在运用资本资产定价模型时，我们要估计下列参数（ ）A．无风险收益率B．市场收益率C．证券或投资组合的β系数D．单个证券或投资组合的方差

题目

在运用资本资产定价模型时，我们要估计下列参数（ ）

A．无风险收益率

B．市场收益率

C．证券或投资组合的β系数

D．单个证券或投资组合的方差

相似考题

1.在资本资产定价模型中，影响特定股票或股票组合期望收益率的因素有( )。A．无风险收益率B．市场组合的平均收益率C．特定股票或股票组合的p系数D．投资者要求的收益率E．通货膨胀

2.按照资本资产定价模型估计普通股资本成本,则影响普通股资本成本的因素包括()。A.无风险收益率B.预期支付的股利C.普通股的贝塔系数D.市场上所有股票的平均收益率

3.证券X期望收益率为0．11，贝塔值是1．5，无风险收益率为0．05，市场期望收益率为0．09。根据资本资产定价模型，这个证券（ ）。A．被低估B．被高估C．定价公平D．价格无法判断

4.按照资本资产定价模型，不影响特定股票必要收益率的因素是（ ）。A．股票的β系数B．市场组合的平均收益率C．无风险收益率D．经营杠杆系数

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  • 第1题：

    按照资本资产价模型，影响证券投资组合预期收益率的因素包括( )。

    A．无风险收益率

    B．证券市场的必要收益率

    C．证券投资组合的β

    D．各种证券在证券组合中的比重


    正确答案：ABCD
    解析：根据某个证券的预期报酬率=无风险收益率+某证券的β系数×(证券市场的必要报酬率—无风险收益率)，可知影响预期收益率的因素。同时，由于各种证券在证券组合中的比重的大小会影响证券投资组合的β系数，所以也影响到证券投资组合的预期收益率。

  • 第2题：

    下列关于在利用资本资产定价模型确定股票资本成本时，市场风险溢价的估计的说法中不正确的有（ ）。

    A.市场风险溢价通常被定义为在一个相当长的历史时期里，权益市场平均收益率与无风险资产平均收益率之间的差异

    B.在未来年度中，权益市场平均收益率与无风险资产平均收益率之间的差异

    C.在最近一年里权益市场平均收益率与无风险资产平均收益率之间的差异

    D.在最近一年里权益市场平均收益率与债券市场平均收益率之间的差异


    正确答案：BCD
    由于股票收益率非常复杂多变，影响因素很多，因此较短的期间所提供的风险溢价比较极端，无法反映平均水平，因此应选择较长的时间跨度。BCD选项正确。

  • 第3题：

    用资本资产定价模型计算出来的单个证券的期望收益率（）。
    Ⅰ．应与市场预期收益率相同Ⅱ．可被用作资产估值
    Ⅲ．可被视为必要收益率Ⅳ．与无风险利率无关

    A.Ⅰ．Ⅱ
    B.Ⅱ．Ⅲ
    C.Ⅰ．Ⅲ
    D.Ⅲ．Ⅳ

    答案：B
    解析：
    由CAPM公式可知，证券预期收益率与无风险利率有关，与市场预期收益率可以不同。

  • 第4题：

    下列有关证券市场线的表述正确的有(　　)。

    A.证券市场线的斜率为个别资产（特定投资组合）的必要收益率超过无风险收益率的部分与该资产（投资组合）的β系数的比
    B.证券市场线的斜率为市场组合的平均收益率超过无风险收益率的部分
    C.证券市场线用来反映个别资产或资产组合的必要收益率与其所承担的系统风险β系数之间的线性关系
    D.证券市场线是资本资产定价模型用图示形式表示的结果
    E.在市场均衡状态下，每项资产的预期收益率应该高于其必要收益率

    答案：A,B,C,D
    解析：
    证券市场线是资本资产定价模型用图示形式表示的结果，它是以β系数为横轴，以个别资产或资产组合的必要收益率为纵轴的一条直线，所以选项C、D的表述均正确；按照资本资产定价模型：R=Rf+β(Rm-Rf)，可以看出斜率即为(Rm-Rf)，所以选项B正确，而按照资本资产定价模型变形后：(Rm-Rf)=(R-Rf)/β，所以选项A正确；在资本资产定价模型的理论框架下，假设市场是均衡的。在市场均衡状态下，每项资产的预期收益率应该等于其必要收益率，所以选项E错误。

  • 第5题：

    证券X期望收益率为0.11, β值是1.5，无风险收益率为0.05，市场期望收益率为0.09。根据资本资产定价模型，这个证券（）。
    A.被低估 B.被高估 C.定价公平 D.价格无法判断


    答案：C
    解析：
    答案为C。根据CAPM模型，每一证券的期望收益率就等于无风险利率加上该证券由p系数测定的风险溢价，其风险收益率为：0.05+1.5X(0.09-0.05)=0.11,与证券的期望收益率相等，说明市场给其定价既没有高估也没有低估，而是比较公平的。

  • 第6题：

    根据资本资产定价模型，当我们在衡量某证券的收益率时，其风险溢价收益应为()。

    A:无风险利率和贝塔(β)的乘积
    B:无风险利率和风险的价格之和
    C:贝塔(β)和风险的价格的乘积
    D:贝塔(β)和市场预期收益率的乘积

    答案：C
    解析：
    任意证券或组合的期望收益率由两部分构成：一部分是无风险利率rF，它是由时间创造的，是对放弃即期消费的补偿；另一部分则是[E(rP)-rF]βP，是对承担风险的补偿，通常称为“风险溢价”，它与承担的风险βP的大小成正比。其中的[E(rP)-rF]代表了对单位风险的补偿，通常称之为风险的价格。

  • 第7题：

    资本资产定价模型表明资产i的收益由(　　)组成。
    Ⅰ．无风险利率
    Ⅱ．市场收益率为零时资产i的预期收益率
    Ⅲ．风险溢价
    Ⅳ．资产收益中不能被指数解释的部分

    A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
    B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
    C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
    D.Ⅰ、Ⅲ

    答案：D
    解析：
    根据资本资产定价模型．单个证券的期望收益率由以下两个部分构成：①无风险利率；②风险溢价，风险溢价的大小取决于度量单个证券系统风险的β值，β值越高，则风险溢价越高。

  • 第8题：

    按照资本资产定价模型的理论，用于描述单一证券风险与收益之间关系的是（　）。

    A.β值
    B.无风险收益率
    C.平均股票收益率
    D.证券市场线

    答案：D
    解析：
    按照资本资产定价模型的理论，用于描述单一证券风险与收益之间关系的是证券市场线。

  • 第9题：

    证券市场线、资本资产定价模型表明，任何证券或证券组合的期望收益率为（）的函数。 Ⅰ市价总值 Ⅱ无风险收益率 Ⅲ市场组合期望收益率 Ⅳ系统风险 Ⅴ市盈率

    • A、Ⅰ、Ⅱ
    • B、Ⅰ、Ⅲ
    • C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
    • D、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ
    • E、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

    正确答案:C

  • 第10题：

    单选题
    证券市场线、资本资产定价模型表明，任何证券或证券组合的期望收益率为（　　）的函数。Ⅰ．市价总值Ⅱ．无风险收益率Ⅲ．市场组合期望收益率Ⅳ．系统风险Ⅴ．市盈率
    A

    Ⅰ、Ⅱ

    B

    Ⅰ、Ⅲ

    C

    Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

    D

    Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ

    E

    Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ


    正确答案： C
    解析：
    由资本资产定价模型的公式E（RP）＝Rf＋[E（RM）－Rf]βP可知，证券组合的期望收益率为无风险收益率、市场组合期望收益率和系统风险的函数。

  • 第11题：

    单选题
    下列关于资本资产定价模型的表述中错误的是()。（2018年）
    A

    资产的必要收益率由无风险收益率和资产的风险收益率组成

    B

    资本资产定价模型体现了“高收益伴随着高风险”的理念

    C

    市场整体对风险越是厌恶，市场风险溢酬的数值就越大

    D

    资本资产定价模型完整地揭示了证券市场运动的基本情况


    正确答案： A
    解析：

  • 第12题：

    多选题
    下列关于证券市场线的表述，正确的有（）。
    A

    证券市场线的斜率为个别资产（或特定投资组合）的必要收益率超过无风险收益率的部分与该资产（或投资组合）的β系数的比

    B

    证券市场线是资本资产定价模型用图示形式表示的结果

    C

    当无风险收益率Rf变大而其他条件不变时，所有资产的必要收益率都会上涨，且增加同样的数量

    D

    在市场均衡状态下，每项资产的预期收益率应该等于其必要收益率


    正确答案： D,B
    解析： 对于特定的企业而言，企业特有风险可进一步分为经营风险和财务风险，所以本题的答案应该选择AC。

  • 第13题：

    ( )给出了所有有效投资组合风险与预期收益率之间的关系。

    A.证券市场线

    B.资本市场线

    C.投资组合

    D.资本资产定价模型


    参考答案：B

  • 第14题：

    证券X实际收益率为0.12，贝塔值是1.5。无风险收益率为0.05，市场期望收益率为0.12。根据资本资产定价模型，这个证券()。

    A:被低估
    B:被高估
    C:定价公平
    D:价格无法判断

    答案：B
    解析：
    根据CAPM模型，其期望收益率=0.05+1.5*(0.12-0.05)=0.155，其大于证券的实际收益率0.12，说明该证券价格高估。

  • 第15题：

    (2018年)下列关于资本定价模型的表述中错误的是(　)。

    A.市场整体对风险越是厌恶，市场风险溢酬的数值就越大
    B.资本资产定价模型完整地揭示了证券市场运动的基本情况
    C.资本资产定价模型体现了“高收益伴随着高风险”的理念
    D.资产的必要收益率由无风险收益率和资产的风险收益率组成

    答案：B
    解析：
    资本资产定价模型只能大体描绘出证券市场运动的基本情况，而不能完全确切地揭示证券市场的一切。

  • 第16题：

    (2018年)下列关于资本资产定价模型的表述中错误的是(　　)。

    A.资产的必要收益率由无风险收益率和资产的风险收益率组成
    B.资本资产定价模型体现了“高收益伴随着高风险”的理念
    C.市场整体对风险越是厌恶，市场风险溢酬的数值就越大
    D.资本资产定价模型完整地揭示了证券市场运动的基本情况

    答案：D
    解析：
    资本资产定价模型只能大体描绘出证券市场运动的基本情况，而不能完全确切地揭示证券市场的一切，选项D错误。

  • 第17题：

    证券X期望收益率为0. 11,贝塔值是1. 5，无风险收益率为0. 05，市场期望收益率为0.09。根据资本资产定价模型，这个证券（ ）。
    A.被低估 B.被高估 C.定价公平 D.价格无法判断


    答案：C
    解析：
    。根据CAPM模型，其风险收益率为：0.05 + 1. 5 X (0. 09-0. 05)= 0. 11，其与证券的期望收益率相等，说明市场给其定价既没有高估也没有低估，而是比较合理的。

  • 第18题：

    证券市场线、资本资产定价模型表明，任何证券或证券组合的期望收益率为（ ）的函数。
    Ⅰ 市价总值
    Ⅱ无风险收益率
    Ⅲ 市场组合期望收益率
    Ⅳ 系统风险
    Ⅴ 市盈率

    A.Ⅰ、Ⅱ
    B.Ⅰ、Ⅲ
    C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
    D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ
    E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ

    答案：C
    解析：
    由资本资产定价模型的公式E（RP）＝Rf＋[E（RM）－Rf]βP，可知，证券组合的期望收益率为无风险收益率、市场组合期望收益率和系统风险的函数。

  • 第19题：

    资本资产定价模型表明资产i的收益由（　　）组成。
    Ⅰ 无风险收益率
    Ⅱ 市场收益率为零时资产i的预期收益率
    Ⅲ 资产i依赖于市场收益变化的部分
    Ⅳ 资产收益中不能被指数解释的部分


    A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

    B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

    C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

    D.Ⅰ、Ⅲ

    答案：D
    解析：
    根据资本资产定价模型，单个证券的期望收益率由以下两个部分构成：①无风险利率；②风险溢价，风险溢价的大小取决于度量单个证券系统风险的β值，β值越高，则风险溢价越高。

  • 第20题：

    以下有关资本资产定价模型的说法中，错误的是（　）。

    A. 资本资产定价模型假设市场是均衡的
    B. 资本资产定价模型可以准确地提示证券市场的规律
    C. 证券市场线对任何公司. 任何资产都是适合的
    D. 资本资产定价模型解释了风险收益率的决定因素和度量方法

    答案：B
    解析：
    资本资产定价模型只能大体描绘出证券市场运动的基本情况，而不能完全准确地揭示证券市场的一切，选项B的说法不正确。

  • 第21题：

    多选题
    下列有关证券市场线的表述正确的有（）。
    A

    证券市场线的斜率为个别资产（或特定投资组合）的必要收益率超过无风险收益率的部分与该资产（或投资组合）的β系数的比

    B

    证券市场线的斜率为市场组合的平均收益率超过无风险收益率的部分

    C

    证券市场线用来反映个别资产或组合资产的必要收益率与其所承担的系统风险β系数之间的线性关系

    D

    证券市场线是资本资产定价模型用图示形式表示的结果


    正确答案： A,B
    解析： 证券市场线是资本资产定价模型用图示形式表示的结果，它是以β系数为横轴，以个别资产或组合资产的必要收益率为纵轴的一条直线，所以选项C、D的表述均正确；按照资本资产定价模型，R=Rf+β×（Rm-Rf），可以看出斜率即为（Rm-Rf），所以选项B正确，而按照资本资产定价模型变形后：（Rm-Rf）=（R-Rf）／B，所以选项A正确。

  • 第22题：

    单选题
    证券X的期望收益率为0.11，贝塔值是1.5，无风险收益率为0.05，市场期望收益率为0.09。根据资本资产定价模型，这个证券（　　）。
    A

    被低估

    B

    被高估

    C

    定价公平

    D

    价格无法判断


    正确答案： C
    解析：
    根据CAPM模型，其风险收益率＝0.05＋1.5×（0.09－0.05）＝0.11，其与证券的期望收益率相等，说明市场给其定价既没有高估也没有低估，而是比较合理的。

  • 第23题：

    单选题
    证券X实际收益率为0．12，贝塔值是1．5。无风险收益率为0．05，市场期望收益率为0．12。根据资本资产定价模型，这个证券（）
    A

    被低估

    B

    被高估

    C

    定价公平

    D

    价格无法判断


    正确答案： D
    解析： 暂无解析

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