CAPM模型的理论意义在于( )。A.决定个别证券或组合的预期收益率及系统风险B.用来评估证券的相对吸引力C.用以指导投资者的证券组合D.是进行证券估价和资产组合业绩评估的基础

题目

CAPM模型的理论意义在于( )。

A.决定个别证券或组合的预期收益率及系统风险

B.用来评估证券的相对吸引力

C.用以指导投资者的证券组合

D.是进行证券估价和资产组合业绩评估的基础


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参考答案和解析
参考答案:ABD
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  • 第1题:

    CAPM模型的理论意义在于()

    A.决定个别证券或组合的预期收益率及系统风险
    B.用来评估证券的相对吸引力
    C.用以指导投资者的证券组合
    D.是进行证券估价和资产组合业绩评估的基础

    答案:A,B,D
    解析:

  • 第2题:

    如果CAPM模型成立,那么,下列说法中正确的有( )。

    A.如果投资者持有某一只高风险的证券,其对该证券的预期收益率可由CAPM模型确定
    B.β系数为0的股票,其预期收益率为0
    C. CAPM模型适用于弱有效的资本市场
    D.β系数为1的资产,其预期收益率等于市场组合的预期收益率
    E.β系数可以用来衡量一种证券或一个投资组合相对总体市场的波动性

    答案:A,D,E
    解析:
    B项,



    的计算公式,口系数为0的股票,其预期收益率为无风险利率。C项,CAPM模型的基本假设包括:①投资者是理性的,而且严格按照马科维茨模型的规则进行多样化的投资,并将从有效边界的某处选择投资组合;②资本市场是完全有效的市场,没有任何摩擦阻碍投资。

  • 第3题:

    【判断题】证券市场线用来反映个别资产或组合资产的预期收益率与其所承担的系统风险β系数之间的线性关系。()

    A.Y.是

    B.N.否


    均衡时,收益是对承担系统风险的补偿;均衡时,系统风险的价格是市场组合期望收益率与无风险收益率的差额;均衡时,所有证券或组合的单位系统风险补偿相等;均衡时,期望收益率相同的证券具有相同的贝塔系数

  • 第4题:

    (2018年)关于CAPM模型,下列说法错误的是()。

    A.CAPM模型是以马科维茨证券组合理论为基础的
    B.CAPM模型假设存在交易费用和税金
    C.CAPM模型揭示均衡状态下证券收益率与风险之间的关系
    D.CAPM模型假设所有投资者都进行充分分散化的投资

    答案:B
    解析:
    CAPM模型假设条件之一为:不存在交易费用和税金。

  • 第5题:

    下列有关证券市场线的表述正确的有(  )。

    A.证券市场线的斜率为个别资产(特定投资组合)的必要收益率超过无风险收益率的部分与该资产(投资组合)的β系数的比
    B.证券市场线的斜率为市场组合的平均收益率超过无风险收益率的部分
    C.证券市场线用来反映个别资产或资产组合的必要收益率与其所承担的系统风险β系数之间的线性关系
    D.证券市场线是资本资产定价模型用图示形式表示的结果
    E.在市场均衡状态下,每项资产的预期收益率应该高于其必要收益率

    答案:A,B,C,D
    解析:
    证券市场线是资本资产定价模型用图示形式表示的结果,它是以β系数为横轴,以个别资产或资产组合的必要收益率为纵轴的一条直线,所以选项C、D的表述均正确;按照资本资产定价模型:R=Rf+β(Rm-Rf),可以看出斜率即为(Rm-Rf),所以选项B正确,而按照资本资产定价模型变形后:(Rm-Rf)=(R-Rf)/β,所以选项A正确;在资本资产定价模型的理论框架下,假设市场是均衡的。在市场均衡状态下,每项资产的预期收益率应该等于其必要收益率,所以选项E错误。