有一项看涨期权，期权成本为5 元，标的股票的当前市价为50 元，执行价格为50 元，到期日为1 年后的今天，若到期日股票市价为65 元，则下列计算正确的有（ ）。A.多头看涨期权到期日价值为15 元 B.多头看涨期权净损益为10 元 C.空头看涨期权到期日价值为－15 元 D.空头看涨期权净损益为－10 元

题目
有一项看涨期权，期权成本为5 元，标的股票的当前市价为50 元，执行价格为50 元，到期日为1 年后的今天，若到期日股票市价为65 元，则下列计算正确的有（ ）。

A.多头看涨期权到期日价值为15 元
B.多头看涨期权净损益为10 元
C.空头看涨期权到期日价值为－15 元
D.空头看涨期权净损益为－10 元
相似考题

1.有一标的资产为股票的欧式看涨期权，标的股票执行价格为25元，1年后到期，期权价格为2元，若到期日股票市价为30元，则下列计算中错误的是（）。 A.空头期权到期日价值为-5元 B.多头期权到期日价值为5元 C.买方期权净损益为3元 D.卖方期权净损益为-2元

2.售出甲股票的1股看涨期权和买进1股看跌期权，并同时购进甲公司的2股股票。看涨期权和看跌期权的执行价格均为50元，到期日相同，看涨期权的价格为5元，看跌期权的价格为4元，股票的价格为50元。如果到期日股票价格为48元，该投资组合的净收益是（　　）元。A、-1 B、-3 C、1 D、3

3.甲公司当前每股市价为100元，同时购入1股该公司股票并出售该股票的1股看涨期权，期权价格为5元，执行价格为100元，1年后到期。如果到期日的股票价格下跌50%，该投资组合的净损益是（ ）元。A.45 B.-45 C.5 D.-5

4.同时售出甲股票的 1股看涨期权和 1股看跌期权，执行价格均为 50元，到期日相同，看涨期权的价格为 5元，看跌期权的价格为 4元。如果到期日的股票价格为 48元，该投资组合的净收益是（　　）元。A.5 B.7 C.9 D.11

更多“有一项看涨期权，期权成本为5 元，标的股票的当前市价为50 元，执行价格为50 元，到期日为1 年后的今天，若到期日股票市价为65 元，则下列计算正确的有（ ）。”相关问题

  • 第1题：

    有一项标的资产为1股A股票的欧式看涨期权，执行价格为50元，半年后到期，目前期权价格为2元，若到期日A股票市价为51元。则卖出1份该看涨期权的净损益为（　）。

    A.－3
    B.2
    C.1
    D.－1

    答案：C
    解析：
    空头看涨期权到期日价值＝－（51－50）＝－1（元）
    空头看涨期权净损益＝－1＋2＝1（元）

  • 第2题：

    ABC公司股票的当前市价为22元，市场上有以该股票为标的资产的期权交易。已知该股票的到期时间为半年，执行价格为25元，看涨期权价格为3元，看跌期权价格为5元。
    要求：（1）根据以下互不相关的情况，分别计算期权的到期日价值和净损益。
    ①购买1股该股票的看涨期权，到期日股票市价上涨20%；
    ②购买1股该股票的看跌期权，到期日股票市价下跌20%；
    ③出售1股该股票的看涨期权，到期日股票市价上涨10%；
    ④出售1股该股票的看跌期权，到期日股票市价上涨10%。
    （2）指出（1）中各种情况下净损益的特点，如果存在最大值或最小值，请计算出其具体数值。
    （3）分别计算购买1股该股票的看涨期权、购买1股该股票的看跌期权的损益平衡点。


    答案：
    解析：
    （1）①到期日股价=22×（1+20%）=26.4（元）
    到期日价值=26.4-25=1.4（元）
    净损益=1.4-3=-1.6（元）
    ②到期日股价=22×（1-20%）=17.6（元）
    到期日价值=25-17.6=7.4（元）
    净损益=7.4-5=2.4（元）
    ③到期日股价=22×（1+10%）=24.2（元），小于执行价格25元，多头方不会行权，所以到期日价值=0
    净损益=3（元）
    ④到期日价值=-（25-24.2）=-0.8（元）
    净损益=5-0.8=4.2（元）
    （2）①多头看涨期权净损失有限，净收益潜力巨大。净损失最大值为期权价格3元。
    ②多头看跌期权净损失和净收益均有限。净损失最大值为期权价格5元；净收益最大值为执行价格-期权价格=25-5=20（元）。
    ③空头看涨期权净收益有限，净损失无限。最大净收益为期权价格3元。
    ④空头看跌期权净收益和净损失均有限。最大净收益为期权价格5元；最大净损失为执行价格-期权价格=25-5=20（元）。
    （3）购买1股该股票的看涨期权的损益平衡点=25+3=28（元）
    购买1股该股票的看跌期权的损益平衡点=25-5=20（元）。

  • 第3题：

    （2013年）甲公司股票当前市价为20 元，有一种以该股票为标的资产的6 个月到期的看涨期权，执行价格为25 元，期权价格为4 元。该看涨期权的内在价值是（ ）元。

    A.0
    B.1
    C.4
    D.5

    答案：A
    解析：
    看涨期权当前市价低于执行价格，期权处于虚值状态，内在价值为0。

  • 第4题：

    某股票的现行市价为55元，以该股票为标的的看跌期权的执行价格为50元，期权价格为7元，则该期权的时间溢价为（ ）元。

    A.0
    B.1
    C.7
    D.50

    答案：C
    解析：
    时间溢价=期权价格-内在价值，对于看跌期权来说，当标的资产现行价格大于或等于看跌期权的执行价格时，其内在价值为0，则时间溢价=期权价格=7（元）。

  • 第5题：

    某投资人购买了一项欧式看涨期权，标的股票的当前市价为50元，执行价格为50元， 1年后到期，期权价格为5元。以下表述中不正确的有（　）。

    A、如果到期日的股价为60元，期权到期日价值为10元，投资人的净损益为5元
    B、如果到期日前的股价为53元，该期权处于实值状态，期权持有人一定会执行期权
    C、如果到期日前的股价为53元，该期权处于实值状态，期权持有人可能会执行期权
    D、如果到期日的股价为53元，期权持有人会执行期权

    答案：B,C
    解析：
    如果到期日的股价为60元，期权到期日价值＝60－50＝10元，投资人的净损益＝10－5＝5元，所以选项A的说法正确；如果到期日前的股价为53元，该期权处于实值状态，但由于此期权为欧式期权，只有在到期日才能执行期权，所以选项B、C的说法不正确；如果到期日的股价为53元，期权到期日价值＝53－50＝3元，投资人的净损益＝3－5＝－2元，由于期权在到期日后会自动作废，因此期权持有人必需执行期权，否则会损失5元的，所以选项D的说法正确。
    【考点“买入看涨期权”】

  • 第6题：

    ABC公司股票的当前市价为60元，市场上有以该股票为标的资产的期权交易。已知该股票的到期时间为半年，执行价格为70元，看涨期权价格为4元，看跌期权价格为3元。
    要求：
    （1）根据以下互不相关的情况，分别计算期权的到期日价值和净损益。
    ①购买1股该股票的看涨期权，到期日股票市价为76元；
    ②购买1股该股票的看跌期权，到期日股票市价为80元；
    ③出售1股该股票的看涨期权，到期日股票市价为64元；
    ④出售1股该股票的看跌期权，到期日股票市价为60元。
    （2）指出（1）中各种情况下净损益的特点，如果存在最大值或最小值，请计算出其具体数值。


    答案：
    解析：
    （1）①到期日价值=76-70=6（元）
    净损益=6-4=2（元）
    ②到期日价值=0
    净损益=0-3=-3（元）
    ③到期日价值=0
    净损益=4（元）
    ④到期日价值=-（70-60）=-10（元）
    净损益=-10+3=-7（元）
    （2）①多头看涨期权净损失有限，净收益潜力巨大。净损失最大值为期权价值4元。
    ②多头看跌期权净损失和净收益均有限。净损失最大值为期权价值3元；净收益最大值为执行价格-期权价格=70-3=67（元）。
    ③空头看涨期权净收益有限，净损失无限。最大净收益为4元。
    ④空头看跌期权净收益和净损失均有限。最大净收益为3元；最大净损失为执行价格-期权价格=70-3=67（元）。

  • 第7题：

    甲投资人同时买入一支股票的1份看涨期权和1份看跌期权，执行价格均为50元，到期日相同，看涨期权的价格为5元，看跌期权的价格为4元。如果不考虑期权费的时间价值，下列情形中能够给甲投资人带来净收益的有（）。

    • A、到期日股票价格低于41元
    • B、到期日股票价格介于41元至50元之间
    • C、到期日股票价格介于50元至59元之间
    • D、到期日股票价格高于59元

    正确答案:A,D

  • 第8题：

    多选题
    投资人购买一项看涨期权，标的股票的当前市价为100元，执行价格为100元，到期日为1年后的今天，期权价格为5元。下列叙述正确的有（　）。
    A

    如果到期日股票市价小于100元，其期权净收入为0

    B

    如果到期日股票市价为104元，买方期权净损益为-1元

    C

    如果到期日股票市价为110元，投资人的净损益为5元

    D

    如果到期日股票市价为105元，投资人的净收入为5元


    正确答案： A,C
    解析： 本题应该注意净收入与净损益是两个不同的概念。净收入没有考虑期权的取得成本，净损益需要考虑期权的成本

  • 第9题：

    多选题
    某投资人购买了一项欧式看涨期权，标的股票的当前市价为50元，执行价格为50元，1年后到期，期权价格为5元。以下表述中不正确的是（　　）。
    A

    如果到期日的股价为60元，期权到期日价值为10元，投资人的净损益为5元

    B

    如果到期日前的股价为53元，该期权处于实值状态，期权持有人一定会执行期权

    C

    如果到期日前的股价为53元，该期权处于实值状态，期权持有人可能会执行期权

    D

    如果到期日的股价为53元，期权持有人会执行期权


    正确答案： B,D
    解析：
    A项，如果到期日的股价为60元，期权到期日价值＝60－50＝10（元），投资人的净损益＝10－5＝5（元）；BC两项，如果到期日前的股价为53元，该期权处于实值状态，但由于此期权为欧式期权，只有在到期日才能执行期权；D项，如果到期日的股价为53元，期权到期日价值＝53－50＝3（元），投资人的净损益＝3－5＝－2（元），由于期权在到期日后会自动作废，因此期权持有人必须执行期权，否则会损失5元的。

  • 第10题：

    多选题
    某投资人购买了一项欧式看涨期权，标的股票的当前市价为50元，执行价格为50元，1年后到期，期权价格为5元。以下表述中不正确的有（）。
    A

    如果到期日的股价为60元，期权到期日价值为10元，投资人的净损益为5元

    B

    如果到期日前的股价为53元，该期权处于实值状态，期权持有人一定会执行期权

    C

    如果到期日前的股价为53元，该期权处于实值状态，期权持有人可能会执行期权

    D

    如果到期日的股价为53元，期权持有人会执行期权


    正确答案： B,C
    解析：

  • 第11题：

    单选题
    有一标的资产为股票的欧式看涨期权，标的股票执行价格为25元，1年后到期，期权价格为2元，若到期日股票市价为30元，则下列计算错误的是（）。
    A

    空头期权到期日价值为－5元

    B

    多头期权到期日价值5元

    C

    买方期权净损益为3元

    D

    卖方期权净损益为－2元


    正确答案： B
    解析：

  • 第12题：

    单选题
    某投资人购买了一项美式看涨期权，执行价格为50元，1年后到期，期权价格为5元。下列表述中不正确的是（　　）。
    A

    如果到期日的股价为60元，期权到期日价值为10元，投资人的净损益为5元

    B

    如果到期日的股价为53元，该期权处于实值状态，期权持有人一定会执行期权

    C

    如果标的股票的当前市价为50元，该期权处于平价状态，该期权的时间溢价为0

    D

    如果到期日的股价为53元，该期权的时间溢价为0


    正确答案： D
    解析：
    A项，如果到期日的股价为60元，该看涨期权到期日价值＝60－50＝10（元），投资人的净损益＝10－5＝5（元）；B项，如果到期日的股价为53元，股价大于执行价格，该期权处于实值状态，由于期权在到期日后会自动作废，因此期权持有人必须执行期权；C项，如果标的股票的当前市价为50元，该期权处于平价状态，该期权的内在价值为0元，该期权的时间溢价为5元；D项，如果到期日的股价为53元，期权到期日价值＝53－50＝3（元），由于期权已经到期不能再等待了，此时该期权的时间溢价为0。

  • 第13题：

    ABC公司的股票目前的股价为10元，有1股以该股票为标的资产的欧式看涨期权，执行价格为10元，期权价格为2元，到期时间为6个月。
    ＜1>、若到期日ABC公司的股票市价是每股15元，计算买入期权的净损益；
    ＜2>、若到期日ABC公司的股票市价是每股15元，计算卖出期权的净损益；
    ＜3>、若3个月后ABC公司的股票市价是每股9元，计算3个月后期权的内在价值；
    ＜4>、假设年无风险利率为4%，计算1股以该股票为标的资产、执行价格为10元、到期时间为6个月的欧式看跌期权的价格；
    ＜5>、接上问，某投资者采用保护性看跌期权投资策略，计算到期时股票价格为多少时投资者能获得2元的净收益；
    ＜6>、某投资者采用抛补性看涨期权投资策略，计算投资者能获得的最大净收益。


    答案：
    解析：
    多头看涨期权到期日价值＝Max（股票市价－执行价格，0）＝Max（15－10，0）＝5（元）（1分）
    多头看涨期权净损益＝多头看涨期权到期日价值－期权价格＝5－2＝3（元）（1分）
    【考点“期权的投资策略（综合）”】


    空头看涨期权到期日价值＝－Max（股票市价－执行价格，0）＝－Max（15－10，0）＝－5（元）（1分）
    空头看涨期权净损益＝空头看涨期权到期日价值＋期权价格＝－5＋2＝－3（元）（1分）
    【考点“期权的投资策略（综合）”】

    3个月后内在价值＝max（股票市价－执行价格，0）＝max（9－10，0）＝0（元）
    【考点“期权的投资策略（综合）”】

    看跌期权价格＝看涨期权价格－标的资产价格＋执行价格现值＝2－10＋10/（1＋2%）＝1.80（元）
    【考点“期权的投资策略（综合）”】

    股价大于执行价格时，保护性看跌期权的净损益＝到期日股价－目前股价－看跌期权价格。
    所以净损益为2元时，到期日股价＝目前股价＋看跌期权价格＋净损益＝10＋1.80＋2＝13.80（元）。
    【考点“期权的投资策略（综合）”】

    股价大于执行价格时，投资者获得的净收益最大，此时抛补性看涨期权净损益＝执行价格－目前股价＋看涨期权价格＝10－10＋2＝2（元）。
    【考点“期权的投资策略（综合）”】

  • 第14题：

    甲公司股票当前市价20元，有一种以该股票为标的资产的6个月到期的看涨期权，执行价格为25元，期权价格为6元，该看涨期权的内在价值为（　）元。
    　

    A.0
    B.1
    C.4
    D.5

    答案：A
    解析：
    看涨期权当前市价低于执行价格，期权处于虚值状态，内在价值为0。

  • 第15题：

    　　某期权交易所2011年1月20日对A公司的期权报价如下。（金额单位：元）



    要求：请针对以下互不相关的问题回答：

    （1）甲投资人购买一项看涨期权，标的股票的到期日市价为45元，此时期权到期日价值为多少？投资净损益为多少？

    （2）乙投资人卖出一项看涨期权，标的股票的到期日市价为45元，此时期权到期日价值为多少？投资净损益为多少？

    　（3）甲投资人购买一项看涨期权，标的股票的到期日市价为35元，此时期权到期日价值为多少？投资净损益为多少？

    　　（4）乙投资人卖出一项看涨期权，标的股票的到期日市价为35元，此时期权到期日价值为多少？投资净损益为多少？

    　（5）丙投资人购买一项看跌期权，标的股票的到期日市价为45元，此时期权到期日价值为多少？投资净损益为多少？

    　（6）丁投资人卖出一项看跌期权，标的股票的到期日市价为45元，此时期权到期日价值为多少？投资净损益为多少？

    　（7）丙投资人购买一项看跌期权，标的股票的到期日市价为35元，此时期权到期日价值为多少？投资净损益为多少？

    　（8）丁投资人卖出一项看跌期权，标的股票的到期日市价为35元，此时期权到期日价值为多少？投资净损益为多少？



    答案：
    解析：
    （1）市价高于执行价格，甲投资人购买看涨期权到期日价值： 45－37＝8（元）
    　　甲投资人购买看涨期权净损益： 8－3.8＝4.2（元）

    （2）市价高于执行价格，乙投资人卖出看涨期权到期日价值：
    　　-（45－37）＝-8（元）
    　　甲投资人卖出看涨期权净损益： -8＋3.8＝ - 4.2（元）

    （3）市价小于执行价格，甲投资人购买看涨期权到期日价值为零
    　　甲投资人购买看涨期权净损益： 0－3.8＝-3.8（元）

    （4）市价低于执行价格，乙投资人卖出看涨期权到期日价值为零
    　　甲投资人卖出看涨期权净损益： 0＋3.8＝3.8（元）

    （5）市价高于执行价格，丙投资人购买看跌期权到期日价值为零
    　　丙投资人购买看涨期权净损益： 0－5.25＝-5.25（元）

    （6）市价高于执行价格，丁投资人卖出看跌期权到期日价值为零
    　　丁投资人卖出看跌期权净损益： 0＋5.25＝5.25（元）

    （7）市价小于执行价格，丙投资人购买看跌期权到期日价值为 37-35＝2（元）
    　　丙投资人购买看跌期权净损益： 2－5.25＝-3.25（元）

    （8）市价低于执行价格，丁投资人卖出看跌期权到期日价值为 -（37-35）＝-2（元）
    　　丁投资人卖出看涨期权净损益： -2＋5.25＝3.25（元）

  • 第16题：

    有一项看涨期权，标的股票的当前市价为19元，执行价格为20元，到期日为1年后的同一天，期权价格为2元，若到期日股票市价为23元，则下列计算错误的是（ ）。

    A.期权空头到期日价值为-3元
    B.期权多头到期日价值3元
    C.买方期权到期净损益为1元
    D.卖方期权到期净损益为-2元

    答案：D
    解析：
    买方（多头）期权到期日价值=市价-执行价格=3（元），买方净损益=期权到期日价值-期权价格=3-2=1（元），卖方（空头）期权到期日价值=-3（元），卖方净损益=-1（元）。

  • 第17题：

    某期权交易所2011年1月20日对ABC 公司的期权报价如下。金额单位：元



    要求：针对以下互不相干的几问进行回答：
    　　（1）甲投资人购买一项看涨期权，标的股票的到期日市价为45元，此时期权到期日价值为多少？投资净损益为多少？
    　　（2）若乙投资人卖出看涨期权，标的股票的到期日市价为45元，此时空头看涨期权到期日价值为多少？投资净损益为多少？
    　　（3）甲投资人购买一项看涨期权，标的股票的到期日市价为35元，此时期权到期日价值为多少？投资净损益为多少？
    　　（4）若乙投资人卖出看涨期权，标的股票的到期日市价为35元，此时空头看涨期权到期日价值为多少？投资净损益为多少？
    　　（5）若丙投资人购买一项看跌期权，标的股票的到期日市价为45元，此时期权到期日价值为多少？投资净损益为多少？
    　　（6）若丁投资人卖出看跌期权，标的股票的到期日市价为45元，此时空头看跌期权到期日价值为多少？投资净损益为多少？
    　　（7）若丙投资人购买一项看跌期权，标的股票的到期日市价为35元，此时期权到期日价值为多少？投资净损益为多少？
    　　（8）若丁投资人卖出看跌期权，标的股票的到期日市价为35元，此时空头看跌期权到期日价值为多少？投资净损益为多少？


    答案：
    解析：
    　　（1）甲投资人购买看涨期权到期日价值＝45－37＝8（元）
    　　甲投资人投资净损益＝8－3.8＝4.2（元）
    　　（2）乙投资人空头看涨期权到期日价值＝－8（元）
    　　乙投资人投资净损益＝－8＋3.8＝－4.2（元）
    　　（3）甲投资人购买看涨期权到期日价值＝0
    　　甲投资人投资净损益＝0－3.8＝－3.8（元）
    　　（4）乙投资人空头看涨期权到期价值＝0
    　　乙投资人投资净损益＝0＋3.8＝3.8（元）
    　　（5）丙投资人购买看跌期权到期价值＝0
    　　丙投资人投资净损益＝0－5.25＝－5.25（元）
    　　（6）丁投资人空头看跌期权到期价值＝0
    　　丁投资人投资净损益＝0＋5.25＝5.25（元）
    　　（7）丙投资人购买看跌期权到期价值＝37－35＝2（元）
    　　丙投资人投资净损益＝2－5.25＝－3.25（元）
    　　（8）丁投资人空头看跌期权到期价值＝－2（元）
    　　丁投资人投资净损益＝－2＋5.25＝3.25（元）

  • 第18题：

    ABC公司的股票目前的股价为10元，有1股以该股票为标的资产的欧式看涨期权，执行价格为10元，期权价格为2元，到期时间为6个月。若到期日ABC公司的股票市价是每股15元，计算卖出期权的净损益；


    正确答案: 空头看涨期权到期日价值=-Max（股票市价-执行价格，0）=-Max（15-10，0）=-5（元）
    空头看涨期权净损益=空头看涨期权到期日价值+期权价格=-5+2=-3（元）

  • 第19题：

    有一标的资产为股票的欧式看涨期权，标的股票执行价格为25元，1年后到期，期权价格为2元，若到期日股票市价为30元，则下列计算错误的是（）。

    • A、空头期权到期日价值为-5元
    • B、多头期权到期日价值5元
    • C、买方期权净损益为3元
    • D、卖方期权净损益为-2元

    正确答案:D

  • 第20题：

    多选题
    甲投资人同时买1只股票的1份看涨期权和1份看跌期权，执行价格均为50元，到期日相同，看涨期权的价格为5元，看跌期权的价格为4元。如果不考虑期权费的时间价值，下列情形中，能够给甲投资人带来净收益的有（  ）。
    A

    到期日股票价格低于41元

    B

    到期日股票价格介于41元至50元之间

    C

    到期日股票价格介于50元至59元之间

    D

    到期日股票价格高于59元


    正确答案： C,B
    解析：

  • 第21题：

    问答题
    ABC公司的股票目前的股价为10元，有1股以该股票为标的资产的欧式看涨期权，执行价格为10元，期权价格为2元，到期时间为6个月。若到期日ABE公司的股票市价是每股15元，计算买入期权的净损益；

    正确答案： 多头看涨期权到期日价值=Max（股票市价-执行价格，0）=Max（15-10，0）=5（元）
    多头看涨期权净损益=多头看涨期权到期日价值-期权价格=5-2=3（元）
    解析： 暂无解析

  • 第22题：

    单选题
    某人出售一份看涨期权，标的股票的当期股价为35元，执行价格为33元，到期时间为3个月，期权价格为3元。若到期日股价为26元，则下列各项中正确的是（）。
    A

    空头看涨期权到期日价值为-2元

    B

    空头看涨期权到期日价值为-7元

    C

    空头看涨期权净损益为3元

    D

    空头看涨期权净损益为-3元


    正确答案： D
    解析： 空头看涨期权到期日价值=-Max（26-33，0）=0（元），空头看涨期权净损益=0+3=3（元）

  • 第23题：

    单选题
    甲公司股票当前市价为20元，有一种以该股票为标的资产的6个月到期的看涨期权，执行价格为25元，期权价格为4元，该看涨期权的内在价值是（）元。
    A

    1

    B

    4

    C

    5

    D

    0


    正确答案： C
    解析： 期权的内在价值是指期权立即执行产生的经济价值。对于看涨期权，如果资产的现行市价等于或低于执行价格时，立即执行不会给持有人带来净收入，持有人也不会去执行期权，此时看涨期权的内在价值为0元。

相关内容