股票X和股票Y，股票X的预期报酬率为20%，股票Y的预期报酬率为30%，股票X报酬率的标准差为40%，股票Y报酬率的标准差为50%，那么，()。A:无法确定两只股票变异程度的大小 B:股票X的变异程度大于股票Y的变异程度 C:股票X的变异程度小于股票Y的变异程度 D:股票X的变异程度等于股票Y的变异程度

题目
股票X和股票Y，股票X的预期报酬率为20%，股票Y的预期报酬率为30%，股票X报酬率的标准差为40%，股票Y报酬率的标准差为50%，那么，()。

A:无法确定两只股票变异程度的大小
B:股票X的变异程度大于股票Y的变异程度
C:股票X的变异程度小于股票Y的变异程度
D:股票X的变异程度等于股票Y的变异程度
相似考题

1.假设A证券的预期报酬率为10％，标准差是12％，B证券的预期报酬率为18％，标准差是20％，A、B的投资比例分别为70％和30％。投资组合报酬率与整个股票市场报酬率的相关系数为0.8，整个市场报酬率的标准差为10％，投资组合报酬率的方差为2.25％。要求：（1）计算投资组合的预期报酬率；（2）计算A、B的相关系数；（3）计算投资组合的β系数。

2.已知A股票过去5年的报酬率分别为4％、-2％、5％、6％和11-3％，8股票未来可能的报酬率及概率为：10％的概率为0．3，20％概率为0．3，-8％的概率为0．4。A、B股票预期报酬率的相关系数为0.8。要求：(1)计算A、B股票收益率的期望值和标准差；(2)计算A、B股票的协方差；(3)如果A、B的投资比例为0．3和0．7，计算AB投资组合的方差和标准差；(4)如果上述投资组合与市场组合的相关系数为0．5，市场组合的标准差为15％，A股票的贝他系数为0．4，计算B股票的贝他系数。

3.股票A的报酬率的预期值为10%，标准差为25%，贝他系数为1.25，股票B的报酬率的预期值为12%，标准差为15%，贝他系数为1.5，则有关股票A和股票B风险的说法正确的有（ ）。A．股票A的系统性风险比股票B的系统性风险大B．股票A的系统性风险比股票B的系统性风险小C．股票A的总风险比股票B的总风险大D．股票A的总风险比股票B的总风险小

4.股票X和股票Y，股票X的预期报酬率为20%，股票Y的预期报酬率为30%，股票X报酬率的标准差为40%，股票Y报酬率的标准差为50%，那么( )。A．股票X的变异程度大于股票Y上午变异程度B．股票X的变异程度小于股票Y上午变异程度C．股票X的变异程度等于股票Y上午变异程度D．无法确定两只股票变异程度的大小

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  • 第1题：

    张三的投资组合包括股票和债券，金额分别为股票25万元和债券45万元，预计今年股票的投资报酬率为20%，债券为5%，那么今年张三的投资组合的预期报酬率为( )。

    A．10%

    B．12%

    C．14%

    D．16%


    正确答案：A
    解析：由已知可得：投资组合的总价值为70万元(=25+45)；该投资组合的预期报酬率为：20%×25/70+5%×45/70=10%。

  • 第2题：

    已知A股票的预期报酬率为20%，标准差为40%；B股票的预期报酬率为12%，标准差为13.3%，投资者将25%的资金投资于A股票，75%的资金投资于B股票。

    要求：

    （1）计算投资组合的预期报酬率；

    （2）若它们的相关系数分别等于1、—1、0和—0.4分别计算投资组合的标准差；

    （3）对计算结果进行简要说明。


    正确答案：
    （1）投资组合的预期报酬率=20%×25%+12%×75%=14% 
    （2）相关系数等于1时： 
    组合标准差=  
    = =20% 
    相关系数等于—1时： 
    组合标准差=  
    = =0 
    相关系数等于0时：组合标准差 
    = =14.12% 
    相关系数等于—0.4时； 
    组合标准差=  
    =  
    （3）由以上计算可知，资产组合的标准差随相关系数的减小而减小，即相关系数越小分散风险的效应越强。当相关系数等于1时，它们的收益变化的方向和幅度完全相同，不能抵销任何风险，这时组合的标准差为20%。当相关系数为—1时，两种股票完全负相关，它们的收益变化的方向和幅度完全相反，可以最充分的抵消风险，这时组合的标准差为零，当相关系数在+1和—1之间时，可以部分的抵消风险，当相关系数为—0.4时，组合的标准差为11%，小于完全正相关的标准差20%。以上各种情况下，组合的预期报酬率始终为14%，说明马克维茨的投资组合理论：若干种证券组成的投资组合，其收益是这些股票收益的加权平均数，但其风险要小于这些股票的加权平均风险。 

  • 第3题：

    股票A的预期报酬率为10%，标准差为25%，贝他系数为1.25；股票B的预期报酬率为12%，标准差为15%，贝他系数为1.5，则有关股票A和股票B风险的说法正确的有（ ）。

    A．股票A的系统性风险比股票B的系统性风险大；

    B．股票A的系统性风险比股票B的系统性风险小；

    C．股票A的总风险比股票B的总风险大；

    D．股票A的总风险比股票B的总风险小。


    正确答案：BC
    股票A的β系数小于股票B的β系数，所以，股票A的系统性风险比股票B的系统性风险小。又由于股票A与股票B的预期报酬率不相等，所以，不能直接根据标准差来判断总风险，应进一步计算变化系数来测度总风险，股票A的变化系数＝25%/10%＝2.5，股票B的变化系数＝15%/12%＝1.25，所以，股票A的总风险比股票B的总风险大。

  • 第4题：

    假设x股票的贝塔系数是Y股票的两倍，下列表述正确的是（ ）。

    A.X的期望报酬率为Y的两倍

    B.X的风险为Y的两倍

    C.X的实际收益率为Y的两倍

    D.X受市场变动的影响程度为Y的两倍


    正确答案：D
    贝塔可以理解为某资产或资产组合对市场收益变动的敏感性。贝塔值越大的股票，在市场波动的时候，其收益的波动也就越大。

  • 第5题：

    X证券的预期报酬率为10%，标准差为12%，Y证券的预期报酬率为18%，标准差为20%，两种证券的相关系数为0.25，若各投资50%，则该投资组合的标准差为()。

    A:9.08%
    B:16.22%
    C:12.88%
    D:15.82%

    答案：D
    解析：

  • 第6题：

    甲投资组合由证券X和证券Y各占50%组成。下列说法中，正确的有（ ）。

    A.甲的期望报酬率=X的期望报酬率×50%+Y的期望报酬率×50%
    B.甲期望报酬率的标准差=X期望报酬率的标准差×50%+Y期望报酬率的标准差×50%
    C.甲期望报酬率的变异系数=X期望报酬率的变异系数×50%+Y期望报酬率的变异系数×50%
    D.甲的β系数=X的β系数×50%+Y的β系数×50%

    答案：A,D
    解析：
    组合的收益率是加权平均的收益率，因此选项A正确；组合标准差衡量的是整体风险，包括系统风险和非系统风险，组合标准差受相关系数影响，不一定等于组合内各单项资产标准差的加权平均数，而变异系数=标准差/期望值，所以选项B、C错误；资产组合不能抵消系统风险，因此，证券组合的β系数是单项资产β系数的加权平均数，因此选项D正确。

  • 第7题：

    甲投资组合由证券X 和证券Y 组成，X 占40%，Y 占60%。下列说法中，正确的有（ ）。

    A.甲的期望报酬率＝X 的期望报酬率×40%＋Y 的期望报酬率×60%
    B.甲期望报酬率的标准差＝X 期望报酬率的标准差×40%＋Y 期望报酬率的标准差×60%
    C.甲期望报酬率的变异系数＝X 期望报酬率的变异系数×40%＋Y 期望报酬率的变异系数×60%
    D.甲的β系数＝X 的β系数×40%＋Y 的β系数×60%

    答案：A,D
    解析：
    只有在相关系数为＋1 的情况下，投资组合的标准差才等于单项资产标准 差的加权平均数，本题中没有说相关系数为＋1，所以，选项 B 的说法不正确。由于期 望报酬率的变异系数＝期望报酬率的标准差/期望报酬率，所以，选项 C 的说法不正确。

  • 第8题：

    已知某股票的贝塔系数为0.45，其报酬率的标准差为30%，市场组合报酬率的标准差为20%，则该股票报酬率与市场组合报酬率之间的相关系数为（　）。

    A.0.45
    B.0.50
    C.0.30
    D.0.25

    答案：C
    解析：
    贝塔系数J＝相关系数JM×标准差J/标准差M；0.45＝相关系数JM×30%/20%；相关系数JM＝0.30。

  • 第9题：

    假设X股票的贝塔系数是Y股票的两倍，下列表述正确的是（）。

    A:X的期望报酬率为Y的两倍
    B:X的风险为Y的两倍
    C:其他选项均不正确
    D:X受市场变动的影响程度为Y的两倍

    答案：D
    解析：
    β系数反映了证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性。β系数值绝对值越大，表明证券或组合对市场指数的敏感性越强。

  • 第10题：

    对零增长股票，若股票市价低于股票价值，则预期报酬率和市场利率之间的关系是（）。

    • A、预期报酬率大于市场利率
    • B、预期报酬率等于市场利率
    • C、预期报酬率小于市场利率
    • D、取决于该股票风险水平

    正确答案:A

  • 第11题：

    单选题
    对零增长股票，若股票市价低于股票价值，则预期报酬率和市场利率之间的关系是（）。
    A

    预期报酬率大于市场利率

    B

    预期报酬率等于市场利率

    C

    预期报酬率小于市场利率

    D

    取决于该股票风险水平


    正确答案： D
    解析： 暂无解析

  • 第12题：

    单选题
    已知甲股票的预期报酬率为12%，标准差为15%，乙股票的预期报酬率为15%，标准差为16%，下列结论正确的是（）。
    A

    甲股票优于乙股票

    B

    甲股票的风险大于乙股票

    C

    甲股票的风险小于乙股票

    D

    两只股票的风险无法进行比较


    正确答案： D
    解析： 暂无解析

  • 第13题：

    X证券的预期报酬率为10%，标准差为12%，Y证券的预期报酬率为18%，标准差为20%，两种证券的相关系数为0.25，若各投资50%，则该投资组合的标准差为( )。

    A．0.0908

    B．0.1622

    C．0.1288

    D．0.1582


    正确答案：D

  • 第14题：

    A公司去年支付每股0.22元现金股利，固定成长率5%，现行国库券收益率为6%，市场平均风险条件下股票的必要报酬率为8%，股票贝他系数等于1.5，则（ ）。

    A．股票价值5.775元

    B．股票价值4.4元

    C．股票预期报酬率为8%

    D．股票预期报酬率为9%


    正确答案：AD
    RS=6%+1.5(8%-6%)=9% 
    V=0.22×(1+5%)/(9%-5%)=5.775(元) 

  • 第15题：

    股票X预期在来年将分配3元/股的红利,股票Y预期在来年将分配4元/股的红利,两只股票的预期红利增长率均为7%。如果某客户希望在这两只股票上都获得13%的收益率,那么( )

    A．股票X的内在价值比股票Y的内在价值大

    B．股票X的内在价值比股票Y的内在价值小

    C．股票X的内在价值等于股票Y的内在价值

    D．无法确定哪只股票的内在价值更大


    参考答案：B

  • 第16题：

    股票X和股票Y，股票X的预期报酬率为20%，股票Y的预期报酬率为30%，股票X报酬率的标准差为40%，股票Y报酬率的标准差为50%，那么()。

    A:股票X的变异程度大于股票Y上午变异程度
    B:股票X的变异程度小于股票Y上午变异程度
    C:股票X的变异程度等于股票Y上午变异程度
    D:无法确定两只股票变异程度的大小

    答案：A
    解析：

  • 第17题：

    假设X股票的贝塔系数是Y股票的两倍，下列表述正确的是（ ）。

    A、X的期望报酬率为Y的两倍
    B、X的风险为Y的两倍
    C、X的实际收益率为Y的两倍
    D、X受市场变动的影响程度为Y的两倍

    答案：D
    解析：
    D
    贝塔系数可以理解为某资产或资产组合对市场收益变动的敏感性。β系数越大的股票，在市场波动的时候，其收益的波动也就越大。

  • 第18题：

    （2017年）影响某股票贝塔系数大小的因素有（　）。

    A.整个股票市场报酬率的标准差
    B.该股票报酬率的标准差
    C.整个股票市场报酬率与无风险报酬率的相关性
    D.该股票报酬率与整个股票市场报酬率的相关性

    答案：A,B,D
    解析：
    根据定义公式，贝塔系数＝该股票报酬率与整个股票市场报酬率的相关系数×该股票报酬率的标准差/整个股票市场报酬率的标准差，所以选项ABD正确。

  • 第19题：

    某股票报酬率的标准差为0.8，其报酬率与市场组合报酬率的相关系数为0.6，市场组合报酬率的标准差为0.4。则该股票的报酬率与市场组合报酬率之间的协方差和该股票的β系数分别为（　）。

    A.0.192和1.2
    B.0.192和2.1
    C.0.32和1.2
    D.0.32和2.1

    答案：A
    解析：
    该股票的报酬率与市场组合报酬率之间的协方差＝0.6×0.8×0.4＝0.192，该股票的β系数＝0.6×（0.8/0.4）＝1.2。

  • 第20题：

    （2019年）甲投资组合由证券X和证券Y组成，X占40%，Y占60%。下列说法中，正确的有（）。

    A.甲的期望报酬率＝X的期望报酬率×40%＋Y的期望报酬率×60%
    B.甲期望报酬率的标准差＝X期望报酬率的标准差×40%＋Y期望报酬率的标准差×60%
    C.甲期望报酬率的变异系数＝X期望报酬率的变异系数×40%＋Y期望报酬率的变异系数×60%
    D.甲的β系数＝X的β系数×40%＋Y的β系数×60%

    答案：A,D
    解析：
    只有在相关系数为＋1的情况下，投资组合的标准差才等于单项资产标准差的加权平均数，本题中没有说相关系数为＋1，所以，选项B的说法不正确。由于期望报酬率的变异系数＝期望报酬率的标准差／期望报酬率，所以，选项C的说法不正确。

  • 第21题：

    已知甲股票的预期报酬率为12%，标准差为15%，乙股票的预期报酬率为15%，标准差为16%，下列结论正确的是（）。

    • A、甲股票优于乙股票
    • B、甲股票的风险大于乙股票
    • C、甲股票的风险小于乙股票
    • D、两只股票的风险无法进行比较

    正确答案:B

  • 第22题：

    单选题
    某股票报酬率的标准差为0.8，其报酬率与市场组合报酬率的相关系数为0.6，市场组合报酬率的标准差为0.4。则该股票的报酬率与市场组合报酬率之间的协方差和该股票的β系数分别为（）。
    A

    0.192和1.2

    B

    0.192和2.1

    C

    0.32和1.2

    D

    0.32和2.1


    正确答案： C
    解析：

  • 第23题：

    问答题
    甲公司准备投资100万元购入由A、B、C三种股票构成的投资组合，三种股票占用的资金分别为20万元、30万元和50万元，即它们在证券组合中的比重分别为20%、30%和50%，三种股票的贝他系数分别为0.8、1.0和1.8。无风险收益率为10%，平均风险股票的市场必要报酬率为16%。 （1）计算该股票组合的综合贝他系数；     （2）计算该股票组合的风险报酬率；   （3）计算该股票组合的预期报酬率；    （4）若甲公司目前要求预期报酬率为19%，且对B股票的投资比例不变，如何进行投资组合。

    正确答案： （1）该股票组合的综合β系数β＝0.8×20%+1.0×30%+1.8×50%＝1.36
    （2）该股票组合的风险报酬率＝1.36×（16%-10%）＝8.16%
    （3）该股票组合的预期报酬率＝10%+8.16%＝18.16%
    （4）若预期报酬率19%，则综合β系数为1.5。
    设投资于A股票的比例为X，则
    0.8X+1×30%+1.8×（70%-X）=1.5
    X=6%
    则6万元投资于A股票，30万元投资于B股票，64万元投资于C股票。
    解析： 暂无解析

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