在一个投资组合中，等权重投资不同于证券，当投资的证券种数由2种增加到N种时，下列说法不正确的是（ ）。A．当N趋近于无穷大时，各种证券的方差最终完全消失B．组合中各对金融资产的协方差对该投资组合方差的贡献不可能因为组合而被分并消失C．投资多元化是否有效减少了风险，关键在于组合投资中不同资产的相关性D．当N趋近于无穷大时，资产组合充分分散，完全有可能消除所有的风险

题目

在一个投资组合中，等权重投资不同于证券，当投资的证券种数由2种增加到N种时，下列说法不正确的是（ ）。

A．当N趋近于无穷大时，各种证券的方差最终完全消失

B．组合中各对金融资产的协方差对该投资组合方差的贡献不可能因为组合而被分并消失

C．投资多元化是否有效减少了风险，关键在于组合投资中不同资产的相关性

D．当N趋近于无穷大时，资产组合充分分散，完全有可能消除所有的风险

相似考题

1.下列关于证券组合风险的说法，错误的是（ ）。 A．投资多元化是否有效减少了风险，关键在于组合投资中不同资产的相关性 B．组合中各对金融资产的协方差不可能因为组合而被分散并消失 C．对于等权重的投资组合，当组合中证券种数不断增加，各种证券的方差最终会基本消失 D．一个充分分散的资产组合完全有可能消除所有的风险

2.下列关于资产组合期望收益与方差的理解，正确的有( )。A．资产组合的方差等于组合中各种资产方差的加权平均B．一个由n种资产构成的投资组合，计算其方差涉及的项目有n2个，其中方差项有n项，协方差项有n(n-1)项C．资产组合的期望收益率等于组合中各种资产期望收益率的加权平均D．当等权重组合中金融资产种类无穷多时，组合收益的方差等于各对金融资产的平均协方差E．资产组合的期望收益与方差都和组合中金融资产之间的协方差有关

3.下列关于资产组合期望收益与方差的理解，正确的有( )。A．资产组合的期望收益率等于组合中各种资产期望收益率的加权平均B．一个由n种资产构成的投资组合，计算其方差涉及的项目则有n2个C．资产组合的方差等于组合中各种资产方差的加权平均D．当等权重组合中金融资产种类无穷多时，组合收益的方差等于各对金融资产的平均协方差

4.下列关于资产组合期望收益与方差的理解，正确的有（ ）。 A．资产组合的期望收益率等于组合中各种资产期望收益率的加权平均 B．一个由n种资产构成的投资组合，计算其方差涉及的项目有n2个 C．资产组合的方差等于组合中各种资产方差的加权平均 D．当等权重组合中金融资产种类无穷多时，组合收益的方差等于各对金融资产的平均协方差 E．方差就是协方差

更多“在一个投资组合中，等权重投资不同于证券，当投资的证券种数由2种增加到N种时，下列说法不正确的是（ ）。A．当N趋近于无穷大时，各种证券的方差最终完全消失B．组合中各对金融资产的协方差对该投资组合方差的贡献不可能因为组合而被分并消失C．投资多元化是否有效减少了风险，关键在于组合投资中不同资产的相关性D．当N趋近于无穷大时，资产组合充分分散，完全有可能消除所有的风险”相关问题

  • 第1题：

    下列关于两种证券资产组合的说法中，不正确的有()。

    A.当相关系数为-1时，投资组合预期收益率的标准差为0

    B.当相关系数为0时，投资组合不能分散风险

    C.当相关系数为+1时，投资组合不能降低任何风险

    D.证券组合的标准差等于组合中各个证券标准差的加权平均数


    正确答案：ABD
    当相关系数为-1时，投资组合预期收益率的标准差最小，有可能为0，所以选项A的说法不正确。当相关系数为0时，有风险分散化效应，此时比正相关的风险分散化效应强，比负相关的风险分散化效应弱，所以选项B的说法不正确。当相关系数为+1时，投资组合不能降低任何风险，此时风险分散化效应最差，所以选项C的说法正确。组合中证券的相关系数都为1时，组合的标准差才等于组合中各个证券标准差的加权平均数;其他情况下，只要相关系数小于1，证券组合的标准差就小于组合中各个证券标准差的加权平均数，所以选项D的说法不正确。

  • 第2题：

    当组合中的股票数目Ⅳ趋向无穷大时，方差项将趋近0，组合资产的风险仅由各股票之间的（ ）所决定。 A．投资收益的方差 B．股票的β值 C．协方差 D．跟踪误差


    正确答案：C
    考点：了解股票投资组合的目的。见教材第十三章第一节，P313。

  • 第3题：

    在一个投资组合中，等权重投资不同于证券，当投资的证券种数由2种增加到N种时，下列说法不正确的是( )。

    A．当N趋近于无穷大时，各种证券的方差最终完全消失

    B．组合中各对金融资产的协方差对该投资组合方差的贡献不可能因为组合而被分散并消失

    C．投资多元化是否有效减少了风险，关键在于组合投资中不同资产的相关性

    D．当N趋近于无穷大时，资产组合充分分散，完全有可能消除所有的风险


    正确答案：D

  • 第4题：

    关于投资组合理论，以下说法正确的是( )。

    A．资产组合的收益率等于各个资产收益率的加权平均值，权重为单个资产总值与资产组合总值的比例

    B．资产组合的收益率方差等于各个资产的收益率方差的加权平均值，权重为单个资产总值与资产组合总值的比例

    C．当资产组合中不同资产的种类越多，资产组合的收益率方差就越多地由资产之间的协方差决定

    D．投资多元化能降低风险，是因为当资产种类增多时，单个资产的收益率方差对组合的收益率方差的影响逐渐减小

    E．投资者承担高风险必然会得到高的回报率，不然就没有人承担风险了


    正确答案：ACD

  • 第5题：

    在下列情况中，投资组合风险分散效果好的是（ ）。

    A.投资组合内成分证券的方差增加

    B.投资组合内成分证券的协方差增加

    C.投资组合内成分证券的期望收益率降低

    D.投资组合内成分证券的相关程度降低


    正确答案：D
    根据均值方差法，投资组合的期望收益越高，或是方差越低，组合的风险分散效果越好。D项，投资组合内成分证券的相关系数值越小，投资组合的方差越小，组合的风险越低。

  • 第6题：

    在无风险资产与证券资产构成的证券组合中，切点证券组合T的经济意义是（ ）。

    A．所有投资者拥有完全相同的有效边界

    B．尽管每个投资者按照各自的偏好购买证券，但每个投资者的风险证券组合在结构上都与组合T相同

    C．当市场处于均衡状态时，最优风险组合等于市场组合

    D．上述都对


    正确答案：D

  • 第7题：

    下列关于投资组合的说法中，错误的是()。

    A、有效投资组合的期望收益与风险之间的关系，既可以用资本市场线描述，也可以用证券市场线描述
    B、用证券市场线描述投资组合（无论是否有效地分散风险）的期望收益与风险之间的关系的前提条件是市场处于均衡状态
    C、当投资组合只有两种证券时，该组合收益率的标准差等于这两种证券收益率标准差的加权平均值
    D、当投资组合包含所有证券时，该组合收益率的标准差主要取决于证券收益率之间的协方差

    答案：C
    解析：
    当投资组合只有两种证券时，只有在相关系数等于1的情况下，组合收益率的标准差才等于这两种证券收益率标准差的加权平均值。

  • 第8题：

    关于投资组合的风险，下列说法中正确的有（　）。

    A.组合标准差不会大于组合中各资产标准差的加权平均数
    B.充分投资组合的风险，不仅受证券之间协方差的影响，还与各证券本身的方差有关
    C.组合中证券报酬率的相关系数越大，组合分散风险的作用越大
    D.如果能以无风险利率自由借贷，则投资人都会选择资本市场线上的组合进行投资

    答案：A,D
    解析：
    充分投资组合的风险，只受证券之间协方差的影响，而与各证券本身的方差无关，选项B不正确；组合中证券报酬率的相关系数越大，组合分散风险的作用越小，选项C不正确。

  • 第9题：

    关于证券组合风险，下列说法错误的是( )。
    A.对于等权重的投资组合，当组合证券种数不断增加，各种证券的方差最终会基本消失
    B.组合中各对金融资产的协方差不可能因为组合而被分散并消失
    C.投资多元化是否有效减少了风险，关键在于组合投资中不同资产的相关性
    D. 一个充分分散的资产组合完全有可能消除所有的风险


    答案：D
    解析：
    答案为D。当证券的种数不断增加的时候，各种证券的方差最终完全消失，但是，组合中各对金融资产的协方差不可能因为组合而被分散并消失。因此，投资组合中某些风险是可以分散的，有些风险则无法分散。在最充分分散条件下还存在的风险是市场风险，因此，D项的说法错误。

  • 第10题：

    （2017年）下列关于证券投资组合的表述中，正确的有（　　）。

    A.两种证券的收益率完全正相关时可以消除风险
    B.投资组合收益率为组合中各单项资产收益率的加权平均数
    C.投资组合风险是各单项资产风险的加权平均数
    D.投资组合能够分散掉的是非系统风险

    答案：B,D
    解析：
    当两项资产的收益率完全正相关时，两项资产的风险完全不能相互抵消，所以这样的组合不能降低任何风险，选项A错误；证券资产组合的预期收益率就是组成证券资产组合的各种资产收益率的加权平均数，选项B正确；证券资产组合的风险小于组合中各项资产风险之加权平均值，选项C错误；在证券资产组合中，能够随着资产种类增加而降低直至消除的风险，被称为非系统性风险；不能随着资产种类增加而分散的风险，被称为系统性风险，选项D正确。

  • 第11题：

    下列关于投资组合的风险和报酬的表述中，正确的有（）。

    • A、投资组合的风险不仅与组合中每个证券的报酬率标准差有关，而且与各证券之间报酬率的协方差有关
    • B、充分投资组合的风险，只受证券之间协方差的影响而与各证券本身的方差无关
    • C、资本 场线反映了持有不同比例无风险资产与市场组合情况下风险和报酬的权衡关系
    • D、在运用资本资产定价模型时，某资产的β系数小于零，说明该资产风险小于市场风险

    正确答案:A,B,C

  • 第12题：

    当组合中的股票数目N趋向无穷大时，方差项将趋近0，组合资产的风险仅由各股票之间的（）所决定。

    • A、投资收益的方差
    • B、股票的β值
    • C、协方差
    • D、跟踪误差

    正确答案:C

  • 第13题：

    在一个投资组合中，等权重投资于不同证券，当投资的证券种数由2种增加到N种时，下列说法不正确的是( )。

    A．当N趋近于无穷大时，各种证券的方差最终完全消失

    B．组合中各对金融资产的协方差对该投资组合方差的贡献不可能因为组合而被分散并消失

    C．投资多元化是否有效减少了风险，关键在于组合投资中不同资产的相关性

    D．当N趋近于无穷大时，资产组合充分分散，完全有可能消除所有的风险


    正确答案：D
    解析：在投资组合里，各种证券的方差会因组合而被分散并消失，但是，组合中各对金融资产的协方差不可能因为组合而被分散并消失。因此，投资组合中有些风险是可以分散的，有些风险则无法分散。

  • 第14题：

    下列关于资产组合期望收益与方差的理解，正确的有( )。

    A．资产组合的方差等于组合中各种资产方差的加权平均

    B．一个由n种资产构成的投资组合，计算其方差涉及的项目有n2个，其中方差项有n项，协方差项有n(n-1)项Q

    C．资产组合的期望收益率等于组合中各种资产期望收益率的加权平均

    D．当等权重组合中金融资产种类无穷多时，组合收益的方差等于各对金融资产的平均协方差

    E．资产组合的期望收益与方差都和组合中金融资产之间的协方差有关


    正确答案：BCD

  • 第15题：

    当组合中的股票数目N趋向无穷大时，方差项将趋近0，组合资产的风险仅由各股票之间的（ ）所决定。 A．投资收益的方差 B．股票的口值 C．协方差 D．跟踪误差


    正确答案：C
    【考点】了解股票投资组合的目的。见教材第十三章第一节，P313。

  • 第16题：

    关于证券投资组合的方差，以下描述中正确的是（ ）。

    A．投资组合的方差等于组合中各证券的方差的加权平均数。

    B．方差等于组合中各证券的方差的加权平均数。

    C．投资组合的方差与组合中各证券的方差和权重均有关。

    D．投资组合的方差与组合中各证券间的相关系数有关。


    正确答案：CD

  • 第17题：

    在下列情况下，投资组合风险分散效果好的是（ ）。

    A.投资组合内成分证券的方差增加

    B.投资组合内成分证券的协方差增加

    C.投资组合内成分证券的期望收益率降低

    D.投资组合内成分证券的相关程度降低


    正确答案：D
    根据均值方差法，投资组合的期望收益越高，或是方差越低，组合的风险分散效果越好。

  • 第18题：

    下列关于投资组合的说法中，错误的是（）。

    A.有效投资组合的期望报酬与风险之间的关系，既可以用资本市场线描述，也可以用证券市场线描述
    B.用证券市场线描述投资组合（无论是否有效地分散风险）的期望报酬与风险之间的关系的前提条件是市场处于均衡状态
    C.当投资组合只有两种证券时，该组合报酬率的标准差等于这两种证券报酬率标准差的加权平均值
    D.当投资组合包含所有证券时，该组合报酬率的标准差主要取决于证券报酬率之间的协方差

    答案：C
    解析：
    资本市场线描述的是有效投资组合的期望报酬与风险之间的关系，证券市场线既适用于单个股票，也适用于投资组合，无论该组合是有效的还是无效的均适用，因此，选项 A 正确；在资本资产定价模型的理论框架下，假设市场是均衡的，则资本资产定价模型还可以描述为：期望报酬率 = 必要报酬率，因此，选项 B 正确；只有在相关系数等于 1 （即完全正相关）的情况下，两种证券组合期望报酬率的标准差才等于这两种证券期望报酬率标准差的加权平均值。因此，选项C 错误；当投资组合包含所有证券时，该组合报酬率的标准差主要取决于证券报酬率之间的协方差，选项 D 正确。

  • 第19题：

    下列关于投资组合的风险与报酬的表述中，正确的有（　）。

    A.投资组合的风险不仅与组合中每个证券报酬率的标准差有关，而且与各证券之间报酬率的协方差有关
    B.充分投资组合的风险，只受证券之间协方差的影响而与各证券本身的方差无关
    C.资本市场线反映了持有不同比例无风险资产与市场组合情况下风险和期望报酬率的权衡关系
    D.只有某资产的β系数小于零，才说明该资产的风险小于市场风险

    答案：A,B,C
    解析：
    市场组合的β系数为1，如果某资产的β系数小于1，就说明该资产的系统风险小于市场风险，所以选项D的表述不正确。

  • 第20题：

    (2018年)下列情况中，对投资组合风险分散效果最好的是（）。

    A.投资组合内成分证券的方差增加
    B.投资组合内成分证券的协方差增加
    C.投资组合内成分证券的相关程度降低
    D.投资组合内成分证券的期望收益率降低

    答案：C
    解析：
    相关系数值越小，投资组合的风险越低。

  • 第21题：

    下列有关证券组合风险的表述，正确的有()。

    A:证券组合的风险不仅与组合中每个证券的报酬率标准差有关，还与各证券之间报酬率的协方差有关
    B:当投资极度分散时，证券组合风险可降低为零
    C:持有多种彼此不完全相关的证券可以降低风险
    D:一般情况下，随着更多的证券加入到投资组合中，整体风险降低的速度会越来越慢
    E:系统性风险可以通过投资组合不同程度地得到分散

    答案：A,C,D
    解析：
    由于系统性风险的存在，通过多样化的投资组合并不能使得证券组合的风险降为零，B选项错误；系统性风险是不能通过投资组合得到分散的，E选项错误。

  • 第22题：

    下列关于两种证券资产组合的说法中，不正确的是（　）。

    A.当相关系数为－1时，风险可以充分地相互抵消
    B.当相关系数为0时，投资组合能分散风险
    C.当相关系数为＋1时，投资组合不能降低任何风险
    D.证券组合的标准差等于组合中各个证券标准差的加权平均数

    答案：D
    解析：
    当相关系数为－1时，风险可以充分地相互抵消，选项A的说法正确。当相关系数为0时，有风险分散化效应，此时比正相关的风险分散化效应强，比负相关的风险分散化效应弱，所以选项B的说法正确。当相关系数为＋1时，投资组合不能降低任何风险，此时风险分散化效应最差，所以选项C的说法正确。组合中证券的相关系数为1时，组合的标准差才等于组合中各个证券标准差的加权平均数；其他情况下，只要相关系数小于1，证券组合的标准差就小于组合中各个证券标准差的加权平均数，所以选项D的说法不正确。

  • 第23题：

    下列关于证券投资组合的收益与风险的说法，正确的是（）。

    • A、证券组合的风险等于单个证券风险的加权平均
    • B、证券组合的风险不可能比组合中任何一种证券的风险都小
    • C、证券投资组合扩大了投资者的选择范围
    • D、证券投资组合减少了投资者的投资机会

    正确答案:C

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