7月初，某经销商以5430元／吨的价格买入1000吨大豆现货，同时卖出9月份大豆期货合约做套期保值。建仓价格为5460元／吨。一个月后，该经销商卖出现货，同时在期货市场平仓，此时的基差为-50元／吨。则其套期保值效果为（）。（不计手续费等费用）A.不完全套期保值，且有净亏损10000元 B.不完全套期保值，且有净亏损20000元 C.不完全套期保值，且有净盈利10000元 D.不完全套期保值，且有净盈利20000元

题目
7月初，某经销商以5430元／吨的价格买入1000吨大豆现货，同时卖出9月份大豆期货合约做套期保值。建仓价格为5460元／吨。一个月后，该经销商卖出现货，同时在期货市场平仓，此时的基差为-50元／吨。则其套期保值效果为（）。（不计手续费等费用）

A.不完全套期保值，且有净亏损10000元
B.不完全套期保值，且有净亏损20000元
C.不完全套期保值，且有净盈利10000元
D.不完全套期保值，且有净盈利20000元
相似考题

1.某大豆经销商做卖出套期保值，卖出10手期货合约建仓，基差为-30元/吨，买人平仓时的基差为-50元/吨，该经销商在套期保值中的盈亏状况是（ ）。A．盈利2000元B．亏损2000元C．盈利1000元D．亏损1000元

2.某大豆经销商做卖出套期保值，卖出10手期货合约建仓，基差为-30元/吨，买入平仓时的基差为-50元/吨，该经销商在套期保值中的盈亏状况是( )。A．盈利2000元B．亏损2000元C．盈利1000元D．亏损1000元

3.某大豆经销商在大连商品交易所做卖出套期保值，在大豆期货合约上建仓10手，当时的基差为-30元／吨，若该经销商在套期保值中出现净亏损2000元，则其平仓时的基差应变为（ ）元／吨。(合约规模10吨／手，不计手续费等费用)A. 20 B. -50 C. -30 D. -20

4.某大豆加工商为避免大豆现货价格风险，做买入套期保值，买入10手期货合约建仓，当时的基差为-30元/吨，卖出平仓时的基差为-60元/吨，该加工商在套期保值中的盈亏状况是( )元。A．盈利3000B．亏损3000C．盈利1500D．亏损1500

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  • 第1题：

    7月初，大豆现货价格为3510元／吨，某农场决定对某10月份收获大豆进行套期保值，产量估计1 000吨。7月5日该农场卖出1o月份大豆期货合约的建仓价格为3550元／吨，10月份，期货价格和现货价格分别跌至3360元／吨和3330元／吨，该农场上述价格卖出现货大豆，同时将期货合约对冲平仓。该农场的套期保值效果是（ ）。（不计手续费等费用）

    A.不完全套期保值且有净亏损
    B.基差走强30元／吨
    C.期货市场亏损190元／／吨
    D.在套期保值操作下。该农场大豆的售价相当于3520元/吨

    答案：D
    解析：
    卖出套期保值套期保值效果如下：
    （图）

    通过套期保值，大豆的实际销售价相当于：现货市场实际销售价+期货市场每吨盈利=3330+190=3520（元／吨）。

  • 第2题：

    我国某榨油厂预计两个月后需要1000吨大豆作为原料，决定进行大豆套期保值交易。该厂在期货合约上的建仓价格为4080元/H屯。此时大豆现货价格为4050元/吨。两个月后，大豆现货价格为4350元/吨，该厂以此价格购入大豆，同时以4420元/吨的价格将期货合约对冲平仓，则该厂的套期保值效果是（　　）。(不计手续费等费用)

    A．不完全套期保值，且有净盈利40元/吨

    B．完全套期保值，期货市场与现货市场盈亏刚好相抵

    C．不完全套期保值，且有净盈利340元/吨

    D．不完全套期保值，且有净亏损40元/吨

    答案：A
    解析：
    买入套期保值是指套期保值者通过在期货市场建立多头头寸，预期对冲其现货商品或资产空头，或者未来将买入的商品或资产的价格上涨风险的操作。计算过程如表12所示。可见，该厂套期保值效果是不完全套期保值，且有净盈利40元/吨。

  • 第3题：

    7月份，大豆的现货价格为5040元/吨，某经销商打算在9月份买进100吨大豆现货，由于担心价格上涨，故在期货市场上进行套期保值操作，以5030元/吨的价格买入100吨11月份大豆期货合约。9月份时，大豆现货价格升至5060元/吨，期货价格相应升为5080元/吨，该经销商买入100吨大豆现货，并对冲原有期货合约。则下列说法正确的是（）。

    A. 该市场由正向市场变为反向市场
    B. 该市场上基差走弱30元/吨
    C. 该经销商进行的是卖出套期保值交易
    D. 该经销商实际买入大豆现货价格为5040元/吨

    答案：B
    解析：
    期货市场盈利为5080-5030=50（元/吨），相当于买入大豆现货价格为5060-50=5010（元/吨）。基差由10元/吨（ 5040-5030）到-20元/吨（5060-5080），由正到负，市场由反向变成正向；经销商担心价格下跌，进行的是买入套期保值交易。

  • 第4题：

    某大豆经销商在大连商品交易所做卖出套期保值，在大豆期货合约上建仓10手，当时的基差为-30元／吨，若该经销商在套期保值中出现净亏损2000元，则其平仓时的基差应变为（）元／吨。（合约规模10吨／手，不计手续费等费用）

    A.20
    B.-50
    C.-30
    D.-20

    答案：B
    解析：
    进行卖出套期保值，如果基差走弱，两个市场盈亏相抵后存在净亏损，它将使套期保值者承担基差变动不利的风险，其价格与其预期价格相比要略差一些。该经销商出现了净亏损，所以其基差是走弱的。净亏损额为2000元，则有2000÷（10×10）=20（元/吨）。建仓时基差为-30元/吨，盈亏=平仓基差－建仓基差=-20（元/吨），所以平仓基差=-50元/吨。

  • 第5题：

    某榨油厂预计两个月后需要1000吨大豆作为原料，决定利用大豆期货进行套期保值，于是在5月份大豆期货合约上建仓，成交价格为4100元／吨。此时大豆现货价格为4050元／吨。两个月后大豆现货价格4550元／吨，该厂以此价格购入大豆，同时以4620元／吨的价格购入大豆，同时以4 620元／吨的价格将期货合约对冲平仓。通过套期保值操作，该厂
    购买大豆的实际成本是（ ）元／吨。(不计手续费等费用)

    A. 4070
    B. 4030
    C. 4100
    D. 4120

    答案：B
    解析：
    买入套期保值的操作情形之一：预计在未来要购买某种商品或资产，购买价格尚未确定时，担心市场价格上涨，使其购入成本提高。故依照题意，榨油厂进行的是买入套期保值。买入套期保值，基差走弱，存在净盈利20元／吨，通过套期保值，大豆的实际销售价相当于：现货市场实际销售价一期货市场每吨盈利=4550-520=4030(元／吨)。

  • 第6题：

    某大豆经销商在大连商品交易所做卖出套期保值，在某月份大豆期货合约上建仓10手，当时的基差为-30元/吨，若该经销商在套期保值中出现净亏损2000元，则其平仓时的基差应变为（ ）元/吨（不计手续费等费用）。

    A、-20
    B、-50
    C、20
    D、-30

    答案：B
    解析：
    进行卖出套期保值，如果基差走弱，两个市场盈亏相抵后存在净亏损，它将使套期保值者承担基差变动不利的风险，其价格与其预期价格相比要略差一些。平仓时基差=－30-2000/（10*10）=－50（元/吨）。（大豆交易单位10吨/手）。

  • 第7题：

    6月份大豆现货价格为5000元／吨，某经销商计划在9月份大豆收获时买入500吨大豆。由于担心价格上涨，以5050元／吨的价格买入500吨11月份的大豆期货合约。到9月份，大豆现货价格上涨至5200元／吨，此时期货价格也涨至5250元／吨，此时买入现货并平仓期货。则该经销商进行套期保值操作实际购进大豆的价格为（）。

    • A、5250元／吨
    • B、5200元／吨
    • C、5050元／吨
    • D、5000元／吨

    正确答案:D

  • 第8题：

    某豆油经销商利用大连商品交易所期货进行卖出套期保值，卖出时基差为-30元/吨，平仓时基差为-10元/吨，则该套期保值的效果是（）（不计手续费等费用）。

    • A、套期保值者不能完全对冲风险，有净亏损
    • B、套期保值者可以将风险完全对冲，且有净盈利
    • C、套期保值者可以实现期货市场和现货市场和盈亏完全相接
    • D、由于不知道期货价格是上涨不是下跌，故无法判断

    正确答案:B

  • 第9题：

    单选题
    7月初，某农场决定利用大豆期货为其9月份将收获的大豆进行套期保值。7月5日该农场在11月份大豆期货合约上建仓，成交价格为4050元/吨。此时大豆现货价格为4010元/吨。至9月份，现货价格至4320元/吨，该农场按此现货价格出售大豆，同时将期货合约对冲平仓。通过套期保值操作该农场大豆的实际售价是4070元/吨，则该农场期货合约对冲平仓价格为（）元/吨（不计手续费等费用）。
    A

    4110

    B

    4300

    C

    4260

    D

    3760


    正确答案： D
    解析：

  • 第10题：

    单选题
    某榨油厂预计两个月后需要1000吨大豆作为原料，决定利用大豆期货进行套期保值，于是在5月份大豆期货合约上建仓，成交价格为4100元/吨。此时大豆现货价格为4050元/吨。两个月后，大豆现货价格为4550元/吨，该厂以此价格购入大豆，同时以4620元/吨的价格将期货合约对冲平仓。通过套期保值操作，该厂购买大豆的实际成本是（  ）元/吨（不计手续费等费用）。
    A

    4070

    B

    4100

    C

    4030

    D

    4120


    正确答案： B
    解析：

  • 第11题：

    单选题
    某大豆经销商做卖出套期保值，卖出10手期货合约建仓，基差为-30元／吨，买入平仓时的基差为-50元／吨，该经销商在套期保值中的盈亏状况是（）。
    A

    盈利2000元

    B

    亏损2000元

    C

    盈利1000元

    D

    亏损1000元


    正确答案： A
    解析： 暂无解析

  • 第12题：

    多选题
    7月份，大豆的现货价格为5010元/吨。某生产商担心9月份大豆收获时出售价格下跌，故进行套期保值操作，以5050元/吨的价格卖出100吨11月份的大豆期货合约。9月份时，大豆现货价格降为4980元/吨，期货价格降为5000元/吨。该生产商卖出100吨大豆现货，并对冲原有期货合约，则下列说法不正确的是（　　）。
    A

    市场上基差走强

    B

    该生产商在现货市场上亏损，在期货市场上盈利

    C

    实际卖出大豆的价格为5030元/吨

    D

    该生产商在此套期保值操作中净盈利10000元


    正确答案： C,B
    解析： 7月份基差=5010-5050=-40（元/吨），9月份基差=4980-5000=-20（元/吨），所以基差走强。在现货市场上，净盈利=（4980-5010）×100=-3000（元），在期货市场上，净盈利=（5050-5000）×100=5000（元），套期保值净盈利=-3000+5000=2000（元）。实际卖出大豆的价格为4980+（5050-5000）=5030（元/吨）。

  • 第13题：

    7月初，玉米现货价格为3510元／吨，某农场决定对某10月份收获玉米进行套期保值，产量估计1 000吨。7月5日该农场在11月份玉米期货合约的建仓价格为3550元／吨，至10月份，期货价格和现货价格分别跌至3360元／吨和3330元／吨；该农场上述价格卖出现货玉米，同时将期货合约对冲平仓。该农场的套期保值效果是（ ）。(不计手续费等费
    用)

    A. 基差走强30元／吨
    B. 期货市场亏损190元／吨
    C. 不完全套期保值，且有净亏损
    D. 在套期保值操作下，该农场玉米的售价相当于3520元／吨

    答案：D
    解析：
    卖出套期保值，基差走强，存在净盈利10元／吨。通过套期保值，玉米的实际销售价相当于=现货市场实际销售价+期货市场每吨盈利=3330+190=3520(元／吨)。

  • 第14题：

    7月份，大豆的现货价格为5040元/吨，某经销商打算在9月份买进100吨大豆现货，由于担心价格上涨，故在期货市场上进行套期保值操作，以5 030元/吨的价格买入100吨11月份大豆期货合约。9月份时，大豆现货价格升至5060元/吨，期货价格相应升为5080元/吨，该经销商买入100吨大豆现货，并对冲原有期货合约。
    4月初,黄金现货价格为300元/克。我国某金饰品生产企业需要在3个月后买入1吨黄金用于生产首饰,决定进行套期保值。
    该企业在4月份黄金期货合约上的建仓价格为305元/克。7月初，黄金期货价格至325元/克，现货价格至318元/克。该企业在现货市场购买黄金。同时将期货合约对冲平仓。该企业套期保值效果是（ ）（不计手续费等费用）。

    A.不完全套期保值，且有净亏损
    B.基差走强2元/克
    C.通过套期保值，黄金实际采购价格为298元/克
    D.期货市场盈利18元/克

    答案：C
    解析：
    企业预计3个月后买入黄金，担心黄金价格上涨，则进行的是买入套期保值。4月初基差=300-305=-5元/克，7月初基差=318-325=-7元/克，买入套期保值，基差走弱，则净盈利2元/克。期货市场盈利=325-305=20元/克，黄金实际买入价格=318-20=298元/克。

  • 第15题：

    某大豆经销商在大连商品交易所进行买入20手大豆期货合约进行套期保值，建仓时基差为-20元/吨，以下描述正确的是（ ）（大豆期货合约规模为每手10吨，不计手续费等费用）。

    A.若在基差为-10元/吨时进行平仓，则套期保值的净亏损为2000元
    B.若在基差为-10元/吨时进行平仓，则套期保值的净盈利为6000元
    C.若在基差为-40元/吨时进行平仓，则套期保值的净亏损为4000元
    D.若在基差为-50元/吨时进行平仓，则套期保值的净盈利为6000元

    答案：A,D
    解析：
    买入套期保值，基差走弱，盈利，建仓时基差为-20元/吨，-50元/吨时进行平仓，基差走弱30元/吨，所以净盈利为30×20×10=6000元；买入套期保值，基差走强，亏损，建仓时基差为-20元/吨，基差为-10元/吨时进行平仓，则基差走强10元/吨，则套期保值的净亏损为2000元。

  • 第16题：

    某大豆经销商在大连商品交易所做卖出套期保值，在某月份大豆期货合约上建仓10手，当时的基差为-30元/吨，若该经销商在套期保值中出现净亏损2000元，则其平仓时的基差应变为（ ）元/吨（不计手续费等费用）。

    A.-20
    B.-50
    C.20
    D.-30

    答案：B
    解析：
    进行卖出套期保值，如果基差走弱，两个市场盈亏相抵后存在净亏损，它将使套期保值者承担基差变动不利的风险，其价格与其预期价格相比要略差一些。平仓时基差=－30-2000/（10*10）=－50（元/吨）。（大豆交易单位10吨/手）。

  • 第17题：

    6月份大豆现货价格为5000元／吨，某经销商计划在9月份大豆收获时买入500吨大豆。由于担心价格上涨，以5050元／吨的价格买入500吨11月份的大豆期货合约。到9月份，大豆现货价格上涨至5200元／吨，期货价格也涨至5250元／吨，此时买人现货并平仓期货。则该经销商进行套期保值操作后，实际购进大豆的价格为（ ）。

    A、5250元／吨
    B、5200元／吨
    C、5050元／吨
    D、5000元／吨

    答案：D
    解析：
    题干中经销商买入套期保值，且在6月份与9月份基差没有变化，价格在上升，则经销商实际购进大豆的价格=现货市场实际采购价格-期货市场每吨盈利=5200-(5250-5050)=5000(元／吨)。

  • 第18题：

    7月初，某农场决定利用大豆期货为其9月份将收获的大豆进行套期保值，7月5日该农场在9月份大豆期货合约上建仓，成交价格为2050元／吨，此时大豆现货价格为2010元／吨。至9月份，期货价格到2300元／吨，现货价格至2320元／吨，若此时该农场以市场价卖出大豆，并将大豆期货平仓，则大豆实际卖价为（　　）。

    A.2070
    B.2300
    C.2260
    D.2240

    答案：A
    解析：
    改农场应该进行卖出套期保值，大豆期货亏损=2300-2050=250（元/吨），所以大豆实际卖出为2320-250=2070（元/吨）。

  • 第19题：

    某大豆经销商做卖出套期保值，卖出10手期货合约建仓，基差为-30元/吨，买人平仓时的基差为-50元/吨，该经销商在套期保值中的盈亏状况是（）。

    • A、盈利2000元
    • B、亏损2000元
    • C、盈利1000元
    • D、亏损1000元

    正确答案:B

  • 第20题：

    单选题
    某加工商为避免大豆现货价格风险，做买入套期保值，买入10手期货合约建仓，基差为-20元/吨，卖出平仓时的基差为-50元/吨，该加工商在套期保值中的盈亏状况是（　　）。
    A

    盈利3000元

    B

    亏损3000元

    C

    盈利1500元

    D

    亏损1500元


    正确答案： D
    解析：
    进行买入套期保值时，基差走弱时存在净盈利，套期保值者能得到完全保护。该加工商的净盈利=[-20-（-50）]×10×10=3000（元）。

  • 第21题：

    单选题
    某大豆经销商做卖出套期保值，卖出10手期货合约建仓，基差为-30元吨，买入平仓时的基差为-60元吨，则该经销商在套期保值中的盈亏状况是（）。
    A

    盈利2000元

    B

    亏损3000元

    C

    盈利1000元

    D

    亏损1000元


    正确答案： A
    解析：

  • 第22题：

    单选题
    6月份大豆现货价格为5000元／吨，某经销商计划在9月份大豆收获时买入500吨大豆。由于担心价格上涨，以5050元／吨的价格买入500吨11月份的大豆期货合约。到9月份，大豆现货价格上涨至5200元／吨，此时期货价格也涨至5250元／吨，此时买入现货并平仓期货。则该经销商进行套期保值操作实际购进大豆的价格为（）。
    A

    5250元／吨

    B

    5200元／吨

    C

    5050元／吨

    D

    5000元／吨


    正确答案： C
    解析： 题干中经销商买入套期保值，且在6月份与9月份基差没有变化，价格在上升，则经销商实际购进大豆的价格=现货市场实际采购价格-期货市场每吨赢利=5200-（5250-5050）=5000（元／吨）。

  • 第23题：

    单选题
    7月份，大豆的现货价格为5 040元／吨，某经销商打算在9月份买进100吨大豆现货，由于担心价格上涨，故在期货市场上进行套期保值操作，以5 030元／吨的价格买人100吨1 1月份大豆期货合约。9月份时，大豆现货价格升至5 060元／吨，期货价格相应升为5 080元／吨，该经销商买人1 00吨大豆现货，并对冲原有期货合约。则下列说法正确的是(    )。
    A

    该市场由正向市场变为反向市场

    B

    该市场上基差走弱30元／吨

    C

    该经销商进行的是卖出套期保值交易

    D

    该经销商实际买人大豆现货价格为5 040元／吨


    正确答案： A
    解析：

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