现金流量匹配与资产免疫的区别是（ ）。A．资产免疫并不要求债券组合的久期与债券的期限一致B．除非选择的债券的信用等级下降，现金流量匹配并不需要进行任何调整C．在现金流匹配法下，债务不能到期偿还的风险是提前赎回或唯一风险D．资产免疫法下存在再投资风险和利率风险E．以上都不对

题目

现金流量匹配与资产免疫的区别是（ ）。

A．资产免疫并不要求债券组合的久期与债券的期限一致

B．除非选择的债券的信用等级下降，现金流量匹配并不需要进行任何调整

C．在现金流匹配法下，债务不能到期偿还的风险是提前赎回或唯一风险

D．资产免疫法下存在再投资风险和利率风险

E．以上都不对

相似考题

1.债券基金经理合理运用免疫策略实现资产组合现金流匹配和资产负债有效管理，常用的免疫策略不包括（ ）。A.所得免疫B.价格免疫C.或有免疫D.市场免疫

2.现金流量匹配与资产免疫的区别有（ ）。 A．现金流量匹配方法并不要求债券资产组合的久期与债券的期限一致B.现金流量匹配方法之后不需要进行任何调整，除非选择的债券的信用等级下降C.现金流量匹配法不存在再投资风险、利率风险D.现金流量匹配法建立的资产组合的成本比采用资产免疫方法的成本要高出3％～7％

3.现金流匹配法要求债券资产组合的久期与债券的期限一致。（ ）

4.下列各项中，属于积极债券组合管理策略的是( )。A．应急免疫B．满足单一负债要求的投资组合免疫策略C．多重负债下的组合免疫策略D．多重负债下的现金流量匹配策略

更多“现金流量匹配与资产免疫的区别是( )。A.资产免疫并不要求债券组合的久期与债券的期限 ”相关问题

  • 第1题：

    多重负债下的组合免疫策略要求达到的条件有（ ）。

    A．债券组合的久期与负债的久期相等

    B．投资组合的现金流量终值与未来负债的终值相等

    C．债券组合的现金流现值必须与负债的现值相等

    D．组合内各种债券的久期分布必须比负债的久期分布更广


    正确答案：ACD
    ACD
    本题考查多重负债下组合免疫策略所要求达到的条件。

  • 第2题：

    某客户采用免疫策略投资债券，所谓免疫，就是构建这样的一个投资组合，在组合内部，利率变化对债券价格的影响可以互相抵消，因此组合在整体上对利率不具有敏感性。而构建这样组合的基本方法就是通过()，利用该方法进行免疫是一种消极的投资策略，组合管理者并不是通过利率预测去追求超额报酬，而是通过组合的构建，在回避利率波动风险的条件下实现既定的收益率目标。

    A:久期的匹配
    B:持有期限
    C:收益率的匹配
    D:持有期限的匹配

    答案：A
    解析：
    利用久期进行免疫是一种消极的投资策略，组合管理者并不是通过利率预测去追求超额报酬，而只是通过组合的构建，在回避利率波动风险的条件下实现既定的收益率目标。在组合品种的设计中，除了国债可以选入组合外，部分收益率较高的企业债券及金融债券也能加入投资组合，条件是控制好匹配的久期。

  • 第3题：

    多重负债下的组合免疫策略组合应满足的条件有（ ）。
    Ⅰ.证券组合的久期与负债的久期相等
    Ⅱ.组合内各种债券的久期的分布必须比负债的久期分布更广
    Ⅲ.债券组合的现金流现值必须与负债的现值相等
    Ⅳ.债券组合的现金流现值必须与负债的现值不相等

    A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
    B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
    C.Ⅰ.Ⅲ
    D.Ⅱ.Ⅳ

    答案：B
    解析：
    多重负债下的组合免疫策略组合应满足以下条件：
    ①证券组合的久期与负债的久期相等
    ②组合内各种债券的久期的分布必须比负债的久期分布更广
    ③债券组合的现金流现值必须与负债的现值相等
    在上述三个条件满足的情况下,用数字规划的方法求得规避风险最小化的债券组合

  • 第4题：

    多重负债下的组合免疫策略要求达到的条件有（ ）。

    Ⅰ.债券组合的久期与负债的久期相等

    Ⅱ.债券组合的久期与负债的久期不相等

    Ⅲ.组合内各种债券的久期的分布必须比负债的久期分布更广

    Ⅳ.债券组合的现金流量现值必须与负债的现值相等

    A、Ⅰ,Ⅱ
    B、Ⅱ,Ⅲ,Ⅳ
    C、Ⅰ,Ⅲ,Ⅳ
    D、Ⅰ,Ⅱ,Ⅲ,Ⅳ

    答案：C
    解析：
    C
    多重负债下的组合免疫策略要求达到的条件有：债券组合的久期与负债的久期相等；债券组合的现金流量现值必须与负债的现值相等；组合内各种债券的久期的分布必须比负债的久期分布更广。

  • 第5题：

    关于债券组合管理免疫策略，以下表述错误的是（ ）。

    A.多重负债下的组合免疫策略，债券久期与负债久期相等，债券组合的现金流现值必须与负债现值相等
    B.多重负债下的组合免疫策略，负债的久期分布必须比组合内的各种债券的久期分布更广
    C.规避风险是指在市场收益率非平行变动时，组合所蕴含的再投资风险
    D.或有规避是一种常用的投资方法，投资者首先要确定准确的规避收益，然后确定一个能满足目标收益的可规避的安全收益水平

    答案：B
    解析：
    多重负债下的组合免疫策略，组合内的各种债券的久期分布必须比负债的久期分布更广。

  • 第6题：

    下列关于满足单一负债要求的投资组合免疫策略的说法，不正确的是()。

    A:如果市场利率的变化使得收益率曲线形状发生改变，则与负债久期相匹配的债券投资组合就不能实现完全免疫
    B:债券投资组合的久期等于负债的久期
    C:投资组合的现金流量现值与未来负债的现值相等
    D:债券投资组合的久期大于负债的久期

    答案：D
    解析：
    A选项表述正确；B、C选项是债券组合要最大限度地避免市场利率变化的影响应具备的两个条件；D选项错误。

  • 第7题：

    多重负债下的组合免疫策略要求达到的条件有()。

    A:债券组合的久期与负债的久期相等
    B:组合内各种债券的久期的分布必须比负债的久期分布更广
    C:债券组合的现金流现值必须与负债的现值相等
    D:现金流与各个时期现金流的需求相等

    答案：A,B,C
    解析：
    多重负债下的组合免疫策略要求达到的条件有：①债券组合的久期与负债的久期相等；②组合内各种债券的久期的分布必须比负债的久期分布更广；③债券组合的现金流现值必须与负债的现值相等。故选A、B、C。

  • 第8题：

    久期法和期限法的主要区别是什么？（）

    • A、前者针对股票，后者针对债券
    • B、前者针对期限较长债券，后者针对各种期限债券
    • C、前者针对标的资产利率敏感性，后者针对标的资产投资本金
    • D、前者风险资本要求高，后者风险资本要求低

    正确答案:C

  • 第9题：

    多重负债下的债券组合免疫策略要求达到以下条件（）。

    • A、债券组合的久期与负债的久期相等
    • B、现金流与债务的配比必须高于必要资金量的资金
    • C、组合内各种债券的久期的分布必须比负债的久期分布更广
    • D、债券组合的现金流现值必须与负债的现值相等

    正确答案:A,C,D

  • 第10题：

    单选题
    久期法和期限法的主要区别是什么？（）
    A

    前者针对股票，后者针对债券

    B

    前者针对期限较长债券，后者针对各种期限债券

    C

    前者针对标的资产利率敏感性，后者针对标的资产投资本金

    D

    前者风险资本要求高，后者风险资本要求低


    正确答案： A
    解析： 暂无解析

  • 第11题：

    单选题
    债券基金经理合理运用免疫策略实现资产组合现金流匹配和资产负债有效管理，常用的免疫策略不包括（　　）。
    A

    所得免疫

    B

    价格免疫

    C

    或有免疫

    D

    市场免疫


    正确答案： D
    解析：
    如果债券基金经理能够较好地确定持有期，那么就能够找到所有的久期等于持有期的债券，并选择凸性最高的那种债券，这类策略称为免疫策略。选择免疫策略，就是在尽量减免到期收益率变化所产生负效应的同时，还尽可能从利率变动中获取收益。常用的免疫策略主要包括：所得免疫、价格免疫和或有免疫。

  • 第12题：

    单选题
    债券基金的久期与基金组合中各个债券的久期的关系是（　　）。
    A

    债券基金的久期等于组合中所有债券的久期的加权平均值

    B

    债券基金的久期等于组合中久期最大的债券的久期

    C

    债券基金的久期等于组合中久期最小的债券的久期

    D

    债券基金的久期等于组合中所有债券久期的算数平均


    正确答案： B
    解析：
    债券基金的久期是组合中所有债券的久期的加权平均值。债券基金久期越长，净值随利率的波动幅度就越大，所承担的利率风险就越高。

  • 第13题：

    利率消毒指的是（ ）。

    A．债券掉换

    B．多重支付负债下的组合策略

    C．现金流量匹配策略

    D．单一支付下的资产免疫策略


    正确答案：D
    【解析】利率消毒指的是单一支付下的资产免疫策略。

  • 第14题：

    在债券基金的久期分析中，债券基金的久期等于基金组合中()。

    A.期限最长债券的久期
    B.各债券久期的中位数
    C.各债券的投资比例与对应债券久期的加权平均
    D.各债券久期的简单平均

    答案：C
    解析：
    债券基金的久期等于基金组合中各个债券的投资比例与对应债券久期的加权平均，与单个债券的久期一样，债券基金的久期越长，净值的波动幅度就越大，所承担的利率风险就越高。

  • 第15题：

    多重负债下的组合免疫策略组合应满足的条件有（　　）。
    Ⅰ证券组合的久期与负债的久期相等
    Ⅱ组合内各种债券的久期的分布必须比负债的久期分布更广
    Ⅲ债券组合的现金流现值必须与负债的现值相等
    Ⅳ债券组合的现金流现值必须与负债的现值不相等

    A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
    B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
    C、Ⅰ、Ⅲ
    D、Ⅱ、Ⅳ

    答案：B
    解析：
    多重负债下的组合免疫策，组合应满足以下条件：①证券组合的久期与负债的久期相等；②组合内各种债券的久期的分布必须比负债的久期分布更广；③债券组合的现金流现值必须与负债的现值相等。在上述三个条件满足的情况下，用数学规划的方法求得规避风险最小化的债券组合。

  • 第16题：

    下列属于久期的特性的是（ ）。
    A.债券的到期期限越长，久期也越长
    B.多只债券的组合久期等于各支债券久期的加权平均
    C.久期与息票利率呈相反的关系
    D.久期与到期收益率之间呈相反的关系


    答案：A,B,C,D
    解析：
    答案为ABCD。久期具有以下几个方面的性质：（1）久期与息票利率呈相反的关系，息票率越高，久期越短；（2）债券的到期期限越长，久期也越长；（3)）久期与到期收益率之间呈相反的关系，到期收益率越大，久期越小，但其边际作用效果也递减；（4）多只债券的组合久期等于各支债券久期的加权平均，其权数等于每只债券在组合中所占的比重。

  • 第17题：

    现金流量匹配与资产免疫的区别有（　　）。

    A:现金流量匹配方法并不要求债券资产组合的久期与债券的期限一致
    B:现金流量匹配方法之后不需要进行任何调整，除非选择的债券的信用等级下降
    C:现金流量匹配法不存在再投资风险、利率风险
    D:现金流量匹配法建立的资产组合的成本比采用资产免疫方法的成本要高出3%～7%

    答案：A,B,C,D
    解析：
    现金流量匹配与资产免疫有以下几个方面的区别：①现金流量匹配方法并不要求债券资产组合的久期与债券的期限一致。②采用现金流量匹配方法与之后不需要进行任何调整，除非选择的债券的信用等级下降。③现金流量匹配法不存在再投资风险、利率风险，债务不能到期偿还的唯一风险是提前赎回或违约风险。采用现金流匹配法建立的资产组合的成本比采用资产免疫方法的成本高出3%～7%。

  • 第18题：

    多重负债下的债券组合免疫策略要求达到以下条件（）。

    A:债券组合的现金流现值必须与负债的现值相等
    B:组合内各种债券的久期的分布必须比负债的久期分布更广
    C:债券组合的久期与负债的久期相等
    D:债券组合的期限与负债的期限相等

    答案：A,B,C
    解析：
    多重负债下的组合免疫策略要求达到以下条件：①债券组合的久期与负债的久期相等；②组合内各种债券久期的分布必须比负债的久期分布更广；③债券组合的现金流现值必须与负债的现值相等。在上述三个条件满足的情况下，用数学规划的方法求得规避风险最小化的债券组合。

  • 第19题：

    以下说法是多重负债下的组合免疫策略要求达到的条件的是()。

    A:债券组合的久期与负债的久期相等
    B:债券组合的久期与负债的久期不相等
    C:组合内各种债券的久期分布必须比负债的久期分布更广
    D:债券组合的现金流现值必须与负债的现值相等

    答案：A,C,D
    解析：
    多重负债下的组合免疫策略要求达到以下条件：(1)债券组合的久期与负债的久期相等；(2)组合内各种债券的久期分布必须比负债的久期分布更广；(3)债券组合的现金流现值必须与负债的现值相等。

  • 第20题：

    多重负债下的组合免疫策略要求达到的条件有（）。

    • A、债券组合的久期与负债的久期相等
    • B、组合内各种债券的久期分布必须比负债的久期分布更广
    • C、债券组合的现金流现值必须与负债的现值相等
    • D、投资组合的现金流量终值与未来负债的终值相等

    正确答案:A,B,C

  • 第21题：

    单选题
    （  ）只要求负债的久期和债券投资组合的久期相同即可。
    A

    所得免疫策略

    B

    久期配比策略

    C

    面值免疫策略

    D

    现金配比策略


    正确答案： B
    解析：

  • 第22题：

    单选题
    多重负债下的组合免疫策略组合应满足的条件有（　　）。Ⅰ．证券组合的久期与负债的久期相等Ⅱ．组合内各种债券的久期的分布必须比负债的久期分布更广Ⅲ．债券组合的现金流现值必须与负债的现值相等Ⅳ．债券组合的现金流现值必须与负债的现值不相等
    A

    Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

    B

    Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

    C

    Ⅰ、Ⅲ

    D

    Ⅱ、Ⅳ


    正确答案： A
    解析：
    多重负债下的组合免疫策略，组合应满足以下条件：①证券组合的久期与负债的久期相等；②组合内各种债券的久期的分布必须比负债的久期分布更广；③债券组合的现金流现值必须与负债的现值相等。在上述三个条件满足的情况下，用数学规划的方法求得规避风险最小化的债券组合。

  • 第23题：

    单选题
    在债券基金的久期分析中，债券基金的久期等于基金组合中（  ）。
    A

    期限最长债券的久期

    B

    各债券久期的中位数

    C

    各债券的投资比例与对应债券久期的加权平均

    D

    各债券久期的简单平均


    正确答案： A
    解析：

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