在强式有效市场中，证券组合的管理者获得的期望收益率是( )．A．资本收益率B．市场平均收益率C．无风险利率D．零

。在强势市场中，证券价格充分反映了所有信息，任何专业资者试图采取积极进取的行动都是徒劳的，管理者只得采取消极的态度，只求获得市场平均的收益水平。

由资本资产定价模型的公式E（RP）＝Rf＋[E（RM）－Rf]βP，可知，证券组合的期望收益率为无风险收益率、市场组合期望收益率和系统风险的函数。

强式有效市场是指与证券有关的所有信息，包括公开发布的信息和未公开发布的内部信息，都已经充分、及时地反映到了证券价格之中。市场价格已经完全体现了全部的私有信息。这意味着，在一个强有效的证券市场上，任何投资者不管采用何种分析方法，除了偶尔靠运气“预测”到证券价格的变化外，是不可能重复地，更不可能连续地取得成功的。

如果价格中已经反映了影响价格的全部信息，就称该市场是强式有效市场。在这种情况下，投资者不可能通过寻找错误定价的证券获取超出市场平均的收益水平。消极型管理是有效市场的最佳选择。