某投资者买进执行价格为280美分/蒲式耳的7月小麦看涨期权，权利金为15美分/蒲式耳。卖出执行价格为290美分/蒲式耳的7月小麦看涨期权，权利金为11美分/蒲式耳。则其损益平衡点为（ ）美分/蒲式耳。A．290B．284C．280D．276

题目

某投资者买进执行价格为280美分/蒲式耳的7月小麦看涨期权，权利金为15美分/蒲式耳。卖出执行价格为290美分/蒲式耳的7月小麦看涨期权，权利金为11美分/蒲式耳。则其损益平衡点为（ ）美分/蒲式耳。

A．290

B．284

C．280

D．276

相似考题

1.某看跌期权执行价格为450美分/蒲式耳，权利金为22.5美分/蒲式耳，当标的物市场价格为135美分/蒲式耳时，该期权的时间价值为（ ）。A．22.5美分/蒲式耳B．7.5美分/蒲式耳C．15美分/蒲式耳D．0美分/蒲式耳

2.某投资者买进执行价格为280美分／蒲式耳的7月小麦看涨期权,权利金为l5美分／蒲式耳。卖出执行价格为290美分／蒲式耳的7月小麦看涨期权,权利金为ll美分／蒲式耳。则其损益平衡点为()美分／蒲式耳。A、290B、284C、280D、276

3.CME集团的玉米期货看跌期权，执行价格为435美分/蒲式耳、权利金为20'3美分/蒲式耳，执行价格相同的玉米期货看涨期权的权利金为40'7美分/蒲式耳，当标的玉米期货合约的价格为475'2美分/蒲式耳时，以上看跌期权的时间价值为（ ）。A．20.875美分/蒲式耳B．20.375美分/蒲式耳C．0.375美分/蒲式耳D．0.875美分/蒲式耳

4.某投资者以26'7美分/蒲式耳的权利金买入执行价格为450美分/蒲式耳的看涨期权，当标的物期货合约价格上涨为470'2美分/蒲式耳时，则该看涨期权的时间价值为（ ）。A．6.375美分/蒲式耳B．20美分/蒲式耳C．0美分/蒲式耳D．6.875美分/蒲式耳

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  • 第1题：

    卖出执行价格为920美分/蒲式耳的芝加哥期货交易所(CBOT)7月大豆看涨期权，权利金为80美分/蒲式耳，买进执行价格为920美分/蒲式耳的9月大豆看涨期权，权利金为85．1美分/蒲式耳，该交易即为（ ）。

    A．牛市看涨期权垂直套利

    B．熊市看涨期权垂直套利

    C．水平套利

    D．买入跨式套利


    正确答案：C
    水平套利的构造方式是卖出一个看涨(或看跌)期权，同时买进一个具有相同执行价格且期限较长的看涨(或看跌)期权。

  • 第2题：

    请教:2009年6月期货从业考试期货基础知识预测试题(2)第1大题第18小题如何解答?

    【题目描述】

    第18题：某投资者买进执行价格为280美分/蒲式耳的7月小麦看涨期权，权利金为15美分/蒲式耳。卖出执行价格为290美分/蒲式耳的7月小麦看涨期权，权利金为11美分/蒲式耳。则其损益平衡点为（　）美分/蒲式耳。

    A．290

    B．284

    C．280

    D．276

     


     

    正确答案：B
    答案分析：

    该投资者采用的是多头看涨期权垂直套利，净权利金为4，损益平衡点=280+4=284。

  • 第3题：

    某交易者买入1手5月份执行价格为670美分/蒲式耳的小麦看涨期权，支付权利金18美分/蒲式耳。卖出两手5月份执行价格为680美分/蒲式耳和690美分/蒲式耳的小麦看涨期权，收入权利金13美分/蒲式耳和16美分/蒲式耳，再买入一手5月份执行价格为700美分/蒲式耳的小麦看涨期权，权利金为5美分/蒲式耳，则该组合的最大收益为（ ）美分/蒲式耳。

    A.2
    B.4
    C.5
    D.6

    答案：D
    解析：
    此操作属于飞鹰式期权套利，这种套利操作可以获得初始的净权利金为13+16-18-5=6（美分/蒲式耳），卖出飞鹰式期权套利组合最大收益为净权利金。

  • 第4题：

    共用题干

    CME交易的玉米期货看跌期权，执行价格为450美分/蒲式耳、权利金为2273美分/蒲式耳（玉米期货期权的最小变动价位为1/8美分/蒲式耳），执行价格的玉米期货看涨期权的权利金为4277美分/蒲式耳，则玉米期货看跌期权与看涨期权的实际价格分别为()。
    A.22.375美分/蒲式耳
    B.22美分/蒲式耳
    C.42.875美分/蒲式耳
    D.450美分/蒲式耳

    答案：A,C
    解析：
    本题考查看涨期权的实际价格的计算。CME交易的玉米期货看跌期权，执行价格为450美分/蒲式耳、权利金为22′3美分/蒲式耳（玉米期货期权的最小变动价位为1/8美分/蒲式耳），则实际价格=22+3*1/8=22.375（美分，/蒲式耳），执行价格的玉米期货看涨期权的权利金为42′7美分/蒲式耳，则实际价格=42+7*1/8=42.875（美分/蒲式耳）。

  • 第5题：

    某投资者买进10手执行价格为1290美分／蒲式耳的5月大豆期货看跌期权，权利金为15美分／蒲式耳；同时卖出10手执行价格为1280美分／蒲式耳的5月大豆期货看跌期权，权利金为9美分／蒲式耳。其最大损失为（）美分／蒲式耳。

    A.9
    B.6
    C.4
    D.2

    答案：B
    解析：
    当大豆期货市场价格高于1290美分／蒲式耳时，两份期权都不被执行，投资者有净损失=15-9=6（美分／蒲式耳），当大豆期货价格介于1280美分／蒲式耳和1290美分／蒲式耳之间时，买入的看跌期权被执行，卖出的看跌期权不被执行，投资者的损益=(9-15)+1290-市场价格≥-6（美分／蒲式耳）；当大豆期货价格低于1280美分／蒲式耳时，投资者有净盈利=1290-1280-(15-9)=4（美分／蒲式耳）。

  • 第6题：

    某投资者在2016年2月22日买入5月期货合约价格为284美分／蒲式耳，同时买入5月份CBOT小麦看跌期权敲定价格为290美分／蒲式耳，权利金为12美分／蒲式耳，则该期权的损益平衡点为（）美分／蒲式耳。

    A.278
    B.272
    C.296
    D.302

    答案：A
    解析：
    买进看跌期权的损益平衡点=执行价格－权利金=290－12=278（美分／蒲式耳）。

  • 第7题：

    某投资者以55美分/蒲式耳的价格卖出执行价格为1025美分/蒲式耳的小麦期货看涨期权，则其损益平衡点为（ ）美分/蒲式耳。(不计交易费用〕

    A、1075
    B、1080
    C、970
    D、1025

    答案：B
    解析：
    卖出看涨期权的损益平衡点是：执行价格+权利金=1025+55=1080(美分/蒲式耳)。

  • 第8题：

    3月24日，某期货合约价格为702美分／蒲式耳，某投资者卖出5份执行价格为760美分／蒲式耳的看涨期权，权利金为60美分／蒲式耳，设到期时期货合约价格为808美分／蒲式耳，该投资者盈亏情况为（ ）。(不计手续费，1张=5000蒲式耳)

    A. 亏损10美分／蒲式耳
    B. 盈利60美分／蒲式耳
    C. 盈利20美分／蒲式耳
    D. 亏损20美分／蒲式耳

    答案：B
    解析：
    该投资者盈亏情况=权利金收入-履行看涨期权合约义务支出=5份60美分／蒲式耳-5份(808美分／蒲式耳-760美分／蒲式耳)=60美分／蒲式耳。

  • 第9题：

    卖出执行价格为920美分／蒲式耳的芝加哥期货交易所（CBOT）7月大豆看涨期权，权利金为80美分／蒲式耳，买进执行价格为950美分／蒲式耳的7月大豆看涨期权，权利金为70.1美分／蒲式耳，则下列说法错误的是（）。

    • A、该交易为牛市看涨期权垂直套利
    • B、最大收益为9.9美分／蒲式耳
    • C、最大风险为20.1美分／蒲式耳
    • D、损益平衡点为929.9美分／蒲式耳

    正确答案:A

  • 第10题：

    单选题
    2月份到期的执行价格为380美分／蒲式耳的玉米期货看涨期权（A），其标的玉米期货价格为380美分/蒲式耳，权利金为25美分/蒲式耳，3月份到期的执行价格为380美分/蒲式耳的玉米期货看涨期权（B），其标的玉米期货价格为360美分/蒲式耳，权利金为25美分／蒲式耳。比较A、B两期权的内涵价值（）。
    A

    A小于B

    B

    A大于B

    C

    A与B相等

    D

    不确定


    正确答案： A
    解析：

  • 第11题：

    单选题
    某交易者买入1手5月份执行价格为670美分/蒲式耳的小麦看涨期权，支付权利金18美分/蒲式耳，卖出2手5月份执行价格为680美分/蒲式耳和690美分/蒲式耳的小麦看涨期权，收入权利金I3美分/蒲式耳和16美分/蒲式耳，再买入1手5月份执行价格为700美分/蒲式耳的小麦看涨期权，权利金为5美分/蒲式耳，则该组合的最大收益为（）美分/蒲式耳。
    A

    2

    B

    4

    C

    5

    D

    6


    正确答案： C
    解析：

  • 第12题：

    单选题
    某投资者以55美分／蒲式耳的价格卖出执行价格为1 025美分／蒲式耳的小麦期货看涨期权，则其损益平衡点为(    )美分／蒲式耳。（不计交易费用）
    A

    1 075

    B

    1 080

    C

    970

    D

    1 025


    正确答案： C
    解析：

  • 第13题：

    3月17日，某投资者买人5月玉米的看涨期权，权利金为18．25美分/蒲式耳，执行价格为280美分/蒲式耳，当时5月玉米期货的市场价格为290．5美分/蒲式耳。该看涨期权的时间价值为（ ）美分/蒲式耳。

    A．5．25

    B．6．75

    C．7．5

    D．7．75


    正确答案：D
    时问价值=期权价格一内涵价值=18．25—(290．5—280)=7．75(美分/蒲式耳)。

  • 第14题：

    CME集团的玉米期货看涨期权，执行价格为450美分/蒲式耳，权利金为42.7美分蒲式耳，当标的玉米期货合约的价格为478.2美分/蒲式耳时，该看涨期权的时间价值为（ ）美分/蒲式耳。

    A.28.5
    B.14.375
    C.22.375
    D.14.625

    答案：B
    解析：
    玉米期货合约的价格为478'2=478+2*1/4=478.5（美分/蒲式耳）（注意:玉米期货的最小变动价位为1/4美分/蒲式耳）。看涨期权的权利金为42`7=42+7*1/8=42.875{美分/蒲式耳）（注意:玉米期权的最小变动价位为1/8美分/蒲式耳）。则该看涨期权的内涵价值为478.5-450=28.5（美分/蒲式耳），时间价值=42.875-28.5=14.375（美分/蒲式耳）。

  • 第15题：

    某投资者以55美分/蒲式耳的价格卖出执行价格为1025美分/蒲式耳的小麦期货看涨期权，则其损益平衡点为（ ）美分/蒲式耳。（不计交易费用〕

    A.1075
    B.1080
    C.970
    D.1025

    答案：B
    解析：
    卖出看涨期权的损益平衡点是：执行价格+权利金=1025+55=1080（美分/蒲式耳）。

  • 第16题：

    ?某投资者在2008年2月22日买入5月期货合约，价格为284美分/蒲式耳，同时买入5月份CBOT小麦看跌期权，执行价格为290美分/蒲式耳，权利金为12美分/蒲式耳，则该期权的损益平衡点为（）美分/蒲式耳。

    A.278
    B.272
    C.296
    D.302

    答案：A
    解析：
    买进看跌期权的损益平衡点=执行价格-权利金=290-12=278美分/蒲式耳。

  • 第17题：

    某交易者以260美分/蒲式耳的执行价格卖出10手5月份玉米看涨期权，权利金为16美分/蒲式耳，与此同时买入20手执行价格为270美分/蒲式耳的5月份玉米看涨期权，权利金为9美分/蒲式耳，再卖出10手执行价格为280美分/蒲式耳的5月份玉米看涨期权，权利金为4美分/蒲式耳。这种卖出蝶式套利的最大可能亏损是（ ）美分/蒲式耳。

    A. 4
    B. 6
    C. 8
    D. 10

    答案：C
    解析：
    该策略是一种买入蝶式套利(看涨期权)的操作，它需要支付一个初始的净权利金为2美分/蒲式耳(16-9-9+4)。卖出蝶式套利(看涨期权)的最大可能亏损为：270-260-2=8(美分/蒲式耳)。

  • 第18题：

    某交易者以260美分/蒲式耳的执行价格卖出10手5月份玉米看涨期权，权利金为16美分/蒲式耳，与此同时买入20手执行价格为270美分/蒲式耳的5月份玉米看涨期权，权利金为9美分/蒲式耳，再卖出10手执行价格为280美分/蒲式耳的5月份玉米看涨期权，权利金为4美分/蒲式耳。这种卖出蝶式套利的最大可能亏损是（ ）美分/蒲式耳。

    A.4
    B.6
    C.8
    D.10

    答案：C
    解析：
    该策略是一种买入蝶式套利（看涨期权）的操作，它需要支付一个初始的净权利金为2美分/蒲式耳（16-9-9+4）。卖出蝶式套利（看涨期权）的最大可能亏损为：270-260-2=8（美分/蒲式耳）。

  • 第19题：

    CME交易的玉米期货期权，执行价格为450美分／蒲式耳，执行价格的玉米期货看涨期权的权利金为42′7美分／蒲式耳(42+7 1／8=42．875)，当标的玉米期货合约的价格为478′2美分／蒲式耳(478+21／4=478．5)时(玉米期货的最小变动价位为1／4美分／蒲式耳)，以上看涨期权的时间价值为（ ）。

    A、14．375美分／蒲式耳
    B、15．375美分／蒲式耳
    C、16．375美分／蒲式耳
    D、17．375美分／蒲式耳

    答案：A
    解析：
    看涨期权的内涵价值=478．5-450=28．5(美分／蒲式耳)，时间价值=42．875-28．5=14．375(美分／蒲式耳)。

  • 第20题：

    3月24日，某期货合约价格为702美分／蒲式耳，某投资者卖出5份执行价格为760美分／蒲式耳的看涨期权，权利金为60美分／蒲式耳，设到期时期货合约价格为808美分／蒲式耳，该投资者盈亏情况为（ ）。(不计手续费，1张=5000蒲式耳)

    A、亏损10美分／蒲式耳
    B、盈利60美分／蒲式耳
    C、盈利20美分／蒲式耳
    D、亏损20美分／蒲式耳

    答案：B
    解析：
    该投资者盈亏情况=权利金收入-履行看涨期权合约义务支出=5份60美分／蒲式耳-5份(808美分／蒲式耳-760美分／蒲式耳)=60美分／蒲式耳。

  • 第21题：

    买进执行价格为900美分／蒲式耳的芝加哥期货交易所（CBOT）3月大豆看跌期权，权利金为13.5美分／蒲式耳，卖出执行价格为930美分／蒲式耳的CBOT3月大豆看跌期权，权利金为25，6美分／蒲式耳，该交易的损益平衡点为（）美分／蒲式耳。

    • A、940
    • B、917.9
    • C、908.9
    • D、948.9

    正确答案:B

  • 第22题：

    单选题
    某投资者买进执行价格为285美分/蒲式耳的7月小麦看涨期权，权利金为15美分/蒲式耳，卖出执行价格为295美分/蒲式耳的7月小麦看涨期权，权利金为11美分/蒲式耳。则其损益平衡点为（）美分/蒲式耳。
    A

    290

    B

    289

    C

    280

    D

    276


    正确答案： D
    解析：

  • 第23题：

    单选题
    某投资者在2013年2月22日买入5月份期货合约价格为284美分/蒲式耳，同时买入5月份CBOT小麦看跌期权，执行价格为290美分/蒲式耳，权利金为12美分/蒲式耳，则该期权的损益平衡点为（）美分。
    A

    286

    B

    278

    C

    296

    D

    302


    正确答案： A
    解析：

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