导致现金返回线上升
    D.当现金的持有量高于或低于现金返回线时，应立即购入或出售有价证券

    答案：C
    解析：
    企业最低现金每日需求量影响下限，根据现金返回线的公式，下限影响现金返回线，选项A错；有价证券利息率增加，会导致现金返回线下降，选项B错误；有价证券的每次固定转换成本上升，会导致现金返回线上升，选项C正确；当现金的持有量达到上限或下限时，应立即购入或出售有价证券，选项D错误。

  • 第17题：

    某企业采用随机模式控制现金的持有量。下列各项中，能够使最优现金返回线降低的有（　　）。

    A、有价证券的收益率提高
    B、管理人员对风险的偏好程度提高
    C、企业每日的最低现金需要量提高
    D、企业每日现金余额变化的标准差增加

    答案：A,B
    解析：
    根据R=

    ，由此公式可知，有价证券日收益率i与最优现金返回线R反向变动，所以，选项A正确；管理人员对风险的偏好程度提高，意味着管理人员对风险的可接受程度提高，使得现金持有量的下限L降低，进而使得最优现金返回线R下降，所以，选项B正确；企业每日的最低现金需要量提高，使得现金持有量的下限L提高，进而使得最优现金返回线R上升，所以，选项C错误；企业每日现金余额变化的标准差δ增加，使得最优现金返回线R上升，所以，选项D错误。

  • 第18题：

    当企业采用随机模式对现金持有量进行控制时，下列有关表述正确的有()。

    A.管理人员对风险的偏好程度提高，最优现金返回线会提高，使现金持有量上升
    B.计算出来的现金持有量比较保守，往往比运用存货模式的计算结果大
    C.当有价证券日利息率下降时，企业应降低现金持有量的上限
    D.现金余额波动越大的企业，最优现金返回线较高

    答案：B,D
    解析：

    高，L会下降，则最优现金返回线会下降，选项A错误；
    现金持有量和有价证券日利息率之间的变动关系是反向的，当有价证券日利息率上升时，才会引起现金持有量上限下降，选项C错误。

  • 第19题：

    下列关于随机模式中现金最优返回线的表述中，正确的是（）。

    • A、当现金的持有量高于或低于现金最优返回线时，应立即购入或出售有价证券
    • B、有价证券的每次固定转换成本上升，会导致现金最优返回线上升
    • C、现金最优返回线的确定与企业最低现金每日需求量无关
    • D、有价证券利息率增加，会导致现金最优返回线上升

    正确答案:B

  • 第20题：

    单选题
    关于最佳现金持有量的确定，下列说法不正确的是（ ）。
    A

    成本分析模式、存货模式、随机模式均考虑了机会成本

    B

    随机模式中，现金持有量下限受管理人员的风险承受倾向影响

    C

    随机模式建立在企业现金未来需要总量和收支可预测的前提下

    D

    有价证券的每次固定转换成本上升，会导致现金最优返回线上升


    正确答案： C
    解析：

  • 第21题：

    单选题
    某公司的现金最低持有量为3000元，现金余额的最优返回线为5500元，有价证券的年利率为5%。如果公司现有现金10000元，根据现金持有量随机模式，此时应当用现金购买有价证券的金额是（　）元。
    A

    9000

    B

    0

    C

    1000

    D

    7000


    正确答案： A
    解析：

  • 第22题：

    多选题
    某企业采用随机模式控制现金的持有量。下列各项中，能够使最优现金返回线上升的有（）。
    A

    有价证券的收益率提高

    B

    管理人员对风险的偏好程度提高

    C

    企业每日的最低现金需要量提高

    D

    企业每日现金余额变化的标准差增加


    正确答案： D,B
    解析： 暂无解析

  • 第23题：

    多选题
    在采用随机模式控制现金持有量时，下列表述正确的有（　　）。
    A

    若现金存量在上下限之间波动，则不需进行现金与有价证券的转换

    B

    计算出来的现金持有量比较保守

    C

    现金存量的下限与最优现金返回线、现金存量的上限同方向变动

    D

    计算出来的现金持有量低于存货模式


    正确答案： A,B
    解析：
    随机模式建立在企业的现金未来需求总量和收支不可预测的前提下，因此计算出来的现金持有量比较保守，应高于成本分析模式和存货模式。

  • 第24题：

    多选题
    存货模式和随机模式是确定最佳现金持有量的两种方法。下列对这两种方法的表述中，正确的有（　　）。
    A

    两种方法都能确定最佳现金持有量

    B

    存货模式简单、直观，比随机模式有更广泛的适用性

    C

    随机模式可以在企业现金未来需要总量和收支不可预测的情况下使用

    D

    随机模式确定的现金持有量，更易受到管理人员主观判断的影响


    正确答案： D,A
    解析：
    随机模型是在现金需求量难以预知的情况下进行现金持有量控制的方法，该方法无法确定最佳现金持有量。存货模式确定最佳现金持有量，简单、直观，但是在实际中很少使用。随机模式确定最佳现金持有量考虑固定转换成本，可以在企业现金未来需要总量和收支不可预测的情况下使用，但是对于下限的确定，更易受到管理人员主观判断的影响。

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