久期最长的是（ ） A.8年期零息债券 B.8年期，息票率为8% C.10年期零总债券 D.10年期，息票率为8%

题目
久期最长的是（ ）

A.8年期零息债券
B.8年期，息票率为8%
C.10年期零总债券
D.10年期，息票率为8%
相似考题

1.下列对于久期公式的理解，不正确的是( )。A．收益率与价格反向变动B．价格变动的程度与久期的长短有关C．久期越长，价格的变动幅度越大D．久期公式中的D为修正久期

2.债券基金的久期与基金组合中各个债券的久期的关系是（ ）。A.债券基金的久期等于各个债券的投资比例与对应债券久期的加权平均B.债券基金的久期等于基金中久期最大的债券的久期C.债券基金的久期等于基金中久期最小的债券的久期D.债券基金的久期等于各个债券久期的算数平均

3.以下关于久期缺口的表达式正确的是： （ ）。A．久期缺口=资产加权平均久期-负债加权平均久期B．久期缺口=负债加权平均久期-资产加权平均久期C．久期缺口=资产加权平均久期-（总负债/总资产）*负债加权平均久期D．久期缺口=负债加权平均久期-（总负债/总资产）资产加权平均久期

4.下列固定收益证券中，久期最长的是( )。A．8年期息票利率为5%的债券B．8年期零息债券C．10年期息票利率为5%的债券D．10年期零息债券

参考答案和解析
答案：D
解析：
由久期的计算公式可得答案。
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  • 第1题：

    下列对于久期公式的理解，不正确的是( )。

    A、收益率与价格反向变动 B、价格变动的程度与久期的长短有关

    C、久期越长，价格的变动幅度越大 D、久期公式中的D为修正久期


    选D
    解析：久期公式为P=-P×D×y÷(1+y)，式中，P代表当前价格；P代表价格的变动幅度；Y代表收益率；y与代表收益率的变动幅度；D为麦考利久期。A收益率与价格的反向变动就是指y与P的正负号变化，当y为正时，右边因为有负号，所以P为负，两者符合相反，呈反向变动；B式中D的大小是P的一个决定因素，因此价格变动程度与久期长短有关；C久期越长，即当D变动大时，P的绝对值也变大，这里只提到了价格变动幅度，即P的绝对数值，没有考虑正负方向变化；D式中的D是麦考利久期。

  • 第2题：

    久期最长的债券是（ ）

    A．高付息30年期债券

    B．低付息30年期债券

    C．零息30年期债券

    D．无法判断


    正确答案：C

  • 第3题：

    债券市场上利率风险是现券交易的最大风险，债券的久期对衡量利率风险有重要的作用，关于久期下列说法正确的是()。

    A:债券到期收益率降低，则久期变短
    B:债券息票利率提高，则久期变长
    C:债券到期时间减少，则久期变长
    D:零息债券的久期等于它的到期时间

    答案：D
    解析：
    关于债券久期的法则主要有：①零息债券的久期等于它的到期时间；②到期时间和到期收益率不变，当息票利率降低时，债券的久期将变长，利率敏感性将增加；③当息票利率不变时，债券的久期和利率敏感性通常随到期时间的增加而增加；④假设其他因素不变，当债券的到期收益率较低时，债券的久期和利率敏感性较高；⑤无期限债券的久期为(1+y)/y，y为债券的到期收益率。

  • 第4题：

    关于久期公式dP／dy=-D×P／(1+y)，下列各项理解正确的是（　　）。

    A、久期越长，价格的变动幅度越大
    B、价格变动的幅度与久期的长短无关
    C、久期公式中的D为修正久期
    D、收益率与价格同向变动

    答案：A
    解析：
    当市场利率发生变化时，固定收益产品的价格将发生反比例的变动，其变动幅度取决于久期的长短，久期越长，其变动幅度也就越大。久期公式中的D为麦考利久期，修正久期为D／(1+y)，y表示市场利率。

  • 第5题：

    下列属于久期的特性的是（ ）。
    A.债券的到期期限越长，久期也越长
    B.多只债券的组合久期等于各支债券久期的加权平均
    C.久期与息票利率呈相反的关系
    D.久期与到期收益率之间呈相反的关系


    答案：A,B,C,D
    解析：
    答案为ABCD。久期具有以下几个方面的性质：（1）久期与息票利率呈相反的关系，息票率越高，久期越短；（2）债券的到期期限越长，久期也越长；（3)）久期与到期收益率之间呈相反的关系，到期收益率越大，久期越小，但其边际作用效果也递减；（4）多只债券的组合久期等于各支债券久期的加权平均，其权数等于每只债券在组合中所占的比重。

  • 第6题：

    下列债券中（）具有最长的久期

    A.5年期，零息票债券
    B.5年期，息票率为8%的债券
    C.10年期，零息票债券
    D.10年期，息票率为8%的债券

    答案：C
    解析：
    根据久期的定义，10年期零息您债券的久期是10年，其他几项的久期都小于10年。

  • 第7题：

    下列对商业银行久期缺口的描述，恰当的是（　　）。

    A. 通常情况下，久期缺口为正值
    B. 通常情况下，久期缺口为负值
    C. 通常情况下，久期缺口为零
    D. 久期缺口是资产加权平均久期与负债加权平均久期的差

    答案：A
    解析：
    久期缺口＝资产加权平均久期－（总负债／总资产）×负债加权平均久期。绝大多数情况下，银行的久期缺口都为正值。

  • 第8题：

    已知投资组合中各种债券的久期，如何得到投资组合的久期？（）

    • A、将各种债券的久期进行加权平均得到，权重是各种证券在投资组合中的比例
    • B、将各种债券的久期进行算术平均得到
    • C、取各种债券久期中最小的久期作为组合久期
    • D、取各种债券久期中最大的久期作为组合久期

    正确答案:A

  • 第9题：

    经过修正后，久期可以反映一种工具的不连续复利状况，计量这种工具相对于市场收益率的价格波动。经过修正的久期计算方法为（）

    • A、修正久期＝Macaulay久期/（1+r/c）
    • B、修正久期＝Macaulay久期/（1+c/r）
    • C、修正久期＝Macaulay久期/〔（1+c）/r〕
    • D、修正久期＝Macaulay久期/〔（1+r）/c〕

    正确答案:A

  • 第10题：

    久期可以用来分析银行的总体利率风险。久期缺口用公式表示为：久期缺口=资产平均久期—负债平均久期×（总负债/总资产）。


    正确答案:正确

  • 第11题：

    单选题
    通常在商业银行实际运营情况下，下列对资产负债期限结构的描述，恰当的是（  ）。
    A

    资产的久期大于负债的久期

    B

    资产的久期小于负债的久期

    C

    资产与负债的久期缺口为零

    D

    资产与负债的久期相等


    正确答案： C
    解析：

  • 第12题：

    单选题
    下列哪种债券的久期最长？（）
    A

    8年期，息票率为6%

    B

    8年期，息票率为11%

    C

    15年期，息票率为6%

    D

    15年期，息票率为11%


    正确答案： D
    解析： 暂无解析

  • 第13题：

    久期缺口是资产加权平均久期与负债加权久期和市场利率乘积的差额。（ ）


    正确答案：×
    久期缺口=资产加权平均久期一（总负债÷总资产）×负债加权平均久期。

  • 第14题：

    金融机构在实践中通常会应用久期来控制持仓债券的利率风险，具体的措施是针对固定收益类产品设定（ ）指标进行控制。

    A．久期+到期期限

    B．久期×凸性

    C．久期+获利期

    ．久期×额度


    正确答案：D

  • 第15题：

    在债券基金的久期分析中，债券基金的久期等于基金组合中()。

    A.期限最长债券的久期
    B.各债券久期的中位数
    C.各债券的投资比例与对应债券久期的加权平均
    D.各债券久期的简单平均

    答案：C
    解析：
    债券基金的久期等于基金组合中各个债券的投资比例与对应债券久期的加权平均，与单个债券的久期一样，债券基金的久期越长，净值的波动幅度就越大，所承担的利率风险就越高。

  • 第16题：

    关于久期公式的理解错误的是（ ）。

    A、收益率与价格反向变动
    B、价格变动的程度与久期的长短有关
    C、久期越长，价格的变动幅度越大
    D、久期公式中的D为修正久期

    答案：D
    解析：
    D
    久期公式为ΔP=-P*D*Δy/(1+y)，式中，P代表当前价格；ΔP代表价格的变动幅度；y代表收益率；Δy代表收益率的变动幅度；D为麦考利久期。A收益率与价格的反向变动就是指Δy与ΔP的正负号变化，当Δy为正时，右边因为有负号，所以ΔP为负，两者符号相反，呈反向变动；B项中D的大小是ΔP的一个决定因素，因此价格变动程度与久期长短有关；C久期越长，即当D变大时，ΔP的绝对数值也变大，这里只提到价格变动幅度，即ΔP的绝对数值，没有考虑正负方向变化；D项中的D是麦考利久期。

  • 第17题：

    下列债券中()具有最长的久期。

    A.5年期，零息票债券
    B.5年期，息票率8%的债券
    C.10年期，零息票债券
    D.10年期，息票率8%的债券

    答案：C
    解析：
    本题考查对久期法则的掌握。零息票债券久期等于其到期时间，而附息债券久期最后一期到期前等于到期时间外，其余情况则小于其到期时间，所以到期时间相同的情况下：A＞B，C＞D。A和C同是零息票债券，显然到期时间越长久期越长，故C＞A。

  • 第18题：

    以下说法是多重负债下的组合免疫策略要求达到的条件的是()。

    A:债券组合的久期与负债的久期相等
    B:债券组合的久期与负债的久期不相等
    C:组合内各种债券的久期分布必须比负债的久期分布更广
    D:债券组合的现金流现值必须与负债的现值相等

    答案：A,C,D
    解析：
    多重负债下的组合免疫策略要求达到以下条件：(1)债券组合的久期与负债的久期相等；(2)组合内各种债券的久期分布必须比负债的久期分布更广；(3)债券组合的现金流现值必须与负债的现值相等。

  • 第19题：

    下列属于久期的性质的是( )。

    A: 零息债券的久期等于它的到期时间
    B: 付息债券的久期小于或等于它们的到期时间
    C: 在到期时间相同的条件下，息票率越高，久期越短
    D: 债券组合的久期为各个债券久期的加权平均和

    答案：A,B,C,D
    解析：
    久期的性质主要包括：①零息债券的久期等于它的到期时间；②付息债券的久期小于或等于它们的到期时间；⑨在到期时间相同的条件下，息票率越高，久期越短；④若付息债券年内计息m次，则该债券的久期约为该债券一年付息一次所计算的久期的m倍；⑤债券组合的久期为各个债券久期的加权平均和，每个债券的权重是投资该债券的资金占债券总价情中的比例。

  • 第20题：

    下列哪种债券的久期最长？（）

    • A、8年期，息票率为6%
    • B、8年期，息票率为11%
    • C、15年期，息票率为6%
    • D、15年期，息票率为11%

    正确答案:C

  • 第21题：

    金融机构在实践中通常会应用久期来控制持仓债权的利率风险，具体的措施是针对固定收益类产品设定（）指标进行控制。

    • A、久期+到期期限
    • B、久期×凸性
    • C、久期+获利期
    • D、久期×额度

    正确答案:D

  • 第22题：

    单选题
    经过修正后，久期可以反映一种工具的不连续复利状况，计量这种工具相对于市场收益率的价格波动。经过修正的久期计算方法为（）
    A

    修正久期＝Macaulay久期/（1+r/c）

    B

    修正久期＝Macaulay久期/（1+c/r）

    C

    修正久期＝Macaulay久期/〔（1+c）/r〕

    D

    修正久期＝Macaulay久期/〔（1+r）/c〕


    正确答案： D
    解析： 暂无解析

  • 第23题：

    单选题
    已知投资组合中各种债券的久期，如何得到投资组合的久期？（）
    A

    将各种债券的久期进行加权平均得到，权重是各种证券在投资组合中的比例

    B

    将各种债券的久期进行算术平均得到

    C

    取各种债券久期中最小的久期作为组合久期

    D

    取各种债券久期中最大的久期作为组合久期


    正确答案： D
    解析： 暂无解析

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