某3年期债券，年利率固定为8%，票面值为1000元，必要收益率假定为10%，按复利计算的债券价格为(求现值)<（ ）。A．800元B．1243元C．950元D．760元

题目

某3年期债券，年利率固定为8%，票面值为1000元，必要收益率假定为10%，按复利计算的债券价格为(求现值)<（ ）。

A．800元

B．1243元

C．950元

D．760元

相似考题

1.某3年期债券面值100元，票面利率7%，每年付息，如果必要收益率为8%，则该债券的发行价格为( )元。A．102.62B．100C．98.56D．97.42

2.某债券的面值为1000元，票面利率为8%，剩余期限为10年，每年付息一次，同类债券的必要年收益率始终为8%。那么，按复利计算的该债券在5年后的合理价格为1086元。

3.某债券的面值为1000元，票面利率为5%，剩余期限为10年，每年付息一次，同类债券的必要年收益率始终为5 010，那么，( )．A．按复利计算的该债券的当前合理价格为995元B．按复利计算的该债券4年后的合理价格为1000元C．按复利计算的该债券6年后的合理价格为997元D．按复利计算的该债券8年后的合理价格为998．5元

4.被估企业拥有某钢铁厂发行的3年期的一次性还本付息债券1000张,每张面值100元,年利率12%,按复利计算利息。评估时债券的购入时间已满2年,当时的国库券利率为10%。评估人员通过对该钢铁厂的了解,认为该债券风险不大,并已接近到期日,故按1%作为风险报酬率,并以国债利率为无风险报酬率,折现率定为ll%。该钢铁厂债券评估价值为:()。A:126450元B:140500元C:114032元D:102732元

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  • 第1题：

    某3年期债券，年利率固定为8%，票面值为1000元，必要收益率假定为10%，按复利计算的债券价格为( )．

    A．800元

    B．1243元

    C．946元

    D．760元


    正确答案：C

  • 第2题：

    有一面值为1000元的债券，票面利率为4%，单利计息到期一次还本付息，期限为3年，2006年5月1日发行，假设投资人要求的必要报酬率为8%（复利，按年计息）。

    要求：

    （1）计算该债券在发行时的价值；

    （2）计算该债券在2006年11月1日的价值；

    （3）假设2006年11月1日以900元的价格购入，计算到期收益率（复利，按年计息）（提示：介于9%和10%之间）。


    正确答案：
    （1）债券价值＝1000×（1＋4%×3）×（P/S，8%，3）＝889.06（元）    
    （2）债券价值＝1000×（1＋4%×3）×（P/S，8%，2.5）    
    ＝1000×（1＋4%×3）×（P/S，8%，2）×（P/S，8%，1/2）    
    ＝923.96（元）    
    （3）设到期收益率为r，则：    
    900＝1000×（1＋4%×3）×（P/S，r，2.5）    
    （S/P，r，2.5）=1.2444    
    当r＝10%时，（S/P，r，2.5）=1.2691    
    当＝9%时，（S/P，r，2.5）=1.2404    
    利用内插法可知：    
    （1.2691－1.2444）/（1.2691－1.2404）＝（10%－r）/（10%－9%）    
    解得：r＝9.14%    

  • 第3题：

    3年期A债券面值1 000元，年利率10%，必要收益率9%；B债券年利率8%，其他同A债券，则（ ）。 A．B债券理论价格小于1 000元 B．A债券理论价格大于1 000元 C．A债券理论价格大于B债券 D．市场利率变化时，B债券比A债券价格变化敏感


    正确答案：CD
    考点：掌握债券贴现率概念及其计算公式。见教材第二章第二节，P31。

  • 第4题：

    某3年期一次还本付息债券按单利计息，其年利率为8%，票面值为1 000元，必要收益率假定为10%，按复利计算的债券价格为(求现值)（ ）。

    A．800元

    B．1 243元

    C．932元

    D．760元


    正确答案：C

  • 第5题：

    3年期A债券面值1 000元，年利率10%，必要收益率9%；B债券年利率8%，其他同A债券，则以下说法正确的是（ ）。

    A．B债券理论价格小于1 000元

    B．A债券理论价格大于1 000元

    C．A债券理论价格大于B债券

    D．市场利率变化时，B债券比A债券价格变化敏感


    正确答案：CD

  • 第6题：

    某半年付息一次的债券票面额为1000元，票面利率8%，必要收益率为10%，期限为4年，如果按复利计息、复利贴现，其内在价值为()元。

    A:926.40
    B:927.90
    C:935.37
    D:968.52

    答案：C
    解析：

  • 第7题：

    面额1000元的两年期零息债券，购买价格为950元，如果按半年复利计算，那么债券的到期收益率是()。

    A:2.58%
    B:2.596%
    C:5%
    D:5.26%

    答案：A
    解析：
    本题考查债券到期收益率的计算。950=1000/[(1+r/2)4]，解得r=2.58%。

  • 第8题：

    某债券的面值为100元，剩余期限2年，每半年付息一次，每次付息5元，同类债券的必要年收益率始终为10%。那么，( )。

    Ⅰ.按单利计算的该债券的票面利率为10%

    Ⅱ.按单利计算的该债券的当前合理价格介于101.10元至101.20元之间

    Ⅲ.按复利计算的该债券的当前合理价格等于100元

    Ⅳ.按复利计算的该债券的当前合理价格介于84.10元至84.20元之间

    Ⅴ.按复利计算的该债券的当前合理价格小于96.50元

    A、Ⅱ,Ⅲ
    B、Ⅰ,Ⅱ,Ⅲ
    C、Ⅰ,V
    D、Ⅰ,Ⅱ,Ⅲ,Ⅳ

    答案：B
    解析：
    B

    每年付息10元，债券面值为100元，可知其票面利率为10%，根据单利计算公式可得，该债券的合理价格为：P1=5/(1+5%)+5/(1+5%*2)+5/(1+5%*3)+105/(1+5%*4)≈101.16(元)。 由于该债券的票面利率和必要收益率相同，按照复利计算时，该债券的合理价格等于其面值，即100元。

  • 第9题：

    某债券的面值为100元。剩余期限2年，每半年付息一次、每次付息5元，同类债券的必要年收益率始终为10%。那么（ ）。
    ?Ⅰ.按单利计算的该债券的票面利率为10%
    ?Ⅱ.按单利计算的该债券的当前合理价格介于99.50元至101.20元之间
    ?Ⅲ.按复利计算的该债券的当前合理价格介于99.50元至101.20元之间
    ?Ⅳ.按复利计算的该债券的当前合理价格介于84.10元至84.20元之间

    A.Ⅰ、Ⅲ
    B.Ⅰ、Ⅱ
    C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
    D.Ⅰ、Ⅳ

    答案：C
    解析：
    根据附息债券定价公式，该债券当前合理价格（内在价值）可计算如下：按单利贴现：P=5/（1+5%）+5/（1+2×5%）+5/（1+3×5%）+5/（1+4×5%）+100/（1+4×5%）=101.16（元）；
    按复利贴现：P=5/（1+5%）+5/（1+5%）2+5/（1+5%）3×5/（1+5%）4+100/（1+5%）4=100（元）；由题可知，债券半年票面利率为5/100=5%，则按单利计算，债券的年票面利率为10%

  • 第10题：

    3年期A债券面值1000元，年利率10%，必要收益率9%；B债券年利率8%，其他同A债券，则（）。

    • A、B债券理论价格小于1000元
    • B、A债券理论价格大于1000元
    • C、A债券理论价格大于B债券
    • D、市场利率变化时，B债券比A债券价格变化敏感

    正确答案:C,D

  • 第11题：

    单选题
    某债券的面值为1000元，票面利率为5%，剩余期限为10年，每年付息一次，同类债券的预期收益率始终为5%，那么，预计（　　）。
    A

    按复利计算的该债券的当前价格为995元

    B

    按复利计算的该债券4年后的价格为1000元

    C

    按复利计算的该债券6年后的价格为997元

    D

    按复利计算的该债券8年后的价格为998.5元


    正确答案： D
    解析：
    在市场利率（或债券预期收益率）等于债券收益率（息票利率）时，债券的市场价格（购买价）等于债券面值。

  • 第12题：

    问答题
    ABC公司欲投资购买债券，目前有四家公司正在发行债券：　　（1）A公司债券，债券面值为1000元，5年期，票面利率为8%，每年付息一次，到期还本，债券的发行价格为1105元，若等风险的必要报酬率为6%，则A公司债券的价值与到期收益率为多少？应否购买？　　（2）B公司债券，债券面值为1000元，5年期，票面利率为8%，单利计息，到期一次还本付息，债券的发行价格为1105元，若投资人要求的必要报酬率为6%（复利，按年计息），则B公司债券的价值与到期收益率（复利，按年计息）为多少？应否购买？　　（3）C公司债券属于纯贴现债券，债券面值为1000元，5年期，发行价格为600元，期内不付息，到期还本，若等风险的必要报酬率为6%，则C公司债券的价值与到期收益率为多少？应否购买？　　（4）D公司债券，债券面值为1000元，5年期，票面利率为8%，每半年付息一次，到期还本，债券的发行价格为1085.31元，若年折现率为6.09%，则D公司债券的价值与到期收益率为多少？应否购买？

    正确答案：
    (1)A债券的价值=1000×8%×(P/A,6%,5)+1000×(P/F,6%,5)=80×4.2124+1000×0.7473=1084.29(元);设i=5%,1000×8%×(P/A,5%,5)+1000×(P/F,5%,5)=80×4.3295+1000×0.7835=1129.86(元);插值法:债券到期收益率i=5%+(1129.86-1105)/(1129.86-1084.29)×(6%-5%)=5.55%。
    由于债券价值1084.29<债券发行价格1105,所以不应购买。
    (2)因为该债券单利计息且到期一次还本付息,所以:B债券的价值=1000×(1+5×8%)×(P/F,6%,5)=1400×0.7473=1046.22(元);
    再求债券的到期收益率,可通过等式1105=1000×(1+5×8%)×(P/F,i,5),
    解得(P/F,i,5)=1105/1400=0.7893;插值法:i=5%,(P/F,5%,5)=0.7835,i=4%,(P/F,4%,5)=0.8219;
    所以,债券到期收益率=4%+(5%-4%)×(0.8219-0.7893)/(0.8219-0.7835)=4.85%。由于债券价值1046.22<债券发行价格1105,所以不应购买。
    (3)因为C公司债券属于纯贴现债券,故C债券的价值=1000×(P/F,6%,5)=747.3(元);
    再求债券的到期收益率:600=1000×(P/F,i,5),则(P/F,i,5)=0.6;插值法:i=10%,(P/F,i,5)=0.6209,i=12%,(P/F,i,5)=0.5674;
    所以,债券到期收益率=10%+(0.6209-0.6)/(0.6209-0.5674)×(12%-10%)=10.78%。由于债券价值747.3>债券发行价格600,所以应购买。
    (4)因为债券每半年付息一次,每半年期的折现率为(1+6.09%)1/2-1=3%,所以D债券的价值=1000×4%×(P/A,3%,10)+1000×(P/F,3%,10)=1085.31(元);由于价值等于发行价格,所以可以购买。有效年到期收益率=年折现率=6.09%。
    解析： 暂无解析

  • 第13题：

    A、B两家公司同时于2012年1月1日发行面 值为l000元、票面利率为10％的5年期债券， A公司债券规定利随本清，不计复利，8公司债券规定每年6月底和12月底付息，到期还本。 要求： (1)若2014年1月1日的A债券市场利率为 12％(复利，按年计息)，A债券市价为1050 元，问A债券是否被市场高估? (2)若2014年1月1日的8债券等风险市场利 率为l2％，8债券市价为1050元，问该资本市 场是否完全有效? (3)若c公司2015年1月1日能以1020元购 入A公司债券，计算复利有效年到期收益率。 (4)若c公司2015年1月1日能以1020元购 入B公司债券，计算复利有效年到期收益率。 (5)若C公司2015年4月113购人8公司债 券，若必要报酬率为12％，则B债券价值为多 少?


    正确答案：
    (1)A债券价值=1000×(1+5×10％)×(P／F，12％，3) =1500×0．7118=1067．7(元)，债券被市场低估。
    (2)B债券价值=1000×5％×(P／A，6％，6)+1000×(P／F，6％，6)=50×4．9173+1000×0．705=950．865(元)
    债券价值与债券市价相差较大，资本市场不完全有效。
    (3)1020=1000×(1+5×10％)×(P／F，i，2)
    (P／F，i，2)=0．68
    查表可得：(P／F，20％，2)=0．6944，(P／F)


  • 第14题：

    某债券的面值为l000元、票面利率为6%、剩余期限为10年、每年付息一次，同类债券的必要年收益率始终为8%，那么，按复利计算的该债券在5年后的合理价格为l086元。（ ）


    正确答案：×
    该债券每年的利息为：1000×6%=60(元)，将第6年到第10年的现金流折现到第五年，得到该债券在5年后的理论价格为：

  • 第15题：

    某3年期一次还本付息债券按单利计息，其年利率为8%，票面值为1000元，必要收益率假定为10%，按复利计算的债券价格为(求现值)（ ）。

    A．800元

    B．1243元

    C．932元

    D．760元


    正确答案：C

  • 第16题：

    某15年期的零息债券面值为1000元，债券的必要回报率为8%，若采用半年复利，那么，该债券的价格应当确定为( )元。

    A．298

    B．308

    C．326

    D．347


    参考答案：B
    解析：根据零息债券价格的计算公式：

  • 第17题：

    某债券的面值为l000元，票面利率为8％，剩余期限为10年，每年付息一次，同类债券的必要年收益率始终为8％。那么，按复利计算的该债券在5年后的合理价格为l086元。 （ ）


    正确答案：×
    由于该债券的票面利率等于必要收益率，所以该债券的价格应等于面值1000元。

  • 第18题：

    某债券的票面价值为1000元，息票利率为6%，期限为3年，现以960元的发行价向全社会公开发行，债券的再投资收益率为8%，则该债券的复利到期收益率为()。

    A:4.25%
    B:5.36%
    C:6.26%
    D:7.42%

    答案：C
    解析：
    债券的复利到期收益率为：

  • 第19题：

    某债券的面值为1000元，票面利率为7%,剩余期限为5年，每年付息一次，必要年收益率始终为5%,那么按复利计算的该债券两年后的内在价值大于1000元。（）


    答案：对
    解析：
    复利计算该债券两年后的内在价值为1057.47。

  • 第20题：

    某半年付息一次的债券票面额为1000元，票面利率8％，必要收益率为10％，期限为4年，如果按复利计息、复利贴现，其内在价值为( )元。

    A.926．40
    B.927．90
    C.935．37
    D.968．52

    答案：C
    解析：

  • 第21题：

    某债券的而值为1000元，票而利率为5%，剩余期限为10年，每年付息一次，同类债券的必要年收益率始终为5%，那么，（）。

    • A、按复利计算的该债券的当前合理价格为995元
    • B、按复利计算的该债券4年后的合理价格为1000元
    • C、按复利计算的该债券6年后的合理价格为997元
    • D、按复利计算的该债券6年后的合理价格为998.5元

    正确答案:B

  • 第22题：

    单选题
    某半年付息一次的债券票面额为1000元，票面利率8％，必要收益率为10％，期限为4年，如果按复利计息、复利贴现，其内在价值为（）元。
    A

    926.40

    B

    927.90

    C

    935.37

    D

    968.52


    正确答案： C
    解析： 暂无解析

  • 第23题：

    问答题
    现有A、B两种债券，面值均为1000元，期限均为5年。A债券为分期付息到期=次还本，每个季度付息=次，票面有效年利率为8%；8债券为单利计息，单利折现，到期=次还本付息，票面利率为6%。　 要求回答下列问题：　 （1）计算A债券的票面利率、每个季度的实际票面利率和每次支付的利息；　 （2）假设发行时的必要报酬率为8%，分别计算A、B债券的价值；　 （3）如果债券发行两年零两个月之后，必要报酬率变为10%，计算A债券的价值；　 （4）假设债券发行两年零两个月之后，甲投资者打算以1050元的价格买入B债券，计划两年后出售，估计售价为1300元，必要报酬率为10%，用内插法计算B债券的投资收益率（复利，按年计息），并判断是否应该投资。

    正确答案：
    (1)假设A债券的票面利率为r,则(1+r/4)-1=8%,解得:r=7.77%,每个季度的票面利率=7.77%/4=1.94%,每次支付的利息=1000×1.94%=19.4(元)。
    (2)发行时A债券的价值=19.4×(P/A,8%/4,4×5)+1000×(P/F,8%/4,4×5)=19.4×16.3514+1000×0.673=990.22(元)
    发行时B债券的价值=1000×(1+6%×5)/(1+6%×5)=928.57(元)
    (3)债券发行两年零两个月之后,A债券还有12次利息未支付,第=次利息在发行两年零三个月时支付,在发行两年零三个月时的价值=19.4×[1+(P/A,10%/4,12-1)]+1000×(P/F,10%/4,11)=19.4+19.4×(P/A,2.5%,11)+1000×(P/F,2.5%,11)=19.4+19.4×[1-(1+2.5%)-11]/2.5%+1000/(F/P,2.5%,11)=19.4+19.4×(1-1/1.3121)/2.5%+1000/1.3121=19.44+184.5817+762.1370=966.12(元)
    在发行两年零两个月时的价值=966.12×(P/F,2.5%,1/3)=958.20(元)
    (4)假设B债券的投资收益率为i,则:1050=1300×(P/F,i,2)
    即(P/F,i,2)=0.8077
    查表可知:(P/F,12%,2)=0.7972 (P/F,10%,2)=0.8264
    所以:(12%-i)/(12%-10%)=(0.7972-0.8077)/(0.7972-0.8264)解得:i=11.28%
    由于投资收益率(11.28%)高于必要报酬率(10%),所以,应该投资。
    解析： 暂无解析

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