甲和乙两个公司同时在2005年1月1日发行面值为l000元、票面利率为8%的5年期债券，甲公司的债券是单利计息、到期一次还本付息，乙公司的债券每年于6月30日和12月31日分别付息一次。要求：（1）如果2008年1月1日甲公司债券市场利率为10%（复利折现），目前债券市价为1200元，计算该债券是否被市场高估；（2）若2008年1月1日乙公司债券市场利率为12%，市价为.l000元，问该资本市场是否完全有效；（3）若A公司于2007年1月1日以l050元的价格购入甲公司债券，计算到期收益率（复利折现）；（

题目

甲和乙两个公司同时在2005年1月1日发行面值为l000元、票面利率为8%的5年期债券，甲公司的债券是单利计息、到期一次还本付息，乙公司的债券每年于6月30日和12月31日分别付息一次。

要求：

（1）如果2008年1月1日甲公司债券市场利率为10%（复利折现），目前债券市价为1200元，计算该债券是否被市场高估；

（2）若2008年1月1日乙公司债券市场利率为12%，市价为.l000元，问该资本市场是否完全有效；

（3）若A公司于2007年1月1日以l050元的价格购入甲公司债券，计算到期收益率（复利折现）；

（4）若A公司于2007年1月1日以l050元的价格购入乙司债券，计算到期收益率。

相似考题

1.某公司发行了5年期到期一次还本付息的债券，面值为100元，票面利率为8%，已知市场上与其信用等级相同的5年期面值为l000的零息债券目前售价为798元，则该债券目前的合理价格为( )元。A．124B．175.35C．117.23D．185.25

2.甲公司拟发行5年期债券进行筹资，债券票面金额为1000元，票面利率为8%，每年年末付息一次，若市场利率为10%，那么该公司债券发行价格应为( )元。(PV10%,5= 0.6209，PV10%,5=3.7908)A．924.164B．3840.47C．670.572D．4094.06

3.甲公司拟发行5年期债券进行筹资，债券票面金额为1 000元，票面利率为8%，每年年末付息一次，若市场利率为10%，那么该公司债券发行价格应为( )元。A．924.164B．3 840.472C．670.572D．4 094.064

4.已知：A公司拟购买某公司债券作为长期投资（打算持有至到期日），要求的必要收 益率为6％。 现有三家公司同时发行5年期，面值均为1 000元的债券。其中：甲公司债券的票面利率为8％，每年付息一次，到期还本，债券发行价格为1041元；乙公司债券的票面利率为8％，单利计息，到期一次还本付息，债券发行价格为1050元；丙公司债券的票面利率为零，债券发行价格为750元，到期按面值还本。部分资金时间价值系数如下：5年5%6%7%8%（P/F，I，5）0.78350.74730.71300.6806（P/F，I，5）4.32954.21244.10003.9927要求：（1）计算A公司购入甲公司债券的价值和收益率。（2）计算A公司购入乙公司债券的价值和收益率。（3）计算A公司购入丙公司债券的价值。（4）根据上述计算结果，评价甲、乙、丙三种公司债券是否具有投资价值，并为A公司做出购买何种债券的决策。（5）若A公司购买并持有甲公司债券，1年后将其以1 050元的价格出售，计算该项投资收益率。

更多“甲和乙两个公司同时在2005年1月1日发行面值为l000元、票面利率为8%的5年期债券,甲公司的 ”相关问题

  • 第1题：

    甲公司于2010年1月1日发行5年期面值总额为1000000元的债券。债券票面年利率为6%，到期一次还本付息，按面值发行。2010年12月31日该公司应付债券的账面价值为( )元。

    A．1000000

    B．1060000

    C．1030000

    D．1040000


    正确答案：B

  • 第2题：

    已知A公司拟购买某公司债券作为长期投资（打算持有至到期日），要求的必要收益率为5%。现有三家公司同时发行5年期，面值均为1000元的债券。其中：甲公司债券的票面利率为8%，每年付息一次，到期还本，债券发行价格为1041元；乙公司债券的票面利率为8%，单利计息，到期一次还本付息，债券发行价格为1050元；丙公司债券的票面利率为零，债券发行价格为750元，到期按面值还本。部分货币时间价值系数如下：

    要求：

    （1）计算A公司购入甲公司债券的价值和收益率。

    （2）计算A公司购入乙公司债券的价值和收益率。

    （3）计算A公司购入丙公司债券的价值

    （4）根据上述计算结果，评价甲、乙、丙三公司债券是否具有投资价值，并为A公司做出购买何种债券的决策


    正确答案：
    本题的主要考核点是债券的价值和债券到期收益率的计算。 
    （1）甲公司债券的价值 
    =1000×（P/S，6%，5）+1000×8%×（P/A，6%，5） 
    =1000×0.7473+1000×8%×4.2124 
    ≈1084.29（元） 
    因为：发行价格1041元债券价值1084.29元 
    所以：甲债券收益率＞6% 
    下面用7%再测试一次，其现值计算如下： 
    P=1000×8%×（P/A，7%，5）+1000×（P/S，7%，5） 
    =1000×8%×4.1000+1000×0.7130 
    =1041（元） 
    计算数据为1041元，等于债券发行价格，说明甲债券收益率为7%。 
    （2）乙公司债券的价值 
    =（1000+1000×8%×5）×（P/S，6%，5） 
    =（1000+1000×8%×5）×0.7473 
    =1046.22（元） 
    因为：发行价格1050元＞债券价值1046.22元。 
    所以：乙债券收益率6% 
    下面用5%再测试一次，其现值计算如下： 
    P=（1000+1000×8%×5）×（P/S，5%，5） 
    =（1000+1000×8%×5）×0.7835 
    =1096.90（元） 
    因为：发行价格1050元债券价值1096.90元 
    所以：5%乙债券收益率6% 
    应用内插法： 
    乙债券收益率=5%+（1096.90—1050）÷（1096.9—1046.22）×（6%—5%）=5.93% 
    （3）丙公司债券的价值P=1000×（P/S，6%，5）=1000×0.7473=747.3（元） 
    （4）因为：甲公司债券收益率高于A公司的必要收益率，发行价格低于债券价值。 
    所以：甲公司债券具有投资价值 
    因为：乙公司债券收益率低于A公司的必要收益率，发行价格高于债券价值 
    所以：乙公司债券不具有投资价值 
    因为：丙公司债券的发行价格高于债券价值 
    所以：丙公司债券不具有投资价值 
    决策结论：A公司应当选择购买甲公司债券的方案。 

  • 第3题：

    已知：A公司拟购买某公司债券作为长期投资(打算持有至到期日)，要求的必要收益率为6%。

    现有三家公司同时发行5年期，面值均为1 000元的债券。其中：甲公司债券的票面利率为8%，每年付息一次，到期还本，债券发行价格为1 041元；乙公司债券的票面利率为8%，单利计息，到期一次还本付息，债券发行价格为1 050元；丙公司债券的票面利率为零，债券发行价格为750元，到期按面值还本。

    要求：

    (1)计算A公司购入甲公司债券的价值和收益率。

    (2)计算A公司购入乙公司债券的价值和收益率。

    (3)计算A公司购入丙公司债券的价值。

    (4)根据上述计算结果，评价甲、乙、丙三种公司债券是否具有投资价值，并为A公司做出购买何种债券的决策。

    (5)若A公司购买并持有甲公司债券，1年后将其以1 050元的价格出售，计算该项投资收益率。


    正确答案：

    (1)甲债券的价值=1 000×8%×(P/A，6%，5)+1 000(P/F，6%，5)=1 084.29(元)
    测试7%
    1 000×8%×(P/A，7%，5)+1 000×(P/F,7%，5)=1 041(元)
    ∴ 收益率为7%。
    (2)乙债券的价值
    =1 000×(1+5×8%)×(P/F，6%，5)=1 046.22(元)
    测试5%
    1 000×(1+5×8%)×(P/F，5%，5)=1 096.9(元)
    收益率=5%+(1096.9-1050)/(1096.9-1046.22)×(6%-5%)=5.93%
    (3)丙债券的价值=1 000×(P/F，6%，5)=747.3(元)
    (4)甲公司的债券具有投资价值。
    (5)K=1050-1041+1000×8%=8.55%

  • 第4题：

    甲公司打算购买A公司刚发行的5年期公司债券，每张面值为1000元，票面利率为8%。假定该债券每年付息一次，到期按面值偿还，投资者要求的必要报酬率为10%。根据上述资料计算当每张债券价格最高为（ ）元时，甲公司才可以考虑购买。

    A、1200
    B、924.16
    C、856.32
    D、1080.69

    答案：B
    解析：
    发行者A公司从现在至债券到期日所支付给甲公司的款项包括5年中每年一次的利息和到期的面值，它们的现值就是债券价值，所以债券价值=1000×8%×（P/A,10%，5）+1000×（P/F，10%，5）=80×3.7908+1000×0.6209=924.16（元）。即当每张债券的价格低于924.16元时，甲公司购买A公司债券才能获利。

  • 第5题：

    甲公司和乙公司是两家新能源领域的高科技企业，经营同类业务，甲公司为上市公司，乙公司为非上市公司。
    　　甲公司为扩大市场规模，于2013年1月着手筹备收购乙公司100%的股权。合同约定甲公司支付对价20亿元，甲公司因自有资金不足以全额支付并购对价，需从外部融资10亿元。甲公司决定发行可转换公司债券筹集，并于2013年8月5日按面值发行5年期债券10亿元，每份面值100元，票面利率1.2%，按年支付利息；3年后按面值转股，转股价格每股16元；不考虑发行费用。
    　　要求：根据上述资料，如果2016年8月5日可转换债券持有人行使转换权，分别计算每份可转换公司债券的转换比率和转换价值（假定转换日甲公司股票市价为每股18元）


    答案：
    解析：
    每份可转换公司债券转换比率＝100/16＝6.25
    　　每份可转换公司债券转换价值＝6.25×18＝112.5（元）

  • 第6题：

    甲公司发行一债券，面值2000元，5年期，票面利率10%，每年付息一次，发行费为面值的5%，所得税率25%，则该债券资金成本为（）

    • A、15%
    • B、10%
    • C、6.7%
    • D、7.89%

    正确答案:D

  • 第7题：

    问答题
    已知：A公司拟购买某公司债券作为长期投资（打算持有至到期日），要求的必要收益率为6％。现有三家公司同时发行5年期，面值均为1000元的债券，其中：甲公司债券的票面利率为8％，每年付息一次，到期还本，债券发行价格为1041元；乙公司债券的票面利率为8％，单利计息，到期一次还本付息，按复利折现，债券发行价格为1050元；丙公司债券的票面利率为零，债券发行价格为750元，到期按面值还本。部分货币时间价值系数如下。计算A公司购入乙公司债券的价值和内部收益率。

    正确答案： 乙公司债券的价值=（1000×8％×5+1000）×（P／F，6％，5）=1400×0.7473=1046.22（元）设内部收益率为i：（1000×8％×5+1000）×（P／F，i，5）=1050当利率为5％：（1000×8％×5+1000）×（P／F，5％，5）=1400×0.7835=1096.9（元）所以乙公司债券的内部收益率为5.93％。
    解析： 暂无解析

  • 第8题：

    问答题
    甲公司2002年4月8日发行公司债券，债券面值1000元，票面利率10%，5年期。假定该债券到期一次还本付息，单利计息。乙公司于2006年4月8日按每张1380元的价格购入该债券并持有到期。则债券的到期收益率为多少？

    正确答案： 到期收益率＝[1000×（1+10%×5）-1380]/1380＝8.70%
    解析： 暂无解析

  • 第9题：

    问答题
    已知：A公司拟购买某公司债券作为长期投资（打算持有至到期日），要求的必要收益率为6％。现有三家公司同时发行5年期，面值均为1000元的债券，其中：甲公司债券的票面利率为8％，每年付息一次，到期还本，债券发行价格为1041元；乙公司债券的票面利率为8％，单利计息，到期一次还本付息，按复利折现，债券发行价格为1050元；丙公司债券的票面利率为零，债券发行价格为750元，到期按面值还本。部分货币时间价值系数如下。若A公司购买并持有甲公司债券，2年后将其以1050元的价格出售，利用简便算法计算该项投资收益率。

    正确答案：
    解析： 暂无解析

  • 第10题：

    单选题
    甲公司于2012年7月1日购买乙公司于2010年1月1日发行的5年期的债券，债券面值为100元，票面利率8%，每半年付息一次，到期还本，市场利率为10%，则投资者购入债券时该债券的价值为（）元。［已知（P/A，5%，5）=4.3295，（P/F，5%，5）=0.7835］
    A

    95.67

    B

    100

    C

    97.27

    D

    98.98


    正确答案： B
    解析： 距离债券到期还有2年半的时间，债券价值=100×4%×（P/A，5%，5）+100×（P/F，5%，5）=4×4.3295+100×0.7835=95.67（元）。

  • 第11题：

    问答题
    已知：A公司拟购买某公司债券作为长期投资（打算持有至到期日），要求的必要收益率为6％。现有三家公司同时发行5年期，面值均为1000元的债券，其中：甲公司债券的票面利率为8％，每年付息一次，到期还本，债券发行价格为1041元；乙公司债券的票面利率为8％，单利计息，到期一次还本付息，按复利折现，债券发行价格为1050元；丙公司债券的票面利率为零，债券发行价格为750元，到期按面值还本。部分货币时间价值系数如下。根据上述计算结果，评价甲、乙、丙三种公司债券是否具有投资价值，并为A公司作出购买何种债券的决策。

    正确答案： 由于甲公司债券的价值高于其买价，甲公司债券具有投资价值；而乙公司和丙公司债券的价值均低于其买价，不具有投资价值。A公司应购买甲公司债券。
    解析： 暂无解析

  • 第12题：

    问答题
    已知：A公司拟购买某公司债券作为长期投资（打算持有至到期日），要求的必要收益率为6％。现有三家公司同时发行5年期，面值均为1000元的债券，其中：甲公司债券的票面利率为8％，每年付息一次，到期还本，债券发行价格为1041元；乙公司债券的票面利率为8％，单利计息，到期一次还本付息，按复利折现，债券发行价格为1050元；丙公司债券的票面利率为零，债券发行价格为750元，到期按面值还本。部分货币时间价值系数如下。计算A公司购入丙公司债券的价值。

    正确答案： 丙公司债券的价值=1000×(P／F，6％，5)=1000×0．7473=747．3(元)
    解析： 暂无解析

  • 第13题：

    已知：A公司拟购买某公司债券作为长期投资 （打算持有至到期日），要求的必要收益率为6%。现有三家公司同时发行5年期，面值均为1000元的债券。其中：甲公司债券的票面利率为8%，每年付息一次，到期还本，债券发行价格为1041元；乙公司债券的票面利率为8%，单利计息，到期一次还本付息，债券发行价格为1050元；丙公司债券的票面利率为零，债券发行价格为750元，到期按面值还本。

    部分资金时间价值系数如下：

    5年 5% 6% 7% 8% （P/F，i，5） 0.7835 0.7473 0.7130 0.6806 （P/A，i，5） 4.3295 4.2124 4.1000 3.9927

    要求：

    （1）计算A公司购入甲公司债券的价值和持有期年均收益率。

    （2）计算A公司购人乙公司债券的价值和持有期年均收益率。

    （3）计算A公司购人丙公司债券的价值。

    （4）根据上述计算结果，评价甲、乙、丙三家公司债券是否具有投资价值，并为A公司做出购买何种债券的决策。

    （5）若A公司购买并持有甲公司债券，1年后将其以1050元的价格出售，计算该项投资收益率。


    正确答案：
    (1)甲公司债券的价值＝1000×(P/F，6%，5)+1000×8%×(P/A，6%，5)
    ＝1000×0.7473+1000×8%×4.2124＝1084.29(元)
    因为：发行价格1041元<债券价值1084.29元．
    所以：甲债券持有期年均收益率>6%。
    下面用7%再测试一次，其现值计算如下：
    P＝1000×8%×(P/A，7%，5)+1000×(P/F，7%，5)
    ＝1000×8%×4.1002+1000×0.7130＝1041 (元)
    计算数据为1041元，等于债券发行价格，说明甲债券持有期年均收益率为7%。
    (2)乙公司债券的价值＝(1000+1000×8%×5)×(P/F，6%，5)
    ＝(1000+1000×8%×5)×0.7473＝1046.22 (元)
    因为：发行价格1050元>债券价值1046.22元．
    所以：乙债券持有期年均收益率<6%。
    下面用5%再测试一次，其现值计算如下：
    P＝(1000+1000×8%×5)×(P/F，5%，5)
    ＝(1000+1000×8%×5)×0.7835＝1096.90 (元)。
    因为：发行价格1050元>债券价值1096.90元，
    所以：5%<乙债券持有期年均收益率<6%。
    应用内插法：
    乙债券持有期年均收益率＝5%+(1096.90－1050)/(1096.9－1046.22)×(6%－5%)＝5.93%。
    (3)丙公司债券的价值P＝1000×(P/F，6%，5)＝1000×0.7473＝747.3(元)。
    (4)因为：甲公司债券收益率高于A公司的必要收益率，发行价格低于债券价值，
    所以：甲公司债券具有投资价值。
    因为：乙公司债券收益率低于A公司的必要收益率，发行价格高于债券价值。
    所以：乙公司债券不具有投资价值。
    因为：丙公司债券的发行价格高于债券价值，
    所以：丙公司债券不具有投资价值。
    决策结论：A公司应当选择购买甲公司债券的方案。
    (5)A公司的投资收益率＝[(1050－1041)+1000×8%×1]/1041＝8.55%。

  • 第14题：

    A公司拟于2007年年初购买某公司债券作为长期投资(打算持有至到期日)，要求的必要收益率为6%。现有两家公司计划于2007年年初发行5年期，面值均为1000元的债券。其中：甲公司债券的票面利率为8%，单利计息，到期一次还本付息，债券发行价格为1050元；乙公司债券的票面利率为0，债券发行价格为750元，到期按面值还本。

    要求：

    (1)计算甲债券的价值和持有期年均收益率；

    (2)计算乙债券的价值；

    (3)根据上述计算结果，评价甲、乙债券是否具有投资价值。


    正确答案：
    (1)甲公司债券的价值=1000×(1+5×8％)×(P／F，6％，5) =1400×0.7473=1046.22(元)
    令甲公司债券的持有期年均收益率为i，则：
     
    (2)乙公司债券的价值=1000×(P／F，6％，5)=1000×0.7473=747.3(元)
    (3)甲公司债券的价值1046.22元<目前的市价1050元(或甲债券的投资收益率5.92％小于必要收益率6％)，因此不具有投资价值。乙公司债券的价值747.3元<目前的市价750元，也不具有投资价值。

  • 第15题：

    甲公司于2014年1月1日发行3年期，每年年末付息，到期还本的公司债券，债券面值为1500万元，票面年利率为5%，实际年利率为4%，发行价格为1541.63万元，甲公司按实际利率法确认利息费用。甲公司该债券2014年12月31日的摊余成本为（　　）万元。

    A、1500
    B、1528、30
    C、1618、72
    D、1603、30

    答案：B
    解析：
    该债券2014年应当确认的利息费用=1541.63×4%=61.67（万元），2014年12月31日该债券的摊余成本=1541.63-（1500×5%-61.67）=1528.30（万元），选项B正确。

  • 第16题：

    20×1年12月31日，甲公司经批准发行5年期一次还本、分期付息的公司债券10 000 000元（1 000万元），债券利息在每年12月31日支付，票面利率为年利率6%。假定债券发行时的市场利率为5%。甲公司该批债券实际发行价格?


    答案：
    解析：
    甲公司该批债券实际发行价格
    =10 000 000×（P/F，5%，5）+10 000 000×6%×（P/A，5%，5）
    =10 000 000×0.7835+10 000 000×6%×4.3295=10 432 700（元）
    @##

  • 第17题：

    甲公司2002年4月8日发行公司债券，债券面值1000元，票面利率10%，5年期。假定每年4月8日付息一次，到期按面值偿还。乙公司于2006年4月8日按每张1020元的价格购入该债券，并持有到期。求债券的到期收益率为多少？


    正确答案: 到期收益率＝[1000×（1+10%）-1020]/1020＝7.84%

  • 第18题：

    问答题
    甲公司2002年4月8日发行公司债券，债券面值1000元，票面利率10%，5年期。假定每年4月8日付息一次，到期按面值偿还。乙公司于2006年4月8日按每张1020元的价格购入该债券，并持有到期。求债券的到期收益率为多少？

    正确答案： 到期收益率＝[1000×（1+10%）-1020]/1020＝7.84%
    解析： 暂无解析

  • 第19题：

    问答题
    甲公司2002年4月8日发行公司债券，债券面值1000元，票面利率10%，5年期。假定该债券每年4月8日付息一次，到期按面值偿还。乙公司2004年4月8日计划购入该债券并持有到期，要求的必要报酬率为12%（可视为市场利率），则该债券的价格为多少时乙公司可以购入？

    正确答案： V＝1000×10%×2.402＋1000×0.712＝952.2
    解析： 暂无解析

  • 第20题：

    问答题
    甲公司2002年4月8日发行公司债券，债券面值1000元，票面利率10%，5年期。假定该债券到期一次还本付息，单利计息。乙公司2004年4月8日计划购入该债券并持有到期，要求的必要报酬率为12%，则该债券的价格为多少时乙公司可以购入？

    正确答案： V＝1000×（1＋10%×5）/（1+12%）＝1339.29
    解析： 暂无解析

  • 第21题：

    问答题
    甲公司欲投资购买债券，打算持有至到期日，要求的必要收益率为6％（复利、按年计息），目前有三种债券可供挑选：（1）A债券面值为1000元，5年期，票面利率为8％，每年付息一次，到期还本，A债券是半年前发行的，现在的市场价格为1050元。（2）B债券面值为1000元，5年期，票面利率为8％，单利计息，利随本清，目前的市场价格为1050元，已经发行两年。（3）C债券面值为1000元，5年期，四年后到期，目前市价为600元，期内不付息，到期还本。若甲公司持有B公司债券2年后，将其以1200元的价格出售，则投资报酬率为多少？

    正确答案： 设投资报酬率为r，则：1200×（P／F，r，2）=1050即：1050×（1+r）2=1200
    解析： 暂无解析

  • 第22题：

    问答题
    甲公司以1020元的价格购入债券A，债券A是2001年9月1日发行的，5年期债券，其面值为1000元，票面利率为8%。请分别回答下列问题：如果该债券每年8月31日付息，计算该债券的本期收益率；

    正确答案： 本期收益率＝（1000×8%/1020）×100%＝7.84%
    解析： 暂无解析

  • 第23题：

    问答题
    已知：A公司拟购买某公司债券作为长期投资（打算持有至到期日），要求的必要收益率为6％。现有三家公司同时发行5年期，面值均为1000元的债券，其中：甲公司债券的票面利率为8％，每年付息一次，到期还本，债券发行价格为1041元；乙公司债券的票面利率为8％，单利计息，到期一次还本付息，按复利折现，债券发行价格为1050元；丙公司债券的票面利率为零，债券发行价格为750元，到期按面值还本。部分货币时间价值系数如下。计算A公司购入甲公司债券的价值和内部收益率。

    正确答案： 甲公司债券的价值=1000×8％×（P／A，6％，5）+1000×（P／F，6％，5）=80×4.2124+1000×0.7473=1084.29（元）设内部收益率为i：1000×8％×（P／A，i，5）+1000×（P／F，i，5）=1041当利率为7％：1000×8％×（P／A，7％，5）+1000×（P／F，7％，5）=1041（元）所以甲公司债券的内部收益率=7％
    解析： 暂无解析

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