基差交易是指企业按某一()加减升贴水方式确立点价方式的同时，在期货市场进行套期保值操作，从而降低套期保值中基差风险的操作。 A.期货合约价格 B.现货价格 C.双方协商价格 D.基差
题目
基差交易是指企业按某一()加减升贴水方式确立点价方式的同时，在期货市场进行套期保值操作，从而降低套期保值中基差风险的操作。
A.期货合约价格
B.现货价格
C.双方协商价格
D.基差
B.现货价格
C.双方协商价格
D.基差
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第1题：
基差交易是指企业按某一合约（ ）加减升贴水方式确立点价方式的同时，在期货市场进行套期保值操作，从而降低套期保值中的基差风险的操作。
A．现货价格
B．期货价格
C．协商价格
D．基差价格
正确答案：B
本题考查基差交易的概念。基差交易是指企业按某一期货合约价格加减升贴水方式确立点价方式的同时，在期货市场进行套期保值操作，从而降低套期保值中的基差风险的操作。(P113)
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第2题：
基差交易是随着点价交易的出现而出现的，是一种将点价交易与套期保值结合在一起的操作方式。（ ）答案：对解析：基差交易是随着点价交易的出现而出现的，是一种将点价交易与套期保值结合在一起的操作方式。 -
第3题：
在大宗商品基差交易中，当判断基差波动风险将大于价格波动风险时，基差卖出方（ ）。A.不应采用套期保值方法来规避风险
B.仍应采用套期保值方法来规避风险
C.可考虑进行部分套期保值来规避风险
D.尽量不采用基差定价交易模式答案：A,D解析：套期保值主要用于规避价格波动风险而非基差波动风险。当基差波动风险很大，采用升贴水报价交易模式风险较大。 -
第4题：
在点价交易合同签订后，基差买方判断期货价格处于下行通道，则合理的操作是（ ）。A.等待点价操作时机
B.进行套期保值
C.尽快进行点价操作
D.卖出套期保值答案：A解析：基差交易合同签订后，基差大小就已经确定了，期货价格就成了决定最终采购价格的唯一未知因素，而且期货价格一般占到现货成交价格整体的90%以上。因此，点价成了基差买方最关注的因素。要想获得最大化收益，买方的主要精力应放在何时点定对自己最为有利的期货价格，也就是对点价的时机选择。当期货价格处于下行通道时，对基差买方有利，此时应等待点价操作时机，当预期期货价格触底时再进行点价。 -
第5题：
点价交易合同签订后，基差买方判断期货价格处于下行通道，则合理的操作是( )。A: 等待点价操作时机
B: 进行套期保值
C: 尽快进行点价操作
D: 卖出套期保值答案：A解析：基差交易合同签订后，基差大小就已经确定了，期货价格就成了决定最终采购价格的惟一未知因素，而且期货价格一般占到现货成交价格整体的90%以上。因此，点价成了基差买方最关注的因素。要想获得最大化收益，买方的主要精力应放在何时点定对自己最为有利的期货价格，也就是对点价的时机选择。当期货价格处于下行通道时，对基差买方有利，此时应等待点价操作时机，
当预期期货价格触底时再进行点价。 -
第6题：
基差交易可以使基差不变，从而在结束套期保值交易时取得理想的保值效果。（）
正确答案:错误 -
第7题：
基差交易不能保证基差不变，从而也无法保证结束套期保值交易时取得理想的保值效果。（）
正确答案:错误 -
第8题：
判断题基差交易与一般的套期保值操作的不同之处在于，由于是点价交易与套期保值操作相结合，套期保值头寸了结的时候，对应的基差基本上等于点价交易时确立的升贴水。这就保证了在套期保值建仓时，就已经知道了平仓时的基差，从而减少了基差变动的不确定性，降低了基差风险。（ ）A对
B错
正确答案： 对解析：
在实施点价之前，双方所约定的期货基准价格是不断变化的。所以交易者仍然面临价格变动风险。为了有效规避这一风险，交易者可以将点价交易与套期保值结合在一起进行操作。基差交易就是点价交易与套期保值操作相结合，套期保值头寸了结的时候，对应的基差基本上等于点价交易时确立的升贴水。这就保证了在套期保值建仓时，就已经知道了平仓时的基差，从而减少了基差变动的不确定性，降低了基差风险。 -
第9题：
单选题点价交易合同签订后，基差买方判断期货价格处于下行通道，则合理的操作是()。A等待点价操作时机
B进行套期保值
C尽快进行点价操作
D卖出套期保值
正确答案： C解析： 基差交易合同签订后，基差大小就已经确定了，期货价格就成了决定最终采购价格的惟一未知因素，而且期货价格一般占到现货成交价格整体的90％以上。因此，点价成了基差买方最关注的因素。要想获得最大化收益，买方的主要精力应放在何时点定对自己最为有利的期货价格，也就是对点价的时机选择。当期货价格处于下行通道时，对基差买方有利，此时应等待点价操作时机，当预期期货价格触底时再进行点价。 -
第10题：
多选题下列对基差交易描述正确的有（）。A基差交易和点价交易是一回事
B基差交易是通过期货交易所公开竞价进行的
C基差交易能够降低套期保值操作中的基差风险
D基差交易是将点价交易与套期保值结合在一起的操作方式
正确答案： C,A解析： -
第11题：
多选题下列操作中，可使期货市场与现货市场盈亏相抵后存在净盈利的是（）。A卖出套期保值，基差走强
B卖出套期保值，基差走弱
C买入套期保值，基差走强
D买入套期保值，基差走弱
正确答案： B,A解析： -
第12题：
单选题在基差交易中，基差卖方控制基差风险最稳妥的办法是（ ）。A在套期保值前，认真研究基差的变化规律，合理选择合适的期货品种
B在套期保值方案实施过程中，选择合适的入场时机并密切跟踪基差变化，测算基差风险
C在套期保值方案实施过程中，在基差出现重大不利变化时及时调整保值操作，以控制基差风险
D尽量找到基差买方，提供合理的升贴水报价，将基差变动风险尽快转移出去
正确答案： A解析：
在基差交易中，基差卖方在套期保值前应认真研究基差的变化规律，合理选择合适的期货品种。在套保方案实施过程中，企业要选择合适的入场时机并密切跟踪基差变化，测算基差风险，在基差出现重大不利变化时及时调整套保操作，以控制基差风险。但最稳妥的办法还是尽量找到基差买方，提供合理的升贴水报价，将基差变动风险尽快转移出去。 -
第13题：
下列对基差交易的说法，正确的有（）。A.基差交易和点价交易是一回事
B.基差交易能够降低套期保值操作中的基差风险
C.基差交易是通过期货交易所公开竞价进行的
D.基差交易是将点价交易与套期保值结合在一起的操作方式答案：B,D解析：A项，基差交易是指企业按某一期货合约价格加减升贴水方式确立点价方式的同时，在期货市场进行套期保值操作，从而降低套期保值中的基差风险的操作，它是一种将点价交易与套期保值结合在一起的操作方式。C项，基差交易中的价格以约定的某月期货价格为基准，在此基础上加减一个升贴水来确定。升贴水的高低，与点价所选取的期货合约月份的远近、期货交割地与现货交割地之间的运费以及期货交割商品品质与现货交割商品品质的差异有关，参考经纪商提供的升贴水报价确定的，并不是期货交易所公开竞价形成的。 -
第14题：
期货市场上的套期保值最基本的操作方式可以分为（ ）。A.基差交易
B.交叉套期保值
C.买入套期保值
D.卖出套期保值
E答案：C,D解析：期货市场上的套期保值可以分为买人套期保值和卖出套期保值两种最基本的操作方式。 -
第15题：
基差买方在期货市场进行相应的套期保值交易，管理敞口风险，其中如果是买方叫价交易，则点价方应及时在期货市场做卖期保值。（ ）答案：错解析：当价格向不利方向发展时，及时在期货市场进行相应的套期保值交易，锁住敞口风险。如果是买方叫价交易，则点价方应及时在期货市场做买期保值；若为卖方叫价交易，则点价方应及时在期货市场做卖期保值；也可采取边点价边套期保值的策略。 -
第16题：
买方叫价交易中， 在点价合同签订后， 基差买方判断期货价格处于下行通道，则合理的操作是（ ）。A.卖出套期保值
B.进行套期保值
C.等待点价操作时机
D.尽快进行点价操作答案：C解析：在买方叫价交易中，基差买方一般不进行套保操作，只在合适时机进行点价。由于基差买方判断价格处于下行通道，因此需要等待点价操作时机。 -
第17题：
基差买方管理敞口风险的主要措施包括（ ）。A、一次性点价策略，结束基差交易
B、及时在期货市场进行相应的套期保值交易
C、运用期权工具对点价策略进行保护
D、分批点价策略，减少亏损答案：A,B,C,D解析：为了尽量避免或减少因对价格判断错误导致点价策失误造成的巨大风险，基差买方应该采取有效措施管理敞口风险。主要措施包括：①制定当价格向不利方向发展时的止损性点价策。例如：一次性点价策，结束基差交易；分批点价策，减少亏损。②当价格向不利方向发展时，及时在期货市场进行相应的套期保值交易，锁住敞口风险。③运用期权工具对点价策进行保护。 -
第18题：
关于基差交易，以下说法不正确的是（）。
- A、基差交易的实质是一方卖出升贴水，一方买人升贴水
- B、对基差卖方来说，基差交易的实质，是以套期保值方式将自身面临的基差风险通过协议基差的方式转移给现货交易中的对手
- C、决定基差卖方套期保值效果的并不是价格的波动，而是基差的变化
- D、如果基差卖方能使建仓时基差与平仓时基差之差尽可能大，就能获得更多的额外收益
正确答案:D -
第19题：
采用（）方式，无论基差如何变化，都可以在结束套期保值交易时取得理想的保值效果。
- A、正向市场买入保值
- B、反向市场卖出保值
- C、基差走强交易
- D、基差交易
正确答案:D -
第20题：
判断题当价格向不利方向发展时，基差买方在期货市场进行相应的套期保值交易，管理敞口风险。其中如果是买方叫价交易，则点价方应及时在期货市场做卖期保值。（ ）A对
B错
正确答案： 错解析：
如果是买方叫价交易，则点价方应及时在期货市场做买期保值；若为卖方叫价交易，则点价方应及时在期货市场做卖期保值，也可采取边点价边套期保值的策略。 -
第21题：
判断题基差交易作为点价交易与套期保值操作的结合，在了结套期保值头寸时，对应的基差基本上等于点价交易时确立的升贴水，这保证了套期保值建仓时，就已经知道了平仓时的基差，从而减少了基差变动的不确定性，降低了基差风险。（ ）A对
B错
正确答案： 错解析： 暂无解析 -
第22题：
单选题采用（）方式，无论基差如何变化，都可以在结束套期保值交易时取得理想的保值效果。A正向市场买入保值
B反向市场卖出保值
C基差走强交易
D基差交易
正确答案： A解析： 暂无解析 -
第23题：
单选题套期保值者与现货交易的对方协商得到的基差，在（）的情况下，能够实现完全套期保值。A大于开始做套期保值时的基差
B小于开始做套期保值时的基差
C等于开始做套期保值时的基差
D不等于开始做套期保值时的基差
正确答案： B解析： 套期保值者与现货交易的对方协商得到的基差，在等于开始做套期保值时的基差的情况下，能够实现完全套期保值。