证券的系数大于零表明（ ）。A．市场对证券的收益率的预期低于均衡的期望收益率B．证券当前的市场价格偏高C．证券的收益超过市场的平均收益D．证券当前的市场价格偏低

题目

证券的系数大于零表明（ ）。

A．市场对证券的收益率的预期低于均衡的期望收益率

B．证券当前的市场价格偏高

C．证券的收益超过市场的平均收益

D．证券当前的市场价格偏低

相似考题

1.在资本资产定价模型中，关于证券或证券组合的贝塔系数，下列理解正确的是( )。A．贝塔系数反映了证券收益率与市场总体收益率的共变程度B．贝塔系数越高，则对应相同的市场变化，证券的期望收益率变化越大C．贝塔系数为零的证券是无风险证券D．期望收益率相同的两个证券，若两者的贝塔系数为一正一负，则通过组合该两者可以降低证券投资的风险而不降低期望收益率E．投资者承担个股的风险时，市场并不会为此风险承担行为支付额外的溢价

2.证券市场线方程表明，在市场均衡时，( )。A．所有证券或组合的单位系统风险补偿相等B．系统风险的价格是市场组合期望收益率与无风险利率的差额C．期望收益率相同的证券具有相同的贝塔(p)系数D．收益包含承担系统风险的补偿

3.套利均衡定价模型表明，在证券市场的均衡状态下，( )．A．证券组合的期望收益率完全由其所承担的风险因素测定B．承担相同因素风险的证券或证券组合都应具有相同的期望收益率C．期望收益率与因素风险的关系，可由期望收益率的因素敏感性的线性函数反映D．以上都对

4.假设：当证券市场处于资本资产定价模型所描述的均衡状态时，证券A和证券B的期望收益率分别为8%和12%，β系数分别为0.6和1.4。那么，在这个证券市场上，β系数为1.8的证券的期望收益率等于0.14。

更多“证券的系数大于零表明( )。 A.市场对证券的收益率的预期低于均衡的期望收益率B.证券 ”相关问题

  • 第1题：

    针对衍生证券的对冲交易，通常会利用（ ）控制对冲的衍生证券头寸。 A．证券组合的期望收益率 B.β系数 C.市场组合的实际预期收益率 D.证券组合的方差


    正确答案：B
    【考点】掌握证券β系数的含义和应用。见教材第七章第三节，P349。

  • 第2题：

    下列选项中关于套利定价模型的说法错误的是（ ）。 A．套利机会的存在表明证券的价格为均衡价格 B．市场均衡状态下，证券或组合的期望收益率完全由它所承担的因素风险所决定 C．承担相同因素风险的证券或证券组合都应该具有相同期望收益率 D．期望收益率与因素风险的关系，可由期望收益率的因素敏感性的线性函数反映


    正确答案：A

  • 第3题：

    证券的系数表示实际市场中证券的预期收益率与资本资产定价模型中证券的均衡期望收益率之间的差异。


    正确答案：√

  • 第4题：

    证券的α系数大于零表明（ ）。

    A．证券当前的市场价格偏低

    B．证券当前的市场价格偏高

    C．市场对证券的收益率的预期低于均衡的期望收益率

    D．证券的收益超过市场平均收益


    正确答案：A

  • 第5题：

    (2016年)在无风险收益率为5％，市场期望收益率为12％的条件下：A证券的期望收益率为10％，β系数为1．1；B证券的期望收益率为17％，β系数为1．2，那么投资者可以买进（）。

    A.A证券
    B.B证券
    C.A证券或B证券
    D.A证券和B证券

    答案：B
    解析：
    根据资本资产定价模型，A证券：5％+（12％-5％）×1．1=1 2．7％。因为12．7％>10％，A证券收益率小于市场均衡水平，无利可图，所以A证券应卖出；B证券：5％+（12％-5％）×1．2=13．4％．因为13．4％<17％，B证券收益率大于市场均衡水平，有利可图，所以B证券应买入。

  • 第6题：

    证券市场线、资本资产定价模型表明，任何证券或证券组合的期望收益率为（ ）的函数。
    Ⅰ 市价总值
    Ⅱ无风险收益率
    Ⅲ 市场组合期望收益率
    Ⅳ 系统风险
    Ⅴ 市盈率

    A.Ⅰ、Ⅱ
    B.Ⅰ、Ⅲ
    C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
    D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ
    E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ

    答案：C
    解析：
    由资本资产定价模型的公式E（RP）＝Rf＋[E（RM）－Rf]βP，可知，证券组合的期望收益率为无风险收益率、市场组合期望收益率和系统风险的函数。

  • 第7题：

    如果证券市场线(SML)以β系数的形式表示，那么它的斜率为（）。

    • A、无风险利率
    • B、市场证券组合的预期收益率
    • C、市场证券组合的预期超额收益率
    • D、所考察证券或证券组合的预期收益率

    正确答案:C

  • 第8题：

    证券的系数大于零表明（）

    • A、证券当前的市场价格偏低
    • B、证券当前的市场价格偏高
    • C、证券的收益超过市场的平均收益
    • D、市场对证券的收益率的预期低于均衡的期望收益率

    正确答案:A

  • 第9题：

    证券特征线的水平轴测定（）。

    • A、证券的β系数
    • B、市场证券组合的预期收益率
    • C、市场证券组合的实际超额收益率
    • D、被考察证券的实际超额收益率

    正确答案:C

  • 第10题：

    证券的α系数大于零，表明（）。

    • A、证券当前的市场价格偏低
    • B、证券当前的市场价格偏高
    • C、市场对证券的收益率的预期低于均衡的预期收益率
    • D、证券的收益率超过市场平均收益率

    正确答案:A

  • 第11题：

    单选题
    证券的系数大于零表明（）
    A

    证券当前的市场价格偏低

    B

    证券当前的市场价格偏高

    C

    证券的收益超过市场的平均收益

    D

    市场对证券的收益率的预期低于均衡的期望收益率


    正确答案： C
    解析： 暂无解析

  • 第12题：

    单选题
    无风险收益率为5%，市场期望收益率为10%的条件下：A证券的期望收益率为12%，β系数为1.1；B证券的期望收益率为15%，β系数为1.2；那么投资者的投资策略为（  ）。
    A

    买进A证券

    B

    买进B证券

    C

    买进A证券或B证券

    D

    买进A证券和B证券


    正确答案： C
    解析：

  • 第13题：

    当证券市场处于资本资产定价模型所描述的均衡状态时，证券A和证券8的期望收益率分别为8％和l2％，贝塔系数分别为0．6和1．4。那么，在这个证券市场上，贝塔系数为l．8的证券的期望收益率等于0．14。（ ）


    正确答案：√
    设市场组合收益率为R，无风险收益率为Rf，可得： 8%=Rf十0.6×(R-Rf)12%=Rf+1.4×(R-Rf)解得：R=10%  Rf=5% 可见，当β取1.8时，证券的期望收益率=5%+1.8×(10%-5%)=14%

  • 第14题：

    针对衍生证券的对冲交易，通常会利用（ ）控制对冲的衍生证券头寸。 A．证券组合的期望收益率 B．B系数 C．市场组合的实际预期收益率 D．证券组合的方差


    正确答案：B
    考点：掌握证券β系数的含义和应用。见教材第七章第三节，P349。

  • 第15题：

    证券的α系数实际上反映了实际市场中证券的预期收益率与资本资产定价模型中证券的均衡期望收益率之间的差异，但不反映证券的市场价格被误定的程度。


    正确答案：×

  • 第16题：

    在无风险收益率为5％，市场期望收益率为12％的条件下：A证券的期望收益率为10％，β系数为1．1；B证券的期望收益率为17％，β系数为1．2，那么投资者可以买进( )。


    A.A证券

    B.B证券

    C.A证券或B证券

    D.A证券和B证券

    答案：B
    解析：
    根据资本资产定价模型，A证券：5％+(12％-5％)×1．1=12．7％。因为12.7％>10％，所以A证券价格被高估，应卖出；B证券：5％+(12％-5％)×1．2=13．4％，因为13.4％<17％，所以B证券价格被低估，应买进。

  • 第17题：

    证券市场线表明，（ ）反映证券或组合对市场变化的敏感性。

    A.标准差
    B.贝塔系数
    C.方差
    D.期望收益率

    答案：B
    解析：
    CAPM利用希腊字母贝塔（β）来描述资产或资产组合的系统风险大小。至于贝塔的含义，可以理解为某资产或资产组合对市场收益变动的敏感性。

  • 第18题：

    无风险收益率为5％，市场期望收益率为10％的条件下：A证券的期望收益率为12％，β系数为1．1；B证券的期望收益率为15％，β系数为1．2；那么投资者的投资策略为()。

    A.买进A证券
    B.买进B证券
    C.买进A证券或B证券
    D.买进A证券和B证券

    答案：D
    解析：
    根据CAPM模型，A证券：5％+(10％-5％)X1．1=10．5％，因为12％>10．5％，所以A证券价格被低估，应买进；B证券：5％+(10％-5％)X1．2=11％，因为15％>11％，所以B证券价格被低估，应买进。

  • 第19题：

    针对衍生证券的对冲交易，通常会利用（）控制对冲的衍生证券头寸。

    • A、证券组合的期望收益率
    • B、β系数
    • C、市场组合的实际预期收益率
    • D、证券组合的方差

    正确答案:B

  • 第20题：

    如果用图描述资本市场线（CML），则坐标平面上，横坐标表示（），纵坐标表示（）。

    • A、证券组合的标准差；证券组合的预期收益率
    • B、证券组合的预期收益率；证券组合的标准差
    • C、证券组合的β系数；证券组合的预期收益率
    • D、证券组合的预期收益率；证券组合的β系数

    正确答案:A

  • 第21题：

    证券市场线表明，（）反映证券或组合对市场变化的敏感性。

    • A、标准差
    • B、贝塔系数
    • C、方差
    • D、期望收益率

    正确答案:B

  • 第22题：

    单选题
    无风险收益率为5%，市场期望收益率为12%的条件下：A证券的期望收益率为10%，β系数为1．1；B证券的期望收益率为17%，β系数为1．2，那么投资者可以买进哪一个证券?()
    A

    A证券

    B

    B证券

    C

    A证券或B证券

    D

    A证券和B证券


    正确答案： C
    解析： 根据CAPM模型，A证券：5%+(12%一5%) ×1．1=12．7%，因为12．7%>10%，所以A证券价格被高估，应卖出；B证券：5%+(12%-5%)×1．2=13．4%，因为13．4%<17%，所以B证券价格被低估，应买进。

  • 第23题：

    单选题
    在无风险收益率为5%、市场期望收益率为12%的条件下：A证券的期望收益率为10%，β系数为1.1；B证券的期望收益率为17%，β系数为1.2，那么投资者可以买进哪一个证券？（　　）
    A

    A证券

    B

    B证券

    C

    A证券或B证券

    D

    A证券和B证券


    正确答案： A
    解析：
    根据CAPM模型，A证券：5%＋（12%－5%）×1.1＝12.7%，因为12.7%＞10%，所以A证券价格被高估，应卖出；B证券：5%＋（12%－5%）×1.2＝13.4%，因为13.4%＜17%，所以B证券价格被低估，应买进。

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