某投资者6月份以32元/克的权利金买入一张执行价格为280元/克的8月黄金看跌期权。合约到期时黄金期货结算价格为356元/克，则该投资者的利润为（ ）元/克。A.0 B.-32 C.-76 D.-108

题目
某投资者6月份以32元/克的权利金买入一张执行价格为280元/克的8月黄金看跌期权。合约到期时黄金期货结算价格为356元/克，则该投资者的利润为（ ）元/克。

A.0
B.-32
C.-76
D.-108
相似考题

1.某投资者在5月份以5.5美元/盎司的权利金买人一张执行价格为430美元/盎司的6月份黄金看跌期权，又以4.5美元/盎司的权利金卖出一张执行价格为430美元/盎司的6月份黄金看涨期权，再以市场价格4-28.5美元/盎司买进一张6月份黄金期货合约。那么，当合约到期时，该投机者的净收益是（ ）美元/盎司。(不考虑佣金)A．2.5B．1.5C．1D．0.5

2.某投资者在5月份以4．5美元/盎司的权利金买入一张执行价格为400美元/盎司的6月份黄金看跌期权，又以4美元/盎司的权利金卖出一张执行价格为500美元/盎司的6月份黄金看涨期权，再以市场价格498美元/盎司买进一张6月份黄金期货合约。那么当合约到期时，在不考虑其他因素影响的情况下，该投机者的净收益是（ ）美元/盎司。A．0B．0.5C．1D．1.5

3.某投资者在3月份以4．8美元/盎司的权利金买入1份执行价格为800美元/盎司的8月份黄金看跌期权，又以6．5美元/盎司的权利金卖出1份执行价格为800美元/盎司的8月份黄金看涨期权，再以市场价格797美元盎司买人1份6月份黄金期货合约。则在6月底，将期货合约平仓了结，同时执行期权，该投资者的获利是（ ） 美元/盎司。A．3B．4．7C．4．8D．1．7

4.某投资者于2008年5月份以3.2美元/盎司的权利金买入一张执行价格为380美元/盎司的8月黄金看跌期权，以4.3美元/盎司的权利金卖出一张执行价格为380美元/盎司的8月黄金看涨期权；以380.2美元/盎司的价格买进一张8月黄金期货合约，合约到期时黄金期货价格为356美元/盎司，则该投资者的利润为（ ）美元/盎司。A．0.9B．1.1C．1.3D．1.5

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  • 第1题：

    某投资者在2月份以300元的权利金买入一张5月到期、执行价格为10500元的看涨期权，同时，他又以200元的权利金买入一张5月到期、执行价格为10000元看跌期权。若要获利100元，则标的物价格应为（　　）元。

    A、9600
    B、9500
    C、11100
    D、11200

    答案：C
    解析：
    对于这种题目，我们用排除法来解释。选项A，当执行价格为9600元时，看涨期权的净损益=-300（元），看跌期权的净损益=（10000-9600）-200=200（元），不符合要求；选项B，当执行价格为9500元时，看涨期权的净损益=-300（元），看跌期权的净损益=（10000-9500）-200=300（元），不符合要求；当执行价格为11100元时，看涨期权的净损益=11100-10500-300=300（元），看跌期权的净损益=-200（元），符合要求；当执行价格为11200元时，看涨期权的净损益=11200-10500-300=400（元），看跌期权的净损益=-200（元），不符合要求。

  • 第2题：

    在上海期货交易所中，黄金期货看跌期权的执行价格为290元／克，权利金为50元／克，当标的期货合约价格为285元／克时，则该期权的内涵价值为（ ）元／克。

    A.内涵价值=50-（290-285）
    B.内涵价值=5×1000
    C.内涵价值=290-285
    D.内涵价值=290+285

    答案：C
    解析：
    看跌期权的内涵价值=执行价格-标的资产=290-285=5（元／克）。

  • 第3题：

    在8月和12月黄金期货价格分别为256元／克、273元／克时，王某下达“卖出8月黄金期货，同时买入12月黄金期货，价差为11元／克”的限价指令，则不可能成交的价差为（ ）元／克。

    A. 11．00
    B. 10．98
    C. 11．10
    D. 10．88

    答案：C
    解析：
    由于256元／克<273元／克，故王某卖出8月黄金期货，同时买入12月黄金期货(价格较高)的行为属于买入套利，买入套利价差扩大才能盈利，所以建仓时价差越小越好，而王某下达的限价指令为价差11元／克，所以小于或等于11元／克的价差都可能被执行。

  • 第4题：

    在8月和12月黄金期货价格分别为256元／克、273元／克时，王某下达“卖出8月黄金期货，同时买入12月黄金期货，价差为11元／克”的限价指令，则不可能成交的价差为（ ）元／克。

    A.11．00
    B.10．98
    C.11．10
    D.10．88

    答案：C
    解析：
    由于256元／克<273元／克，故王某卖出8月黄金期货，同时买入12月黄金期货（价格较高）的行为属于买入套利，买入套利价差扩大才能盈利，所以建仓时价差越小越好，而王某下达的限价指令为价差11元／克，所以小于或等于11元／克的价差都可能被执行。

  • 第5题：

    4月初，黄金现货价格为300元/克。我国某金饰品生产企业需要在3个月后买入1吨黄金用于生产首饰，决定进行套期保值。该企业在8月份黄金期货合约上的建仓价格为305元/克。7月初，黄金期货价格为325元/克，现货价格为318元/克。该企业在现货市场购买黄金，同时将期货合约对冲平仓。该企业套期保值效果是（ ）。（不计手续费等费用）

    A、基差走强2元/克
    B、通过套期保值，黄金实际采购价格为298元/克
    C、不完全套期保值，且有净亏损
    D、期货市场盈利18元/克

    答案：B
    解析：
    现货市场亏损：318-300=18元/克，期货市场盈利：325-305=20元/克，净盈利：20-18=2元/克，购买黄金实际成本：318-20=298元/吨

  • 第6题：

    上期所黄金期货当前报价为280元/克，COMEX黄金当前报价为1350美元/盎司。假定美元兑人民币汇率为6.6，无套利区间为20美元/盎司。据此回答以下三题。（1盎司=31.1035克）
    若投资者构建跨市场的套利组合，应执行的操作是（ ）。?

    A.买入上期所黄金期货合约，同时卖出COMEX黄金期货合约
    B.卖出上期所黄金期货合约，同时买入COMEX黄金期货合约
    C.买入上期所黄金期货合约，同时买入COMEX黄金期货合约
    D.卖出上期所黄金期货合约，同时卖出上期所黄金期货合约

    答案：A
    解析：
    由于上期所黄金与COMEX黄金目前的价差大于无套利区间，因此，投资者可以构建跨市场的套利组合，买入价格低的期货合约，同时卖出价高的期货合约。所以，应该执行的操作为卖出COMEX黄金期货合约，同时买入上期所黄金期货合约。

  • 第7题：

    某投资者在5月份以30元/吨权利金卖出一张9月到期，执行价格为1200元/吨的小麦看涨期权，同时又以10元/吨权利金卖出一张9月到期执行价格为1000元/吨的小麦看跌期权。当相应的小麦期货合约价格为1120元/吨时，该投资者收益为（）元/吨（每张合约1吨标的物，其他费用不计）

    • A、40
    • B、-40
    • C、20
    • D、-80

    正确答案:A

  • 第8题：

    单选题
    3月4日，某套利者以250元/克买入6月份黄金期货，同时以261元/克卖出11月份黄金期货。假设经过一段时问之后，4月4日，6月份价格变为256元/克，同时11月份价格变为265元/克，该套利者同时将两合约对冲平仓，套利结果为（  ）。
    A

    盈利10元/克

    B

    亏损10元/免

    C

    盈利2元/克

    D

    亏损2元/克


    正确答案： D
    解析：

  • 第9题：

    单选题
    某投资者在3月份以4.8美元/盎司的权利金买入1份执行价格为800美元/盎司的8月份黄金看跌期权，又以6.5美元/盎司的权利金卖出1份执行价格为800美元/盎司的8月份黄金看涨期权，再以市场价格797美元/盎司买入1份6月份黄金期货合约。则在6月底，将期货合约平仓了结，同时执行期权，该投资者的获利是（　　）美元/盎司。
    A

    3

    B

    4.7

    C

    4.8

    D

    1.7


    正确答案： D
    解析： 假设6月底黄金的价格为X美元/盎司，则当X＞800时，该投资者的收益=（6.5-4.8）-（X-800）+（X-797）=4.7（美元/盎司），则当X≤800时，该投资者的收益=（6.5-4.8）+（800-X）+（X-797）=4.7（美元/盎司）。

  • 第10题：

    单选题
    某投资者在5月份以5.5美元／盎司的权利金买入一张执行价格为430美元／盎司的6月份黄金看跌期权，又以4.5美元／盎司的权利金卖出一张执行价格为430美元／盎司的6月份黄金看涨期权，再以市场价格428.5美元／盎司买进一张6月份黄金期货合约。那么，当合约到期时，该投机者的净收益是（）美元／盎司。（不考虑佣金）
    A

    2.5

    B

    1.5

    C

    1

    D

    0.5


    正确答案： B
    解析： 该投资者进行的是转换套利，其利润为：（4．5-5．5）-（428．5-430）=0．5（美元／盎司）。

  • 第11题：

    单选题
    4月初黄金现货价格为200元/克，某矿产企业预计未来3个月会有一批黄金产出，决定对其进行套期保值，该企业以205元/克的价格在6月份黄金期货合约上建仓，7月初，黄金现货价格跌至192元/克，该企业在现货市场将黄金售出，则该企业期货合约对冲平仓价格为（）元/克(不计手续费等费用）。
    A

    203

    B

    193

    C

    197

    D

    196


    正确答案： C
    解析： 暂无解析

  • 第12题：

    单选题
    某投资者于2008年5月份以3.2美元／盎司的权利金买人一张执行价格为380美元／盎司的8月黄金看跌期权，以4.3美元／盎司的权利金卖出一张执行价格为380美元／盎司的8月黄金看涨期权，以380.2美元／盎司的价格买进一张8月黄金期货合约，合约到期时黄金期货价格为356美元／盎司，则该投资者的利润为（）美元／盎司。
    A

    0.9

    B

    1.1

    C

    1.3

    D

    1.5


    正确答案： D
    解析：

  • 第13题：

    假设黄金现货的价格为200元/克，市场无风险利率为4%，那么，不考虑黄金仓储成本，6个月后交割的黄金期货合约理论价格应该是（）。

    A.200元/克
    B.204元/克
    C.198元/克
    D.202元/克

    答案：B
    解析：

  • 第14题：

    7月份，大豆的现货价格为5040元/吨，某经销商打算在9月份买进100吨大豆现货，由于担心价格上涨，故在期货市场上进行套期保值操作，以5 030元/吨的价格买入100吨11月份大豆期货合约。9月份时，大豆现货价格升至5060元/吨，期货价格相应升为5080元/吨，该经销商买入100吨大豆现货，并对冲原有期货合约。
    4月初,黄金现货价格为300元/克。我国某金饰品生产企业需要在3个月后买入1吨黄金用于生产首饰,决定进行套期保值。
    该企业在4月份黄金期货合约上的建仓价格为305元/克。7月初，黄金期货价格至325元/克，现货价格至318元/克。该企业在现货市场购买黄金。同时将期货合约对冲平仓。该企业套期保值效果是（ ）（不计手续费等费用）。

    A.不完全套期保值，且有净亏损
    B.基差走强2元/克
    C.通过套期保值，黄金实际采购价格为298元/克
    D.期货市场盈利18元/克

    答案：C
    解析：
    企业预计3个月后买入黄金，担心黄金价格上涨，则进行的是买入套期保值。4月初基差=300-305=-5元/克，7月初基差=318-325=-7元/克，买入套期保值，基差走弱，则净盈利2元/克。期货市场盈利=325-305=20元/克，黄金实际买入价格=318-20=298元/克。

  • 第15题：

    在我国，4月15日，某交易者买入10手（1000克／手）7月黄金期货合约同时卖出10手8月黄金期货合约，价格分别为316.05元／克和315.00元／克。5月5日，该交易者对上述合约全部对冲平仓，合约平仓价格分别是317.50元／克和316.05元／克。该交易者盈亏状况为（ ）。

    A.盈利2000元
    B.亏损2000元
    C.亏损4000元
    D.盈利4000元

    答案：D
    解析：
    7月合约盈利=317.5-316.05=1.45，8月合约亏损=316.05-315.00=1.05，所以盈利=（1.45-1.05）x1000x10=4000（元）。

  • 第16题：

    4月初,黄金现货价格为300元/克。我国某金饰品生产企业需要在3个月后买入1吨黄金用于生产首饰，决定进行套期保值。该企业在4月份黄金期货合约上的建仓价格为305元/克。7月初,黄金期货价格至325元/克,现货价格至318元/克。该企业在现货市场购买黄金,同时将期货合约对冲平仓。该企业套期保值效果是（ ）（不计手续费等费用）。

    A、不完全套期保值，且有净亏损
    B、基差走强2元/克
    C、通过套期保值，黄金实际采购价格为298元/克
    D、期货市场盈利18元/克

    答案：C
    解析：
    4月初基差=300-305=-5元/克，7月初基差=318-325=-7元/克，买入套期保值，基差走弱，实现净盈利2元/克。期货市场盈利=325-305=20元/克，黄金实际买入价格=318-20=298元/克。

  • 第17题：

    某投资者在5月份以5.5美元/盎司的权利金买入一张执行价格为430美元/盎司的6月份黄金看跌期权。又以4.5美元/盎司的权利金卖出一张执行价格为430美元l盎司的6月份黄金看涨期权，再以市场价格428.5美元/盎司买进一张6月份黄金期货合约。那么当合约到期时。该投机者的净收益是（ ）。（不考虑佣金）

    A.1.5美元/盎司
    B.2.5美元/盎司
    C.1美元/盎司
    D.0.5美元/盎司

    答案：D
    解析：
    当合约到期时有三种可能:黄金的价格低于428.5美元/盎司，黄金的价格在428.5美元/盎司和430美元/盎司之间，黄金的价格高于430美元/盎司。（1）当黄金的价格低于428.5美元/盎司时，该投资者卖出的黄金看涨期权的持有者不会执行期权，而投资者会执行其他买入的看跌期权和黄金期货合约，以428.5美元/盎司买入黄金。同时以430美元/盎司卖出黄金，赚取1.5美元/盎司，同时权利金总共付出1美元/盎司，因此投资者的净收益为0.5美元/盎司;（2）用同样的方法对其他两种情况进行分析，得到的投资者的净收益都将是0.5美元/盎司。

  • 第18题：

    1月4日，某套利者以250元／克买入4月份黄金期货，同时以261元／克卖出9月份黄金期货。假设经过一段时间之后，2月4日，4月份价格变为256元／克，同时9月份价格变为265元／克，该套利者同时将两合约对冲平仓，套利盈利为（）元／克。

    • A、-4
    • B、6
    • C、2
    • D、10

    正确答案:C

  • 第19题：

    单选题
    3月1日，A公司同B公司签订远期合约购买2000克黄金，交割日期为9月1日。远期价格为350元/克，即K=350元/克，合约到期那天，黄金的市场价格为400元/克，则A公司在合约到期日的盈亏为（　　）元。
    A

    50000

    B

    100000

    C

    350000

    D

    700000

    E

    800000


    正确答案： D
    解析：
    根据远期合约的规定，A能以350元/克的价格从B手中买入2000克的黄金，而现货价格为400元/克，因此不论是以远期价格交割后再在现货市场上卖出这些黄金，还是只就差额进行交割，都能从中获得：
    （400-350）×2000=100000（元）

  • 第20题：

    单选题
    3月4日，某套利者以250元/克卖出6月份黄金期货，同时以261元/克买入11月份黄金期货。假设经过一段时间之后，4月4日，6月份价格变为255元/克，同时11月份价格变为272元/克，该套利者同时将两合约对冲平仓，套种结果为（  ）。
    A

    盈利6元/克

    B

    亏损6元/克

    C

    盈利16无/克

    D

    亏损16元/克


    正确答案： D
    解析：

  • 第21题：

    单选题
    某投资者6月份以32元／克的权利金买人一张执行价格为280元／克的8月黄金看跌期权。合约到期时黄金期货结算价格为356元／克，则该投资者的利润为（）元／克。
    A

    0

    B

    -32

    C

    76

    D

    -108


    正确答案： B
    解析： 期权买方的最大损失为权利金。

  • 第22题：

    单选题
    在我国，4月15日，某交易者买入10手（1 000克／手）7月黄金期货合绚同时卖出10手8月黄金期货合约，价格分别为316.05元／克和315.00元／克05月5日，该交易者对上述合约全部对冲平仓，合约平仓价格分别是317.50元／克和316.05元／克。该交易者盈亏状况为(    )。
    A

    盈利2 000元

    B

    亏损2 000元

    C

    亏损4 000元

    D

    盈利4 000元


    正确答案： A
    解析：

  • 第23题：

    单选题
    4月初，黄金现货价格为300元／克。我国某金饰品生产企业需要在3个月后买入1吨黄金用于生产首饰，决定进行套期保值。该企业在4月份黄金期货合约上的建仓价格为305元／克。7月初，黄金期货价格至325元／克，现货价格至3 1 8元／克。该企业茌现货市场购买黄金，同时将期货合约对冲平仓。该企业套期保值效果是(    )。（不计手续费等费用）
    A

    不完全套期保值，且有净亏损

    B

    基差走强2元／克

    C

    通过套期保值，黄金实际采购价格为298元／克

    D

    期货市场盈利18元／克


    正确答案： A
    解析：

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