某投资者拟用证券X和证券Y进行组合投资，假设证券X和证券Y的预期收益率分别是：18%和l5%，他的资金投资在x和Y上的比例为60%和40%，那么该投资组合的预期收益率是（ ）。A．16%B．15.8%C．16.8%D．16.5%

第1题：

第2题：

答案：C

解析：

从最小方差组合点到最高期望报酬率点的那段曲线为有效集。

第3题：

第4题：

甲公司有一笔闲置资金，拟投资于某证券组合，由X 、Y、Z 三种股票构成，资金权重分别为40%，30%和30%， β系数分别为2.5，1.5 和1。其中X 股票投资收益率的概率分布如下：




Y、Z 预期收益率分别为10%和8%，无风险利率4%， 市场组合必要收益率9%。
求
（1）X 股票预期收益率?
（2）证券组合预期收益率?
（3）证券组合β系数?
（4）利用资本资产定价模型，计算证券组合的必要收益率，判断是否值得投资?

第5题：

甲公司现有一笔闲置资金，拟投资于某证券组合，该组合由X、Y、Z三种股票构成，资金权重分别为40%、30%和30%，β系数分别为2.5、1.5和1，其中X股票投资收益率的概率分布如下表所示。

Y、Z股票的预期收益率分别为10%和8%，当前无风险利率为4%，市场组合的必要收益率为9%。
要求：
（1）计算X股票的预期收益率。
（2）计算该证券组合的预期收益率。
（3）计算该证券组合β系数。
（4）利用资本资产定价模型计算该证券组合的必要收益率，并据以判断该证券组合是否值得投资。

第6题：

答案：A,D

解析：

第7题：

如果证券X和证券Y都是充分分散的投资组合，无风险收益率为3%，证券X和证券Y的贝塔系数分别为1和0.25，预期收益率分别为13%和7%，据此可以推断证券X和证券Y（）

• A、都处于均衡状态
• B、存在套利机会
• C、都被低估
• D、都是公平定价

第8题：

CAPM模型的理论意义在于（）

• A、决定个别证券或组合的预期收益率及系统风险
• B、用来评估证券的相对吸引力
• C、用以指导投资者的证券组合
• D、是进行证券估价和资产组合业绩评估的基础

第9题：

马柯维茨在进行证券组合选择方法的论述时通过假设来简化风险-收益目标。下列关于马柯维茨假设的说法，正确的是（）。

• A、投资者在决策中只关心投资的期望收益率和方差
• B、所有资产都可以在市场上买卖
• C、投资者对证券的收益和风险及证券间的关联性具有完全相同的预期
• D、投资者都依据组合的期望收益率和方差选择证券组合

第10题：

第11题：

第12题：

第13题：

第14题：

答案：A,D

解析：

第15题：

第16题：

答案：

解析：

B证券的标准差率=22％／25％=88％
因为A证券的标准差率小于B证券的标准差率，所以A证券的风险小于B证券的风险。
(2)证券投资组合的预期收益率=20％x60％+25％x40％=22％
(3)证券投资组合的标准差

(4)相关系数的大小对投资组合预期收益率没有影响，相关系数的大小对投资组合风险有影响，相关系数越大，投资组合的风险越大。

第17题：

（2019年）甲公司现有一笔闲置资金，拟投资于某证券组合，该组合由X、Y、Z三种股票构成，资金权重分别为40%、30%、30%，β系数分别为2.5、1.5和1.0。其中X股票投资收益率的概率分布如下：

Y、Z股票的预期收益率分别为10%和8%，当前无险收益率为4%，市场组合的必要收益率为9%。
　　要求：
　　（1）计算X股票的预期收益率。
　　（2）计算该证券组合的预期收益率。
　　（3）计算该证券组合的β系数。
　　（4）利用资本资产定价模型计算该证券组合的必要收益率，并据以判断该证券组合是否值得投资。

第18题：

假设某资产进行证券化出售，资产预期现金流如下，假设第一年投资收益率为y＝9％，求证券价格应定为多少？



取γ1＝9％，ε服从标准正态分布Ｎ(0,1)。

答案：

解析：

根据公式△γ＝mγt＋σγεt?依次模拟得到
△γ12＝0.25％,△γ23＝—0.1％,△γ34＝0.2％,△γ45＝—0.45％,从而计算可得γ2＝9.25％,γ3＝9.15％,γ4＝9.35％,γ5＝8.9％。
再根据公式

第19题：

资本资产定价模型的假设条件可概括为（）。

• A、投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平、依据方差评价证券组合的风险水平，并采用证券投资组合方法选择最优证券组合
• B、投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期
• C、投资者必须具有对信息进行加工分析并据此正确判断证券价格变动的能力
• D、资本市场没有摩擦

第20题：

某证券组合由X、Y、Z三种证券组成，它们的预期收益率分别为10%、16%、20%，它们在组合中的比例分别为30%、30%、40%，则该证券组合的预期收益率为（）。

• A、15.3%
• B、15.8%
• C、14.7%
• D、15.0%

第21题：

马柯威茨的“风险厌恶假设”是指（）。

• A、投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平、依据方差评价证券组合的风险水平，并采用投资组合理论选择最优证券组合
• B、如果两种证券组合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差，那么投资者选择方差较小的组合
• C、投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期
• D、如果两种证券组合具有相同的收益率方差和不同的期望收益率，那么投资者选择期望收益率高的组合

第22题：

第23题：