对于买入欧式看涨期权，下列风险指标一般为正值的是（ ）。 ⅠGamma ⅡVega ⅢTheta ⅣDeltaA.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

题目
对于买入欧式看涨期权，下列风险指标一般为正值的是（ ）。
ⅠGamma
ⅡVega
ⅢTheta
ⅣDelta

A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
相似考题

1.下列关于Gamma指数的说法，错误的是（ ）。 A．是衡量Delta相对标的物价格变动的敏感性指标 B．数学上，Gamma是期权价格对标的物价格的二阶导数 C．Gamma的绝对值越小，表示风险程度高；Gamma的绝对值越大，表示风险程度越小 D．看涨期权与看跌期权的Gamma值都是正值，通常深度实值与深度虚值的Gamma值都接近于0

2.描述期权价格与基础资产价格变化的关系的变量是 A.VegA.B.ThetA.C.DeltA.D.Gamma

3.(2018年)下列期权交易中风险最大的是（）。A.买入看涨期权 B.买入看跌期权 C.卖出看跌期权 D.卖出看涨期权

4.以下关于Theta指标的说法，错误的是（ ）。 A．0是时间经过的风险度量指标 B．无论看涨期权或看跌期权，时间经过都会造成期权理论价值下降 C．期权多头的Theta值为正值，即到期期限减少，期权的价值也相应减少 D．期权空头的Theta值为正值，即对期权的卖方来说，每天都在坐享时间价值的收入

参考答案和解析
答案：C
解析：
Ⅰ项，Gamma=Delta的变化／标的价格变动值，看涨期权和看跌期权的Gamma值均为正值；Ⅱ项，Vega=权利金变动值／波动率变动值，看涨期权与看跌期权的Vega都是正数；Ⅲ项，Theta=权利金变动值／到期时间变动值，看涨期权和看跌期权的Theta值通常是负的，表明期权的价值会随着到期日的临近而降低；Ⅳ项，Delta=权利金变动值／标的价格变动值，看涨期权的Delta∈（0，1），看跌期权的Delta∈（-1，0）。
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  • 第1题：

    以下哪些期权是风险有限收益有限的（　　）

    A.买入看涨期权
    B.买入看跌期权
    C.卖出看涨期权
    D.卖出看跌期权

    答案：B,D
    解析：

  • 第2题：

    对于买入欧式看涨期权，下列风险指标一般为正值的是(　　)。
    Ⅰ．Garoma
    Ⅱ．Vega
    Ⅲ．Theta
    Ⅳ．De1ta

    A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
    B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
    C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
    D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

    答案：C
    解析：
    Ⅰ项，Gamma=Delta的变化／标的价格变动值，看涨期权和看跌期权的Gamma值均为正值；Ⅱ项，Vega=权利金变动值／波动率变动值，看涨期权与看跌期权的Vega都是正数；Ⅲ项，Theta=权利金变动值／到期时间变动值，看涨期权和看跌期权的Theta值通常是负的，表明期权的价值会随着到期日的临近而降低；Ⅳ项，De1ta=权利金变动值／标的价格变动值，看涨期权的DeltaE(0，1)，看跌期权的DeltaE(-1，0)。

  • 第3题：

    表示合约标的证券价格波动率变化对期权价值的影响程度的金融期权的风险指标是（ ）。

    A.Vega值
    B.Gamma值
    C.RhO值
    D.Theta值

    答案：A
    解析：
    金融期权的主要风险指标。Vega值指合约标的证券价格波动率变化对期权价值的影响程度。Gamma值指期权标的证券价格变化对Delta值的影响程度。RhO值指无风险利率变化对期权价格的影响程度。Theta值指到期时间变化对期权价值的影响程度。

  • 第4题：

    期权风险度量指标包括（ ）指标。?

    A.DeltA
    B.GammA
    C.ThetA.
    D.VegA

    答案：A,B,C,D
    解析：
    除了ABCD四项外，Rho指标也可用于期权风险的度量。

  • 第5题：

    根据表2—2，若投资者已卖出10份看涨期权A，现担心价格变动风险，采用标的资产s和同样标的看涨期权B来对冲风险，使得组合Delta和Gamma均为中性，则相关操作为（　　）。
    表2—2资产信息表

    A.买入10份看涨期权B，卖空21份标的资产
    B.买入10份看涨期权B，卖空10份标的资产
    C.买入20份看涨期权B，卖空21份标的资产
    D.买入20份看涨期权B，卖空10份标的资产

    答案：D
    解析：
    对于上述问题，一般采用两个步骤①首先构建组合满足Gamma中性。由-10×0．06+20×0．03=0，可知，投资者需购买20个单位B。②对冲组合的Delta风险。组合Delta=-0．6×10+0．8×20=10，所以投资者只需卖空10个单位标的资产即可。

  • 第6题：

    根据下表，若投资者已卖出 10 份看涨期权 A，现担心价格变动风险，采用标的资产 S 和同样标的看涨期权 B 来对冲风险， 使得组合的 delta 和 gamma 均为中性，则相关操作为（ ）。

    A.买入 10 份看涨期权 B，卖空 21 份标的资产
    B.买入 10 份看涨期权 B，卖空 11 份标的资产
    C.买入 20 份看涨期权 B，卖空 21 份标的资产
    D.买入 20 份看涨期权 B，卖空 11 份标的资产

    答案：D
    解析：

  • 第7题：

    客户持有头寸THETA为负数，那他持有的头寸可能是（）。

    • A、卖出跨式期权
    • B、买入跨式期权
    • C、买入看涨期权
    • D、卖出看涨期权

    正确答案:B,C

  • 第8题：

    假设一个期权投资组合，Delta约为0，同时有负Gamma、负Vega和正Theta，对该组合进行风险分析，不正确的是（）

    • A、负Gamma值意味着如果标的资产单边大幅变动，会对组合造成较大风险
    • B、负Vega值意味着认为市场隐含波动率低估
    • C、正Theta意味着该组合获取时间收益
    • D、该组合可能进行Delta中性对冲

    正确答案:B

  • 第9题：

    不活跃于从事期权交易的银行，期权合约若透过Delta+法来估计银行应该计提的风险资本时，应该纳入的期权合约风险不包括：（）。

    • A、Delta风险
    • B、Gamma风险
    • C、Theta风险
    • D、Vega风险

    正确答案:C

  • 第10题：

    单选题
    下列关于金融期权风险指标的说法种，正确的有（　　）。Ⅰ．Delta值反映期权标的证券价格变化对期权价格的影响程度Ⅱ．Gamma值反映期权标的证券价格变化对Vega值的影响程度Ⅲ．Rho值反映无风险利率变化对期权价格的影响程度Ⅳ．Theta值反映到期时间变化对期权价值的影响程度
    A

    Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

    B

    Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

    C

    Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

    D

    Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ


    正确答案： A
    解析：
    Ⅱ项，Gamma值反映期权标的证券价格变化对Delta值的影响程度。

  • 第11题：

    多选题
    对于买入欧式看涨期权，以下希腊字母一般为正值的是（）。
    A

    Gamma

    B

    Vega

    C

    Delta

    D

    Theta


    正确答案： A,D
    解析： 暂无解析

  • 第12题：

    多选题
    客户持有头寸THETA为负数，那他持有的头寸可能是（）。
    A

    卖出跨式期权

    B

    买入跨式期权

    C

    买入看涨期权

    D

    卖出看涨期权


    正确答案： C,B
    解析： 暂无解析

  • 第13题：

    对于买入欧式看涨期权，下列一般为正值的是（ ）。
    ?Ⅰ.Gamma
    ?Ⅱ.Vega
    ?Ⅲ.Theta
    ?Ⅳ.Delta

    A.Ⅲ、Ⅳ
    B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
    C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
    D.Ⅰ、Ⅱ

    答案：C
    解析：
    Theta（θ）是用来测量时间变化对期权理论价值的影响。表示时间每经过一天，期权价值会损失多少。theta=期权价格变化/到期时间变化。在其他因素不变的情况下，不论是看涨期权还是看跌期权，到期时间越长，期权的价值越高；随着时间的经过，期权价值则不断下降。时间只能向一个方向变动，即越来越少，公式为[1]：Theta＝期权价格的变化／流逝时间的长短变化。一般用负来表示，以提醒期权持有者，时间是敌人。对于期权部位来说，期权多头的theta为负值，期权空头的theta为正值。负theta意味着部位随着时间的经过会损失价值。对期权买方来说，Theta为负数表示每天都在损失时间价值；正的Theta意味着时间的流失对你的部位有利。对期权卖方来说，表示每天都在坐享时间价值的入。

  • 第14题：

    表示期权标的证券价格变化对Delta值的影响程度的金融期权的风险指标是（ ）。

    A.Vega值
    B.Gamma值
    C.RhO值
    D.Theta值

    答案：B
    解析：
    金融期权的主要风险指标。Vega值指合约标的证券价格波动率变化对期权价值的影响程度。Gamma值指期权标的证券价格变化对Delta值的影响程度。RhO值指无风险利率变化对期权价格的影响程度。Theta值指到期时间变化对期权价值的影响程度。

  • 第15题：

    （ ）=期权价值变化/波动率的变化。

    A.Vega值
    B.Gamma值
    C.RhO值
    D.Theta值

    答案：A
    解析：
    金融期权的主要风险指标。Vega值指合约标的证券价格波动率变化对期权价值的影响程度。Vega=期权价值变化/波动率的变化。

  • 第16题：

    下列关于Delta和Gamma的共同点的表述中正确的有（ ）。?

    A.两者的风险因素都为标的价格变化
    B.看涨期权的Delta值和Gamma值都为负值
    C.期权到期日临近时，对于看跌平价期权两者的值都趋近无穷大
    D.看跌期权的Delta值和Gamma值都为正值

    答案：A
    解析：
    Delta是用来衡量标的资产价格变动对期权理论价格的影响程度，可以理解为期权对标的资产价格变动的敏感性，Gamma值衡量Delta值对标的资产的敏感度，两者的风险因素都为标的价格变化。BD两项，看涨期权的Delta∈（0，1），看跌期权的Delta∈（-1，0），而看涨期权和看跌期权的Gamma值均为正值;C项，随着到期日的临近，看跌平价期权的Delta收敛于-0.5，但是其Gamma值趋近无穷大。

  • 第17题：

    看涨期权的Gamma值都是正值，看跌期权的Gamma值是负值。（　　）


    答案：错
    解析：
    根据Gamma的性质有看涨期权和看跌期权的Gamma值均为正值。

  • 第18题：

    某投资者卖出执行价为3000的沪深300看跌期权，同时卖出执行价为3100的沪深300看涨期权，以下说法正确的是（）。

    • A、Vega始终是负数
    • B、Delta始终是负数
    • C、Gamma始终是负数
    • D、Theta始终是负数

    正确答案:A,C

  • 第19题：

    （）反应期权标的证券价格变化对期权价格的影响程度。

    • A、Delta值
    • B、Gamma值
    • C、Theta值
    • D、Vega值

    正确答案:A

  • 第20题：

    对于买入欧式看涨期权，以下希腊字母一般为正值的是（）。

    • A、Gamma
    • B、Vega
    • C、Delta
    • D、Theta

    正确答案:A,B,C

  • 第21题：

    期权风险，包括delta风险、gamma风险和vega风险。


    正确答案:正确

  • 第22题：

    判断题
    看涨期权的Gamma值都是正值，看跌期权的Gamma值是负值。
    A

    对

    B

    错


    正确答案： 对
    解析： 根据Gamma的性质有：看涨期权和看跌期权的Gamma值均为正值。

  • 第23题：

    判断题
    看涨期权的Gamma值是正值，看跌期权的Gamma值是负值。（　　）
    A

    对

    B

    错


    正确答案： 错
    解析：
    Gamma值衡量Delta值对标的资产的敏感度，根据Gamma的性质有：看涨期权和看跌期权的Gamma值均为正值。

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