某纺织厂3个月后将向美国进口棉花250000磅，当前棉花价格为72美分／磅，为防止价格上涨，该厂买入5手棉花期货避险，成交价格78.5美分／磅。3个月后，棉花交货价格为70美分／镑，期货平仓价格为75.2美分／磅，棉花实际进口成本为( )美分／磅。A. 73.3 B. 75.3 C. 71.9 D. 74.6

题目
某纺织厂3个月后将向美国进口棉花250000磅，当前棉花价格为72美分／磅，为防止价格上涨，该厂买入5手棉花期货避险，成交价格78.5美分／磅。3个月后，棉花交货价格为70美分／镑，期货平仓价格为75.2美分／磅，棉花实际进口成本为( )美分／磅。

A. 73.3
B. 75.3
C. 71.9
D. 74.6
相似考题

1.某投资者以26'7美分/蒲式耳的权利金买入执行价格为450美分/蒲式耳的看涨期权，当标的物期货合约价格上涨为470'2美分/蒲式耳时，则该看涨期权的时间价值为（ ）。A．6.375美分/蒲式耳B．20美分/蒲式耳C．0美分/蒲式耳D．6.875美分/蒲式耳

2.某投资者在2008年2月22日买入5月期货合约价格为284美分/蒲式耳，同时买入5月份CBOT小麦看跌期权敲定价格为290美分，权利金为12美分，则该期权的损益平衡点为（ ）美分。A．278B．272C．296D．302

3.CME交易的玉米期货看跌期权，执行价格为450美分／蒲式耳、权利金为22′3美分／蒲式耳（玉米期货期权的最小变动价位为1／8美分／蒲式耳），则玉米期货看跌期权实际价格为（ ）。 A.22．375美分／蒲式耳 B.22美分／蒲式耳 C.42．875美分／蒲式耳 D.450美分／蒲式耳

4.CME集团的玉米期货看跌期权，执行价格为435美分/蒲式耳、权利金为20'3美分/蒲式耳，执行价格相同的玉米期货看涨期权的权利金为40'7美分/蒲式耳，当标的玉米期货合约的价格为475'2美分/蒲式耳时，以上看跌期权的时间价值为（ ）。A．20.875美分/蒲式耳B．20.375美分/蒲式耳C．0.375美分/蒲式耳D．0.875美分/蒲式耳

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  • 第1题：

    CME集团的玉米期货看涨期权，执行价格为450美分/蒲式耳，权利金为42.7美分蒲式耳，当标的玉米期货合约的价格为478.2美分/蒲式耳时，该看涨期权的时间价值为（ ）美分/蒲式耳。

    A.28.5
    B.14.375
    C.22.375
    D.14.625

    答案：B
    解析：
    玉米期货合约的价格为478'2=478+2*1/4=478.5（美分/蒲式耳）（注意:玉米期货的最小变动价位为1/4美分/蒲式耳）。看涨期权的权利金为42`7=42+7*1/8=42.875{美分/蒲式耳）（注意:玉米期权的最小变动价位为1/8美分/蒲式耳）。则该看涨期权的内涵价值为478.5-450=28.5（美分/蒲式耳），时间价值=42.875-28.5=14.375（美分/蒲式耳）。

  • 第2题：

    共用题干

    CME交易的玉米期货看跌期权，执行价格为450美分/蒲式耳、权利金为2273美分/蒲式耳（玉米期货期权的最小变动价位为1/8美分/蒲式耳），执行价格的玉米期货看涨期权的权利金为4277美分/蒲式耳，则玉米期货看跌期权与看涨期权的实际价格分别为()。
    A.22.375美分/蒲式耳
    B.22美分/蒲式耳
    C.42.875美分/蒲式耳
    D.450美分/蒲式耳

    答案：A,C
    解析：
    本题考查看涨期权的实际价格的计算。CME交易的玉米期货看跌期权，执行价格为450美分/蒲式耳、权利金为22′3美分/蒲式耳（玉米期货期权的最小变动价位为1/8美分/蒲式耳），则实际价格=22+3*1/8=22.375（美分，/蒲式耳），执行价格的玉米期货看涨期权的权利金为42′7美分/蒲式耳，则实际价格=42+7*1/8=42.875（美分/蒲式耳）。

  • 第3题：

    CME交易的玉米期货期权，执行价格为450美分／蒲式耳，执行价格的玉米期货看涨期权的权利金为42′7美元／蒲式耳（42+7×1／8=42．875），当标的玉米期货合约的价格为478′2美分／蒲式耳（478+2×1／4=478．5）时（玉米期货的最小变动价位为1／4美分／蒲式耳），以上看涨期权的时间价值为（ ）。

    A.14．375美分／蒲式耳
    B.15．375美分／蒲式耳
    C.16．375美分／蒲式耳
    D.17．375美分／蒲式耳

    答案：A
    解析：
    看涨期权的内涵价值=478．5-450=28．5（美分／蒲式耳），时间价值=42．875-28．5=14．375（美分／蒲式耳）。

  • 第4题：

    CME集团的玉米期货看涨期权，执行价格为450美分／蒲式耳，权利金为42'7美分／蒲式耳，当标的玉米期货合约的价格为478'2美分／蒲式耳时，该看涨期权的时间价值为（ ）美分／蒲式耳。

    A.28.5
    B.14.375
    C.22.375
    D.14.625

    答案：B
    解析：
    玉米期货合约的价格为478'2=478+2x1/4=478.5（美分）（注意：玉米期货的最小变动价位为1/4美分／蒲式耳）。看涨期权的权利金为42'7=42+7×1/8=42.875（美分）（注意：玉米期权的最小变动价位为1/8美分／蒲式耳。则该看涨期权的内涵价值为478.5-450=28.5（美分／蒲式耳），时间价值=42.875-28.5=14.375（美分／蒲式耳）。

  • 第5题：

    某交易者以10美分/磅卖出11月份到期、执行价格为380美分/磅的铜看跌期货期权。期权到期时，标的铜期货价格为375美分/磅，则该交易者到期净损益为（）美分/磅。（不考虑交易费用和现货升贴水变化）?

    A.5
    B.10
    C.0
    D.15

    答案：A
    解析：
    看跌期权到期时，执行价格（380）大于期货价格（375），买方会执行期权，此时看跌期权卖方的损益为10－（380－375）＝5（美分/磅）。

  • 第6题：

    某交易者以10美分／磅卖出11月份到期、执行价格为380美分／磅的铜看跌期货期权。期权到期时，标的铜期货价格为375美分／磅，则该交易者到期净损益为（??）美分／磅。(不考虑交易费用和现货升贴水变化)

    A. 5
    B. 10
    C. 0
    D. 15

    答案：A
    解析：
    看跌期权到期时，若执行价格大于期货价格，买方会执行期权，卖出看跌期权的履约损益=标的资产价格卖出价-执行价格+权利金.所以该交易者的到期损益=375-380+10=5(美分／磅)。

  • 第7题：

    CME交易的玉米期货期权，执行价格为450美分／蒲式耳，执行价格的玉米期货看涨期权的权利金为42′7美分／蒲式耳(42+7 1／8=42．875)，当标的玉米期货合约的价格为478′2美分／蒲式耳(478+21／4=478．5)时(玉米期货的最小变动价位为1／4美分／蒲式耳)，以上看涨期权的时间价值为（ ）。

    A、14．375美分／蒲式耳
    B、15．375美分／蒲式耳
    C、16．375美分／蒲式耳
    D、17．375美分／蒲式耳

    答案：A
    解析：
    看涨期权的内涵价值=478．5-450=28．5(美分／蒲式耳)，时间价值=42．875-28．5=14．375(美分／蒲式耳)。

  • 第8题：

    3月24日，某期货合约价格为702美分／蒲式耳，某投资者卖出5份执行价格为760美分／蒲式耳的看涨期权，权利金为60美分／蒲式耳，设到期时期货合约价格为808美分／蒲式耳，该投资者盈亏情况为（ ）。(不计手续费，1张=5000蒲式耳)

    A、亏损10美分／蒲式耳
    B、盈利60美分／蒲式耳
    C、盈利20美分／蒲式耳
    D、亏损20美分／蒲式耳

    答案：B
    解析：
    该投资者盈亏情况=权利金收入-履行看涨期权合约义务支出=5份60美分／蒲式耳-5份(808美分／蒲式耳-760美分／蒲式耳)=60美分／蒲式耳。

  • 第9题：

    某纺织厂向美国进口棉花250000磅，当时价格为72美分/磅，为防止价格上涨，所以买了5手棉花期货避险，价格78.5美分/磅。后来交货价格为70美分/磅，期货平仓于75.2美分/磅，则实际的成本为（）。

    • A、73.3美分
    • B、75.3美分
    • C、71.9美分
    • D、74.6美分

    正确答案:A

  • 第10题：

    单选题
    某纺织厂向美国进口棉花250000磅，当时价格为72美分/磅，为防止价格上涨，所以买了5手棉花期货避险，价格78.5美分/磅。后来交货价格为70美分/磅，期货平仓于75.2美分/磅，则实际的成本为（）。
    A

    73.3美分

    B

    75.3美分

    C

    71.9美分

    D

    74.6美分


    正确答案： B
    解析： 暂无解析

  • 第11题：

    单选题
    CME交易的玉米期货期权，执行价格为450美分／蒲式耳，执行价格的玉米期货看涨期权的权利金为42′7美分／蒲式耳(42+7 1／8=42．875)，当标的玉米期货合约的价格为478′2美分／蒲式耳(478+21／4=478．5)时(玉米期货的最小变动价位为1／5美分／蒲式耳)，以上看涨期权的时间价值为（   ）。
    A

    14．375美分／蒲式耳

    B

    15．375美分／蒲式耳

    C

    16．375美分／蒲式耳

    D

    17．376美分／蒲式耳


    正确答案： B
    解析：

  • 第12题：

    单选题
    3月份，大豆现货的价格为650美分／蒲式耳。某经销商需要在6月购买大豆，为防止价格上涨，以105美分／蒲式耳的价格买入执行价格为700美分／蒲式耳的7月份大豆看涨期权。到6月份，大豆现货价格上涨至820美分／蒲式耳，期货价格上涨至850美分／蒲式耳，且该看涨期权价格也升至300美分／蒲式耳。该经销商将期权平仓并买进大豆现货，则实际采购大豆的成本为()美分／蒲式耳。
    A

    625

    B

    650

    C

    655

    D

    700


    正确答案： D
    解析： 将该看涨期权平仓，即以300美分／蒲式耳的价格卖出一张7月份大豆看涨期权，由此获得权利金的价差收益=300—105=195(美分／蒲式耳)，则实际采购大豆的成本=820—195=625(美分／蒲式耳)。

  • 第13题：

    某大豆进口商在5月即将从美国进口大豆，为了防止价格上涨 ，2月10日该进口商在CBOT买入40手执行价格为660美分/蒲式耳 , 5月大豆的看涨期权利金为10美分/蒲式耳 , 当时CBOT5月大豆的期货价格为640美分/蒲式耳。当期货价格涨到（ ）美分/蒲式耳时，该进口商的期权能达到盈亏平衡。

    A.640
    B.650
    C.670
    D.680

    答案：C
    解析：
    买入看涨期权的损益平衡点为：标的物市场价格=执行价格+权利金本题中， 为：660 + 10=670 （美分/蒲式耳）。（ 期货价格640美分/蒲式耳，只是干扰项）

  • 第14题：

    2月份到期的执行价格为380美分／蒲式耳的玉米期货看涨期权（A），其标的玉米期货价格为380美分／蒲式耳，权利金为25美分／蒲式耳；3月份到期的执行价格为360美分／蒲式耳的玉米期货看涨期权（B），该月份玉米期货价格为380美分／蒲式耳，权利金为45美分／蒲式耳。比较A、B两期权的内涵价值（ ）。

    A.A大于B
    B.A与B相等
    C.A小于B
    D.不确定

    答案：C
    解析：
    A的看涨期权的内涵价值=标的资产的市场价格一执行价格=380-380=0（美分／蒲式耳）；B的看涨期权的内涵价值=标的资产的市场价格一执行价格=380-360=20（美分／蒲式耳）。则其内含价值A小于B。

  • 第15题：

    某期货交易所内的执行价格为450美分／蒲式耳的玉米看跌期权，当标的玉米期货价格为400美分／蒲式耳时，看跌期权的内涵价值为（ ）。

    A.450+400=850（美分／蒲式耳）
    B.450+0=450（美分／蒲式耳）
    C.450—400=50（美分／蒲式耳）
    D.400-0=400（美分／蒲式耳）

    答案：C
    解析：
    执行价格为450美分／蒲式耳的玉米看跌期权，当标的玉米期货价格为400美分／蒲式耳时，看跌期权的内涵价值=450-400=50（美分／蒲式耳）。

  • 第16题：

    执行价格为800美分/蒲式耳的7月小麦期货看跌期权价格为78美分/蒲式耳,当期权合约标的7月小麦期货的价格为808美分/蒲式耳时,该期权的（ ）。

    A.内涵价值为78美分/蒲式耳，时间价值为0
    B.内涵价值为0，时间价值为78美分/蒲式耳
    C.内涵价值为8美分/蒲式耳，时间价值为70美分/蒲式耳
    D.内涵价值为70美分/蒲式耳，时间价值为8美分/蒲式耳

    答案：B
    解析：
    看跌期权的内涵价值=执行价格-标的资产价格=800-808＜0,则内涵价值为0,时间价值=权利金-内涵价值=78-0=78

  • 第17题：

    共用题干

    执行价格为450美分/蒲式耳，权利金为2273美分/蒲式耳的玉米期货看跌期权，当标的玉米期货合约的价格为478′2美分/蒲式耳(478+2*1/4=478.5)时（玉米期货的最小变动价位为1/4美分/蒲式耳），其看跌期权的时间价值为()。
    A.23.375美分/蒲式耳
    B.24.375美分/蒲式耳
    C.25.375美分/蒲式耳
    D.22.375美分/蒲式耳

    答案：D
    解析：
    本题考查看跌期权时间价值。由于执行价格低于标的物市场价格，为虚值期权，内涵价值=0，时间价值=权利金=22.375（美分/蒲式耳）。

  • 第18题：

    共用题干

    CME交易的玉米期货看跌期权，执行价格为450美分/蒲式耳，当标的玉米期货合约的价格为478′2美分/蒲式耳(478+2*1/4=478.5)时（玉米期货的最小变动价位为1/4美分/蒲式耳），以上看涨期权内涵价值为()。
    A.478.2美分/蒲式耳
    B.28.5美分/蒲式耳
    C.38.5美分/蒲式耳
    D.378.2美分/蒲式耳

    答案：B
    解析：
    本题考查看涨期权内涵价值。看涨期权的内涵价值=478.5-400=28.5（美分/蒲式耳）。

  • 第19题：

    3月24日，某期货合约价格为702美分／蒲式耳，某投资者卖出5份执行价格为760美分／蒲式耳的看涨期权，权利金为60美分／蒲式耳，设到期时期货合约价格为808美分／蒲式耳，该投资者盈亏情况为（ ）。(不计手续费，1张=5000蒲式耳)

    A. 亏损10美分／蒲式耳
    B. 盈利60美分／蒲式耳
    C. 盈利20美分／蒲式耳
    D. 亏损20美分／蒲式耳

    答案：B
    解析：
    该投资者盈亏情况=权利金收入-履行看涨期权合约义务支出=5份60美分／蒲式耳-5份(808美分／蒲式耳-760美分／蒲式耳)=60美分／蒲式耳。

  • 第20题：

    如果7 月1 日的小麦现货价格为800 美分/蒲式耳，7 月份小麦期货合约的价格为810 美分/蒲式耳，11 月份小麦期货合约的价格为830 美分/蒲式耳，那么该小麦的基差为（ ）美分/蒲式耳。

    A.10
    B.30
    C.-10
    D.-30

    答案：C
    解析：
    基差是用来表示标的物的现货价格与所用合约的期货价格之差，公式是：现货价格—期货价格，所以答案为800－810＝－10，十一月份期货价格为干扰项。

  • 第21题：

    某套利者在3月10日以780美分／蒲式耳买入5月份大豆期货合约，同时卖出9月份大豆期货合约。到4月15日平仓时，价差为15美分／蒲式耳。已知平仓后盈利为10美分／蒲式耳，则建仓时9月份大豆期货合约的价格可能为（）美分／蒲式耳。

    • A、775
    • B、785
    • C、805
    • D、755

    正确答案:A,C

  • 第22题：

    单选题
    某纺织厂3个月后将从美国进口棉花250000磅，当前棉花价格为72美分/磅，为防止价格上涨，该厂买入5手棉花期货避险，成交价格78.5美分/磅。3个月后，棉花交货价格为70美分/磅，期货平仓价格为75.2美分/磅，棉花实际进口成本为（　　）美分/磅。
    A

    73.3

    B

    75.3

    C

    71.9

    D

    74.6


    正确答案： A
    解析： 由于期货对冲亏损78.5-75.2=3.3（美分/磅），所以进口棉花的实际成本为70+3.3=73.3（美分/磅）。

  • 第23题：

    单选题
    某纺织厂3个月后将向美国进口棉花250000磅，当前棉花价格为72美分/磅，为防止价格上涨，该厂买入5手棉花期货避险，成交价格78.5美分/磅。3个月后，棉花交货价格为70美分/镑，期货平仓价格为75.2美分/磅，棉花实际进口成本为（）美分/磅。
    A

    73.3

    B

    75.3

    C

    71.9

    D

    74.6


    正确答案： B
    解析： 由于期货对冲亏损78.5-75.2-3.3（美分/磅），所以进口棉花的实际成本为70+3.3=73.3（美分/磅）。

  • 第24题：

    单选题
    1月10日，小麦期货价格为800美分/蒲式耳，现货价格为790美分/蒲式茸，此时基差为（）。
    A

    10美分/蒲式耳

    B

    -10美分/蒲式耳

    C

    800美分/蒲式耳

    D

    790美分/蒲式耳


    正确答案： A
    解析：

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