使用Gamma值较大的期权对冲Delta风险时，不需要经常调整头寸。（ ）

题目
使用Gamma值较大的期权对冲Delta风险时，不需要经常调整头寸。（ ）

相似考题

1.下列关于Gamma指数的说法，错误的是（ ）。 A．是衡量Delta相对标的物价格变动的敏感性指标 B．数学上，Gamma是期权价格对标的物价格的二阶导数 C．Gamma的绝对值越小，表示风险程度高；Gamma的绝对值越大，表示风险程度越小 D．看涨期权与看跌期权的Gamma值都是正值，通常深度实值与深度虚值的Gamma值都接近于0

2.表示到期时间变化对期权价值的影响程度的金融期权的风险指标是（ ）。A.Delta值 B.Gamma值 C.RhO值 D.Theta值

3.表示期权标的证券价格变化对Delta值的影响程度的金融期权的风险指标是（ ）。A.Vega值 B.Gamma值 C.RhO值 D.Theta值

4.到期时间变化对期权价值的影响程度的金融期权的风险指标是（ ）。A.Delta值 B.Gamma值 C.Rho值 D.Theta值

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  • 第1题：

    （ ）=期权价格的变化/无风险利率的变化。

    A.Delta值
    B.Gamma值
    C.RhO值
    D.Theta值

    答案：C
    解析：
    金融期权的主要风险指标。RhO值指无风险利率变化对期权价格的影响程度。RhO=期权价格的变化/无风险利率的变化。

  • 第2题：

    表示无风险利率变化对期权价格的影响程度的金融期权的风险指标是（ ）。

    A.Delta值
    B.Gamma值
    C.RhO值
    D.Theta值

    答案：C
    解析：
    金融期权的主要风险指标。Delta值指期权标的证券价格变化对期权价格影响程度。Gamma值指期权标的证券价格变化对Delta值的影响程度。RhO值指无风险利率变化对期权价格的影响程度。Theta值指到期时间变化对期权价值的影响程度。

  • 第3题：

    平值期权在临近到期时，期权的Delta会发生急剧变化，原因是（ ）。

    A、难以在收盘前确定期权将会以虚值或实值到期
    B、用其他工具对冲时需要多少头寸不确定
    C、所需的头寸数量可能在到期当日或前一两日剧烈地波动
    D、对冲头寸的频繁和大量调整

    答案：A,B,C,D
    解析：
    平值期权在临近到期时，期权的Delta会由于标的资产价格的小幅变化而发生较大幅度的变动，因为难以在收盘前确定期权将会以虚值或实值到期，所以用其他工具对冲时就面临着不确定需要多少头的问题，或者所需的头寸数量可能在到期当日或前一两日剧烈地波动，从而产生对冲头寸的频繁和大量调整。

  • 第4题：

    下列关于Delta对冲策略的说法正确的有（ ）

    A.投资者往往按照1单位资产和Delta单位期权做反向头寸来规避资产组合中价格波动风险
    B.如果能完全规避组合的价格波动风险，则称该策略为Delta中性策略
    C.投资者不必依据市场变化调整对冲头寸
    D.当标的资产价格大幅度波动时，Delta值也随之变化

    答案：A,B,D
    解析：
    投资者为规避资产组合的价格变动风险，经常采用期权Delta对冲策略，这时利用期权价格对标的资产价格变动的敏感度为Delta，投资者往往按照1单位资产和Delta单位期权做反向头寸来规避资产组合中价格波动风险。如果该策略能完全规避组合的价格波动风险，我们称该策略为Delta中性策略。当标的资产价格大幅度波动时，Delta值也随之变化，静态的Delta对冲并不能完全规避风险，需要投资者不断依据市场变化调整对冲头寸。

  • 第5题：

    适用Gamma值较大的期权对冲Delta风险时，不需要经常调整对冲比例。（　　）


    答案：错
    解析：
    Gamma值较小时，意味着Delta对资产价格变动不敏感，投资者不必频繁调整头寸对冲资产价格变动风险。反之，投资者就需要频繁调整头寸。

  • 第6题：

    下列关于Delta对冲策略的说法正确的有(　　)。

    A.投资者往往按照l单位资产和Delta单位期权做反向头寸来规避资产组合中的价格波动风险
    B.如果能完全规避组合的价格波动风险，则称该策略为Delta中性策略
    C.投资者不必依据市场变化调整对冲头寸
    D.当标的资产价格大幅度波动时，Delta值也随之变化

    答案：A,B,D
    解析：
    投资者为规避资产组合的价格变动风险，经常采用期权Delta对冲策略，这时利用期权价格对标的资产价格变动的敏感度是Delta，投资者往往按照l单位资产与Delta单位期权做反向头寸来规避资产组合中的价格波动风险。如果该策能完全规避组合的价格波动风险，我们称该策略是Delta中性策。当标的资产价格大幅度波动时，Delta值也随之变化，静态的Delta对冲并不能完全规避风险，需要投资者不断根据市场变化调整对冲头寸。

  • 第7题：

    进行Delta中性套期保值，Gamma的绝对值较高的头寸，风险程度也较（），而Gamma绝对值较低的头寸，风险程度越（）

    • A、高，高
    • B、高，低
    • C、低，低
    • D、低，高

    正确答案:B

  • 第8题：

    下列关于Delta和Gamma的共同点的表述中正确的有（）。

    • A、两者的风险因素都为标的价格变化
    • B、看涨期权的Delta值和Gamma值都为负值
    • C、期权到期日临近时，对于看跌平价期权两者的值都趋近无穷大
    • D、看跌期权的Delta值和Gamma值都为正值

    正确答案:A

  • 第9题：

    下列关于Delta对冲策略的说法正确的有（）。

    • A、投资者往往按照l单位资产和Delta单位期权做反向头寸来规避资产组合中的价格波动风险
    • B、如果能完全规避组合的价格波动风险，则称该策略为Delta中性策略
    • C、投资者不必依据市场变化调整对冲头寸
    • D、当标的资产价格大幅度波动时，Delta值也随之变化

    正确答案:A,B,D

  • 第10题：

    期权风险，包括delta风险、gamma风险和vega风险。


    正确答案:正确

  • 第11题：

    单选题
    某客户期权持仓的Gamma是104，Delta中性；如果某期权A的Gamma为3.75，Delta为0.566，要同时对冲Gamma和Delta风险，他需要（）。
    A

    卖出28手A期权，买入16份标的资产

    B

    买入28手A期权，卖出16份标的资产

    C

    卖出28手A期权，卖出16份标的资产

    D

    买入28手A期权，买入16份标的资产


    正确答案： C
    解析： 暂无解析

  • 第12题：

    多选题
    下列关于Gamma的说法错误的有()。
    A

    Gamma值较小时，意味着Delta对资产价格变动不敏感

    B

    深度实值和深度虚值期权的Gamma值均较大

    C

    平价期权的Gamma最小

    D

    波动率增加将使行权价附近的Gamma减小


    正确答案： A,D
    解析： Gamma值较小时，意味着Delta对资产价格变动不敏感，投资者不必频繁调整头寸对冲资产价格变动风险；反之，投资者就需要频繁调整头寸。深度实值和深度虚值期权的Gamma值均较小，只有当标的资产价格和执行价相近时，价格的波动才会导致Delta值的剧烈变动，因此平价期权的Gamma最大。波动率和Gamma最大值呈反比，波动率增加将使行权价附近的Gamma减小，远离行权价的Gamma增加。

  • 第13题：

    表示期权标的证券价格变化对期权价格影响程度的金融期权的风险指标是（ ）。

    A.Delta值
    B.Gamma值
    C.RhO值
    D.Theta值

    答案：A
    解析：
    金融期权的主要风险指标。Delta值指期权标的证券价格变化对期权价格影响程度。Gamma值指期权标的证券价格变化对Delta值的影响程度。RhO值指无风险利率变化对期权价格的影响程度。Theta值指到期时间变化对期权价值的影响程度。

  • 第14题：

    平值期权在临近到期时，期权的Delta会发生急剧变化，原因是（ ）。

    A. 难以在收盘前确定期权将会以虚值或实值到期
    B. 用其他工具对冲时需要多少头寸不确定
    C. 所需的头寸数量可能在到期当日或前一两日剧烈地波动
    D. 对冲头寸的频繁和大量调整

    答案：A,B,C,D
    解析：
    平值期权在临近到期时，期权的Delta会由于标的资产价格的小幅变化而发生较大幅度的变动，因为难以在收盘前确定期权将会以虚值或实值到期，所以用其他工具对冲时就面临着不确定需要多少头的问题，或者所需的头寸数量可能在到期当日或前一两日剧烈地波动，从而产生对冲头寸的频繁和大量调整。

  • 第15题：

    下列关于Delta和Gamma的共同点的表述中正确的有（ ）。?

    A.两者的风险因素都为标的价格变化
    B.看涨期权的Delta值和Gamma值都为负值
    C.期权到期日临近时，对于看跌平价期权两者的值都趋近无穷大
    D.看跌期权的Delta值和Gamma值都为正值

    答案：A
    解析：
    Delta是用来衡量标的资产价格变动对期权理论价格的影响程度，可以理解为期权对标的资产价格变动的敏感性，Gamma值衡量Delta值对标的资产的敏感度，两者的风险因素都为标的价格变化。BD两项，看涨期权的Delta∈（0，1），看跌期权的Delta∈（-1，0），而看涨期权和看跌期权的Gamma值均为正值;C项，随着到期日的临近，看跌平价期权的Delta收敛于-0.5，但是其Gamma值趋近无穷大。

  • 第16题：

    下列关于Delta对冲策略的说法正确的有（ ）

    A、投资者往往按照1单位资产和Delta单位期权做反向头寸来规避组合中价格波动风险
    B、如果能完全规避组合的价格波动风险，则称该策略为Delta中性策略
    C、投资者不必依据市场变化调整对冲头寸
    D、当标的资产价格大幅度波动时，Delta值也随之变化

    答案：A,B,D
    解析：
    投资者为规避资产组合的价格变动风险，经常采用期权Delta对中策略，这是利用期权价格对标的资产价格变动的敏感度为Delta，投资者往往按照1单位资产和Delta单位期权做反向头寸来规避资产组合中价格波动风险.如果该策略能完全规避组合的价格波动风险则该策略为Delta中性策咯.当标的资产价格大幅度波动时，Delta值也随之变化，静态的Delta对冲并不能完全规避风险。需要投资者不断依据市场变化调整对冲头寸。

  • 第17题：

    下列关于Gamma的说法错误的有（ ）。

    A.Gamma值较小时，意味着Delta对资产价格变动不敏感
    B.深度实值和深度虚值期权的Gamma值均较大
    C.平价期权的Gamma最小
    D.波动率增加将使行权价附近的Gamma减小

    答案：B,C
    解析：
    Gamma值较小时，意味着Delta对资产价格变动不敏感，投资者不必频繁调整头寸对冲资产价格变动风险；反之，投资者就需要频繁调整头寸。深度实值和深度虚值期权的Gamma值均较小，只有当标的资产价格和执行价相近时，价格的波动才会导致Delta值的剧烈变动，因此平价期权的Gamma最大。波动率和Gamma最大值呈反比，波动率增加将使行权价附近的Gamma减小，远离行权价的Gamma增加。

  • 第18题：

    下列关于Gamm的说法不正确的是（）

    ＡGamma值衡量Delta值对标的资产的敏感度
    ＢGamma值较小时，意味着Delta对资产价格变动不敏感，投资者不 必频繁调整头寸对冲资产价格变动风险
    Ｃ仅有标的资产价格变动引起期权价格的变动
    Ｄ用来度量期权价格对波动率的敏感性



    答案：D
    解析：
    Gamma值衡量Delta值对标的资产的敏感度，Gamma值较小时，意味着Delta对资产价格变动不敏感，投资者不必频繁调整头寸对冲资产价格变动风险，仅有标的资产价格变动引起期权价格的变动

  • 第19题：

    假设一个期权投资组合，Delta约为0，同时有负Gamma、负Vega和正Theta，对该组合进行风险分析，不正确的是（）

    • A、负Gamma值意味着如果标的资产单边大幅变动，会对组合造成较大风险
    • B、负Vega值意味着认为市场隐含波动率低估
    • C、正Theta意味着该组合获取时间收益
    • D、该组合可能进行Delta中性对冲

    正确答案:B

  • 第20题：

    下列关于Gamma的说法错误的有（）。

    • A、Gamma值较小时，意味着Delta对资产价格变动不敏感
    • B、深度实值和深度虚值期权的Gamma值均较大
    • C、平价期权的Gamma最小
    • D、波动率增加将使行权价附近的Gamma减小

    正确答案:B,C

  • 第21题：

    不活跃于从事期权交易的银行，期权合约若透过Delta+法来估计银行应该计提的风险资本时，应该纳入的期权合约风险不包括：（）。

    • A、Delta风险
    • B、Gamma风险
    • C、Theta风险
    • D、Vega风险

    正确答案:C

  • 第22题：

    判断题
    适用Gamma值较大的期权对冲Delta风险时，不需要经常调整对冲比例。
    A

    对

    B

    错


    正确答案： 错
    解析： Gamma值较小时，意味着Delta对资产价格变动不敏感，投资者不必频繁调整头寸对冲资产价格变动风险。反之，投资者就需要频繁调整头寸。

  • 第23题：

    单选题
    进行Delta中性套期保值，Gamma的绝对值较高的头寸，风险程度也较（），而Gamma绝对值较低的头寸，风险程度越（）
    A

    高，高

    B

    高，低

    C

    低，低

    D

    低，高


    正确答案： A
    解析： 暂无解析

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