企业计划用新设备替换现有旧设备。旧设备预计还可使用5年，目前变价收入60000元。新设备投资额为150000元，预计使用5年。至第5年末，新、旧设备的预计残值相等。使用新设备可使企业在未来5年内每年增加营业收入16000元，降低经营成本9000元。该企业按直线法计提折旧，所得税税率33%。要求：（1）计算使用新设备比使用旧设备经营阶段每年增加的净现金流量。（2）计算该方案的差额投资内部收益率。（3）若设定折现率分别为8%和10%，确定应否用新设备替换现有旧设备。
题目
企业计划用新设备替换现有旧设备。旧设备预计还可使用5年，目前变价收入60000元。新设备投资额为150000元，预计使用5年。至第5年末，新、旧设备的预计残值相等。使用新设备可使企业在未来5年内每年增加营业收入16000元，降低经营成本9000元。该企业按直线法计提折旧，所得税税率33%。
要求：
（1）计算使用新设备比使用旧设备经营阶段每年增加的净现金流量。
（2）计算该方案的差额投资内部收益率。
（3）若设定折现率分别为8%和10%，确定应否用新设备替换现有旧设备。
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第1题：
某企业打算变卖一套可使用4年的旧设备，并购置一台新设备替换它，旧设备的帐面价值为400万元，变价净收入为340万元，新设备的投资额为720万元，到第4年末新设备的预计净残值为2万元，旧设备的预计净残值为0.5万元，新旧设备均采用直线法计提折旧。则更新设备 年增加的折旧额为（ ）万元。
A．78.655
B．86.225
C．94.625
D．64.625
正确答案：C
更新设备每年增加的折旧额：[(720-340)-(2-0.5)]/4=94.625(万元)。
注意：旧设备应以其变价净收入作为计提折旧的基础。 -
第2题：
某企业打算变卖一套尚可使用6年的旧设备，并购置一台新设备替换它，旧设备的账面价值为510万元，变价净收入为610万元，新设备的投资额为915万元，到第6年末新设备的预计净残值为15万元，旧设备的预计净残值为10万元，则更新设备每年增加折旧额为（）万元。
A．66.67
B．50
C．48.33
D．49.17
C 本题考核更新改造方案中新增折旧的计算。新设备年折旧＝(110－10)/5＝20(万元)，旧设备年折旧＝(90－10)/5＝16(万元)，新增折旧＝20－16＝4(万元)。 -
第3题：
企业计划用新设备替换现有旧设备。旧设备预计还可使用5年，目前变价收入60 000元。新设备投资额为150 000元，预计使用5年。至第5年末，新、旧设备的预计残值相等。使用新设备可使企业在未来5年内每年增加营业收入16 000元，降低经营成本9 000元。该企业按直线法计提折旧，所得税税率33％。 （1)计算使用新设备比使用旧设备经营阶段每年增加的净现金流量。 （2)计算该方案的差额投资内部收益率。 （3)若设定折现率分别为8％和10％，确定应否用新设备替换现有旧设备。
(1)使用新设备比使用旧设备增加的投资额：100000-35000=65000(元) (2)因旧设备提前报废发生的处理固定资产净损失抵税额=(60000-35000)×40%=10000(元) (3)使用新设备比使用旧设备每年增加的折旧额= [(100000-4000)/6]- [(35000-1000)/6] =10333(元) (4)使用新设备比使用旧设备每年增加的营运成本： 使用新设备比使用旧设备每年增加的营运成本=-15000+10333=-4667(元) (5)使用新设备比使用旧设备每年增加的息前税后利润： 使用新设备比使用旧设备第1年增加的息前税后利润=(40000+4667)×(1-40%) =26800.2(元) 使用新设备比使用旧设备第2-5年每年增加的息前税后利润=(30000+4667)×(1- 40%)=20800.2(元) 使用新设备比使用旧设备第6年增加的息前税后利润=(35000+4667)×(1-40%) =23800.2(元) (6)计算使用新设备比使用旧设备每年增加的净现金流量 ANCF0=-(100000-35000)=-65000(元) ANEF1=26800.2+10333+10000=47133.2(元) ANCF2-5=20800.2+10333=31133.2(元) ANCF6=23800.2+10333+(4000-1000)=37133.2(元)。 -
第4题：
甲公司现有一台旧设备，尚能继续使用4年，预计4年后净残值为3000元，目前出售可获得现金30000元。使用该设备每年可获得收入600000元，经营成本400000元。市场上有一种同类新型设备，价值100000元，预计4年后净残值为6000元。使用新设备将使每年经营成本减少30000元。企业适用所得税税率为33%，基准折现率为19%。（按直线法计提折旧）
要求：
（1）确定新、旧设备的原始投资及其差额；
（2）计算新、旧设备的年折旧额及其差额；
（3）计算新、旧设备的年净利润及其差额；
（4）计算新、旧设备净残值的差额；
（5）计算新、旧设备的年净现金流量NCF；
（6）对该企业是否更新设备做出决策。
正确答案：
①新设备原始投资=100000元
旧设备原始投资=30000元
二者原始投资差额=100000－30000=70000元
②新设备年折旧额=（100000－6000）÷4=23500元
旧设备年折旧额外=（30000－3000）÷4=6750元
二者年折旧额差额=23500－6750=16750元
③新设备年净利润额=[600000－（400000－30000＋23500）]×（1－33%）=138355元
旧设备年净利润额=[600000－（400000＋6750）]×（1－33%）=129477.50元
二者年净利润差额=138355－129477.50=8877.5元
④新、旧设备净残值差额=6000－3000=3000元
⑤新设备年净现金流量：
NCF0=－100000元
NCF1－3=138355＋23500=161855元
NCF4=138355＋23500＋3000=167855元
旧设备年净现金流量：
NCF0=－30000元
NCF1－3=129477.50＋6750=136227.5元
NCF4=129477.5＋6750＋3000=139227.5元
二者年净现金流量差额：
NCF0=―100000―（―30000）=－70000元
NCF1－3=161855－136227.5=25627.5元
NCF4=167855－139227.5=28627.5元
⑥计算IRR
测试r=18%
NPV=―70000＋25627.5×（P/A,18%,3）＋28627.5×（P/F,18%,4）=487.93元
测试r=20%
NPV=―70000＋25627.5×（P/A,20%,3）＋28627.5×（P/F,20%,4）=―2208.63元
IRR=18%＋[（487.93－0）÷（487.93＋2208.63）]×2%=18.36%
由于IRR19%，故应继续使用旧设备 -
第5题：
某企业打算变卖一套尚可使用5年的旧设备，另购置一套新设备来替换它。旧设备系2年前购入，原值150万元，预计净残值10万元，目前变价净收入90万元。购置新设备需要投入110万元，可使用5年，预计净残值为20万元。如果新旧设备均采用直线法计提折旧，则每年因更新改造而增加的固定资产折旧为（）万元。
A．4
B．16
C．2
D．6
C 本题考核更新改造方案中新增折旧的计算。新设备年折旧＝(110－10)/5＝20(万元)，旧设备年折旧＝(90－10)/5＝16(万元)，新增折旧＝20－16＝4(万元)。