现金流量匹配与资产免疫的区别有（ ）。 A.现金流量匹配方法并不要求债券资产组合的久期与债券的期限一致 B.现金流量匹配方法之后不需要进行任何调整，除非选择的债券的信用等级F降 C.现金流量匹配法不存在再投资风险、利率风险 D.现金流量匹配法建立的资产组合的成本比采用资产免疫方法的成本要髙出3%~1%

题目
现金流量匹配与资产免疫的区别有（ ）。
A.现金流量匹配方法并不要求债券资产组合的久期与债券的期限一致
B.现金流量匹配方法之后不需要进行任何调整，除非选择的债券的信用等级F降
C.现金流量匹配法不存在再投资风险、利率风险
D.现金流量匹配法建立的资产组合的成本比采用资产免疫方法的成本要髙出3%~1%

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1.保险公司应当通过资产负债的匹配管理，降低公司所承受的风险。以下选项不属于保险公司资产负债管理的内容的是( )。A.资产与负债的数额匹配B.资产与负债的期限匹配C.资产收益与负债的期望收益匹配D.资产和负债的法律责任匹配

2.养老基金资产管理要求资产与负债的匹配， 例如， 投资额度与负债额度在动态上须保持平衡， 这种匹配策略属于( )。A. 规模匹配B. 结构匹配C. 期限匹配D. 偿还期匹配

3.寿险资金的最大特性是其负债属性，并且其负债特性与其他机构投资者显著不同，因此必须采用现金流检测、现金流匹配、免疫法等实施资产负债管理。以下关于这些方法的说法中，错误的是( )。A.现金流检测是分析利率变动对负债和资产的影响，进而估算未来一段时间现金流量的变化B.现金流匹配是通过匹配资产和负债现金流，降低全部或者部分资产的利率风险的方法C.免疫法是通过资产和负债的利率敏感性匹配来消除利率波动对公司资产和负债的影响D.凸性和久期是免疫法的两大工具，前者是资产、负债对利率变化敏感性的一阶导数，表明变动量;后者是二阶导数，表明变动率

4.利率消毒指的是（ ）。A．多重支付负债下的免疫策略B．债券调换C．现金流量匹配策略D．单一支付负债下的资产免疫策略

参考答案和解析
答案：A,B,C,D
解析：
答案为ABCD。所谓现金流匹配，就是通过债券的组合管理，使得每一期从债券获得的现金流入与该时期约定的现金支出在量上保持一致。题中四个选项都是现金流量匹配与资产免疫的区别。
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  • 第1题：

    免疫法是将资产和负债的( )相匹配，从而降低利率变化对保险公司带来的损失。

    A.久期

    B.现金流量

    C.收益率

    D.流动性


    参考答案：A解析：将资产和负债的利率敏感程度相匹配，从而降低利率变化所带来的损失的方法被称为免疫法;免疫策略的首要原则是资产和负债的久期必须匹配，因为久期是对资产和负债价值对于利率变化的敏感度的一个很好的近似值。

  • 第2题：

    债券基金经理合理运用免疫策略实现资产组合现金流匹配和资产负债有效管理，常用的免疫策略不包括（ ）。

    A.所得免疫

    B.价格免疫

    C.或有免疫

    D.市场免疫


    正确答案：D
    如果债券基金经理能够较好地确定持有期，那么就能够找到所有的久期等于持有期的债券，并选择凸性最高的那种债券，这类策称为免疫策。选择免疫策，就是在尽量减免到期收益率变化所产生负效应的同时，还尽可能从利率变动中获取收益。常用的免疫策主要包括：所得免疫、价格免疫和或有免疫。

  • 第3题：

    以下均为保险资金运用中常用的方法，其中()不属于资产负债管理的方法。

    A、现金流检测法

    B、现金流量匹配法

    C、免疫法

    D、信用矩阵法


    参考答案：D

  • 第4题：

    现金流量匹配与资产免疫的区别有（ ）。 A．现金流量匹配方法并不要求债券资产组合的久期与债券的期限一致

    B.现金流量匹配方法之后不需要进行任何调整，除非选择的债券的信用等级下降

    C.现金流量匹配法不存在再投资风险、利率风险

    D.现金流量匹配法建立的资产组合的成本比采用资产免疫方法的成本要高出3％～7％


    正确答案：ABCD
    熟悉债券资产组合的基本原理与方法，掌握久期的概念与计算，熟悉凸性的概念及应用。见教材第七章第六节，P368。

  • 第5题：

    如果投资者认为市场效率较强时，可采取()策略。

    A、指数化策略

    B、免疫与现金流量匹配策略

    C、积极投资策略

    D、应急免疫


    答案：A
    解析：如果投资者认为市场效率较强时，可采取指数化策略。

  • 第6题：

    下列各项中，属于积极债券组合管理策略的是()。

    A:应急免疫
    B:满足单一负债要求的投资组合免疫策略
    C:多重负债下的组合免疫策略
    D:多重负债下的现金流量匹配策略

    答案：A
    解析：
    积极债券组合管理策略包括水平分析、债券互换、应急免疫和骑乘收益率曲线策略。BCD三项属于消极债券组合管理策略。

  • 第7题：

    利率消毒指的是（）。

    • A、多重支付负债下的免疫策略
    • B、债券调换
    • C、现金流量匹配策略
    • D、单一支付负债下的资产免疫策略

    正确答案:D

  • 第8题：

    T3企管通关于现金流量表的处理与其他软件不同，表现在以下几点（）

    • A、预置现金流量项目与科目的匹配
    • B、做凭证时无需手工匹配现金流量项目，也无需集中匹配
    • C、简单调整现金流量公式即可
    • D、自动出具现金流量表

    正确答案:A,B,D

  • 第9题：

    公司资产负债管理应从产品设计与定价、资产投资两方面入手，确保资产与负债的期限结构及成本收益相匹配。公司资产负债管理的主要内容包括哪些：（）。

    • A、资产与负债的数额匹配，即各产品类别对应的投资资产与负债的总额相匹配；
    • B、资产与负债的期限匹配，即各产品类别对应的投资资产的期限结构与负债来源的期限结构相匹配；
    • C、资产收益与负债的期望收益匹配，即各产品类别对应的投资资产产生的收益要高于负债的期望收益；
    • D、对匹配缺口的管理，即定期审视和评估资产负债的匹配缺口，并研究适当的方法把匹配缺口控制在公司风险容忍度内；

    正确答案:A,B,C,D

  • 第10题：

    养老基金资产管理要求资产与负债的匹配，例如，投资额度与负债额度在动态上须保持平衡，这种匹配策略属于（）。

    • A、规模匹配
    • B、结构匹配
    • C、期限匹配
    • D、偿还期匹配

    正确答案:A

  • 第11题：

    在商业银行资产负债管理方法中，用来衡量银行资产与负债之间重定价期限和现金流量到期期限匹配情况的方法是（）分析法。

    • A、敞口限额 
    • B、久期 
    • C、情景模拟 
    • D、缺口

    正确答案:D

  • 第12题：

    单选题
    以下均为保险资金运用中常用的方法，其中（）不属于资产负债管理的方法。
    A

    现金流检测法

    B

    现金流量匹配法

    C

    免疫法

    D

    信用矩阵法


    正确答案： C
    解析： 暂无解析

  • 第13题：

    保险公司资产负债管理的主要内容有()：①资产与负债的数额匹配;②资产与负债的期限匹配;③资产收益与负债的期望收益匹配;④对匹配缺口的管理。

    A.①②③

    B.①②

    C.③④

    D.①②③④


    参考答案：D

  • 第14题：

    监管机构已经将资产负债管理作为监管指标纳入监管规定中，未来对资产负债管理状况的监管将日益加强。有鉴于此，XYZ公司成立了专门的工作小组，对资产负债管理方法进行研究。以下不属于资产负债管理方法的是()。

    A、免疫法

    B、VaR方法

    C、现金流量匹配法

    D、现金流量检测法


    参考答案：B

  • 第15题：

    一项非货币性资产交换具有商业实质应当满足的条件有（ ）。

    A．换入资产的未来现金流量在风险方面与换出资产显著不同

    B．换入资产的未来现金流量在时间方面与换出资产显著不同

    C．换入资产的未来现金流量在金额方面与换出资产显著不同

    D．换入资产与换出资产的预计未来现金流量的现值显著不同

    E．换入资产与换出资产的预计未来现金流量的终值显著不同


    正确答案：ABCD

  • 第16题：

    利率消毒指的是（ ）。

    A．债券掉换

    B．多重支付负债下的组合策略

    C．现金流量匹配策略

    D．单一支付下的资产免疫策略


    正确答案：D
    【解析】利率消毒指的是单一支付下的资产免疫策略。

  • 第17题：

    现金流量匹配与资产免疫的区别是（ ）。

    A．资产免疫并不要求债券组合的久期与债券的期限一致

    B．除非选择的债券的信用等级下降，现金流量匹配并不需要进行任何调整

    C．在现金流匹配法下，债务不能到期偿还的风险是提前赎回或唯一风险

    D．资产免疫法下存在再投资风险和利率风险

    E．以上都不对


    正确答案：ABCD

  • 第18题：

    公司资产负债管理的主要内容包括（）

    • A、资产与负债的数额匹配，即各产品类别对应的投资资产与负债的总额相匹配
    • B、资产与负债的期限匹配，即各产品类别对应的投资资产的期限结构与负债来源的期限结构相匹配
    • C、资产收益与负债的期望收益匹配，即各产品类别对应的投资资产产生的收益要低于负债的期望收益
    • D、对匹配缺口的管理，即定期审视和评估资产负债的匹配缺口，并研究适当的方法把匹配缺口控制在公司风险容忍度内

    正确答案:A,B,D

  • 第19题：

    河南煤化的“三个匹配”指的是：硬实力与软实力的匹配、发展规模与发展的效益的匹配、经济规模与自身的资产的匹配。


    正确答案:正确

  • 第20题：

    一般在企业价值评估中，收益额是净现金流量，与之口径相匹配的折现率是（）

    • A、总资产净利率
    • B、加权平均资产成本
    • C、净资产净利率
    • D、权益资本成本

    正确答案:B

  • 第21题：

    保险公司资产负债管理的主要内容有（）： ①资产与负债的数额匹配； ②资产与负债的期限匹配； ③资产收益与负债的期望收益匹配； ④对匹配缺口的管理。

    • A、①②③
    • B、①②
    • C、③④
    • D、①②③④

    正确答案:D

  • 第22题：

    下列各项中，能够据以判断非货币资产交换具有商业实质的有（）。

    • A、换入资产与换出资产未来现金流量的风险、金额相同，时间不同
    • B、换入资产与换出资产未来现金流量的时间、金额相同，风险不同
    • C、换入资产与换出资产未来现金流量的风险、时间相同，金额不同
    • D、换入资产与换出资产未来现金流量的时间、金额、风险均相同
    • E、换入资产与换出资产预计未来现金流量现值不同，且其差额与换入资产和换出资产公允价值相比具有重要性

    正确答案:A,B,C,E

  • 第23题：

    单选题
    保险公司资产负债管理的主要内容有（）： ①资产与负债的数额匹配； ②资产与负债的期限匹配； ③资产收益与负债的期望收益匹配； ④对匹配缺口的管理。
    A

    ①②③

    B

    ①②

    C

    ③④

    D

    ①②③④


    正确答案： A
    解析： 暂无解析

  • 第24题：

    单选题
    养老基金资产管理要求资产与负债的匹配，例如，投资额度与负债额度在动态上须保持平衡，这种匹配策略属于（）。
    A

    规模匹配

    B

    结构匹配

    C

    期限匹配

    D

    偿还期匹配


    正确答案： A
    解析： 暂无解析

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