乙公司是一家机械制造企业，适用的企业所得税税率为25％，该公司要求的最低报酬率为12％，为了节约成本支出，提升运营效率和盈利水平，拟对正在使用的一台旧设备予以更新。 新旧设备数据资料如下表所示。(假设设备预计使用年限与税法规定使用年限一致)： 乙公司新旧设备资料单位：万元要求： (1)计算购置新设备的各年的现金净流量和净现值(NPV)。 (2)计算使用旧设备的各年的现金净流量和净现值(NPV)。 (3)根据上述计算，作出固定资产是否更新的决策，并说明理由。

题目
乙公司是一家机械制造企业，适用的企业所得税税率为25％，该公司要求的最低报酬率为12％，为了节约成本支出，提升运营效率和盈利水平，拟对正在使用的一台旧设备予以更新。
新旧设备数据资料如下表所示。(假设设备预计使用年限与税法规定使用年限一致)：
乙公司新旧设备资料单位：万元

要求：
(1)计算购置新设备的各年的现金净流量和净现值(NPV)。
(2)计算使用旧设备的各年的现金净流量和净现值(NPV)。
(3)根据上述计算，作出固定资产是否更新的决策，并说明理由。

相似考题

1.乙公司是一家机械制作企业，适用的企业所得税率为25%，该公司要求的最低收益率为12%，为了节约成本支出，提升运营效率和盈利水平，拟对正在使用的一台旧设备予以更新。其他资料如下：资料一：折旧设备数据资料如表6所示。表6 已公司折旧 设备资料 金额单位：万元项目使用旧设备购置新设备原值45004800预计使用年限（年）106已用年限（年）40尚可使用年限（年）66税法残值500600最终报废残值400600目前变现价值19004800年折旧400700年付现成本20001500年营业收入28002800资料二：相关货币时间价值系数如表7所示。表7 货币时间价值系数期限（n）56(P/F,12%,n)0.56740.5066(P/A,12%,n)3.60484.1114要求：（1）计算与购置新设备相关的下指标：①税后年营业收入；②税后年付现成本；③每年折旧抵税；④残值变价收入；⑤残值净收益纳税；⑥第1~5年现金净流量（NCF1~5）和第6年现金净流量（NCF6）；⑦净现值（NPV）。（2）计算与使用旧设备相关的下指标；①目前账面价值；②目前资产报废损益；③资产报废损益对所得税的影响；④残值报废损失减税。（3）已知使用旧设备的净现值（NPV）为943.29万元，根据上述计算结处工，做出固定资产是否更新的决策，并说明理由。

2.甲公司现有一台设备,该设备购于3年前,现在考虑是否需要更新。该公司所得税税率为40%,该公司要求的最低投资回报率为10%,其他有关资料如下表所示:要求:假设新旧设备的生产能力相同,并且未来可使用年限相同,判断是否应当更新该设备。

3.某企业拟更新原设备，新旧设备的详细资料如下：已知公司适用的所得税税率为25%，要求利用年平均成本法分析一下该企业应否更新，假设企业最低报酬率为l0%。

4.某企业拟更新原设备，新旧设备的详细资料如下表所示。 已知所得税税率为40%。假设企业最低报酬率为10%。若购买新设备，则项目的平均年成本为()元。A.-19442B.19442C.-15408D.15408

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  • 第1题：

    某企业有一旧设备，工程技术人员提出了更新要求。假设新、旧设备折旧方法均为直线法，公司所得税税率25%，公司要求的最低报酬率为15%，其他有关数据如下（单位：万元）。



    要求：计算新旧设备的年均成本并判断应否更新。


    答案：
    解析：
    1.继续使用旧设备的年均成本
    　　（1）计算各年净现金流量
    　　①初始期净现金流量
    　　旧设备年折旧＝（2200－200）/10＝200（万元）
    　　4年末账面价值2200－200×4＝1400（万元）
    　　变现价值600万元，变现损失对所得税影响为
    　　（1400－600）×25% ＝200（万元）
    　　NCF0＝－600＋（－200）＝－800（万元）
    　　②经营期营业现金流量
    　　NCF1－6＝－700 ×（1－25%）＋200 ×25%＝－475（万元）
    　　③与资产处置相关的现金流量
    　　NCF6＝200（万元）
    　　继续使用旧设备的净现金流量分布（6年）



    2. 使用新设备的年均成本
    　　（1）计算各年净现金流量
    　　①初始期净现金流量
    　　NCF0＝－2400（万元）
    　　②经营期营业现金流量
    　　新设备年折旧＝（2400－300）/10＝210（万元）
    　　NCF1－10＝－400 ×（1－25%）＋210 ×25%＝－247.5（万元）
    　　③与资产处置期有关的现金流量
    　　NCF10＝300（万元）
    　使用新设备的净现金流量分布（10年）
    　　


    3.使用新设备的年均成本（710.92万元）大于旧设备的年均成本（663.54万元），不应该更新。

  • 第2题：

    某公司拟采用新设备取代已使用3年的旧设备，有关资料如下所示：
    设备有关资料
    单位：元



    已知该公司所得税税率为25%，资本成本为10%。
    要求：进行是否应该更换设备的分析决策，并列出计算分析过程。


    答案：
    解析：
    因新旧设备使用年限不同，应运用考虑资金时间价值的平均年成本法比较二者的优劣。
    单位：元



    旧设备折旧=29900×（1-10%）/6=4485（元）
    旧设备目前账面价值=29900-4485×3=16445（元）
    新设备折旧=27500×（1-10%）/6=4125（元）继续使用旧设备的平均年成本=24530.13/（P/A，10%，5）=6470.96（元）
    新设备的平均年成本=26056.64/（P/A，10%，6）=5982.74（元）因为更换新设备的平均年成本（5982.74元）低于继续使用旧设备的平均年成本（6470.96元），故应更换新设备。

  • 第3题：

    （2016年)乙公司是一家机械制造企业，适用的所得税税率为25%，公司现有一套设备（以下简称旧设备)，已经使用6年，为降低成本，公司管理层拟将该设备提前报废，另行购置一套新设备，新设备的投资于更新起点一次性投入并能立即投入运营，设备更新后不改变原有的生产能力，但营运成本有所降低，会计上对于新旧设备折旧年限、折旧方法以及净残值等的处理与税法保持一致，假定折现率为12%，要求考虑所得税费用的影响。相关资料如下表所示：
    新旧设备相关资料金额? 单位：万元



    相关货币时间价值系数如下表所示：
    货币时间价值系数表



    要求：
    （1)计算新设备在其可使用年限内形成的现金净流出量的现值（不考虑设备运营所带来的营业收入，也不把旧设备的变现价值作为新设备投资的减项)；
    （2)计算新设备的年金成本；
    （3)对于该更新项目，应采用净现值和年金净流量法哪个指标进行比较？并说明理由；
    （4)已知继续使用旧设备的年金成本为1407.74万元，请做出方案的选择。


    答案：
    解析：
    （1）每年折旧抵税额=560×25%=140（万元）
    现金净流出量现值=6000-140×（P/A，12%，10）+800×（1-25%）×（P/A，12%，10）-400×（P/F，12%，10）=8470.29（万元）
    （2）年金成本=8470.29/（P/A，12%，10）=1499.11（万元）
    （3）应当使用年金净流量法，因为净现值法不能评价寿命期不同的互斥项目，而年金净流量法克服了这一缺点。
    （4）新设备年金成本1499.11万元＞继续使用旧设备的年金成本（题目给出）1407.74万元，所以不应当更新，应选择继续使用旧设备。

  • 第4题：

    某公司拟采用新设备取代已使用3年的旧设备，旧设备原价14950元，当前估计尚可使用5年，每年营运成本2150元，预计最终残值1750元，目前变现价值8500元，购置新设备需花费13750元，预计可使用6年，每年付现成本850元，预计最终残值2500元。该公司要求的最低投资报酬率为12%，所得税税率25%，税法规定该类设备应采用直线法折旧，折旧年限6年，残值为原值的10%。
    要求：进行是否应该更换设备的分析决策，并列出计算分析过程。


    答案：
    解析：
    因新旧设备使用年限不同，应运用考虑货币时间价值的年金成本比较二者的优劣。
    （1）继续使用旧设备的年金成本：
    每年付现成本的现值=2150×（1-25%）×（P/A，12%，5）=2150×（1-25%）×3.6048=5812.74（元）
    年折旧额=（14950-14950×10%）÷6=2242.50（元）
    每年折旧抵税的现值=2242.50×25%×（P/A，12%，3）=2242.50×25%×2.4018=1346.51（元）
    残值收益的现值=[1750-（1750-14950×10%）×25%]×（P/F，12%，5）=[1750-（1750-14950×10%）×25%]×0.5674=956.78（元）
    目前旧设备变现收益=8500-[8500-（14950-2242.50×3）]×25%=8430.63（元）
    继续使用旧设备的现金流出总现值=5812.74+8430.63-1346.51-956.78=11940.08（元）
    继续使用旧设备的年金成本=11940.08÷（P/A，12%，5）=11940.08÷3.6048=3312.27（元）。
    （2）使用新设备的年金成本：
    购置成本=13750元
    每年付现成本现值=850×（1-25%）×（P/A，12%，6）=850×（1-25%）×4.1114=2621.02（元）
    年折旧额=（13750-13750×10%）÷6=2062.50（元）
    每年折旧抵税的现值=2062.50×25%×（P/A，12%，6）=2062.50×25%×4.1114=2119.94（元）
    残值收益的现值=[2500-（2500-13750×10%）×25%]×（P/F，12%，6）=[2500-（2500-13750×10%）×25%]×0.5066=1124.02（元）
    使用新设备的现金流出总现值=13750+2621.02-2119.94-1124.02=13127.06（元）
    使用新设备的年金成本=13127.06÷（P/A，12%，6）=13127.06÷4.1114=3192.84（元）
    因为使用新设备的年金成本（3192.84元）低于继续使用旧设备的年金成本（3312.27元），故应更换新设备。

  • 第5题：

    某企业拟更新原设备，新旧设备的详细资料如下。

    假设企业最低报酬率为10％，所得税税率为25％，按直线法计提折旧。

    要求：
    （1）计算继续使用旧设备的相关指标：
    ①旧设备的年折旧；
    ②旧设备的账面净值；
    ③旧设备的变现损益；
    ④变现损失对税的影响；
    ⑤继续使用旧设备的初始现金流量；
    ⑥每年税后付现成本；
    ⑦每年折旧抵税；
    ⑧第3年年末残值变现净收益纳税；
    ⑨第1年至第2年的相关现金流量；第3年的相关现金流量；
    ⑩继续使用旧设备的净现值。

    （2）若新设备的净现值为-72670．83元，比较新旧设备年金成本，判断是否应更新。


    答案：
    解析：
    （1）
    ①旧设备的年折旧=（60 000-6 000）／6=9 000（元）
    ②旧设备的账面净值=60 000-3×9 000=33 000（元）
    ③旧设备的变现损益=20 000-33 000=-13 000（元）
    ④变现损失对税的影响=13 000×25％=3 250（元）
    ⑤继续使用旧设备的初始现金流量=-（20 000+3 250）=-23 250（元）
    ⑥每年税后付现成本=7 000×（1-25％）=5 250（元）
    ⑦每年折旧抵税=9 000×25％=2250（元）
    ⑧第3年年末残值变现收入=8 000（元）
    第3年年末残值变现净收益纳税=（8 000-6 000）×25％=500（元）
    ⑨第1年至第2年的相关现金流量=-5 250+2 250=-3 000（元）
    第3年的相关现金流量=-3 000+8 000-500=4 500（元）
    ⑩继续使用旧设备的净现值=-23 250-3 000×（P／A，10％，2）+4 500×（P／F，10％，3）=-25 075．65（元）

    （2）
    继续使用旧设备年金成本=25 075．65÷（P／A，10％，3）=10 083．1（元）
    新设备年金成本=72 670．83÷（P／A，10％，4）=22 925．28（元）
    二者比较，继续使用旧设备年金成本较低，因而不应更新。

  • 第6题：

    甲公司适用的企业所得税税率为25％，该公司要求的最低收益率为10％，公司拟对正在使用的一台旧设备予以更新。
    其他资料如下表所示。

    要求：
    (1)计算与购置新设备相关的下列指标：
    ①税后年付现成本；
    ②每年折旧抵税；
    ③残值变价收入；
    ④残值净收益纳税；
    ⑤第1～7年现金净流量(NCF1～7)和第8年现金净流量(NCF8)；
    ⑥年金成本。

    (2)计算与继续使用旧设备相关的下列指标：
    ①目前账面价值；
    ②目前资产报废损益；
    ③目前资产报废损益对所得税的影响；
    ④残值报废损失减税；
    ⑤第0年现金净流量(NCF0)、第1～3年现金净流量(NCF1～3)和第4年现金净流量(NCF4)；
    ⑥年金成本。

    (3)做出固定资产是否更新的决策，并说明理由。


    答案：
    解析：
    (1)
    ①税后年付现成本=1800×(1-25％)=1350(万元)
    ②每年折旧抵税=675×25％=168．75(万元)
    ③残值变价收入=750万元
    ④残值净收益纳税=(750-600)×25％=37．5(万元)
    ⑤NCF1～7=-1350+168．75=-1181．25(万元)
    NCF8=-1181．25+750-37．5=-468．75(万元)
    ⑥NPV=-6000-1181．25×(P／A，10％，7)-468．75×(P／F，10％，8)
    =-6000-1181．25×4．8684-468．75×0．4665
    =-11969．47(万元)
    年金成本=11969．47／(P／A，10％，8)=11969．47／5．3349=2243．62(万元)

    (2)
    ①目前账面价值=5000-562．5×4=2750(万元)
    ②目前资产报废损失=2750-2000=750(万元)
    ③目前资产报废损失抵税=750×25％=187．5(万元)
    ④残值报废损失减税=(500-450)×25％=12．5(万元)
    ⑤NCF0=-2000-187．5=-2187．5(万元)
    NCF1～3=-2500×(1-25％)+562．5×25％=-1734．38(万元)
    NCF4=-1734．38+450+12．5=-1271．88(万元)
    NPV=-2187．5-1734．38×(P／A，10％，3)-1271．88×(P／F，10％，4)
    =-2187．5-1734．38×2．4869-1271．88×0．6830
    =-7369．42(万元)
    ⑥年金成本=7369．42／(P／A，10％，4)
    =7369．42／3．1699
    =2324．81(万元)
    (3)因为继续使用旧设备的年金成本大于使用新设备的年金成本，所以应选择购置新设备。

  • 第7题：

    甲公司和乙公司为两家高科技企业，适用的企业所得税税率均为15%。2013年1月，甲公司为拓展市场，着手筹备并购乙公司。评估基准日为2012年12月31日，该日乙公司资产负债率为50%，税前债务资本成本为8%。假定无风险报酬率为6%，市场投资组合的预期报酬率为12%，可比上市公司无负债经营β值为0.8。
    　　要求：计算用收益法评估乙公司价值时所使用的折现率。


    答案：
    解析：

  • 第8题：

    乙公司是一家机械制造企业，适用的所得税税率为25%。公司现有一套设备（以下简称旧设备）尚可使用6年，为降低成本，公司管理层拟将该设备提前报废，另行购建一套新设备。新设备的投资于更新起点一次性投入，并能立即投入运营。设备更新后不改变原有的生产能力，但营运成本有所降低。会计上对于新旧设备折旧年限、折旧方法以及净残值等的处理与税法保持一致，假定折现率为12%，要求考虑所得税费用的影响。新设备相关资料如表1所示：
    　　表1　　 　　　新设备相关资料　　　 金额单位：万元

    相关货币时间价值系数如表2所示：
    　　表2　　　　　　相关货币时间价值系数

    经测算，旧设备在其现有可使用年限内形成的净现金流出量现值为6198.92万元。
    　　要求：根据上述资料，为下列问题从备选答案中选出正确的答案。
    下列各种项目投资决策方法中，适用于固定资产更新决策的有（　）。

    A.净现值法
    B.内含报酬率法
    C.现值指数法
    D.年金成本法

    答案：A,D
    解析：
    固定资产更新决策属于互斥项目选优决策，新旧设备寿命期相同时，可以使用净现值法进行决策，选项A是答案；新旧设备寿命期不同并且更新不改变生产能力和销售收入，可以使用年金成本法进行决策，选项D是答案。

  • 第9题：

    问答题
    乙公司是一家机械制造企业，适用的企业所得税税率为25％，该公司要求的最低收益率为12％，为了节约成本支出，提升运营效率和盈利水平，拟对正在使用的一台旧设备予以更新。其他资料如下：资料一：新旧设备数据资料如下表所示。乙公司新旧设备资料单位：万元资料二：相关货币时间价值系数如下表所示。货币时间价值系数已知使用旧设备的净现值（NPV）为943．29万元，根据上述计算，作出固定资产是否更新的决策，并说明理由。

    正确答案： 因为继续使用旧设备的净现值大于购置新设备的净现值，所以应选择继续使用旧设备，不应更新。
    解析： 暂无解析

  • 第10题：

    问答题
    甲公司是一家机械制造企业，适用的企业所得税税率为25％，该公司要求的最低收益率为10％，为了节约成本支出，提升运营效率和盈利水平，拟对正在使用的一条旧流水线予以更新。其他资料如下：资料一：新旧流水线数据资料如下表所示。甲公司新旧流水线资料单位：万元资料二：相关货币时间价值系数如下表所示。货币时间价值系数计算与购置新流水线相关的下列指标：①税后年运行成本；②每年折旧抵税；③残值变价收入；④残值净收益纳税；⑤第1至9年现金净流量（NCF1～9）和第10年现金净流量（NCF10）；⑥年金成本。

    正确答案： ①税后年运行成本=7500×（1-25％）=5625（万元）②每年折旧=（24000-3000）／10=2100（万元）每年折旧抵税=2100×25％=525（万元）③残值变价收入=3000万元④残值净收益纳税=（3000-3000）×25％=0（万元）⑤NCF1～9=-5625+525=-5100（万元）NCF10=-5100+3000-0=-2100（万元）⑥NPV=-24000-5100×（P／A，10％，9）-2100×（P／F，10％，10）=-24000-5100×5.7590-2100×0.3855=-54180.45（万元）年金成本=54180.45／（P／A，10％，10）=54180.45／6.1446=8817.57（万元）
    解析： 暂无解析

  • 第11题：

    问答题
    甲公司是一家机械制造企业，适用的企业所得税税率为25％，该公司要求的最低收益率为10％，为了节约成本支出，提升运营效率和盈利水平，拟对正在使用的一条旧流水线予以更新。其他资料如下：资料一：新旧流水线数据资料如下表所示。甲公司新旧流水线资料单位：万元资料二：相关货币时间价值系数如下表所示。货币时间价值系数计算与使用旧流水线相关的下列指标：①目前账面价值；②目前资产报废损益；③资产报废损益对所得税的影响；④残值报废损失减税。

    正确答案： ①年折旧=（22500-2500）／10=2000（万元）目前账面价值=22500-2000×4=14500（万元）②目前资产报废损失=14500-9500=5000（万元）③资产报废损失抵税=5000×25％=1250（万元）④残值报废损失减税=（2500-2000）×25％=125（万元）
    解析： 暂无解析

  • 第12题：

    问答题
    甲公司是一家机械制造企业，适用的企业所得税税率为25％，该公司要求的最低收益率为10％，为了节约成本支出，提升运营效率和盈利水平，拟对正在使用的一条旧流水线予以更新。其他资料如下：资料一：新旧流水线数据资料如下表所示。甲公司新旧流水线资料单位：万元资料二：相关货币时间价值系数如下表所示。货币时间价值系数已知使用旧流水线的相关流量的净现值为-40037．54万元，通过计算，作出固定资产是否更新的决策，并说明理由。

    正确答案： 使用旧流水线的年金成本=40037.54／（P／A，10％，6）=40037.54／4.3553=9192.83（万元）因为继续使用旧流水线的年金成本高于购置新流水线的年金成本，所以应选择更新。
    解析： 暂无解析

  • 第13题：

    某企业有一旧设备，生产部门提出更新要求，技术人员和财务人员提供的相关数据如表。



    假设企业要求的最低投资报酬率为15%，税法要求的残值为10%，直线法折旧，所得税率为25%。
    　　要求：计算继续使用旧设备和使用新设备的年均成本，并判断是否更新设备。


    答案：
    解析：
    　 （1）继续使用旧设备的年均成本
    　　旧设备年折旧＝22000×（1－10%）/10＝1980（元）
    　　旧设备4年后的账面价值＝22000－1980×4＝14080（元）
    　　继续使用旧设备初始现金流量NCF0：
    　　－6000－（14080－6000）×25%＝－8020（元）
    　　营业现金流量NCF1-5：
    　　－7000×（1－25%）＋1980×25%＝－4755（元）
    　　项目终了现金流量NCF6：
    　　－7000×（1－25%）＋1980×25%＋2000＋（2200－2000）×25%＝－2705（元）
    　　继续使用旧设备现金流量总现值：
    　　－8020－4755×（P/A，15%，5）－2705×（P/F，15%，6）
    　　＝－25129.08（元）
    　　继续使用旧设备的年均成本：
    　　25129.08/（P/A，15%，6）＝6640（元）
    　　使用新设备的年均成本
    　　新设备的年折旧＝24000×（1－10%）/10＝2160（元）
    　　使用新设备初始现金流量NCF0：－24000
    　　营业现金流量NCF1-9：
    　　－4000×（1－25%）＋2160×25%＝－2460（元）
    　　项目终了现金流量NCF10：
    　　－4000×（1－25%）＋2160×25%＋3000－（3000－2400） ×25%＝390（元）
    　　使用新设备现金流量的总现值：
    　　－24000－2460 ×（P/A，15%，9）＋390 ×（P/F，15%，10）＝－35641.73（元）
    　　使用新设备的年均成本
    　　35641.73/（P/A，15%，10）＝7101.64（元）
    　　结论：使用新设备的年均成本高于继续使用旧设备的年均成本，所以不该更新。

  • 第14题：

    某公司3年前购置1台设备，现在考虑是否需要更新。该公司所得税税率为25%，要求的最低报酬率为10%，其他有关资料如下表所示（金额单位：元）。



    要求：作出设备是否更新的决策。


    答案：
    解析：
    　要求：作出设备是否更新的决策。
    　　方法一：总成本法（旧设备剩余年限与新设备使用年限相同）
    　　（1）计算旧设备的总成本（现金流出量总现值）
    　　①初始期现金流量
    　　旧设备年折旧＝（60000－6000）/6＝9000（元）
    　　3年末账面价值60000－9000×3＝33000（元）
    　　变现价值10000元，变现损失对所得税影响为
    　　（33000－10000）×25%＝5750（元）
    　　NCF0＝－10000＋（－5750）＝－15750（元）
    　　②经营期营业现金流量
    　　NCF1＝－8600×（1－25%）＋9000×25%＝－4200（元）
    　　NCF2＝－8600×（1－25%）＋9000×25%－28000×（1－25%）＝－25200（元）
    　　NCF3＝－8600×（1－25%）＋9000×25%＝－4200（元）
    　　NCF4＝－8600×（1－25%）＝－6450（元）
    　　③与资产处置有关的现金流量
    　　NCF4＝7000－（7000－6000）×25%＝6750（元）



    （2）计算新设备的总成本（现金流出量总现值）
    　　①初始期现金流量
    　　NCF0＝－50000（元）
    　　②经营期营业现金流量
    　　第一年设备年折旧＝（50000－5000）×4/10＝18000（元）
    　　第二年设备年折旧＝（50000－5000）×3/10＝13500（元）
    　　第三年设备年折旧＝（50000－5000）×2/10＝9000（元）
    　　第四年设备年折旧＝（50000－5000）×1/10＝4500（元）
    　　NCF1＝－5000×（1－25%）＋18000×25%＝750（元）
    　　NCF2＝－5000×（1－25%）＋13500×25%＝－375（元）
    　　NCF3＝－5000×（1－25%）＋9000×25%＝－1500（元）
    　　NCF4＝－5000×（1－25%）＋4500×25% ＝－2625（元）
    　　③与资产处置相关的现金流量
    　　NCF4＝10000－（10000－5000）×25%＝8750（元）



    （3）比较新旧设备的总成本（现金流出量总现值）
    　　使用旧设备的总成本43344.06元，低于使用新设备的总成本46571.65元，所以不应该更新设备。
    　　方法二：差额分析法



  • 第15题：

    乙公司是一家机械制造企业，适用的所得税税率为25%，公司现有一套设备（以下简称旧设备），已经使用6年，为降低成本，公司管理层拟将该设备提前报废，另行购置一套新设备，新设备的投资于更新起点一次性投入并能立即投入运营，设备更新后不改变原有的生产能力，但营运成本有所降低，要求考虑所得税费用的影响。折现率为10%,新旧设备相关资料如下表所示：

    要求：
    （1）计算继续使用旧设备的下列指标：
    ①旧设备目前的账面净值；
    ②旧设备当前变现的净损益；
    ③旧设备当前变现的净现金流量；
    ④继续使用旧设备在其可使用年限内形成的现金净流出量的现值；
    ⑤计算旧设备的年金成本。
    （2）新设备在其可使用年限内形成的现金净流出量的现值为8672.32万元（不考虑设备运营所带来的营业收入，也不把旧设备的变现价值作为新设备投资的减项），请做出方案的选择。


    答案：
    解析：
    （1）①旧设备目前的账面净值=5200-6×500=2200（万元）
    ②旧设备当前变现的净损益=2000-2200=-200（万元）
    ③旧设备当前变现净现金流量=2000+200×25%=2050（万元）
    ④每年折旧抵税额=500×25%=125（万元）
    现金净流出量现值=2050-125×（P/A，10%，4）+1500×（1-25%）×（P/A，10%，5）-200×（P/F，10%，5）=2050-125×3.1699+1500×（1-25%）×3.7908-200×0.6209=5794.23（万元）
    ⑤旧设备年金成本=5794.23/（P/A，10%，5）=5794.23/3.7908=1528.50（万元）
    （2）新设备的年金成本=8672.32/（P/A，10%，10）=8672.32/6.1446=1411.37(万元)
    新设备年金成本1411.37万元＜继续使用旧设备的年金成本1528.50万元，所以应当更新，应选择购买新设备。

  • 第16题：

    乙公司是一家机械制造企业，适用的企业所得税率为 25%，该公司要求的最低收益率为 12%，为了节约成本支出，提升运营效率和盈利水平，拟对正在使用的一台旧设备予以更新。其他资料如下：
    资料一：新旧设备数据资料如表 6所示。
    表 6　　　　　　　　　　　　　　　乙公司新旧设备资料　　　　　　　　单位：万元


    资料二：相关货币时间价值系数如表 7所示。
    表 7　　　　　　　　　　　　　　　货币时间价值系数

    要求：
    （ 1）计算与购置新设备相关的下列指标： ①税后年营业收入； ②税后年付现成本； ③每年折旧抵税； ④残值变价收入； ⑤残值净收益纳税； ⑥第 1～ 5年现金净流量（ NCF ）和第 1~5 6年现金净流量（ NCF ）； 净现值（ ）。 6 ⑦ NPV
    （ 2）计算与使用旧设备相关的下列指标： ①目前账面价值； ②目前资产报废损益； ③资产报废损益对所得税的影响； ④残值报废损失减税。
    （ 3）已知使用旧设备的净现值（ NPV）为 943.29万元，根据上述计算结果，做出固定资产是否更新的决策，并说明理由。


    答案：
    解析：
    （ 1） ①税后年营业收入 =2800×（ 1-25%） =2100（万元）
    ② 税后年付现成本 =1500×（ 1-25%） =1125（万元）
    ③ 每年折旧抵税 =700×25%=175（万元）
    ④ 残值变价收入 =600万元
    ⑤ 残值净收益纳税 =（ 600-600） ×25%=0（万元）
    ⑥NCF =2100-1125+175=1150 1~5 （万元）
    NCF =1150+600-0=1750 6 （万元）
    ⑦ NPV=-4800+1150× （ P/A， 12%， 5） +1750×（ P/F， 12%， 6） =-4800+1150×3.
    6048+1750×0.5066=232.07（万元）
    （ 2） ①目前账面价值 =4500-400×4=2900（万元）
    ② 目前资产报废损失 =2900-1900=1000（万元）
    ③ 资产报废损失抵税 =1000×25%=250（万元）
    ④ 残值报废损失减税 =（ 500-400） ×25%=25（万元）
    （ 3）因为继续使用旧设备的净现值（ 943.29万元）大于使用新设备的净现值（ 232.07万元），所以应选择继续使用旧设备。

  • 第17题：

    ABC公司为了节约成本支出，提升运营效率和盈利水平，拟对正在使用的一台旧设备予以更新。
    该公司所得税税率为25％，要求的最低收益率为12％，新旧设备采用直线法计提折旧，
    其他资料如表6-6所示：

    要求：
    （1）计算与使用旧设备相关的下列指标：
    ①目前账面价值；
    ②目前资产报废损益；
    ③资产报废损益对所得税的影响；
    ④残值报废损失减税；
    ⑤税后年营业收入；
    ⑥税后年付现成本；
    ⑦每年折旧抵税；
    ⑧各年的现金净流量；
    ⑨净现值（NPV）。

    （2）计算与购置新设备相关的下列指标：
    ①年折旧；
    ②税后营业利润；
    ③残值变价收入；
    ④残值净收益纳税；
    ⑤第1—5年现金净流量（NCF1—5）和第6年现金净流量（NCF6）；
    ⑥净现值（NPV）。

    （3）根据上述计算结果，做出固定资产是否更新的决策，并说明理由。


    答案：
    解析：
    （1）
    ①目前账面价值=4500-（4500-500）／10×4
    =2900（万元）

    ②目前资产报废损失=2900-1900=1000（万元）

    ③资产报废损失抵税额=1000×25％=250（万元）

    ④残值报废损失减税=（500-400）×25％=25（万元）

    ⑤税后年营业收入=2800×（1-25％）=2100（万元）

    ⑥税后年付现成本=2000×（1-25％）=1500（万元）

    ⑦每年折旧抵税=（4500-500）／10×25％=100（万元）

    ⑧
    NCF0=-旧设备投资额=-（1900+250）=-2150（万元）
    NCF1～5=2100-1500+100=700（万元）
    NCF6=700+（400+25）=1125（万元）

    ⑨净现值（NPV）=-2150+700×（P／A，12％，5）+1125×（P／F，12％，6）
    =-2150+700×3．6048+1125×0．5066
    =943．29（万元）

    （2）
    ①年折旧=（4800-600）／6=700（万元）

    ②税后营业利润=（2800-1500-700）×（1-25％）=450（万元）

    ③残值变价收入=700（万元）

    ④残值净收益纳税=（700-600）×25％=25（万元）

    ⑤NCF1～5=2800×（1-25％）-1500×（1-25％）+700×25％
    =2100-1125+175
    =1150（万元）
    NCF6=1150+（700-25）
    =1825（万元）

    ⑥净现值（NPV）=1150×（P／A，12％，5）+1825×（P／F，12％，6）-4800
    =1150×3．6048+1825×0．5066-4800
    =270．07（万元）

    （3）由于使用新设备的净现值小于使用旧设备的净现值，所以不应该更新设备（应该继续使用旧设备）。

  • 第18题：

    乙公司是一家机械制造企业，适用的所得税税率为25%，公司现有一套设备（以下简称旧设备），已经使用6年，为降低成本，公司管理层拟将该设备提前报废，另行购置一套新设备，新设备的投资于更新起点一次性投入并能立即投入运营，设备更新后不改变原有的生产能力，但营运成本有所降低，会计上对于新旧设备折旧年限、折旧方法以及净残值等的处理与税法保持一致，假定折现率为12%，要求考虑所得税费用的影响。相关资料如下表所示。

    要求：
    （1）计算新设备在其可使用年限内形成的现金净流出量的现值（不考虑设备运营所带来的营业收入，也不把旧设备的变现价值作为新设备投资的减项）；
    （2）计算新设备的年金成本；
    （3）对于该更新项目，应采用净现值和年金净流量法哪个指标进行比较？并说明理由；
    （4）已知继续使用旧设备的年金成本为1407.74万元，请作出方案的选择。


    答案：
    解析：
    （1）每年折旧抵税额=560×25%=140（万元）
    新设备在其可使用年限内形成的现金净流出量的现值=6000-140×（P/A，12%，10）+800×（1-25%）×（P/A，12%，10）-400×（P/F，12%，10）=8470.29（万元）
    （2）新设备的年金成本=8470.29/（P/A，12%，10）=1499.11（万元）
    （3）对于该更新项目，应当使用年金净流量法。由于净现值法不能评价寿命期不同的互斥项目，而年金净流量法可以克服了这一缺点。该更新项目属于互斥项目，旧设备尚可使用年限为6年，新设备使用年限为10年，新、旧设备尚可使用年限不同，所以应当使用年金净流量法进行决策。
    （4）由于新设备年金成本（1499.11万元）大于继续使用旧设备的年金成本（1407.74万元），所以不应当更新，应选择继续使用旧设备。

  • 第19题：

    乙公司是一家机械制造企业，适用的所得税税率为25%。公司现有一套设备（以下简称旧设备）尚可使用6年，为降低成本，公司管理层拟将该设备提前报废，另行购建一套新设备。新设备的投资于更新起点一次性投入，并能立即投入运营。设备更新后不改变原有的生产能力，但营运成本有所降低。会计上对于新旧设备折旧年限、折旧方法以及净残值等的处理与税法保持一致，假定折现率为12%，要求考虑所得税费用的影响。新设备相关资料如表1所示：
    　　表1　　 　　　新设备相关资料　　　 金额单位：万元

    相关货币时间价值系数如表2所示：
    　　表2　　　　　　相关货币时间价值系数

    经测算，旧设备在其现有可使用年限内形成的净现金流出量现值为6198.92万元。
    　　要求：根据上述资料，为下列问题从备选答案中选出正确的答案。
    旧设备的年金成本为（　）万元。

    A.1507.74
    B.1645.82
    C.1097.12
    D.1479.65

    答案：A
    解析：
    旧设备的现金净流出量现值＝6198.92（万元）
    　　旧设备的年金成本＝6198.92/（P/A，12%，6）
    　　＝6198.92/4.1114＝1507.74（万元）

  • 第20题：

    乙公司是一家机械制造企业，适用的所得税税率为25%。公司现有一套设备（以下简称旧设备）尚可使用6年，为降低成本，公司管理层拟将该设备提前报废，另行购建一套新设备。新设备的投资于更新起点一次性投入，并能立即投入运营。设备更新后不改变原有的生产能力，但营运成本有所降低。会计上对于新旧设备折旧年限、折旧方法以及净残值等的处理与税法保持一致，假定折现率为12%，要求考虑所得税费用的影响。新设备相关资料如表1所示：
    　　表1　　 　　　新设备相关资料　　　 金额单位：万元

    相关货币时间价值系数如表2所示：
    　　表2　　　　　　相关货币时间价值系数

    经测算，旧设备在其现有可使用年限内形成的净现金流出量现值为6198.92万元。
    　　要求：根据上述资料，为下列问题从备选答案中选出正确的答案。
    下列关于乙公司是否应该进行设备更新的表述中，正确的是（　）。
    　

    A.应当更新设备，因为新设备的年金成本低于旧设备
    B.不应当更新设备，因为旧设备的净现金流出量现值低于新设备
    C.应当更新设备，因为新设备的净现值高于旧设备
    D.无法判断

    答案：A
    解析：
    由于新旧设备预期尚可使用年限不同，应比较年金成本，由于新设备的年金成本低于旧设备，因此应当更新设备。

  • 第21题：

    问答题
    乙公司是一家机械制造企业，适用的企业所得税税率为25％，该公司要求的最低收益率为12％，为了节约成本支出，提升运营效率和盈利水平，拟对正在使用的一台旧设备予以更新。其他资料如下：资料一：新旧设备数据资料如下表所示。乙公司新旧设备资料单位：万元资料二：相关货币时间价值系数如下表所示。货币时间价值系数计算与购置新设备相关的下列指标：①税后年营业收入。②税后年付现成本。③每年折旧抵税。④残值变价收入。⑤残值净收益纳税。⑥1至5年现金净流量（NCF1～5）和第6年现金净流量（NCF6）。⑦净现值（NPV）。

    正确答案： ①税后年营业收入=2800×（1-25％）=2100（万元）②税后年付现成本=1500×（1-25％）=1125（万元）③每年折旧抵税=700×25％=175（万元）④残值变价收入=600万元⑤残值净收益纳税=（600-600）×25％=0（万元）⑥NCF1～5=2100-1125+175=1150（万元）NCF6=1150+600-0=1750（万元）⑦NPV=-4800+1150×（P／A，12％，5）+1750×（P／F，12％，6）=-4800+1150×3.6048+1750×0.5066=232.07（万元）
    解析： 暂无解析

  • 第22题：

    多选题
    南通公司是一家制造企业，拟添置一台设备，该设备预计需要使用10年，正在研究是通过自行购置还是融资租赁取得。如果已知ABC公司的所得税税率为25%，债券（有担保）税前利率为10%，项目要求的必要报酬率为12%，则下列表述正确的有（　　）。
    A

    租赁期税后现金流量的折现率为10%

    B

    期末资产余值的折现率为12%

    C

    期末资产余值的折现率为9%

    D

    租赁期税后现金流量的折现率为7.5%


    正确答案： C,A
    解析：
    在融资租赁决策中，租赁期税后现金流量的折现率应采用有担保债券的税后成本；期末资产的折现率根据项目的必要报酬率确定。所以租赁期税后现金流量的折现率＝10%×（1－25%）＝7.5%；期末资产余值的折现率＝12%。

  • 第23题：

    问答题
    乙公司是一家机械制造企业，适用的企业所得税税率为25％，该公司要求的最低收益率为12％，为了节约成本支出，提升运营效率和盈利水平，拟对正在使用的一台旧设备予以更新。其他资料如下：资料一：新旧设备数据资料如下表所示。乙公司新旧设备资料单位：万元资料二：相关货币时间价值系数如下表所示。货币时间价值系数计算与使用旧设备相关的下列指标：①目前账面价值。②目前资产报废损益。③目前资产报废损益对所得税的影响。④残值报废损失减税。

    正确答案： ①目前账面价值=4500-400×4=2900（万元）②目前资产报废损失=2900-1900=1000（万元）③目前资产报废损失抵税=1000×25％=250（万元）④残值报废损失减税=（500-400）×25％=25（万元）
    解析： 暂无解析

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