下列有关套利定价模型（APT）的描述中，正确的有（ ）。 Ⅰ.APT理论未指明影响证券期望收益率的因素有哪些 Ⅱ.APT理论建立在“所有证券的收益率都受到一个共同因素的影响”之上 Ⅲ.在APT的理论架构下，市场投资组合为一效率组合 Ⅳ.APT的假设条件与资本资产定价模型相同A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ C.Ⅰ、Ⅱ D.Ⅱ、Ⅲ
题目
下列有关套利定价模型（APT）的描述中，正确的有（ ）。
Ⅰ.APT理论未指明影响证券期望收益率的因素有哪些
Ⅱ.APT理论建立在“所有证券的收益率都受到一个共同因素的影响”之上
Ⅲ.在APT的理论架构下，市场投资组合为一效率组合
Ⅳ.APT的假设条件与资本资产定价模型相同
Ⅰ.APT理论未指明影响证券期望收益率的因素有哪些
Ⅱ.APT理论建立在“所有证券的收益率都受到一个共同因素的影响”之上
Ⅲ.在APT的理论架构下，市场投资组合为一效率组合
Ⅳ.APT的假设条件与资本资产定价模型相同
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ
D.Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ
D.Ⅱ、Ⅲ
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第1题：
特雷诺突破性地发展了资本资产定价模型．提出套利定价理论(APT)。这一理论认为，只要任何一个投资者不能通过套利获得收益，那么期望收益率一定与风险相联系。 （ ）
正确答案：×
-
第2题：
关于套利定价理论（APT）和资本资产定价模型（CAPM）的比较，下列说法正确的是（）。
Ⅰ．套利定价理论增大了结论的实用性
Ⅱ．在套利定价理论中，证券的风险由多个因素共同来解释
Ⅲ．套利定价理论（APT）和资本资产定价模型（CAPM）都假定了投资期、投资者的类型和投资者的预期
Ⅳ．β系数只能解释风险的大小，并不能解释风险的来源
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案：A解析：A
β系数表示了收益率对系统性风险敏感度，解释了风险的来源。 -
第3题：
套利定价理论(APT)和资本资产定价模型(CAPM)的比较，下列说法正确的是（ ）。
Ⅰ．套利定价理论增大了结论的适用性
Ⅱ．在套利定价理论中，证券的风险由多个因素共同来解释
Ⅲ．套利定价理论(APT)和资本资产定价模型(CAPM)都假定了投资期、投资者的类型和投资者的预期
Ⅳ．在资本资产定价模型中，β系数只能解释风险的大小，并不能解释风险的来源A.Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ
B.Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ
C.Ⅰ．Ⅱ．Ⅳ
D.Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ答案：C解析：Ⅲ项，资本资产定价模型的假设条件较多，对投资期、投资者类型、投资者预期等方面都做了假设，而套利定价模型在这些方面不做任何规定。 -
第4题：
资本资产定价模型CAPM无法用模型来检验，而套利定价理论模型APT理论则可以。()答案：对解析：APT比CAPM理论的优越之处在于，APT的验证性更好。 -
第5题：
资本资产定价模型CAPM无法用模型来检验，而套利定价理论模型APT理论可以。（）答案：A解析：。这是APT比CAPM理论的优越之处，APT的验证性更好。 -
第6题：
()在多因素模型的基础上突破性地发展了资本资产定价模型，提出套利定价理论(APT)，进一步丰富了证券组合投资理论。A:马柯威茨
B:理查德·罗尔
C:史蒂夫·罗斯
D:威廉·夏普答案：C解析：略。 -
第7题：
比较资本资产定价模型（CAPM)和套利定价模型（APT)对风险来源的定义，以下说 法中正确的是（ ）。
A.资本资产定价模型（CAPM)的定义是具体的
B.资本资产定价模型（CAPM)的定义是抽象的
C.套利定价模型（APT)的定义是具体的
D.套利定价模型（APT)的定义是抽象的答案：A,C解析：资本资产定价模型（CAPM)用资产未来收益率的方差或标准差来衡量风 险，套利定价模型（APT)用贝塔值来衡量风险。两者对风险的定义均是具体的。故选AC。 -
第8题：
讨论对于分散化的资产组合，套利定价理论APT比资本资产定价模型CAPM有哪些优越之处？
正确答案:APT并不要求满足证券市场线关系的基准资产组合是真实的市场组合，任何在证券市场线上的充分分散化的组合都可以作为基准资产组合。这样，由于不需要考虑现实中不存在市场组合，APT就比CAPM灵活得多。另外，APT对证券市场线关系的实际应用也有了进一步的改进。如果指数组合并没有精确地替代市场组合，这在CAPM模型中很重要，那么只要这个指数组合是充分分散化的，证券市场线关系就仍然成立。 -
第9题：
下列属于资产定价理论的有（）。
- A、资本资产定价模型（CAPM）
- B、因素模型（FM）
- C、套利定价理论（APT）
- D、布莱克-斯克尔斯模型（B-S）
- E、以上皆是
正确答案:A,B,C,D -
第10题：
资本资产定价模型（CAPM）和套利定价理论（APT）这两个理论至少原则上是可以检验的。（）
正确答案:错误 -
第11题：
多选题下列属于资产定价理论的有（）。A资本资产定价模型（CAPM）
B因素模型（FM）
C套利定价理论（APT）
D布莱克-斯克尔斯模型（B-S）
E以上皆是
正确答案： E,B解析： 暂无解析 -
第12题：
多选题下列属于资产定价理论的有()。A资本资产定价模型（CAPM）
B因素模型（FM）
C套利定价理论（APT）
D布莱克一斯克尔斯模型（B-S）
E以上皆是
正确答案： C,B解析： 暂无解析 -
第13题：
罗斯突破性地发展了资本资产定价模型，提出套利定价理论(APT)。（ ）
正确答案：√
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第14题：
关于套利定价理论（APT）和资本资产定价模型（CAPM）的比较，下列说法正确的有（ ）。
①套利定价理论增大了结论的适用性
②在套利定价理论中，证券的风险由多个因素共同来解释
③套利定价理论（APT）和资本资产定价模型（CAPM）都假定了投资期、投资者的类型和投资者的预期
④β系数只能解释风险的大小，并不能解释风险的来源A.①②③④
B.②③
C.①②④
D.①③④答案：C解析：CAPM与APT的区别主要包括：①CAPM中，证券的风险只用某一证券相对于市场组合的β系数来解释，它只能告诉投资者风险的大小，却无法告诉投资者风险来自何处。而在APT中，证券的风险由多个因素共同来解释。②CAPM假定了投资者对待风险的类型，即属于风险回避者，而APT并没有对投资者的风险偏好做出规定，因此套利定价理论的适用性增强了。③CAPM建立在均值方差均衡的基础上，APT建立在无套利理论的基础上。④CAPM为静态定价模型（单期），没有考虑投资者未来收入变化，健康状况以及退休年龄对投资行为的影响，而APT是动态定价模型。⑤CAPM中的组合为只有在理论上存在的市场投资组合，而APT中的投资组合是一个充分分散化的投资组合，在实践中可以构造。 -
第15题：
下列是套利定价理论(APT)和资本资产定价模型(CAPM)的比较，其中说法正确的是()。
Ⅰ．套利定价理论增大了结论的适用性
Ⅱ．在套利定价理论中，证券的风险由多个因素共同来解释
Ⅲ．套利定价理论和资本资产定价模型都假定了投资期、投资者的类型和投资者的预期
Ⅳ．在资本资产定价模型中，β系数只能解释风险的大小，并不能解释风险的来源A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：Ⅲ项，资本资产定价模型的假设条件较多，对投资期、投资者类型、投资者预期等方面都做了假设，而套利定价模型在这些方面不做任何规定。
@## -
第16题：
套利定价理论（APT)和资本资产定价模型（CAPM)都表现证券的期望收益只与它的系统性风险相关。（）答案：对解析：套利定价理论评价资产组合的收益率，而资产组合中个别资产的个别风险是可以被分散掉的。 -
第17题：
根据套利定价理论(APT)，套利组合应满自足的条件有()。A:组合期望收益率为零
B:组合因素灵敏度系数为零
C:组合中各种证券的权数之和为零
D:组合具有正的期望收益率答案：B,C,D解析：在套利定价理论中，套利机会被套利组合所描述。所谓套利组合是指满足下述三个条件的证券组合：①该组合中各种证券的权数之和为零；②该组合因素灵敏度系数为零；③该组合具有正的期望收益率。 -
第18题：
以下关于套利定价模型（AFT)的描述，正确的有（）。A:APT理论建立在“所有证券的收益都受到一个共同因素的影响”之上
B:AFT理论未指明影响证券期望收益率的因素有哪些
C:在APT的理论架构下，市场投资组合为一效率组合
D:APT的假设条件与资本资产定价模型相同答案：A,B,C解析：套利组合理论认为，当市场上存在套利机会时，投资者会不断进行套利交易，从而不断推动证券的价格向套利机会消失的方向变动，直到套利机会消失为止。与资本资产定价模型(CAPM)相比，建立套利定价理论的假设条件较少，其中假设所有证券的收益都受到一个共同因素F的影响。套利定价模型事先仅是猜测某些因素可能是证券收益的影响因素，但并不确定知道这些因素中，哪些因素对证券收益有广泛而特定的影响，哪些因素没有。 -
第19题：
套利定价模型（APT)的一个假设是：所有证券的收益都受到一个共同因素的影响。（）答案：错解析：套利定价模型是在假定市场上所有证券仅受一个共同因素影响的前提条件下得出的。 -
第20题：
下列属于资产定价理论的有（）。
- A、资本资产定价模型（CAPM）
- B、因素模型（FM）
- C、套利定价理论（APT）
- D、布莱克一斯克尔斯模型（B-S）
- E、以上皆是
正确答案:A,B,C,D -
第21题：
下列属于资产定价理论的有（）。
- A、资本资产定价模型（CAPM）
- B、因素模型（FM）
- C、套利定价理论（ APT）
- D、布莱克斯克尔斯模型（B-S）
正确答案:A,B,C,D -
第22题：
问答题讨论对于分散化的资产组合，套利定价理论APT比资本资产定价模型CAPM有哪些优越之处？正确答案： APT并不要求满足证券市场线关系的基准资产组合是真实的市场组合，任何在证券市场线上的充分分散化的组合都可以作为基准资产组合。这样，由于不需要考虑现实中不存在市场组合，APT就比CAPM灵活得多。另外，APT对证券市场线关系的实际应用也有了进一步的改进。如果指数组合并没有精确地替代市场组合，这在CAPM模型中很重要，那么只要这个指数组合是充分分散化的，证券市场线关系就仍然成立。解析： 暂无解析 -
第23题：
多选题下列属于资产定价理论的有（）。A资本资产定价模型（CAPM）
B因素模型（FM）
C套利定价理论（ APT）
D布莱克斯克尔斯模型（B-S）
正确答案： D,B解析： 暂无解析