流动性溢价是远期利率和未来的预期即期利率之间的差额。债券的期限越长，流动性溢价越小，体现了期限长的债券拥有较高的价格风险。 （ ）

题目

流动性溢价是远期利率和未来的预期即期利率之间的差额。债券的期限越长，流动性溢价越小，体现了期限长的债券拥有较高的价格风险。 （ ）

相似考题

1.流动性溢价是远期利率与未来的预期的即期利率之间的差额。()此题为判断题(对，错)。

2.在流动性偏好理论中，流动性溢价是指( )．A．当前长期利率与短期利率的差额B．未来某时刻即期利率与当期利率的差额C．远期利率与即期利率的差额D．远期利率与未来的预期即期利率的差额

3.根据流动性偏好理论，流动性溢价是远期利率与( )．A．当前即期利率的差额B．未来某时刻即期利率的有效差额C．远期的远期利率的差额D．预期的未来即期利率的差额

4.流动性偏好理论将远期利率与未来的预期即期利率之间的差额称为（ ）。A．期货升水B．转换溢价C．流动性溢价D．评估增值

参考答案和解析
正确答案：×
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  • 第1题：

    流动性偏好理论将远期利率与预期的未来即期利率之间的差额称之为( )。

    A．期货升水

    B．转换溢价

    C．流动性溢价

    D．评估增值


    正确答案：C
    23.C【解析】投资者在接受长期债券时就会要求将与较长偿还期限相联系的风险给予补偿，这便导致了流动性溢价的存在。流动性溢价便是远期利率和未来的预期即期利率之间的差额，债券的期限越长，流动性溢价越大，体现了期限长的债券拥有较高的价格风险。

  • 第2题：

    债券的流动性溢价是指（ ）。

    A．基础利率和未来的预期即期利率的差价

    B．远期利率和未来的预期即期利率的差价

    C．基础利率和远期利率的差价

    D．预期利率和即期利率的差价


    正确答案：B

  • 第3题：

    下列各项中，符合市场分割理论的有（　）。

    A、长期债券即期利率是短期债券预期利率的函数
    B、不同期限的债券市场互不相关
    C、即期利率水平完全由各个期限市场上供求关系决定
    D、长期即期利率是未来短期预期利率平均值加上一定的流动性风险溢价

    答案：B,C
    解析：
    市场分割理论认为，即期利率水平完全由各个期限市场上的供求关系决定。选项C是答案。市场分割理论的最大缺陷在于该理论认为不同期限的债券市场互不相关。选项B是答案。选项A符合无偏预期理论；选项D符合流动性溢价理论。

  • 第4题：

    流动性偏好理论认为，远期利率和未来的预期收益率之间的差额是()。

    A:转换升水
    B:流动性溢价
    C:转换贴水
    D:转换溢价

    答案：B
    解析：
    流动性偏好理论认为，投资者在接受长期债券时会要求将与较长偿还期限相联系的风险给予补偿，这便导致了流动性溢价的存在。因此，流动性溢价是远期利率和未来的预期收益率之间的差额，B选项正确。

  • 第5题：

    下列观点哪个属于流动性偏好理论（）

    A.远期利率是未来的预期即期利率的无偏估计
    B.远期利率不是未来的预期即期利率的无偏估计
    C.流动性溢价的存在使得收益率曲线为向上的情况要少于为向下的情况
    D.预期利率上升，利率期限结构并不一定是向上的

    答案：B
    解析：
    流动性偏好理论认为，投资者在接受长期债券时就会要求对他接受的与债券的较长的偿还期限相联系的风险给予补偿，这便导致了流动性溢价的存在。在这里，流动性溢价便是远期利率和未来的预期即期利率之间的差额。

  • 第6题：

    以下关于利率期限结构的流动性偏好理论说法正确的有（　　）。
    Ⅰ．流动性偏好理论认为，债券的期限越长，流动性溢价越大，利率曲线的形状是由对未来利率的预期和延长偿还期所必须的流动性溢价共同决定的
    Ⅱ．如果预期利率上升，其利率期限结构是向上倾斜的
    Ⅲ．如果预期利率下降的幅度较小，利率期限结构向上倾斜，但两条曲线趋于重合
    Ⅳ．如果预期利率下降较多，利率期限结构向下倾斜

    A.Ⅰ．Ⅲ．Ⅳ
    B.Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ
    C.Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ
    D.Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ

    答案：C
    解析：
    流动性偏好理论认为，债券的期限越长，流动性溢价越大，利率曲线的形状是由对未来利率的预期和延长偿还期所必须的流动性溢价共同决定的。(1)如果预期利率上升，其利率期限结构是向上倾斜的；(2)如果预期利率下降，则分不同情况：①下降的幅度较小，利率期限结构向上倾斜，但两条曲线趋于重合②预期利率下降较多，利率期限结构向下倾斜(3)在预期利率水平上升和下降的时期大体相当的条件下，期限结构上升的情况要多于期限结构下降的情况。

  • 第7题：

    流动性偏好理论将远期利率与预期的未来即期利率之间的差额称之为( )。

    A、期货升水
    B、转换溢价
    C、流动性溢价
    D、评估增值

    答案：C
    解析：
    C
    流动性偏好理论认为投资者在接受长期债券时会要求对与较长偿还期限相联系的风险给予补偿，这便导致了流动性溢价的存在。

  • 第8题：

    在流动性偏好理论中，远期利率不再只是对未来即期利率的无偏估计，它还包含了流动性溢价。（）


    正确答案:正确

  • 第9题：

    流动性溢价是远期利率和未来的预期即期利率之间的差额，债券期限越长，流动性溢价越小。（）


    正确答案:错误

  • 第10题：

    多选题
    下列有关流动性溢价理论的观点表述正确的有（　　）。
    A

    长期即期利率是未来短期预期利率平均值加上一定的流动性风险溢价

    B

    不同期限的债券是完全替代品

    C

    不同期限的债券完全不可相互替代

    D

    水平收益率曲线表明市场预期未来短期利率将会下降，且下降幅度等于流动性溢价


    正确答案： A,C
    解析：
    流动性溢价理论综合了预期理论和市场分割理论的特点，认为不同期限的债券虽然不像预期理论所述的那样是完全替代品，但也不像市场分割理论说的那样完全不可相互替代。

  • 第11题：

    单选题
    根据利率期限结构理论，下列关于正向的利率曲线的说法，正确的有（　　）。Ⅰ．正向利率曲线向下倾斜Ⅱ．期限越长，债券利率越高Ⅲ．是期限与实际收益率的曲线Ⅳ．说明市场预期未来即期利率下降Ⅴ．流动性溢价可对利率期限结构的形成起一定作用
    A

    Ⅱ、Ⅴ

    B

    Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

    C

    Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

    D

    Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ

    E

    Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ


    正确答案： B
    解析：
    Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ三项，正向利率曲线向上倾斜，表示期限越长的债券利率越高，说明市场预期未来即期利率上升。Ⅲ项，收益率曲线即不同期限的即期利率的组合所形成的曲线。在实践中，由于即期利率计算较为繁琐，也有相当多教科书和业者采用到期收益率来刻画利率的期限结构。Ⅴ项，在任一时点上，都有以下三种因素影响期限结构的形状：对未来利率变动方向的预期、债券预期收益中可能存在的流动性溢价、市场效率低下或者资金从长期（或短期）市场向短期（或长期）市场流动可能存在的障碍。

  • 第12题：

    单选题
    下列关于利率期限结构的各种理论表述中，正确的是（  ）。
    A

    无偏预期理论认为利率的期限结构完全取决于市场对未来利率的预期

    B

    流动性溢价理论认为短期债券的流动性比长期债券低

    C

    分割市场理论认为长期债券即期利率是未来短期预期理论平均值加上一定的流动性风险溢价

    D

    利率的期限结构理论包括无偏预期理论和流动性溢价理论


    正确答案： C
    解析：

  • 第13题：

    远期利率和未来的预期即期利率之间的差额称为（ ）。 A．期货升水 B．转换溢价 C．流动性溢价 D．评估增值


    正确答案：C
    【考点】熟悉期限结构的影响因素及利率期限结构基本理论。见教材第二章第二节，P42。

  • 第14题：

    流动性溢价是远期利率和未来的预期即利率之间的差额。债券的期限越长，流动性溢价越小，体现了期限长的债券拥有较高的价格风险。 （ ）


    正确答案：×

  • 第15题：

    在流动性偏好理论中，流动性溢价是指()。

    A:当前长期利率与短期利率的差额
    B:未来某时刻即期利率与当期利率的差额
    C:远期利率与即期利率的差额
    D:远期利率与未来的预期即期利率的差额

    答案：D
    解析：
    投资者在接受长期债券时就会要求将与较长偿还期限相联系的风险给予补偿，这便导致了流动性溢价的存在。在这里，流动性溢价便是远期利率和未来的预期即期利率之间的差额。

  • 第16题：

    在流动性偏好理论中，流动性溢价是指远期利率和（ ）。
    A.当前即期利率的差额 B.未来某时刻即期利率的有效差额

    C.远期的远期利率的差额 D.未来的预期即期利率的差额


    答案：D
    解析：
    【答案详解】D。在流动性偏好理论中，流动性溢价是远期利率和未来的预期即期利率之间的差额。

  • 第17题：

    下列关于流动性偏好理论的基本观点中，正确的是（ ）。
    A.投资者并不认为长期债券是短期债券的理想代替物

    B.流动性溢价是远期利率和未来的预斯即期利率之间的差额

    C.收益率曲线的形状是由对未来利率的预期和延长偿还期所必需的流动性溢价共同决定的

    D.债券的期限越长，流动性溢价越大，体现了期限长的债券拥有较高的价格风险


    答案：A,B,C,D
    解析：
    【答案详解】ABCD。流动性偏好理论的基本观点是相信投资者并不认为长期债券是短期债券的理想替代物；流动性溢价是远期利率和未来的预期即期利率之间的差额；债券的期限越长，流动性溢价越大，体现了期限长的债券拥有较高的价格风险；在流动性偏好理论中，远期利率不再只是对未来即期利率的无偏估计，它还包含了流动性溢价，因此收益率曲线的形状也是由对未来利率的预期和延长偿还期所必需的流动性溢价共同决定的。

  • 第18题：

    下列哪项属于流动性偏好理论的观点？( )

    Ⅰ.投资者并不认为长期债券是短期债券的理想替代物

    Ⅱ.长期债券是一组短期债券的理想替代物，长、短期债券取得相同的利率，即市场是均衡的

    Ⅲ.利率曲线的形状是由对未来利率的预期和延长偿还期所必需的流动性溢价共同决定的

    Ⅳ.远期利率不再只是对未来即期利率的无偏估计，它还包含了流动性溢价

    Ⅴ.流动性溢价是远期利率和未来的预期即期利率之间的差额

    A、Ⅲ,Ⅳ,Ⅴ
    B、Ⅰ,Ⅱ,Ⅲ,Ⅳ
    C、Ⅰ,Ⅲ,Ⅳ,Ⅴ
    D、Ⅰ,Ⅱ,Ⅴ

    答案：C
    解析：
    C
    流动性偏好理论的基本观点是投资者并不认为长期债券是短期债券的理想替代物。投资者在接受长期债券时就会要求对与较长偿还期限相联系的风险给予补偿，这便导致了流动性溢价的存在。流动性溢价便是远期利率和未来的预期即期利率之间的差额。在流动性偏好理论中，远期利率不再只是对未来即期利率的无偏估计，它还包含了流动性溢价。因此，利率曲线的形状是由对未来利率的预期和延长偿还期所必需的流动性溢价共同决定的。

  • 第19题：

    在（）中，远期利率不再只是对未来即期利率的无偏估计，它还包含了流动性溢价。
    A、市场预期理论
    B、市场分割理论
    C、无偏预期理论
    D、流动性偏好理论


    答案：D
    解析：

  • 第20题：

    下列关于流动性偏好理论的基本观点，正确的是（）。

    • A、投资者并不认为长期债券是短期债券的理想替代物
    • B、流动性溢价是远期利率和未来的预期即期利率之间的差额
    • C、利率曲线的形状是由对未来利率的预期和延长偿还期所必需的流动性溢价共同决定的
    • D、债券的期限越长，流动性溢价越大，体现了期限长的债券拥有较高的价格风险

    正确答案:A,B,C,D

  • 第21题：

    以下说法中（）属于完全预期理论。

    • A、远期利率相当于市场参与者对未来短期利率的预期
    • B、远期利率包括了预期的未来利率与流动溢价
    • C、流动性溢价为零
    • D、长期债券的收益率可以直接和远期利率相联系

    正确答案:A,C,D

  • 第22题：

    单选题
    流动性偏好理论将远期利率与预期的未来即期利率之间的差额称之为()。
    A

    期货升水

    B

    转换溢价

    C

    流动性溢价

    D

    评估增值


    正确答案： D
    解析： 流动性偏好理论认为投资者在接受长期债券时会要求对与较长偿还期限相联系的风险给予补偿，这便导致了流动性溢价的存在。流动性低的资产其预期收益高，而流动性高的资产其预期收益低。

  • 第23题：

    单选题
    以下关于利率期限结构的理论说法正确的有()。 Ⅰ 市场预期理论认为，利率期限结构完全取决于对未来即期利率的市场预期，如果预期未来即期利率上升，则利率期限结构呈上升趋势，反之成下降趋势，利率期限结构与债券期限长短没有关系 Ⅱ 流动性偏好理论认为，债券的期限越长，流动性溢价越大，利率曲线的形状是由对未来利率的预期和延长偿还期所必须的流动性溢价共同决定的 Ⅲ 流动性偏好理论认为，如果预期利率上升，其利率期限结构是向上倾斜的；如果预期利率下降，其其利率期限结构是向下倾斜的 Ⅳ 市场分割理论认为，利率期限结构取决于短期资金市场的供求状况与长期资金市场供求状况的比较，如果短期资金市场供需曲线交叉点利率高于长期资金市场供需曲线交叉点利率，利率期限结构呈向下倾斜趋势
    A

    Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

    B

    Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

    C

    Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

    D

    Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ


    正确答案： D
    解析： 选项Ⅲ，流动性偏好理论认为，债券的期限越长，流动性溢价越大，利率曲线的形状是由对未来利率的预期和延长偿还期所必须的流动性溢价共同决定的。（1）如果预期利率上升，其利率期限结构是向上倾斜的；（2）如果预期利率下降，则分不同情况：①下降的幅度较小，利率期限结构向上倾斜，但两条曲线趋于重合；②预期利率下降较多，利率期限结构向下倾斜 （3）在预期利率水平上升和下降的时期大体相当的条件下，期限结构上升的情况要多于期限结构下降的情况

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