假设养老保险金的资产和负债现值分别为40亿元和50亿元。基金经理估算资产和负债的BVP（即利率变化0.01%，资产价值的变动）分别为330万元和340万元，当时一份国债期货合约的BPV约为500元，下列说法错误的是（ ）。A、利率上升时，不需要套期保值 B、利率下降时，应买入期货合约套期保值 C、利率下降时，应卖出期货合约套期保值 D、利率上升时，需要200份期货合约套期保值

题目
假设养老保险金的资产和负债现值分别为40亿元和50亿元。基金经理估算资产和负债的BVP（即利率变化0.01%，资产价值的变动）分别为330万元和340万元，当时一份国债期货合约的BPV约为500元，下列说法错误的是（ ）。

A、利率上升时，不需要套期保值
B、利率下降时，应买入期货合约套期保值
C、利率下降时，应卖出期货合约套期保值
D、利率上升时，需要200份期货合约套期保值
相似考题

1.某油气企业某项油气资产的预计弃置费用为100万元,假定经折现后的现值为80万元,则在该油气资产初始计量时,油气资产和预计负债的入账价值分别为()。A、100万元和100万元B、100万元和80万元C、80万元和80万元D、80万元和100万元

2.假设某商业银行以市场价值表示的简化资产负债表中，资产 A＝1 000亿元，负债L＝800亿元，资产久期为DA＝5年，负债久期为DL＝4年。根据久期分析法，如果年利率从5%上升到5%，则利率变化使银行的价值变化( )亿元。A．8.57B．-8.57C．9.00D．-9.00

3.某资产组合由价值1亿元的股票和1亿元的债券组成,基金经理希望保持核心资产组合不变,为对冲市场利率水平走高的风险,其合理的操作是()。A.卖出债券现货B.买入债券现货C.买入国债期货D.卖出国债期货

4.现有开放式基金A和B其总资产分别为60亿元和50亿元，总负债分别为30亿元和25亿元，分别发行了25亿份和20亿份，则基金A的基金份额资产净值低于基金B。 （ ）

参考答案和解析
答案：C
解析：
由于资产的BPV较小。利率上升时，资产减值330万元小于负债减值340万元，不需要套期保值。当利率下降时，资产增值小于负债增值，应买入期货合约套期保值。买入合约数量=（340万元-330万元）/500=200份。
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  • 第1题：

    如果某商业银行资产为1000亿元，负债为800亿元，资产久期为6年，负债久期为4年，如果年利率从8%上升到8.5%，那么按照久期分析方法描述商业银行资产价值的变动：如果某商业银行资产为1000亿元，负债为800亿元，资产久期为6年，负债久期为4年，如果年利率从8%上升到8.5%，那么按照久期分析方法描述商业银行资产价值的变动，商业银行资产价值的变化为( )。

    A．资产价值减少27.8亿元

    B．资产价值增加27.8亿元

    C．资产价值减少14.8亿元

    D．资产价值增加14.8亿元


    正确答案：A
    解析：资产的价值变化=-(资产加权平均久期×总资产初始值×利率变化量/(1+市场利率)。

  • 第2题：

    ABC寿险公司2005年末的流动资产为40亿元，资产总额为100亿元，流动负债为20亿元，负债总额为75亿元，则该公司2005年末的流动比率和资产负债率分别为( )。

    A.2、75%

    B.5、75%

    C.5、50%

    D.2、50%


    参考答案：A

  • 第3题：

    某基金总资产为50亿元，总负债为30亿元，则该基金的基金资产净值为（ ）亿元。

    A.20

    B.30

    C.40

    D.50


    正确答案：A
    (JP70)基金资产净值=基金资产-资产负债=50-30=20(亿元)。

  • 第4题：

    现有开放式基金A和B其总资产分别为60亿元和504L元，总负债分别为30亿元和
    25亿元，分别发行了25亿份和20亿份，则A的基金份额资产净值高于B。（　　）


    答案：错
    解析：
    基金资产净值和基金份额净值计算公式如下： 　　基金资产净值=基金资产总值-基金负债 　　基金份额净值=基金资产净值/基金总份额 A的基金份额资产净值为：(60-30)／25=1．2(元)，B的基金份额资产净值为：(50-25)／20=1．25(元)，A的基金份额资产净值低于B。故答案错误

  • 第5题：

    下列拟持有期货公司5%以上股权的股东中，不符合条件的是（ ）。

    A、甲股东实收资本和净资产均达到2亿元人民币
    B、乙股东或有负债占净资产的40%
    C、丙股东净资产占实收资本的50%
    D、丁股东实收资本和净资产分别为3500万元和1500万元

    答案：D
    解析：
    根据《期货公司监督管理办法》第七条规定，持有5%以上股权的股东的实收资本和净资产均不低于人民币3000万元。丁股东的净资产低于人民币3000万元，不符合条件。

  • 第6题：

    下列拟持有期货公司5%以上股权的企业，不符合条件的是（ ）。

    A.乙企业或有负债占净资产的40%
    B.甲企业净资产占实收资本的50%
    C.丙企业实收资本和净资产均达到2亿元
    D.丁企业实收资本和净资产分别为3500万元和1500万元，最近两个会计年度内有1个会

    答案：D
    解析：
    《期货公司监督管理办法》第七条规定，持有5%以上股权的股东为法人或者其他组织的，应当具备下列条件：（一）实收资本和净资产均不低于人民币3000万元；（二）净资产不低于实收资本的50%，或有负债低于净资产的50%，不存在对财务状况产生重大不确定影响的其他风险；（三）没有较大数额的到期未清偿债务；（四）近3年未因重大违法违规行为受到行政处罚或者刑事处罚；（五）未因涉嫌重大违法违规正在被有权机关立案调查或者采取强制措施；（六）近3年作为公司（含金融机构）的股东或者实际控制人，未有滥用股东权利、逃避股东义务等不诚信行为；（七）不存在中国证监会根据审慎监管原则认定的其他不适合持有期货公司股权的情形。D项，丁企业的净资产低于人民币3000万元，不符合条件。

  • 第7题：

    下列拟持有期货公司5%以上股权的股东中，不符合条件的是（ ）。

    A.甲股东实收资本和净资产均达到2亿元人民币
    B.乙股东或有负债占净资产的40%
    C.丙股东净资产占实收资本的50%
    D.丁股东实收资本和净资产分别为3500万元和1500万元

    答案：D
    解析：
    根据《期货公司监督管理办法》第七条规定，持有5%以上股权的股东的实收资本和净资产均不低于人民币3000万元。丁股东的净资产低于人民币3000万元，不符合条件。

  • 第8题：

    某资产组合由价值1亿元的股票和1亿元的债券组成，基金经理希望保持核心资产组合不变，为对冲市场利率水平走高的风险，其合理的操作是( )。

    A: 卖出债券现货
    B: 买入债券现货
    C: 买入国债期货
    D: 卖出国债期货

    答案：D
    解析：
    当利率变动引起国债现货价格或利率敏感性资产价值变动时，国债期货价格也同时改变
    。套期保值者可以根据对冲需要，决定买入或卖出国债期货合约的数量，用一个头寸(
    现货或期货)实现的利润抵消另一个头寸蒙受的损失，从而锁定相关头寸的未来价格，
    降低资产的利率敏感性。为对冲市场利率上升的风险，应该卖出国债期货进行套期保值
    。

  • 第9题：

    当市场利率变动时，银行资产价值和负债价值的变动方向为（）

    • A、资产价值与利率变动方向相反
    • B、资产价值与利率变动方向相同
    • C、负债价值与利率变动方向相反
    • D、负债价值与利率变动方向相同

    正确答案:A,C

  • 第10题：

    多选题
    2009年12月31日，某财产保险公司资产和负债分别为250亿元和200亿元，流动资产和流动负债分别为120亿元和60亿元，则该公司（）。
    A

    流动比率为200％

    B

    流动比率为50％

    C

    负债经营率为400％

    D

    资产负债率为80％

    E

    资产负债率为125％


    正确答案： A,C,D
    解析： 暂无解析

  • 第11题：

    单选题
    下列拟持有期货公司5%以上股权的企业，不符合条件的是（　　）。[2013年3月真题]
    A

    丙企业实收资本和净资产均达到2亿元

    B

    乙企业或有负债净占净资产的40%

    C

    丁企业实收资本和净资产分别为3500万元和1500万元，最近2个会计年度内有1个会计年度盈利

    D

    甲企业净资产占实收资本的50%


    正确答案： C
    解析： 《期货公司管理办法》第七条第一项规定，申请设立期货公司，股东应当具有中国法人资格，持有5%以上股权的股东应当具备:实收资本和净资产均不低于人民币3000万元，持续经营2个以上完整的会计年度，在最近2个会计年度内至少1个会计年度盈利；或者实收资本和净资产均不低于人民币2亿元。C项，丁企业的净资产低于人民币3000万元，不符合条件。

  • 第12题：

    问答题
    丁公司2015年12月31日的资产负债表显示，资产总额年初数和年末数分别为4800万元和5000万元，负债总额年初数和年末数分别为2400万元和2500万元，丁公司2015年度营业收入为7350万元，净利润为294万元。 计算总资产净利率和权益净利率。

    正确答案： 总资产净利率=1.5×4％=6％权益净利率=294／[（2400+2500）／2]=12％
    或：权益净利率=1.5×4％×2=12％。
    解析： 暂无解析

  • 第13题：

    某油气企业某项油气资产的预计弃置费用为100万元，假定经折现后的现值为80万元，则在该油气资产初始计量时，油气资产和预计负债的入账价值分别为( )。

    A、100万和80万

    B、80万和100万

    C、80万和80万

    D、100万和100万


    参考答案：C

  • 第14题：

    现有开放式基金A和B，其总资产分别为60亿元和50亿元，总负债分别为30亿元和25亿元，分别发行了25亿份和20亿份，则A的基金份额资产净值高于B。 （ ）


    正确答案：×

  • 第15题：

    如果某商业银行资产为1 000亿元，负债为800亿元，资产久期为6年，负债久期为4年，如果年利率从8%上升到8．5%，那么按照久期分析方法描述商业银行资产价值的变动，该商业银行资产价值的变化为（ ）。

    A．资产价值减少27．8亿元

    B．资产价值增加27．8亿元

    C．资产价值减少14．8亿元

    D．资产价值增加14．8亿元


    正确答案：A
    资产的价值变4J6=-[资产加权平均久期×总资产初始值×利率变化量／(1+市场利率)]=-[6 × 1 000×(8．5％-8％)]÷(1+8％)]≈-27．8(亿元)。故选A。

  • 第16题：

    2009年12月31日，某财产保险公司资产和负债分别为250亿元和200亿元，流动资产和流动负债分别为120亿元和60亿元，则该公司( )。


    A.流动比率为200％

    B.流动比率为50％

    C.负债经营率为500％

    D.资产负债率为80％

    E.资产负债率为125％

    答案：A,D
    解析：
    因为财产保险公司资产和负债分别为250亿元和200亿元，流动资产和流动负债分别为120亿元和60亿元，流动比率为200％ ，资产负债率为80％；

  • 第17题：

    丁公司2015年12月31日的资产负债表显示，资产总额年初数和年末数分别为4800万元和5000万元，负债总额年初数和年末数分别为2400万元和2500万元，丁公司2015年度营业收入为7350万元，净利润为294万元。
    要求：
    （1）根据年初、年末平均值，计算权益乘数；
    （2）计算总资产周转率；
    （3）计算营业净利率；
    （4）计算总资产净利率和权益净利率。


    答案：
    解析：
    （1）年初所有者权益=4800-2400=2400（万元）
    年末所有者权益=5000-2500=2500（万元）
    权益乘数=[（4800+5000）/2]/[（2400+2500）/2]=2
    （2）总资产周转率=7350/[（4800+5000）/2]=1.5（次）
    （3）营业净利率=294/7350×100%=4%
    （4）总资产净利率=营业净利率×总资产周转率=4%×1.5=6%，权益净利率=总资产净利率×权益乘数=6%×2=12%。

  • 第18题：

    下列拟持有期货公司5%以上股权的企业，不符合条件的是（ ）。

    A：乙企业或有负债占净资产的40%
    B：甲企业净资产占实收资本的50%
    C：丙企业实收资本和净资产均达到2亿元
    D：丁企业实收资本和净资产分别为3500万元和1500万元，最近两个会计年度内有1个会

    答案：D
    解析：
    《期货公司监督管理办法》第七条规定，持有5%以上股权的股东为法人或者其他组织的，应当具备下列条件：（一）实收资本和净资产均不低于人民币3000万元；（二）净资产不低于实收资本的50%，或有负债低于净资产的50%，不存在对财务状况产生重大不确定影响的其他风险；（三）没有较大数额的到期未清偿债务；（四）近3年未因重大违法违规行为受到行政处罚或者刑事处罚；（五）未因涉嫌重大违法违规正在被有权机关立案调查或者采取强制措施；（六）近3年作为公司（含金融机构）的股东或者实际控制人，未有滥用股东权利、逃避股东义务等不诚信行为；（七）不存在中国证监会根据审慎监管原则认定的其他不适合持有期货公司股权的情形。D项，丁企业的净资产低于人民币3000万元，不符合条件。@##

  • 第19题：

    下列拟持有期货公司5%以上股权的企业，不符合条件的是()。

    A.丁企业实收资本和净资产分别为3500万元和1500万元，最近两个会计年度内有1个会计年度盈利
    B.丙企业实收资本和净资产均达到2亿元
    C.乙企业负债占净资产的40%
    D.甲企业净资产占实收资本的50%

    答案：A
    解析：
    根据《期货公司监督管理办法》第7条的规定，持有5%以上股权的股东为法人或者其他组织的，应当具备下列条件：①实收资本和净资产均不低于人民币3000万元；②净资产不低于实收资本的50%，或有负债低于净资产的50%，不存在对财务状况产生重大不确定影响的其他风险。

  • 第20题：

    某基金现有资产为 40 亿元， 修正久期为 7.5； 负债为 50 亿元， 修正久期为 5.6。国债期货（面值为 100 万元）的当前价格为 98.6，最便宜对可交割债券（CTD）的修正久期为 6.2，转换因子为 1.1。据此回答86-88题。
    根据久期缺口=资产久期–负债久期×负债/资产，该基金当前的久期缺口是（ ）。


    A.0.5
    B.1.0
    C.1.5
    D.2.0

    答案：A
    解析：
    久期缺口=7.5-5.6×50/40=0.5。

  • 第21题：

    2009年12月31日，某财产保险公司资产和负债分别为250亿元和200亿元，流动资产和流动负债分别为120亿元和60亿元，则该公司（）。

    • A、流动比率为200％
    • B、流动比率为50％
    • C、负债经营率为400％
    • D、资产负债率为80％
    • E、资产负债率为125％

    正确答案:A,C,D

  • 第22题：

    单选题
    按照速度对称原理，下列情况中，属于商业银行资产运用不足的是（  ）。
    A

    A银行资产和负债的平均到期日分别为350天和300天

    B

    B银行资产和负债的平均到期日分别为300天和350天

    C

    C银行需要重新定价的资产和负债分别是350亿元和300亿元

    D

    D银行需要重新定价的资产和负债分别是300亿元和350亿元


    正确答案： C
    解析：

  • 第23题：

    多选题
    当市场利率变动时，银行资产价值和负债价值的变动方向为（）
    A

    资产价值与利率变动方向相反

    B

    资产价值与利率变动方向相同

    C

    负债价值与利率变动方向相反

    D

    负债价值与利率变动方向相同


    正确答案： D,C
    解析： 暂无解析

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