若某可转换债券的面值为1 000元,票面利率为10%,剩余期限为3年,必要收益率为12%,该可转换债券的转换比例为35,实施转换时每股市场价格为28元,则下面计算正确的是( )。A.该债券的投资价值为951.96元B.该债券的转换价值为980元C.该债券的转换价格为1 000元D.该债券的投资价值为980元

题目

若某可转换债券的面值为1 000元,票面利率为10%,剩余期限为3年,必要收益率为12%,该可转换债券的转换比例为35,实施转换时每股市场价格为28元,则下面计算正确的是( )。

A.该债券的投资价值为951.96元

B.该债券的转换价值为980元

C.该债券的转换价格为1 000元

D.该债券的投资价值为980元


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  • 第1题:

    若某可转换债券的面值为1 000元,票面利率为10%,剩余期限为3年,必要收益率为12%,该可转换债券的转换比例为35,实施转换时每股市场价格为28元,则下列计算正确的是( )。 A.该债券的投资价值为951.96元 B.该债券的转换价值为980元 C.该债券的转换价格为1 000元 D.该债券的投资价值为980元


    正确答案:AB
    考点:熟悉可转换证券的投资价值、转换价值、理论价值和市场价值的含义及计算方法。见教材第二章第四节,P61。

  • 第2题:

    甲公司于 3 年前发行了可转换债券,期限为 10 年,该债券面值为 1000 元,票面利率为8%,市场上相应的公司债券利率为 10%,假设该债券的转换比率为 20,当前对应的每股股价为 44.5 元,则该可转换债券当前的底线价值为( )元。

    A.890
    B.877.11
    C.902.67
    D.950.26

    答案:C
    解析:
    债券价值=1000×8%×(P/A,10%,7)+1000×(P/F,10%,7)=902.67 元,转换价值=20×44.5=890 元。底线价值是债券价值和转换价值两者中的较高者,正确选项为 C。

  • 第3题:

    假定该债券的面值为1000元,票面利率为8%,剩余期限为5年,同类债券的必要收益率为9%,到期时要么按面值还本付息,要么按规定的转换比例或转换价格转股,那么该可转换债券当前的投资价值为()。

    A:961.00元
    B:961.06元
    C:961.09元
    D:961.11元

    答案:D
    解析:

  • 第4题:

    甲公司2018年1月1日按面值发行5年期分期付息、一次还本的可转换公司债券2000万元,款项己存入银行,债券票面利率为6%。债券发行1年后可转换为普通股股票,初始转股价为每股10元,股票面值为每股1元。同期二级市场上与之类似的没有附带转换权的债券市场利率为9%。则甲公司2018年12月3日因该可转换债券应确认利息费用()元。(已知(P/A, 9%, 5)=3.8897, (P/F, 9%, 5)=0.6499)

    A.1589907.6

    B.1655136.4

    C.1585936.3

    D.1609636.5

    答案:A
    解析:
    该可转换公司债券负债成分的公允价值=2000X6%X (P/A, 9%,5) +2000X (P/F,9%,5) =1766. 564 (万元),则2018年12月31日该可转换公司债券应确认的利息费用=1766.564X 10000X 9%=1589907.6 (元)。

  • 第5题:

    现有A、B两种附息债券,面值均为100,剩余期限均为5年,A债券的必要收益率为10%,B债券的必要收益率为8%。A债券的票面利率为6%,B债券的票面利率为7%,试比较两种债券的持续期。

  • 第6题:

    若某可转换债券的面值为1000元,票面利率为10%,剩余期限为3年,必要收益率为12%,该可转换债券的转换比例为35,实施转换时每股市场价格为28元,则下列计算正确的是()。

    • A、该债券的投资价值为951.96元
    • B、该债券的转换价值为980元
    • C、该债券的转换价格为1000元
    • D、该债券的投资价值为980元

    正确答案:A,B

  • 第7题:

    某债券的价格为94元,面值为100元,票面利率为10%,剩余期限为5年,那么投资该债券的当期收益率为()。

    • A、9.87%
    • B、10.35%
    • C、10.64%
    • D、15.23%

    正确答案:C

  • 第8题:

    王某欲投资A公司拟发行的可转换债券,该债券期限为5年,面值为1000元,票面利率为8%,发行价格为1100元,市场上相应的可转换债券利率为10%,转换比率为40,目前A公司的股价为20元,以后每年增长率为5%,预计该债券到期后,王某将予以转换,则投资该可转换债券的报酬率为()。

    • A、3.52%
    • B、6%
    • C、8%
    • D、8.37%

    正确答案:B

  • 第9题:

    单选题
    下列关于债务工具的陈述,哪项是正确的()。
    A

    发行在外的长期债券,其票面利率、收益率,会因为经济因素的变化,随时间而变动

    B

    某票面利率为9%、剩余期限为1年的25年期债券,与同公司发行的票面利率为9%、剩余期限为1年的10年期债券相比,前者的利率风险更高

    C

    对于长期债券,价格对利率的变化越敏感,则该债券的剩余期限越长

    D

    剩余期限为1年仅包含II和III的债券利率风险高于剩余期限为15年的债券


    正确答案: B
    解析:

  • 第10题:

    单选题
    下列关于债务工具的陈述,哪项是正确的?()
    A

    发行在外的长期债券,其票面利率、收益率,会因为经济因素的变化,随时间而变动

    B

    某票面利率为9%、剩余期限为1年的25年期债券,与同公司发行的票面利率为9%、剩余期限为1年的10年期债券相比,前者的利率风险更高

    C

    对于长期债券,价格对利率的变化越敏感,则该债券的剩余期限越长

    D

    到期日为1年的债券与到期日为15年的债券相比,前者利率风险更大


    正确答案: D
    解析: 暂无解析

  • 第11题:

    单选题
    甲公司于3年前发行了可转换债券,期限为10年,该债券面值为1000元,票面利率为8%,市场上相应的公司债券利率为10%,假设该债券的转换比率为20,当前对应的每股股价为44.5元,则该可转换债券当前的底线价值为(  )元。
    A

    890

    B

    877.11

    C

    902.67

    D

    950.26


    正确答案: A
    解析:
    债券价值和转换价值中较高者,形成了底线价值。该可转换债券纯债券的价值=1000×8%×(P/A,10%,7)+1000×(P/F,10%,7)=902.67(元),转换价值=20×44.5=890(元),所以底线价值为902.67元。

  • 第12题:

    单选题
    王某欲投资A公司拟发行的可转换债券,该债券期限为5年,面值为1000元,票面利率为8%,发行价格为1100元,市场上相应的可转换债券利率为10%,转换比率为40,目前A公司的股价为20元,以后每年增长率为5%,预计该债券到期后,王某将予以转换,则投资该可转换债券的报酬率为()。
    A

    3.52%

    B

    6%

    C

    8%

    D

    8.37%


    正确答案: D
    解析: 假设报酬率为k,则有:1100=1000×8%×(P/A,K,5)+20×(1+5%)5×40×(P/F,K,5),利用内插法,求得:K=6%。成本之后的总筹资成本比纯债券更高。

  • 第13题:

    20×5年1月1日,甲公司按面值发行的3年期可转换公司债券,其票面价值为 4 000万元,年利率为4.5%,实际利率为4%。每100元面值可转换为8股本公司股票。该可转换公司债券的转股价格为每股( )元。

    A.0.08

    B.12.5

    C.20

    D.22.5


    正确答案:B
    解析:转股价格的计算为:100/8=12.5(元)。

  • 第14题:

    某债券的面值为1000元,票面利率为7%,剩余期限为5年,每年付息一次,必要年收益率始终为5%,那么按复利计算的该债券两年后的内在价值大于1000元。()


    答案:对
    解析:
    复利计算该债券两年后的内在价值为1057.47。

  • 第15题:

    若某可转换债券的面值为1000元,票面利率为10%,剩余期限为3年,必要收益率为12%,该可转换债券的转换比例为35,实施转换时每股市场价格为28元,则下列计算正确的是()。
    A.该债券的投资价值为951.96元 B.该债券的转换价值为980元
    C.该债券的市场价值为1000元 D.该债券的投资价值为980元


    答案:A,B
    解析:

  • 第16题:

    甲公司2×16年1月1日按每份面值100元发行了100万份可转换公司债券,发行价格为10000万元,无发行费用。该债券期限为3年,票面年利率为6%,利息每年12月31日支付。债券发行一年后可转换为普通股。债券持有人若在当期付息前转换股票的,应按照债券面值和应付利息之和除以转股价,计算转股股份数。该公司发行债券时,二级市场上与之类似但没有转股权的债券的市场利率为9%。(P/A,9%,3)=2.5313,(P/F,9%,3)=0.7722。2×18年1月1日全部债券持有者将其转换为股份,转股价格为每股10元,每股面值1元,该业务增加的甲公司资本公积的金额是(  )万元。

    A.9724.97
    B.9484.19
    C.8724.97
    D.759.22

    答案:B
    解析:
    甲公司可转换公司债券负债成分的公允价值为100×100×6%×(P/A,9%,3)+100×100×(P/F,9%,3)=10000×6%×2.5313+10000×0.7722=9240.78(万元)。2×16年12月31日债券的摊余成本=9240.78×(1+9%)-10000×6%=9472.45(万元),2×17年12月31日债券的摊余成本=9472.45×(1+9%)-10000×6%=9724.97(万元),转股时增加的资本公积=9724.97+(10000-9240.78)-10000/10=9484.19(万元)。

  • 第17题:

    下列关于债务工具的陈述,哪项是正确的?()

    • A、发行在外的长期债券,其票面利率、收益率,会因为经济因素的变化,随时间而变动
    • B、某票面利率为9%、剩余期限为1年的25年期债券,与同公司发行的票面利率为9%、剩余期限为1年的10年期债券相比,前者的利率风险更高
    • C、对于长期债券,价格对利率的变化越敏感,则该债券的剩余期限越长
    • D、到期日为1年的债券与到期日为15年的债券相比,前者利率风险更大

    正确答案:C

  • 第18题:

    某面值为1000元的债券,期限为10年,票面利率是8%,售价为800元,则该债券的当期收益率为()。

    • A、 10%
    • B、 12.5%
    • C、 6.4%
    • D、 8%

    正确答案:A

  • 第19题:

    市场上面值为100元,期限为3年,票面利率为10%,每年支付一次利息的新发行债券,要求计算:某投资者对该债券要求的收益率为12%,该债券价值为多少?


    正确答案:某投资者对该债券要求的收益率为12%,该债券价值=10×2.402+100×0.712=95.22元。

  • 第20题:

    若某可转换债券的面值为1000元,票面利率为8%,剩余期限为5年,必要收益率为10%,市场价格为1040元,该可转换债券的转换比例为40,实施转换时每股市场价格为30元,则下面计算正确的是()。

    • A、该债券的转换价格为25元
    • B、该债券的转换价值为1200元
    • C、该债券的转换平价为26元
    • D、按当前价格购买该债券并立即转股对投资者不利

    正确答案:A,B,C

  • 第21题:

    单选题
    某公司发行的可转换债券的面值为100元,票面利率为2%,契约规定按面值转换,转换价格为20元,则该可转换债券的转换率为: (    )
    A

    50:1

    B

    10:1

    C

    5:1

    D

    1:10


    正确答案: B
    解析:

  • 第22题:

    单选题
    某债券的价格为94元,面值为100元,票面利率为10%,剩余期限为5年,那么投资该债券的当期收益率为()。
    A

    9.87%

    B

    10.35%

    C

    10.64%

    D

    15.23%


    正确答案: B
    解析: 暂无解析

  • 第23题:

    单选题
    某公司发行的可转换债券的面值为100元,票面利率为2%,契约规定按面值转换,转换价格为20元,则该可转换债券的转换率为(  )。[2009年初级真题]
    A

    50∶1

    B

    10∶1

    C

    5∶1

    D

    1∶10


    正确答案: A
    解析:
    可转换债券的转换价格实际上是一定面额的可转换债券与公司股票之间的转换比例。它与转换率属互逆关系。则该可转换债券的转换率=1÷(20÷100)=5∶1。

  • 第24题:

    多选题
    若某可转换债券的面值为1000元,票面利率为8%,剩余期限为5年,必要收益率为10%,市场价格为1040元,该可转换债券的转换比例为40,实施转换时每股市场价格为30元,则下面计算正确的是()。
    A

    该债券的转换价格为25元

    B

    该债券的转换价值为1200元

    C

    该债券的转换平价为26元

    D

    按当前价格购买该债券并立即转股对投资者不利


    正确答案: A,C
    解析: 暂无解析