下列有关基差的叙述，正确的是( )。A．属于相对价格变动B．存在随到期而收敛的现象C．基差风险通常低于现货(或期货)价格风险D．基差之强弱与市场走势有绝对相关

题目

下列有关基差的叙述，正确的是( )。

A．属于相对价格变动

B．存在随到期而收敛的现象

C．基差风险通常低于现货(或期货)价格风险

D．基差之强弱与市场走势有绝对相关

相似考题

1.对基差作用的理解不正确的有（ ）。A．基差的存在为人们的套期保值提供了可能B．基差是套期保值者成功与否的关键。C．基差的存在是期货价格的基础D．基差的存在是人们进行套期保值的原因所在

2.下列关于基差概念说法正确的是（ ）。A．基差是某一特定地点某种商品或资产的现货价格与同种的某一特定期货合约价格间的价差B．基差所指的现货商品的等级应该与期货合约规定的等级相同C．基差所指的期货价格通常是最近的交割月的期货价格D．特定的交易者可以拥有自己特定的基差

3.下列关于基差的说法，正确的有（ ）。A．套期保值的效果主要由基差的变化决定B．基差=期货价格-现货价格C．特定的交易者可以拥有自己特定的基差D．正向市场中，基差为正值

4.买人套期保值的盈亏取决于（ ）。A．基差B．期初基差-期末基差C．期货价格的变动D．期末基差-期初基差

更多“下列有关基差的叙述,正确的是( )。A.属于相对价格变动B.存在随到期而收敛的现象C.基差风险通常低 ”相关问题

  • 第1题：

    关于“基差”，下列说法不正确的是（ ）。

    A．基差是期货价格和现货价格的差

    B．基差风险源于套期保值者

    C．当基差减小时，空头套期保值者可以忍受损失

    D．基差可能为正、负或零


    正确答案：C

    基差是指某一特定商品在某一特定时间和地点的现货价格与该商品在期货市场的期货价格之差，即基差=现货价格-期货价格。C项对于空头套期保值者，如果基差 意外地扩大，套期保值者的头寸就会得到改善；相反，如果基差意外地缩小，套期保值者 的情况就会恶化。对于多头套期保值者来说，情况正好相反。

  • 第2题：

    套期保值实际上是以较小的（ ）代替较大的价格风险。

    A．期货风险

    B．基差风险

    C．现货风险

    D．基差安全


    正确答案：B
    套期保值实际上是以较小的基差风险代替较大的价格风险。(P104)

  • 第3题：

    由于基差变化幅度要远小于价格变动幅度，因此套期保值实际上是以比较小的基差风险代替较大的价格风险。（ ）


    正确答案：√
    略。(P104)

  • 第4题：

    下列不属于基差特性的是（ ）。 A．期货保值的盈亏取决于基差的变动 B．当基差变小时，有利于卖出套期保值者 C．如果基差保持不变，则套期保值目标实现 D．基差指的是某一特定地点的同一商品现货价格在同一时刻与期货合约价格之问的差额


    正确答案：B
    考点：掌握股指期货套利和套期保值的定义、基本原理。见教材第八章第二节，P377。

  • 第5题：

    在下列关于“基差”的叙述中,不正确的是( )

    A．基差是期货价格和现货价格的差

    B．基差风险源于套期保值者

    C．当基差减小时,空头套期保值者可以忍受损失

    D．当期货价格的上涨超过现货价格的


    参考答案：C
    解析：基差是指某一特定商品在某一特定时间和地点的现货价格与该商品在期货市场的期货价格之差,即基差=现货价格-期货价格。基差可以是正数也可以是负数,这主要取决于现货价格是高于还是低于期货价格。基差包含着两个成分,即分隔现货与期货市场间的“时”与“空”两个因素。因此,基差包含着两个市场之间的运输成本和持有成本。前者反映着现货与期货市场间的空间因素,这也正是在同一时间里,两个不同地点的基差不同的基本原因;后者反映着两个市场间的时间因素,即两个不同交割月份的持有成本,它又包括储藏费、利息、保险费和损耗费等,其中利率变动对待有成本的影响很大。

  • 第6题：

    买入保值的盈亏取决于（ ）。

    A．基差

    B．期初基差一期末基差

    C．期货价格的变动

    D．期末基差一期初基差


    正确答案：B
    期货保值的盈亏取决于基差的变动，即买入套期保值的盈亏=期初基差-期末的基差。

  • 第7题：

    下列基差变动属于基差走强的情形的有（ ）。

    A.基差从-10到-5
    B.基差从-2到+4
    C.基差从+5到+10
    D.基差从+10到-5

    答案：A,B,C
    解析：
    ABC都属于基差走强的情形。故本题答案为ABC。

  • 第8题：

    下列关于基差的公式中，正确的是（ ）。

    A.基差=期货价格-现货价格
    B.基差=现货价格-期货价格
    C.基差=期货价格+现货价格
    D.基差=期货价格×现货价格

    答案：B
    解析：
    基差是某一特定地点某种商品或资产的现货价格与相同商品或资产的某一特定期货合约价格间的价差。用公式可表示为：基差=现货价格-期货价格。

  • 第9题：

    期货套期保值者通过基差交易，可以（ ）。

    A. 获得价差收益
    B. 获得价差变动收益
    C. 降低实物交割风险
    D. 降低基差变动的风险

    答案：D
    解析：
    基差交易与一般的套期保值操作的不同之处在于，由于是点价交易与套期保值操作相结合，套期保值头寸了结的时候，对应的基差基本上等于点价交易时确立的升贴水。这就保证在套期保值建仓时，就已经知道了平仓时的基差，从而减少了基差变动的不确定性，降低了基差风险。

  • 第10题：

    为了尽量避免或减少因基差异常波动带来的套期保值风险，基差卖方应该采取有效措施管理基差变动风险。主要措施包括（ ）。

    A.建立合理的基差风险评估机制
    B.建立合理的基差风险监控机制
    C.建立严格的止损计划
    D.选取的现货价格应尽量平稳

    答案：A,B,C
    解析：
    基差卖方可以采取的管理基差变动风险的主要措施包括：①建立合理的基差风险评估和监控机制；②建立严格的止损计划，以规避异常基差变化的小概率事件风险。

  • 第11题：

    下列关于基差风险说法正确的有( )。

    A.标的资产价格与保值资产价格的相关性越好，基差风险就越小
    B.基差变动带来的风险称为基差风险
    C.金融期货在进行实物交割的情况下，尽量选择与套期保值交割日相一致的交割月份，从而使基差风险最小
    D.标的资产价格与保值资产价格的相关性越差，基差风险就越大
    E.为了降低基差风险，需要选择合适的期货合约

    答案：A,B,D,E
    解析：
    C项，对于大多数金融期货而言，实物交割的成本并不高，在这种情况下，通常应尽量选择与套期保值到期日相一致的交割月份，从而使基差风险最小。

  • 第12题：

    多选题
    下列关于基差风险说法正确的有（　　）。
    A

    标的资产价格与保值资产价格的相关性越好，基差风险就越小

    B

    基差变动带来的风险称为基差风险

    C

    金融期货在进行实物交割的情况下，尽量选择与套期保值交割日相一致的交割月份，从而使基差风险最小

    D

    标的资产价格与保值资产价格的相关性越差，基差风险就越大

    E

    为了降低基差风险，需要选择合适的期货合约


    正确答案： A,B,D,E
    解析：
    C项，对于大多数金融期货而言，实物交割的成本并不高，在这种情况下，通常应尽量选择与套期保值到期日相一致的交割月份，从而使基差风险最小。

  • 第13题：

    关于基差，下列说法不正确的是( )。

    A．期货保值的盈亏取决于基差的变动

    B．当基差变小时，有利于卖出套期保值者

    C．如果基差保持不变，则套期保值目标实现

    D．基差是指某一特定地点的同一商品现货价格在同一时刻与期货合约价格之间的差额


    正确答案：B
    41.B【解析】套期保值的效果好坏取决于基差的变化，基差是指某一特定地点的同一商 品现货价格在同一时刻与期货合约价格之间的差额。基差走弱，有利于买入套期保值者，基差 走强，有利于卖出套期保值者。

  • 第14题：

    下列关于基差概念说法正确的是（ ）

    A．基差是某一特定地点某种商品或资产的现货价格与同种的某一特定期货合约价格间的价差

    B．基差所指的现货商品的等级应该与期货合约规定的等级相同

    C．基差所指的期货价格通常是最近的交割月的期货价格

    D．所有交易者拥有相同的基差


    正确答案：ABC
    本题考查基差的概念。基差是某一特定地点某种商品的现货价格与同种商品的某一特定期货合约价格间的价差。特定的交易者可以拥有自己特定的基差，故选项D不正确。(P100)

  • 第15题：

    套期保值的好坏取决于（ ）变化。

    A．基差

    B．期初基差－期末基差

    C．期货价格的变动

    D．期末基差－期初基差


    正确答案：A
    期货保值的好坏取决于基差的变动，即买入套期保值的盈亏＝期初基差－期末基差。基差是指某一特定地点的同一商品现货价格在同一时刻与期货合约价格之间的差额。基差走弱(即基差变小)，有利于买入套期保值者；基差走强(即基差变大)，有利于卖出套期保值者。

  • 第16题：

    下列关于基差的说法，正确的有（ ）。

    A．无论正向市场还是反向市场，随着期货合约到期临近基差均趋向于零

    B．基差=现货价格-期货价格

    C．特定的交易者可以拥有自己特定的基差

    D．正向市场中，基差为正值


    正确答案：ABC
    正向市场中，基差为负值。(P10)

  • 第17题：

    对基差作用酌理解不正确的有( )。

    A．基差的存在为人们的套期保值提供了可能

    B．基差是套期保值者成功与否的关键

    C．基差的存在是期货价格的基础

    D．基差的存在是人们进行套期保值的原因所在


    正确答案：BD
    基差是发现价格的标尺，也是套期保值者成功与否的关键。

  • 第18题：

    下列关于基差的公式中，正确的是（ ）。

    A. 基差=期货价格一现货价格
    B. 基差=现货价格一期货价格
    C. 基差=期货价格+现货价格
    D. 基差=期货价格x现货价格

    答案：B
    解析：
    基差是某一特定地点某种商品或资产的现货价格与相同商品或资产的某一特定期货合约价格间的价差。用公式可表示为：基差=现货价格一期货价格。

  • 第19题：

    由于基差变化幅度通常小于现货价格变动幅度，因此套期保值的实质是以较小的基差风险代替较大的现货价格风险。（ ）


    答案：对
    解析：
    期货价格与现货价格趋同的走势并非每时每刻保持完全一致，标的物现货价格与期货价格之间的价差（即基差）也呈波动性，但与单一的现货价格波动幅度相比，基差的波动相对要小，并且基差的变动可通过对持仓费、季节等因素进行分析，易于预测。套期保值的实质是用较小的基差风险代替较大的现货价格风险。

  • 第20题：

    下列关于基差的说法，正确的有（）。

    A.不同交易者关注的基差可以不同
    B.基差=现货价格-期货价格
    C.基差所涉及的期货价格必须选取最近交割月的期货价格
    D.如果期现货价格变动幅度完全一致，基差应等于零

    答案：A,B
    解析：
    A、C两项，不同的交易者，由于关注的商品品质不同，参考的期货合约月份不同，以及现货地点不同，所关注的基差也会不同，那么所涉及的期货价格可以根据套期保值的实际情况选择。B项，基差是某一特定地点某种商品或资产的现货价格与相同商品或资产的某一特定期货合约价格间的价差。用公式可简单地表示为：基差=现货价格-期货价格。D项，如果期现货价格变动幅度完全一致，则基差不变，而不是等于零。

  • 第21题：

    下列关于基差的说法中，错误的是( )。

    A.基差=期货价格-现货价格
    B.基差是波动的
    C.基差的不确定性被称为基差风险
    D.降低基差风险实现套期保值关键是选择匹配度高的对冲期货合约

    答案：A
    解析：
    基差是指某一特定商品在某一特定时间和地点的现货价格与该商品在期货市场的期货价格之差，即：基差二现货价格—期货价格。由于期货价格和现货价格都是波动的，在期货合同的有效期内，基差也是波动的。基差的不确定性被称为基差风险，降低基差风险实现套期保值关键是选择匹配度高的对冲期货合约。

  • 第22题：

    对基差买方来说，基差交易中所面临的风险主要是( )。

    A.价格风险
    B.利率风险
    C.操作风险
    D.敞口风险

    答案：D
    解析：
    对基差买方来说，基差交易中所面临的风险主要是敞口风险。由于点价方基于自身对商品未来一段时间的价格走势预测具有信心，愿意承担一定的风险换取点价的权利，一般情况下是不会在签订合同时就到期货市场做套期保值的，否则拥有点价权意义不大。因此，在基差交易中，点价一方带有对价格涨跌进行投机交易的性质。

  • 第23题：

    基差变化幅度要远小于价格变动幅度，因此套期保值实质上是以较小的基差风险代替较大的价格风险。（）


    正确答案:正确

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