2×15年1月3日，甲公司经批准按面值发行优先股，发行的票面价值总额为5 000万元。优先股发行方案规定，该优先股为无期限、浮动利率、非累积、非参与。设置了自发行之日起5年期满时，投资者有权要求甲公司按票面价值及票面价值和基准利率计算的本息合计金额赎回，优先股的利率确定为：第1个5年按照发行时基准利率确定，每5年调整一次利率。调整的利率为前1次利率的基础上增加300个BP，利率不设上限。优先股股利由董事会批准后按年支付，但如果分配普通股股利，则必须先支付优先股股利。不考虑其他因素，下列关于甲公司发行优先股

题目
2×15年1月3日，甲公司经批准按面值发行优先股，发行的票面价值总额为5 000万元。优先股发行方案规定，该优先股为无期限、浮动利率、非累积、非参与。设置了自发行之日起5年期满时，投资者有权要求甲公司按票面价值及票面价值和基准利率计算的本息合计金额赎回，优先股的利率确定为：第1个5年按照发行时基准利率确定，每5年调整一次利率。调整的利率为前1次利率的基础上增加300个BP，利率不设上限。优先股股利由董事会批准后按年支付，但如果分配普通股股利，则必须先支付优先股股利。不考虑其他因素，下列关于甲公司发行优先股可以选择的会计处理有（ ）。

A.确认为所有者权益
B.指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
C.确认为以摊余成本计量的金融负债
D.按发行优先股的公允价值确认金融负债，发行价格总额减去金融负债公允价值的差额确认为所有者权益
相似考题

1.甲公司2015年年末长期资本为5000万元，其中长期银行借款为1000万元，年利率为6%;所有者权益(包括普通股股本和留存收益)为4000万元。公司计划在2016年追加筹集资金5000万元，其中按面值发行债券2000万元，票面年利率为6.86%，期限5年，每年付息一次，到期一次还本，筹资费用率为2%;发行优先股筹资3000万元，固定股息率为7.76%，筹集费用率为3%。公司普通股β系数为2，一年期国债利率为4%，市场平均报酬率为9%。公司适用的所得税税率为25%。假设不考虑筹资费用对资本结构的影响，发行债券和优先股不影响借款利率和普通股股价。要求：(1)计算甲公司长期银行借款的资本成本。(2)假设不考虑货币时间价值，计算甲公司发行债券的资本成本。(3)计算甲公司发行优先股的资本成本。(4)利用资本资产定价模型计算甲公司留存收益的资本成本。(5)计算甲公司2016年完成筹资计算后的平均资本成本。

2.某公司发行优先股100万股，每股面值100元，固定年股利率为12%，发行费用率为 4%，则发行该批优先股的资金成本率为( )。A．0.0454B．0.08C．0.12D．0.275

3.甲公司经批准按面值发行优先股,自发行之日起5年期满时,投资者有权要求甲公司按票面价值和基准利率计算的本息合计赎回,优先股股利由董事会批准后按年支付,如果分配普通股股利,则必须先支付优先股股利,不考虑其他因素,下列关于甲公司发行优先股可以分类为哪一类金融工具()。A.第1类以公允价值计量且其变动计入当期损益的B.第2类与金融资产转移有关的负债C.第3类与担保合同和贷款承诺D.第4类以摊余成本计量的负债

4.某公司发行优先股8000股，每股面值50元，固定年股利率为14%，发行费用为3%，则优先股资金成本率为( )。A．0.12B．0.14C．0.124D．0.144

更多“2×15年1月3日，甲公司经批准按面值发行优先股，发行的票面价值总额为5 000万元。优先股发行方案规定，该优先股为无期限、浮动利率、非累积、非参与。设置了自发行之日起5年期满时，投资者有权要求甲公司按票面价值及票面价值和基准利率计算的本息合计金额赎回，优先股的利率确定为：第1个5年按照发行时基准利率确定，每5年调整一次利率。调整的利率为前1次利率的基础上增加300个BP，利率不设上限。优先股股”相关问题

  • 第1题：

    某股份公司发行面值为1412万元、股利率为10%，不可赎回、累积分派的优先股500万股，发行费率为8%，每股发行价格为3元。
    　　要求：计算该优先股的资本成本。


    答案：
    解析：

  • 第2题：

    甲公司发行面值1 000元、年股利率为10%的优先股，净发行价格为923.08元，则优先股的资本成本为 （ ）

    A.11.9%
    B.13%
    C.10.83%
    D.97%

    答案：C
    解析：
    由923.08 =(1000×0.1)/r可以求得r= 10.83%。

  • 第3题：

    （2017年）2017年1月1日，甲公司经批准发行10亿元优先股，发行合同规定：（1）期限5年，前5年票面年利率固定为6%，从第6年起，每5年重置一次利率，重置利率为基准利率加上2%，最高不超过9%；（2）如果甲公司连续3年不分派优先股股利，投资者有权决定是否回售；（3）甲公司可根据相应的议事机制决定是否派发优先股股利（非累计），但如果分配普通股股利，则必须先支付优先股股利；（4）如果因甲公司不能控制的原因导致控股股东发生变更的，甲公司必须按面值赎回该优先股。
    　　不考虑其他因素，下列各项关于甲公司上述发行优先股合同设定的条件会导致优先股不能分类为所有者权益的因素是（　）。

    A.5年重置利率
    B.股利推动机制
    C.甲公司控股股东变更
    D.投资者有回售优先股的决定权

    答案：C
    解析：
    对于C，一旦甲公司控股股东发生变更，就意味着甲公司必须按照面值赎回优先股，而且控股股东变更不在甲公司控制之下，因此甲公司有不可避免支付现金的义务，属于《企业会计准则第37号——金融工具列报》第十二条谈到的或有结算条款，所以应该划分为金融负债。

  • 第4题：

    (2017年)2×17年1月1日，甲公司经批准发行10亿元优先股。发行合同规定：（1）期限5年，前5年票面年利率固定为6%；从第6年起，每5年重置一次利率，重置利率为基准利率加上2%，最高不超过9%；（2）如果甲公司连续3年不分派优先股股利，投资者有权决定是否回售；（3）甲公司可根据相应的议事机制决定是否派发优先股股利（非累计），但如果分配普通股股利，则必须先支付优先股股利；（4）如果因甲公司不能控制的原因导致控股股东发生变更的，甲公司必须按面值赎回该优先股。不考虑其他因素，下列各项关于甲公司上述发行优先股合同设定的条件会导致该优先股不能分类为所有者权益的因素是（　　）。

    A.5年重置利率
    B.股利推动机制
    C.甲公司控股股东变更
    D.投资者有回售优先股的决定权

    答案：C
    解析：
    如果因甲公司不能控制的原因导致控股股东发生变更的，甲公司必须按面值赎回该优先股，属于或有结算条款，该事项可能发生也可能不发生，甲公司不能无条件地避免赎回优先股的义务，因此，应划分为金融负债。

  • 第5题：

    （2017年）2×17年1月1日，甲公司经批准发行10亿元优先股。发行合同规定：
    　　（1）前5年票面年利率固定为6%；从第6年起，每5年重置一次利率，重置利率为基准利率加上2%，最高不超过9%；
    　　（2）如果甲公司连续3年不分派优先股股利，投资者有权决定是否回售；
    　　（3）甲公司可根据相应的议事机制决定是否派发优先股股利（非累计），但如果分配普通股股利，则必须先支付优先股股利；
    　　（4）如果因甲公司不能控制的原因导致控股股东发生变更的，甲公司必须按面值赎回该优先股。不考虑其他因素，下列各项关于甲公司上述发行优先股合同设定的条件会导致该优先股不能分类为所有者权益的因素是（　）。

    A.5年重置利率
    B.股利推动机制
    C.甲公司控股股东变更
    D.投资者有回售优先股的决定权

    答案：C
    解析：
    “甲公司因不能控制的原因导致控股股东发生变更，甲公司必须按面值赎回该优先股”以及“如果甲公司连续3年不分派优先股股利，投资者有权决定是否回售”这二者均属于或有结算条件，可能会导致该优先股分类为金融负债，但是“如果甲公司连续3年不分派优先股股利，投资者有权决定是否回售”是以发行方是否发放股利为前提的或有结算条件，此时是以发行方的行为为前提确定或有结算条款是否执行的，因此根据“持有者有回售优先股的决定权”不能判断甲公司有必须承担以现金或其他金融资产购回该优先股的义务，选项D错误；
    　　而控股股东变更不受甲公司的控制且该事项的发生或不发生也并非不具有可能性，因此甲公司不能无条件地避免赎回股份的义务，该工具应当划分为一项金融负债，选项C正确。
    　　

  • 第6题：

    甲公司2015年年末长期资本为5000万元，其中长期银行借款1000万元，年利率为6%，所有者权益（包括普通股股本和留存收益）为4000万元，公司计划在2016年追加筹集资金5000万元，其中按面值发行债券2000万元，票面年利率为6.86%，期限5年，每年付息一次，到期一次还本，筹资费率为2%，发行优先股筹资3000万元，固定股息率为7.76%，筹资费用率为3%，公司普通股β系数为2，一年期国债利率为4%，市场平均报酬率为9%，公司适用的所得税税率为25%，假设不考虑筹资费用对资本结构的影响，发行债券和优先股不影响借款利率和普通股股价。
    要求：
    （1）计算甲公司长期银行借款的资本成本；
    （2）计算发行债券的资本成本（不用考虑货币时间价值）；
    （3）计算甲公司发行优先股的资本成本；
    （4）利用资本资产定价模型计算甲公司留存收益的资本成本；
    （5）计算加权平均资本成本。


    答案：
    解析：
    （1）借款资本成本=6%×（1-25%）=4.5%
    （2）债券资本成本=6.86%×（1-25%）/（1-2%）=5.25%
    （3）优先股资本成本=7.76%/（1-3%）=8%
    （4）留存收益资本成本=4%+2×（9%-4%）=14%
    （5）加权平均资本成本=1000/10000×4.5%+4000/10000×14%+2000/10000×5.25%+3000/10000×8%=9.5%。

  • 第7题：

    某企业拟筹资5000万元，其中按面值发行长期债券2000万元，票面利率为10％，筹资费率为2％；发行优先股800万元，股利率为12％，筹资费率为3％；发行普通股2200万元，筹资费率为5％，预计第一年股利率为12％，以后每年按4％递增，所得税税率为33％。（对除不尽的数，请保留小数点后两位数）。计算优先股成本率。


    正确答案:优先股成本率＝800×12％/［800×（1－3％）］＝12.37％

  • 第8题：

    Cox公司按照每股$92的发行价格卖出了面值为$100的1000股，利率为8%的优先股。发行成本是每股$5。Cox按照40%的比率支付税金。Cox公司的优先股资本成本是多少？（）

    • A、8.00%
    • B、9.20%
    • C、8.25%
    • D、8.70%

    正确答案:B

  • 第9题：

    某公司按面值发行每股80元的优先股20000股，年股利率为8％，发行费用为股金总额的2％，其资金成本率为（）。

    • A、13.0612万元
    • B、8.16%
    • C、8%
    • D、10%

    正确答案:B

  • 第10题：

    问答题
    甲公司2015年年末长期资本为5000万元，其中长期银行借款1000万元，年利率为6％，所有者权益（包括普通股股本和留存收益）为4000万元，公司计划在2016年追加筹集资金5000万元，其中按面值发行债券2000万元，票面年利率为6．86％，期限5年，每年付息一次，到期一次还本，筹资费率为2％，发行优先股筹资3000万元，固定股息率为7．76％，筹资费用率为3％，公司普通股β系数为2，一年期国债利率为4％，市场平均报酬率为9％，公司适用的所得税税率为25％，假设不考虑筹资费用对资本结构的影响，发行债券和优先股不影响借款利率和普通股股价。 计算甲公司发行优先股的资本成本。

    正确答案： 优先股资本成本=7．76％／(1-3％)=8％
    解析： 暂无解析

  • 第11题：

    问答题
    甲公司2015年年末长期资本为5000万元，其中长期银行借款1000万元，年利率为6%，所有者权益（包括普通股股本和留存收益）为4000万元，公司计划在2016年追加筹集资金5000万元，其中按面值发行债券2000万元，票面年利率为6.86%，期限5年，每年付息一次，到期一次还本，筹资费率为2%，发行优先股筹资3000万元，固定股息率为7.76%，筹资费用率为3%，公司普通股β系数为2，一年期国债利率为4%，市场平均报酬率为9%，公司适用的所得税税率为25%，假设不考虑筹资费用对资本结构的影响，发行债券和优先股不影响借款利率和普通股股价。 要求： （1）计算甲公司长期银行借款的资本成本； （2）计算发行债券的资本成本（不用考虑货币时间价值）；（3）计算甲公司发行优先股的资本成本； （4）利用资本资产定价模型计算甲公司留存收益的资本成本；（5）计算加权平均资本成本。

    正确答案：
    解析：

  • 第12题：

    问答题
    甲公司目前的资本结构中，长期资本总额为2000万元，其中银行借款200万元，年利率为5%，借款手续费率为0.2%；公司债券300万元，债券面值1000元，发行价格为1200元，票面利率为8%，发行费率1%，债券期限为5年，每年付息一次，到期一次归还本金；优先股400万元，优先股面值100元，规定的年股息率为10%，优先股发行价格为120元/股，优先股筹资费率为2%；普通股900万元，留存收益200万元，普通股股利年固定增长率为5%，预计明年每股股利2元，目前普通股股价为20元/股，筹资费率为2.5%。公司适用的企业所得税税率为25%。3.计算优先股的资本成本。

    正确答案：
    解析：

  • 第13题：

    某公司发行优先股，面值为1 000元/股，票面利率为12%，溢价发行，发行价为1 300元/股，另按发行价的2%支付承销费，从企业角度看，该优先股票的资金成本为 （ ）

    A.9.42%
    B.9.23%
    C.12.18%
    D.9.37%

    答案：A
    解析：
    设优先股的资金成本为r，由1 300 x(1 - 2% ) =1 000 x 12%/r可得r = 9.42%。 考点:优先股的成本计算公式：

    其中d表示优先股的年股利，尸表示优 r x U -J) 先股的筹资额，按优先股的发行费用决定。/是优先股的筹资费用率。

  • 第14题：

    甲企业持有乙企业发行的优先股1000股，每股面值8元，股息率为15%0当前的国库券市场利率为8%，乙企业的风险报酬率为2%。甲企业打算3年后将这些优先股出售，预计出售价格为12000元，出售时市场利率将与评估时相当。试评估该批优先股的价值。


    答案：
    解析：
    三年中的折现率=无风险利率+风险利率=8%+2%=10%，三年后出售
    时的市场利率=8%+2%=10%。
    优先股的评估值:

  • 第15题：

    下列项目中，应划分为金融负债的有（ ）。

    A.公司发行6年后按面值强制赎回的优先股
    B.公司以200万元等值的自身权益工具偿还所欠乙公司债务
    C.公司发行了股利率为5％的不可赎回累积优先股，公司可自行决定是否派发股利
    D.公司发行了名义金额为人民币100万元的优先股，合同规定在3年后按转股日前一工作日的普通股市价将优先股强制转换为普通股

    答案：A,B,D
    解析：
    选项C，公司不具有强制支付义务，属于权益工具。

  • 第16题：

    2×17年1月1日，甲公司经批准发行10亿元优先股，发行合同规定：①期限5年，前5年票面年利率固定为6%，从第6年起，每5年重置一次利率，重置利率为基准利率加上2%，最高不超过9%；②如果甲公司连续3年不分派优先股股利，投资者有权决定是否回售；③甲公司可根据相应的议事机制决定是否派发优先股股利（非累计）, 但如果分配普通股股利，则必须先支付优先股股利；④如果因甲公司不能控制的原因导致控股股东发生变更的，甲公司必须按面值赎回该优先股。
    　　不考虑其他因素，下列各项关于甲公司上述发行优先股合同设定的条件会导致优先股不能分类为所有者权益的因素是（　）。

    A.5年重置利率
    B.股利推动机制
    C.甲公司控股股东变更
    D.投资者有回售优先股的决定权

    答案：C
    解析：
    附有或有结算条款的金融工具，指是否通过交付现金或其他金融资产进行结算，需要由发行方和持有方均不能控制的未来不确定事项的发生或者不发生来确定。“因甲公司不能控制的原因导致控股股东发生变更的，甲公司必须按面值赎回该优先股”属于或有结算条款，可能会导致该优先股分类为金融负债。但是“如果甲公司连续3年不分派优先股股利，投资者有权决定是否回售”是以发行方是否发放股利为前提的结算条件。
    　　此时，是以发行方的行为为前提确定结算条款是否执行的，不属于或有结算条款，因此，根据持有者有回售优先股的决定权不能判断甲公司有必须承担以现金或其他金融资产购回该优先股的义务，所以，选项D错误；而控股股东变更不受甲公司的控制且该事项的发生或不发生也并非不具有可能性，因此，甲公司不能无条件地避免赎回股份的义务，该工具应当划分为一项金融负债，选项C正确。

  • 第17题：

    甲公司2015年年末长期资本为5000万元，其中长期银行借款为1000万元，年利率为6%；所有者权益（包括普通股股本和留存收益）为4000万元。公司计划在2016年追加筹集资金5000万元，其中按面值发行债券2000万元，票面年利率为6.86%，期限5年，每年付息一次，到期一次还本，筹资费用率为2%；发行优先股筹资3000万元，固定股息率为7.76%，筹集费用率为3%。公司普通股β系数为2，一年期国债利率为4%，市场平均报酬率为9%。公司适用的所得税税率为25%。假设不考虑筹资费用对资本结构的影响，发行债券和优先股不影响借款利率和普通股股价。要求：（1）计算甲公司长期银行借款的资本成本。（2）假设不考虑货币时间价值，计算甲公司发行债券的资本成本。（3）计算甲公司发行优先股的资本成本。（4）利用资本资产定价模型计算甲公司留存收益的资本成本。（5）计算甲公司2016年完成筹资计划后的平均资本成本。


    答案：
    解析：
    （1）长期银行借款资本成本＝6%×（1－25%）＝4.5%（2）债券的资本成本＝2000×6.86%×（1－25%）/[2000×（1－2%）]＝5.25%（3）优先股资本成本＝3000×7.76%/[3000×（1－3%）]＝8%（4）留存收益资本成本＝4%＋2×（9%－4%）＝14%（5）平均资本成本＝1000/10000×4.5%＋2000/10000×5.25%＋3000/10000×8%＋4000/10000×14%＝9.5%

  • 第18题：

    甲企业持有乙企业发行的优先股200股，每股面值500元，股息率为12%。当前的国库券市场利率为8%，乙企业的风险报酬率为2%。甲企业打算3年后将这些优先股出售，预计出售时市场利率将上升2个百分点。试评估该批优先股的价值。

    略

  • 第19题：

    设某公司发行股利率为10%，面值100元的优先股股票，发行费率为2%，其成本的近似值（）。

    • A、10.2%
    • B、14%%
    • C、15%
    • D、18%

    正确答案:A

  • 第20题：

    某公司发行优先股100万股，每股面值100元，固定年股利率为12%，发行费用率为4%，则优先股资金成本为（）。

    • A、4.54%
    • B、8%
    • C、12%
    • D、12.5%

    正确答案:D

  • 第21题：

    单选题
    Cox公司发行了 1 000股面值为$100，股利率为8%的优先股，发行价为$92每股，发行成本为$5每股。Cox公司的所得税率为40%，则优先股的资本成本为（）。
    A

    0.08

    B

    0.0825

    C

    0.087

    D

    0.092


    正确答案： B
    解析：

  • 第22题：

    问答题
    甲公司目前的资本结构中，长期资本总额为2000万元，其中银行借款200万元，年利率为5%，借款手续费率为0.2%；公司债券300万元，债券面值1000元，发行价格为1200元，票面利率为8%，发行费率1%，债券期限为5年，每年付息一次，到期一次归还本金；优先股400万元，优先股面值100元，规定的年股息率为10%，优先股发行价格为120元/股，优先股筹资费率为2%；普通股900万元，留存收益200万元，普通股股利年固定增长率为5%，预计明年每股股利2元，目前普通股股价为20元/股，筹资费率为2.5%。公司适用的企业所得税税率为25%。5.计算加权平均资本成本。

    正确答案：
    解析：

  • 第23题：

    多选题
    下列项目中，属于金融负债的有（）。
    A

    A公司发行8年后按面值强制赎回的优先股

    B

    B公司一项以面值人民币2亿元发行的优先股要求每年按5%的股息率支付优先股股息

    C

    C公司发行了股利率为5%的不可赎回累积优先股，C公司可自行决定是否派发股利

    D

    D公司发行了股利率为6%的非累积的优先股，D公司可自行决定是否派发股利


    正确答案： D,C
    解析： 选项A，A公司无法避免8年后的现金流出，从而存在支付现金偿还本金的合同义务，属于金融负债；选项B，B公司承担了支付未来5%股息的合同义务，属于金融负债；选项C和选项D，C公司和D公司拥有无条件避免以现金支付优先股股利的权利，属于权益工具。

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