在基差交易中，基差买方的交易策略基于成本最小化原则。（ ）
题目
在基差交易中，基差买方的交易策略基于成本最小化原则。（ ）
相似考题
参考答案和解析
答案：错
解析：
在基差交易中，基差买方的交易策略是基于利益最大化原则，主要体现在对升贴水谈判和点价两个方面。
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第1题：
基于基差变化的期现套利策略有（ ）。A.基差寡头策略
B.基差平头策略
C.卖出基差（基差空头）策略
D.买入基差（基差多头）策略
E答案：C,D解析：本题考查基于基差变化的期现套利策略。利用可交割现券和国债期货之间的预期变化，在国债现券和国债期货市场上同时进行交易。一般来说，基于基差变化的期现套利策略有：（1）买人基差（基差多头）策略，即买入围债现券、卖出国债期货，待基差扩大平仓获利；（2）卖出基差（基差空头）策略，即卖出国债现券、买入国债期货，待基差缩小平仓获利。 -
第2题：
对基差买方来说，基差交易模式的利弊主要体现在（ ）。A、拥有定价的主动权和可选择权，灵括性强
B、可以保证买方获得合理的销售利益
C、一旦点价策略失误，差买方可能面临亏损风险
D、即使点价策略失误，差买方可以规避价格风险答案：A,C解析：对基差买方来说，基差交易模式有利有避，有利方面:一是采购或销售商品的上家或下家,可以先提货或先交货，有利于合理安排生产或降低库容；二是拥有定价的主动权和可选择权，灵活性强，具有降低采购成本或提高销售利润的商机；三是增强企业参与国际市场的竞争能力。不利方面：一是由于不知道基差卖方套期保值时的建仓基差，作为升贴水的买方在谈判时处于被动地位，最终在价格上肯定要付出一定的代价，以换来点价的权利；二是基差贸易合同签订后，面临点价期间价格向不利于自身方向波动的风险，一旦点价策略失误，企业亏损风险有可能会是巨大的，因此必须要有规避风险的防范措施。 -
第3题：
对基差买方来说，基差交易模式的利弊主要体现在（ ）A.拥有定价的主动权和可选择权，灵活性强
B.可以保证买方获得合理的销售利益
C.一旦点价策略失误，基差买方可能面临亏损风险
D.即使点价策略失误，基差买方可以规避价格风险答案：A,C解析：对基差买方来说，基差交易模式有利有弊。有利方面：①采购或销售的商品有了确定的上家或下家，可以先提货或先交货，有利于合理安排生产或降低库容；②拥有定价的主动权和可选择权，灵活性强，具有降低采购成本或提高销售利润的商机；③增强企业参与国际市场的竞争能力。不利方面：①由于不知道基差卖方套期保值时的建仓基差，作为升贴水的买方在谈判时处于被动地位，最终在价格上肯定是要付出一定的代价，以换来点价的权利；②基差贸易合同签订后，面1临点价期间价格向不利于自身方向波动的风险，一旦点价策略失误，企业亏损风险有可能会是巨大的，因此必须要有规避风险的防范措施。 -
第4题：
在买方叫价基差交易中，确定（ ）的权利归属商品买方。A.点价
B.基差大小
C.期货合约交割月份
D.现货商品交割品质答案：A解析：按照点价权利的归属划分，基差交易可分为买方叫价交易(又称买方点价)和卖方叫价交易(又称卖方点价)两种模式。如果将确定最终期货价格为计价基础的权利即点价权利归属买方，则称为买方叫价交易；若点价权利归属于卖方，则称为卖方叫价交易。 -
第5题：
?基差买方交易策略升贴水谈判协商中，每个基差卖家的升贴水报价可能不一样，所以买方可以通过多次询价，货比三家。（ ）答案：对解析：基差买方交易策略升贴水谈判协商中，每个基差卖家的升贴水报价可能不一样，所以买方可以通过多次询价，货比三家。
考点：期货保税交割业务 -
第6题：
下列关于国债期货基差交易的说法，正确的是（）。
- A、基差交易一定可以盈利
- B、基差交易需要同时对期货现货进行操作
- C、基差交易可以看作是对基差的投机交易
- D、基差交易的损益曲线类似于期权
正确答案:B,C,D -
第7题：
在买方叫价基差交易中，确定（）的权利归属商品买方。
- A、点价
- B、基差大小
- C、期货合约交割月份
- D、现货商品交割品质
正确答案:A -
第8题：
在基差交易中，决定基差卖方套期保值效果的并不是价格的波动，而是基差的变化。（）
正确答案:正确 -
第9题：
单选题在国债基差交易策略中，适宜采用做多基差的情形是（）。A预期基差会缩小
B预期基差波幅收窄
C预期基差会扩大
D预期基差波幅扩大
正确答案： D解析： -
第10题：
单选题在国债基差交易策略中，适宜采用做空基差的情形是（ ）。[2018年11月真题]A预期基差波幅收窄
B预期基差会变小
C预期基差波幅扩大
D预期基差会变大
正确答案： C解析：
做空国债基差，即投资者认为基差会下跌，国债现货价格的上涨（下跌）幅度会低于（高于）期货价格乘以转换因子上涨（下跌）的幅度，则卖出国债现货，买入国债期货，待基差下跌后将会获利。 -
第11题：
判断题在基差交易中，基差买方主要是利用点价策略实现利润最大化。（ ）A对
B错
正确答案： 对解析：
在基差交易中，基差买方的交易策略是基于利益最大化原则，主要体现在对升贴水谈判和点价两个方面。 -
第12题：
判断题在基差交易中，买方叫价时，买方必须先点价后提货。A对
B错
正确答案： 错解析： 在买方叫价交易中，提货方式比较灵活。买方既可以先提货后点价，也可以先点价后提货。如果买家想先提货后点价，则可以按照合同约定比例支付溢价货款，点价后再结清货款。 -
第13题：
下列关于国债基差交易的说法中，正确的是()。A.买入基差策略，即买入国债现货、卖出国债期货，待基差扩大平仓获利
B.买入基差策略，即买入国债期货、卖出国债现货，待基差缩小平仓获利
C.卖出基差策略，即卖出国债现货、买入国债期货，待基差缩小平仓获利
D.卖出基差策略，即卖出国债期货、买入国债现货，待基差扩大平仓获利答案：A,C解析：国债期现套利是指投资者基于国债期货和现货价格的偏离，同时买入(或卖出)现货国债并卖出(或买入)国债期货，以期获得套利收益的交易策略。因该交易方式和基差交易较为一致，通常也称为国债基差交易。买入基差策略，即买入国债现货、卖出国债期货，待基差扩大平仓获利。卖出基差策略，即卖出国债现货、买入国债期货，待基差缩小平仓获利。 -
第14题：
在基差交易中，基差买方可以（ ）。A.买入升贴水
B.卖出升贴水
C.拥有点价权利
D.确定现货价格答案：A,C解析：通常将升贴水报价一方称之为基差卖方，而将接受升贴水报价并拥有点价权利的一方称之为基差买方。 -
第15题：
对基差买方来说，基差交易模式的利弊主要体现在（ ）。A.拥有定价的主动权和可选择权，灵括性强
B.可以保证买方获得合理的销售利益
C.一旦点价策略失误，差买方可能面临亏损风险
D.即使点价策略失误，差买方可以规避价格风险答案：A,C解析：对基差买方来说，基差交易模式有利有避，有利方面:一是采购或销售商品的上家或下家,可以先提货或先交货，有利于合理安排生产或降低库容；二是拥有定价的主动权和可选择权，灵活性强，具有降低采购成本或提高销售利润的商机；三是增强企业参与国际市场的竞争能力。不利方面：一是由于不知道基差卖方套期保值时的建仓基差，作为升贴水的买方在谈判时处于被动地位，最终在价格上肯定要付出一定的代价，以换来点价的权利；二是基差贸易合同签订后，面临点价期间价格向不利于自身方向波动的风险，一旦点价策略失误，企业亏损风险有可能会是巨大的，因此必须要有规避风险的防范措施。 -
第16题：
基差买方管理敞口风险的主要措施包括（ ）。?A.分批点价策略，减少亏损
B.一次性点价策略，结束基差交易
C.运用期权工具对点价策略进行保护
D.及时在期货市场进行相应的套期保值交易答案：A,B,C,D解析：为了尽量避免或减少因对价格判断错误导致点价策略失误造成的巨大风险，基差买方应该采取有效措施管理敞口风险。主要措施包括：①制定当价格向不利方向发展时的止损性点价策略。例如：一次性点价策略，结束基差交易；分批点价策略，减少亏损。②当价格向不利方向发展时，及时在期货市场进行相应的套期保值交易，锁住敞口风险。③运用期权工具对点价策略进行保护。 -
第17题：
基差买方管理敞口风险的主要措施包括（ ）。A、一次性点价策略，结束基差交易
B、及时在期货市场进行相应的套期保值交易
C、运用期权工具对点价策略进行保护
D、分批点价策略，减少亏损答案：A,B,C,D解析：为了尽量避免或减少因对价格判断错误导致点价策失误造成的巨大风险，基差买方应该采取有效措施管理敞口风险。主要措施包括：①制定当价格向不利方向发展时的止损性点价策。例如：一次性点价策，结束基差交易；分批点价策，减少亏损。②当价格向不利方向发展时，及时在期货市场进行相应的套期保值交易，锁住敞口风险。③运用期权工具对点价策进行保护。 -
第18题：
在基差交易中，买方叫价时，买方必须先点价后提货。（）
- A、正确
- B、错误
正确答案:B -
第19题：
下列关于“基差交易”说法正确的是（）。
- A、基差交易是指以某月份的期货价格为计价基础，以期货价格加上或减去双方协商同意的基差来确定双方买卖现货商品的价格的交易方式
- B、基差交易大都是和套期保值交易结合在一起进行的
- C、若确定交易时间的权利属于买方称为买方叫价交易
- D、若确定交易时间的权利属于卖方称为卖方叫价交易
正确答案:A,B,C,D -
第20题：
在基差交易中，买方叫价时，买方必须先点价后提货。
正确答案:错误 -
第21题：
多选题下列对基差交易描述正确的有（）。A基差交易和点价交易是一回事
B基差交易是通过期货交易所公开竞价进行的
C基差交易能够降低套期保值操作中的基差风险
D基差交易是将点价交易与套期保值结合在一起的操作方式
正确答案： C,A解析： -
第22题：
多选题下列关于国债期货基差交易的说法，正确的是（）。A基差交易一定可以盈利
B基差交易需要同时对期货现货进行操作
C基差交易可以看作是对基差的投机交易
D基差交易的损益曲线类似于期权
正确答案： C,B解析： 暂无解析 -
第23题：
单选题在买方叫价基差交易中，确定()的权利归属商品买方。A点价
B基差大小
C期货合约交割月份
D现货商品交割品质
正确答案： A解析： 按照点价权利的归属划分，基差交易可分为买方叫价交易(又称买方点价)和卖方叫价交易(又称卖方点价)两种模式。如果将确定最终期货价格为计价基础的权利即点价权利归属买方，则称为买方叫价交易；若点价权利归属于卖方，则称为卖方叫价交易。