《关于促进中小企业健康发展的指导意见》在破解“融资难、融资贵”问题方面,重点支持小微企业()万元及以下小额票据贴现。A.200B.300C.400D.500

《国务院关于促进融资担保行业加快发展的意见》指出，融资担保是破解小微企业和“三农”融资难融资贵问题的重要手段和关键环节，对于稳增长、调结构、惠民生具有重要作用。融资担保机构是行业发展的基础和关键，要加强自身能力建设，按照信用中介的内在要求，经营好信用、管理好风险、承担好责任，提升实力和信誉，做精风险管理。故本题答案选ABC。

（一）中小企业融资难的原因
1．根本原因来自中小企业自身的经营状况。(1)部分中小企业尚未建立起现代企业制度，财务管理和经营管理不规范，资信等级不高。由于银行缺乏对其足够的了解，为保证信贷资金的安全，降低成本和提高经济效益，银行不愿意冒险向中小企业发放贷款。
(2)担保条件不足。中小企业自身规模小，资金实力不强，难以提供符合要求的抵押品或找到有实力的担保单位。
(3)中小企业生命周期短。亚洲开发银行曾指出：中小企业的存活率很低，即便在发达的美国，5 年后依然存活的比例仅为 32%，8 年后为 19%，10 年后为 13%。在中国中小企业的生命周期可能更短。
(4)缺乏一个完善的全国范围的社会信用体系。不完善的社会信用体系导致较高的信息不对称，从而增加了企业的融资成本和银行授信成本。
2．中国商业银行改制进一步排除了中小企业。国有商业银行股份制改革后，强调风险防范和约束机制。小企业由于风险较大，银行为减少风险宁可不贷。商业银行的授信体制、政策、程序复杂，不适合中小企业。中小企业尽管借款数额小，期限短，但在银行的每笔业务流程完全相同，相对于大企业而言，银行向中小企业发放贷款成本高而收益低，所以给中小企业贷款的积极性不高。
3．中国金融市场还不完善。目前中国资本市场并不完善，中小企业很少能够得到直接的融资服务。中小企业板难以满足中小企业融资需求，创业板也只是刚刚起步。中国债券市场整体不发达，中小企业发债受到企业自身局限和制度约束，尚没有得到发展。
4．政府对中小企业融资的总体支持有限。首先，政策性金融很少有针对中小企业的业务；其次，政府针对中小企业担保方面的政策支持不足；最后，中小企业信用体系不完善，信用评级体系缺位，直接导致贷款信息不完善，从而不能顺利得到金融资源的支持。
（二）改善中小企业融资难的主要途径
1．中小企业自身应完善内部管理，努力提高信用水平。中小企业尤其是一些民营企业，要尽快建立起适应市场经济需要的经营管理模式，吸收专业管理和技术人才，健全内控制度和财务制度，增强财务透明度，提高企业经营管理水平。苦练内功，找准产品市场定位，增强自身积累能力和取得融资的能力。
2.商业银行应转变观念，完善对中小企业的融资服务。商业银行对中小企业的融资服务不足，需要转变观念，提升服务中小企业的理念；加快信贷体制改革，建立有利于中小企业融资的贷款机制；完善对中小企业的多层次金融服务。
政府要推进有利于中小企业融资的中小金融体系，相关配套制度和优惠政策；建立完善中小企业担保机构，克服逆向选择和道德风险困境；政府应继续加大对中小企业的政策支持力度，包括产业政策、财政政策和货币政策；建立健全中小企业法律体系；建立专门为中小企业服务的政府机构。
3．完善中小企业直接融资市场。(1)启动和发展中小企业债券融资市场。改革现有的企业债券监管模式，推行中小企业债券发行核准制，放宽中小企业债券募集资金的使用限制和上市交易限制。推动企业债券利率市场化改革，根据不同企业的资信状况及信用评估结果，由发行人和承销商根据市场情况确定适当的利率，让投资者在承担风险的同时有满意的回报。针对不同的经营主体、投资主体和资金需求主体，调整债券融资工具结构，丰富融资品种，给不同投资偏好的投资者更大的选择范围。
(2)利用好中小企业板。制定符合中小企业特点的发行制度，降低初次发行的准入条件。有条件的实行股票全流通，如设立企业控制人的股票锁定期限和转让条件。提高股票二级市场交易的入市资金起点和交易单位，保护风险承受能力较弱的中小投资者等。
(3)推进创业板。创业板的进入门槛较低，上市条件较为宽松，对于企业做大做强，缓解资金压力具有重要的意义。

（1）原因 贷款利率=无风险利率（资金成本）+风险溢价（风险成本）+业务成本+合理利润。 ①小微企业风险成本更高。小微企业偿债能力更弱、信用风险更高。 I.资本金数量较少； II.信用风险缓释工具更少：i.难以获取充足的抵押品；ii.担保不足。III.续营能力更弱。 ②小微企业业务成本更高。I.管理运营不规范、财务会计制度不完善，信息不对称程度较高，所以需要投入更大的成本挖掘信息；II.贷款规模较小，使得业务成本绝对值数据更大地转化成利率数据； ③刚性兑付推高了无风险利率水平。 （2）缓解措施： ①降低资金成本： I.中央银行更多使用结构性货币政策工具定向降低商业银行支持小微企业资金成本；II.打破刚兑，确保各级政府不再为平台债权兜底，从而降低整个无风险利率水平；规范预算软约束，坚决出清僵尸企业，防止其对信贷资源的挤占。 ②降低风险成本：I.银行更多地开展业务创新，i.扩充抵押品的种类，包括应收账款质押、知识产权质押等；ii.创新信贷产品，增强信用信息的融资功能，比如对于现金流非常好的企业，可设计根据企业现金流入按一定比例提供信用贷款的产品；II.增强民企的担保： i.国家融资担保基金更多为小微企业融资提供担保；ii.扶持一批市场化运营，经营业绩好、制度健全、管理规范的担保机构，创新担保模式； ③降低业务成本：I.小微企业要积极增强自身体质，树立正确的经营理念，规范经营，建立完善的财务会计制度，主动对接银行信贷审批标准；II.加快推进征信体系建设。借助现代信息技术和大数据技术，组织各类互联网平台公司参与，构建全国统一的征信系统，覆盖更多群体，多方位采集用户信息，实现信息共享，缓解信息不对称，降低业务成本； ④合理利润：保证商业银行的合理利润，实现银行自身财务可持续 （3）补充措施：其他；

当前，我国金融支持实体经济发展存在结构性问题：（1）对于国有企业、大型企业、传统产业这“三类企业”来讲，融资相对便利，融资成本较低；（2）对于中小企业、民营企业、新经济这“三类企业”而言，则长期存在着融资难、融资贵的问题。“三类企业”的融资难体现在银行贷款难、发债难、上市难、获得风投难。