在一个理性的、无摩擦的均衡市场上，()相当于交易者持有现货金融工具至到期日所必须支付的净成本。A:现货价格B:期货价格C:当前价格D:持有成本

第1题：

第2题：

第3题：

第4题：

第5题：

第6题：

已知某种现货金融工具的价格为160元，持有该金融工具的年收益率为5％，若购买该金融工具需要融资，融资成本（年利率）为4％，持有该现货金融工具至期货合约到期日的天数为243天，那么在市场均衡的条件下，该金融工具期货的理论价格应为多少？
在市场均衡的条件下，金融期货的理论价格应等于金融现货价格加上合约到期前持有现货金融工具的净融资成本，故该金融期货的理论价格为：
F=S[1+（r-y）t/360]
=160*[1+（4%-5%）*243/360]
=158.92（元）
略

第7题：

解释便利收益与持有成本的含义。期货价格、现货价格、便利收益及持有成本的关系式是什么？

第8题：

持有成本假说认为现货价格和期货价格的差由（）组成。

• A、融资利息
• B、仓储费用
• C、风险溢价
• D、持有收益

第9题：

持有成本理论（Costof Carry Model）认为，现货价格和期货价格的差（持有成本）由（）组成：

• A、融资利息
• B、仓储费用
• C、持有收益
• D、劳动者报酬

第10题：

在一个理性的无摩擦的均衡市场上，期货价格相当于交易者持有现货金融工具至到期日所必须支付的（）。

• A、购买金融工具而付出的融资成本
• B、净成本
• C、持有成本
• D、持有现货金融工具所取得的收益

第11题：

第12题：

第13题：

第14题：

第15题：

第16题：

第17题：

第18题：

已知某种现货金融工具的价格为160元，持有该金融工具的年收益率为5R，若购买该金融工具需要融资，融资成本（年利率）为4%，持有该现货金融工具至期货合约到期日的天数为243天，那么在市场均衡的条件下，该金融工具期货的理论价格应为多少？
在市场均条件下，金融期货的理论价格应等于金融现货价格加上合约到期前持有现货金融工具（标的资产）的净融资成本上升。故该金融期货的理论价格为：
F=S×［1+（r-y）×t/360］
=160×[1+（4%-5%）×243/360]
=158.92（元）
略

第19题：

理论上说，期货价格要反映现货的持有成本，即便现货价格不变，期货价格也会与之存在差异。（）

第20题：

当期货价格过高而现货价格过低时，交易者在期货市场上卖出期货合约，在现货市场上买进商品，现货需求增多，现货价格上升，期货合约供给增多，期货价格下降，期现价差缩小；当期货价格过低而现货价格过高时，交易者在期货市场上买进期货合约，在现货市场卖出商品，期货需求增多，期货价格上升，现货供给增多，现货价格下降，使期现价差趋于正常。（）

第21题：

一般来说，在正向市场上，距离交割的期限越近，持有商品的成本就越低，期货价格高出现货价格的部分就越少。（）

第22题：

第23题：