套利定价模型表明（ ）。A．在市场均衡状态下，证券或组合的期望收益率完全由它所承担的因素风险所决定B．承担相同因素风险的证券都应该具有相同期望收益率C．承担相同因素风险的证券组合都应该具有相同期望收益率D．期望收益率跟因素风险的关系，可由期望收益率的因素敏感性的线性函数所反映

题目

套利定价模型表明（ ）。

A．在市场均衡状态下，证券或组合的期望收益率完全由它所承担的因素风险所决定

B．承担相同因素风险的证券都应该具有相同期望收益率

C．承担相同因素风险的证券组合都应该具有相同期望收益率

D．期望收益率跟因素风险的关系，可由期望收益率的因素敏感性的线性函数所反映

相似考题

1.套利定价理论认为，（ ）。A．市场均衡状态下，证券或组合的期望收益率完全由它所承担的因素风险决定B．承担相同因素风险的证券或证券组合都应该具有相同期望收益率C．期望收益率跟因素风险的关系可由期望收益率的因素敏感性的线性函数所反映D．当市场上存在套利机会时，投资者会不断进行套利交易，直到套利机会消失为止

2.套利定价模型表明，在市场均衡状态下，证券或组合的期望临：益率与它所承担的因素风险无关。（ ）

3.证券市场线方程表明，在市场均衡时，( )。A．所有证券或组合的单位系统风险补偿相等B．系统风险的价格是市场组合期望收益率与无风险利率的差额C．期望收益率相同的证券具有相同的贝塔(p)系数D．收益包含承担系统风险的补偿

4.套利定价模型表明，在市场均衡状态下，证券或组合的期望收益率与它所承担的因素风险无关。( )

参考答案和解析
正确答案：ABCD
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  • 第1题：

    套利均衡定价模型表明，在证券市场的均衡状态下，( )．

    A．证券组合的期望收益率完全由其所承担的风险因素测定

    B．承担相同因素风险的证券或证券组合都应具有相同的期望收益率

    C．期望收益率与因素风险的关系，可由期望收益率的因素敏感性的线性函数反映

    D．以上都对


    正确答案：D
    59.D【解析】套利组合理论认为，只要市场上存在套利机会，投资者就会不断套利，直到套利机会消失为止，此时证券价格就是均衡价格。ABC三项都是由套利均衡定价模型得到的结论。

  • 第2题：

    在证券投资组合理论的各种模型中，反映证券组合期望收益水平和多个因素风险水平之间均衡关系的模型是( )。

    A．多因素模型

    B．特征线模型

    C．资本资产定价模型

    D．套利定价模型


    正确答案：D

  • 第3题：

    套利定价模型表明（ ）。 A．在市场均衡状态下，证券或组合的期望收益率完全由它所承担的因素风险所决定 B．承担相同因素风险的证券应该具有相同期望收益率 C．承担相同因素风险的证券组合应该具有相同期望收益率 D．期望收益率跟因素风险的关系，可由期望收益率的因素敏感性的线性函数所反映


    正确答案：ABCD
    熟悉套利定价理论的基本原理。见教材第十一章第四节，P283。

  • 第4题：

    下列说法正确的是（ ）。

    A．套利定价模型是描述证券或组合实际收益与风险之间关系的模型

    B．特征线模型是描述证券或组合实际收益与风险之间均衡关系的模型

    C．证券市场线描述了证券或组合收益与风险之间的非均衡关系

    D．在标准资本资产定价模型所描述的均衡状态下，市场对证券所承担的系统风险提供风险补偿，对非系统风险不提供风险补偿


    正确答案：D

  • 第5题：

    套利定价模型表明（）。
    Ⅰ．市场均衡状态下，证券或组合的期望收益率完全由它所承担的因素风险决定
    Ⅱ．期望收益率跟因素风险的关系，可由期望收益率的因素风险敏感性的线性函数所反映
    Ⅲ．承担相同因素风险的证券或组合应该具有不同的期望收益率
    Ⅳ．承担不同因素风险的证券或组合都应该具有相同的期望收益率

    A.Ⅰ．Ⅱ
    B.Ⅰ．Ⅲ．Ⅳ
    C.Ⅱ．Ⅲ
    D.Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ

    答案：A
    解析：
    套利定价模型表明：①市场均衡状态下，证券或组合的期望收益率完全由它所承担的因素风险所决定；②承担相同因素风险的证券或证券组合都应该具有相同期望收益率；③期望收益率与因素风险的关系，可由期望收益率的因素敏感性的线性函数反映。

  • 第6题：

    套利定价模型表明()。

    A:市场均衡状态下，证券或组合的期望收益率完全由它所承担的因素风险决定
    B:承担不同因素风险的证券或组合都应该具有相同期望收益率
    C:承担相同因素风险的证券或组合应该具有不同的期望收益率
    D:期望收益率跟因素风险的关系，可由期望收益率的因素敏感性的线性函数反映

    答案：A,D
    解析：
    套利定价模型表明：①市场均衡状态下，证券或组合的期望收益率完全自它所承担的因素风险所决定;②承担相同因素风险的证券或证券组合都应该具有相同期望收益率;③期望收益率与因素风险的关系，可由期望收益率的因素敏感性的线性函数反映。

  • 第7题：

    套利定价模型表明（）

    A:承担不同因素风险的证券或组合都应该具有相同期望收益率
    B:市场均衡状态下，证券或组合的期望收益率完全由它所承担的因素风险决定
    C:承担相同因素风险的证券或组合应该具有不同的期望收益率
    D:期望收益率跟因素风险的关系，可由单位敏感性的因素风险溢价的线性函数所反映

    答案：B,D
    解析：
    套利定价模型表明：①市场均衡状态下，证券或组合的期望收益率完全由它所承担的因素风险所决定②承担相同因素风险的证券或证券组合都应该具有相同期望收益率③期望收益率与因素风险的关系，可由期望收益率的因素敏感性的线性函数反映

  • 第8题：

    套利定价模型表明()。

    A:在市场均衡状态下，证券或组合的期望收益率完全由它所承担的因素风险决定
    B:承担相同因素风险的证券都应该具有相同期望收益率
    C:承担相同因素风险的证券组合都应该具有相同期望收益率
    D:期望收益率和因素风险的关系可由期望收益率的因素敏感性的线性函数反映

    答案：A,B,C,D
    解析：
    套利定价模型表明，市场均衡状态下，证券或组合的期望收益率完全由它所承担的因素风险决定，承担相同因素风险的证券或证券组合都应该具有相同期望收益率，期望收益率与因素风险的关系可由期望收益率的因素敏感性的线性函数反映。

  • 第9题：

    反映证券组合期望收益水平和风险水平之间均衡关系的模型包括（ ）方程。
    ?Ⅰ.证券市场线
    ?Ⅱ.证券特征线
    ?Ⅲ.资本市场线
    ?Ⅳ.套利定价模型

    A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
    B.Ⅰ、Ⅲ
    C.Ⅱ、Ⅳ
    D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

    答案：D
    解析：
    无风险资产与市场组合的连线形成了新的有效前沿，这就是资本市场线。资本市场线反映了有效组合的收益和风险之间的均衡关系，可以用资本市场线方程来描述。套利定价模型表明，市场均衡状态下，证券或组合的期望收益率完全由它所承担的风险因素决定，在多因素共同影响所有证券的情况下，套利定价模型也成立。

  • 第10题：

    证券市场线、资本资产定价模型表明，任何证券或证券组合的期望收益率为（）的函数。 Ⅰ市价总值 Ⅱ无风险收益率 Ⅲ市场组合期望收益率 Ⅳ系统风险 Ⅴ市盈率

    • A、Ⅰ、Ⅱ
    • B、Ⅰ、Ⅲ
    • C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
    • D、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ
    • E、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

    正确答案:C

  • 第11题：

    套利定价模型表明（）。

    • A、在市场均衡状态下，证券或组合的期望收益率完全由它所承担的因素风险所决定
    • B、承担相同因素风险的证券应该具有相同期望收益率
    • C、承担相同因素风险的证券组合应该具有相同的期望收益率
    • D、期望收益率跟因素风险的关系，可由期望收益率的因素敏感性的线性函数所反映

    正确答案:A,B,C,D

  • 第12题：

    单选题
    套利定价模型表明（　　）。Ⅰ．市场均衡状态下，证券或组合的期望收益率完全由它所承担的因素风险决定Ⅱ．期望收益率跟因素风险的关系，可由期望收益率的因素风险敏感性的线性函数所反映Ⅲ．承担相同因素风险的证券或组合应该具有不同的期望收益率Ⅳ．承担不同因素风险的证券或组合都应该具有相同的期望收益率
    A

    Ⅰ、Ⅱ

    B

    Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

    C

    Ⅱ、Ⅲ

    D

    Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ


    正确答案： B
    解析：
    套利定价模型表明：①市场均衡状态下，证券或组合的期望收益率完全由它所承担的因素风险所决定；②承担相同因素风险的证券或证券组合都应该具有相同期望收益率；③期望收益率与因素风险的关系，可由期望收益率的因素敏感性的线性函数反映。

  • 第13题：

    套利理论的观点有( )．

    A．套利理论者认为投资者可以不断地进行套利交易

    B．市场均衡时，证券组合的期望收益完全由其承担的因素风险所确定

    C．市场均衡可以通过套利达到

    D．市场可以有均衡状态


    正确答案：ABCD
    109. ABCD【解析】套利理论认为，套利可以让市场均衡，而均衡时证券组合的预期收益可以因其承担的风险确定。

  • 第14题：

    下列选项中关于套利定价模型的说法错误的是（ ）。 A．套利机会的存在表明证券的价格为均衡价格 B．市场均衡状态下，证券或组合的期望收益率完全由它所承担的因素风险所决定 C．承担相同因素风险的证券或证券组合都应该具有相同期望收益率 D．期望收益率与因素风险的关系，可由期望收益率的因素敏感性的线性函数反映


    正确答案：A

  • 第15题：

    套利定价模型表明，市场均衡状态下，证券或证券组合的期望收益率完全由它所承担的因素风险决定。（ ）

    此题为判断题(对，错)。


    正确答案：√
    略

  • 第16题：

    可以反映证券组合期望收益水平和多因素风险水平之间均衡关系的模型是（ ）。

    A．证券市场线模型

    B．特征线模型

    C．资本市场线模型

    D．套利定价模型


    正确答案：D

  • 第17题：

    套利定价模型表明（　　）。
    Ⅰ市场均衡状态下，证券或组合的期望收益率完全由它所承担的因素风险决定
    Ⅱ期望收益率跟因素风险的关系，可由期望收益率的因素风险敏感性的线性函数所反映
    Ⅲ承担相同因素风险的证券或组合应该具有不同的期望收益率
    Ⅳ承担不同因素风险的证券或组合都应该具有相同的期望收益率

    A、Ⅰ、Ⅱ
    B、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
    C、Ⅱ、Ⅲ
    D、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

    答案：A
    解析：
    套利定价模型表明：①市场均衡状态下，证券或组合的期望收益率完全由它所承担的因素风险所决定；②承担相同因素风险的证券或证券组合都应该具有相同期望收益率；③期望收益率与因素风险的关系，可由期望收益率的因素敏感性的线性函数反映。

  • 第18题：

    套利定价模型是描述证券的期望收益率水平与因素风险水平之间关系的一个均衡模型。（　　）


    答案：对
    解析：
    套利定价模型表明：市场均衡状态下，证券或组合的期望收益率完全由它所承担的因素风险所决定；承担相同因素风险的证券或证券组合都应该具有相同期望收益率；期望收益率与因素风险的关系，可由期望收益率的因素敏感性的线性函数反映。

  • 第19题：

    套利定价模型表明()。

    A:承担相同因素风险的证券或组合应该具有不同的期望
    B:承担不同因素风险的证券或组合都应该具有相同期望
    C:期望收益率跟因素风险的关系，可自单位敏感性的因素风险，溢价的线性函数所反映
    D:市场均衡状态下，证券或组合的期望收益率完全自它所承担的因素风险决定

    答案：C,D
    解析：
    套利定价模型表明：①市场均衡状态下，证券或组合的期望收益率完全由它所承担的因素风险所决定；②承担相同因素风险的证券或证券组合都应该具有相同期望收益率；③期望收益率与因素风险的关系，可由期望收益率的因素敏感性的线线函数反映。

  • 第20题：

    证券市场线、资本资产定价模型表明，任何证券或证券组合的期望收益率为（ ）的函数。
    Ⅰ 市价总值
    Ⅱ无风险收益率
    Ⅲ 市场组合期望收益率
    Ⅳ 系统风险
    Ⅴ 市盈率

    A.Ⅰ、Ⅱ
    B.Ⅰ、Ⅲ
    C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
    D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ
    E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ

    答案：C
    解析：
    由资本资产定价模型的公式E（RP）＝Rf＋[E（RM）－Rf]βP，可知，证券组合的期望收益率为无风险收益率、市场组合期望收益率和系统风险的函数。

  • 第21题：

    套利定价模型表明（）。

    • A、在市场均衡状态下，证券或组合的期望收益率完全由它所承担的因素风险所决定
    • B、承担相同因素风险的证券应该具有相同期望收益率
    • C、承担相同因素风险的证券组合应该具有相同期望收益率
    • D、期望收益率跟因素风险的关系，可由期望收益率的因素敏感性的线性函数所反映

    正确答案:A,B,C,D

  • 第22题：

    可以反映证券组合期望收益水平和多因素风险水平之间均衡关系的模型是（）。

    • A、证券市场线模型
    • B、特征线模型
    • C、资本市场线模型
    • D、套利定价模型

    正确答案:D

  • 第23题：

    单选题
    证券市场线、资本资产定价模型表明，任何证券或证券组合的期望收益率为（　　）的函数。Ⅰ．市价总值Ⅱ．无风险收益率Ⅲ．市场组合期望收益率Ⅳ．系统风险Ⅴ．市盈率
    A

    Ⅰ、Ⅱ

    B

    Ⅰ、Ⅲ

    C

    Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

    D

    Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ

    E

    Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ


    正确答案： C
    解析：
    由资本资产定价模型的公式E（RP）＝Rf＋[E（RM）－Rf]βP可知，证券组合的期望收益率为无风险收益率、市场组合期望收益率和系统风险的函数。

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