资产组合的贝塔系数与组合内的资产收益率的相关系数有关。()

题目
资产组合的贝塔系数与组合内的资产收益率的相关系数有关。()

相似考题

1.单项资产的β系数可以看作是( )。A．某种资产的风险收益率与市场组合的风险收益率之比B．该资产收益率与市场组合收益率的协方差与市场组合收益率的方差之比C．该资产收益率与市场组合收益率的相关系数乘以该资产收益率的标准差再除以市场组合收益率的标准差D．该资产收益率与市场组合收益率的协方差与市场组合收益率的标准差之比

2.计算某资产的贝他系数时，涉及（ ）。A．该资产的收益率与市场组合收益率的相关系数B．该资产收益率的标准差C．市场组合收益率的标准差D．该资产的收益率与市场组合收益率的协方差

3.已知某项资产的收益率与市场组合收益率之间的相关系数为0.8，该项资产收益率的标准差为8%，市场组合收益率的标准差为10%，则该项资产的β系数为( )。A．0.45B．0.64C．0.80D．0.72

4.根据投资组合理论，下列说法正确的有()。A.在证券的市场组合中，所有证券的贝塔系数加权平均数等于1B.某股票的β值反映该股票收益率变动与整个股票市场收益率变动之间的相关程度C.资产组合的系统风险大小，等于组合中各资产系统风险的加权平均数D.单纯改变相关系数，既影响资产组合的预期收益率，也影响资产组合预期收益率的方差

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  • 第1题：

    下列不影响资产β系数的是( )。

    A．该项资产收益率的标准差

    B．市场组合收益率的标准差

    C．该项资产的收益率与市场组合收益率的相关系数

    D．该项资产收益率的期望值


    正确答案：D
    解析：根据可知，影响资产β系数的因素有三个，即该项资产的收益率与市场组合收益率的相关系数、该项资产收益率的标准差和市场组合收益率的标准差。

  • 第2题：

    已知甲股票的风险收益率为12%，市场组合的风险收益率为10%，甲股票的必要收益率为16%，资本资产定价模型成立，乙股票的口系数为0.5，乙股票收益率与市场组合收益率的协方差为6%。

    要求：

    (1)计算甲股票的口系数、无风险收益率；

    (2)计算股票价格指数平均收益率；

    (3)确定证券市场线的斜率和截距；

    (4)如果甲、乙构成的资产组合中甲的投资比例为0.6，乙的投资比例为0.4，计算资产组合的卢系数以及资产组合收益率与市场组合收益率的协方差；假设资产组合收益率的方差为16%，计算资产组合收益率与市场组合收益率的相关系数；

    (5)如果甲的收益率标准差为15%，把甲、乙的投资比例调整为相等，即各为0.5，并假设甲股票收益率与乙股票收益率的相关系数为1，资产组合收益率的标准差为12%，计算乙股票收益率的标准差。

    (4)假设市场是均衡的，计算所选项目的风险价值系数(b)；

    (5)假设资本资产定价模型成立，计算市场风险溢酬、乙项目的口系数；

    (6)计算乙项目收益率与市场组合收益率的相关系数。


    正确答案：
    (1)甲股票的风险收益率－甲股票的β系数×10%即：12%＝甲股票的口系数×10%
    解得：甲股票的β系数＝1.2由于甲股票的必要收益率＝无风险收益率+甲股票的风险收益率
    所以，16%＝无风险收益率+12%
    解得：无风险收益率＝4%
    (2)股票价格指数平均收益率－市场组合收益率
    ＝4%+10%＝14%
    (3)证券市场线的斜率－市场风险溢酬＝10%证券市场线的截距－无风险收益率＝4%
    (4)资产组合的β系数＝0.6×1.2+0.4×0.5＝0.92
    根据口系数的定义公式可知：
    乙股票的β系数－乙股票收益率与市场组合收益率的协方差/市场组合收益率的方差
    即：0.5＝6%席场组合收益率的方差
    解得：市场组合收益率的方差＝12%0.92＝资产组合收益率与市场组合收益率的协方差肺场组合收益率的方差
    解得：资产组合收益率与市场组合收益率的协方莘＝0.92×12%＝11.04%
    资产组合收益率与市场组合收益率的协方差－资产组合收益率与市场组合收益率的相关系数×资产组
    合收益率的标准差×市场组合收益率的标准差即：11.04%－资产组合收益率与市场组合收益率的相关系数××解得：资产组合收益率与市场组合收益率的相关系数＝0.80
    (5)在两项资产收益率的相关系数为1，投资比例相等的情况下，资产组合收益率的标准差＝两项资产收益率标准差的算数平均数，即：12%＝(15%4+乙股票收益率的标准差)/2，解得：乙股票收益率的标准差＝9%。

  • 第3题：

    证券市场线描述了一个资产或资产组合的预期收益率与其( )之间的关系。

    A、相关系数

    B、标准差

    C、贝塔值

    D、有效组合


    答案：C
    解析：本题考查证券市场线。证券市场线描述了一个资产或资产组合的预期收益率与其贝塔值之间的关系。

  • 第4题：

    关于相关系数的说法正确的是（ ）。

    A．当相关系数＝1时，资产组合不能降低任何风险

    B．当相关系数＝-1时，资产组合可以最大限度地抵消风险

    C．当相关系数＝0时，表明两项资产的收益率之间不相关，资产组合不能抵消风险

    D．当相关系数＝1时，资产组合的风险等于组合中各项资产风险的加权平均值


    正确答案：AB
    关于相关系数的说法正确的是（　）。  
    A．当相关系数＝1时，资产组合不能降低任何风险  
    B．当相关系数＝-1时，资产组合可以最大限度地抵消风险  
    C．当相关系数＝0时，表明两项资产的收益率之间不相关，资产组合不能抵消风险  
    D．当相关系数＝1时，资产组合的风险等于组合中各项资产风险的加权平均值 

  • 第5题：

    由于资产收益率之间的相关系数影响资产组合的风险，所以，资产收益率之问的相关系数影响资产组合的预期收益率。（ ）


    正确答案：×
    资产组合的预期收益率就是组成资产组合的各种资产的预期收益率的加权平均数，与资产收益率之间的相关系数无关。

  • 第6题：

    如果投资比例和各项资产的期望收益率不变，但组合中各项资产收益率之间的相关系数发生改变，资产组合的期望收益率也会改变。（ ）


    正确答案：×
    资产组合预期收益率等于组合中单项资产预期收益率的加权平均数，与组合中各项资产收益率之间的相关系数无关，只要投资比例不变，各项资产的期望收益率不变，资产组合的期望收益率就不会发生改变。

  • 第7题：

    下列各项中，能够衡量组合的风险的是（）。

    A.相关系数
    B.单项资产的β系数
    C.证券资产组合的标准差
    D.证券资产组合的预期收益率

    答案：C
    解析：
    相关系数反映两项资产收益率的相关程度；单项资产的β系数表示相对于市场组合的平均风险而言，单项资产所含的系统风险的大小；证券资产组合的标准差衡量的是组合的风险；预期收益率是指在不确定条件下，预期的某资产未来可能实现的收益率，属于期望值，不能衡量风险，所以应该选择选项C。

  • 第8题：

    假设商业银行持有资产组合A，根据投资组合理论，下列哪种操作降低该组合风险的效果最差 （ ）

    A.卖出50％资产组合A，用于购买与资产组合A的相关系数为0的资产组合Y
    B.卖出50％资产组合A，用于购买与资产组合A的相关系数为-0．5的资产组合Z
    C.卖出50％资产组合A，持有现金
    D.卖出50％资产组合A，用于购买与资产组合A的相关系数为+0．8的资产组合X

    答案：D
    解析：
    如果资产组合中各资产存在相关性，则风险分散的效果会随着各资产问的相关系数有所不同。假设其他条件不变，当各资产间的相关系数为正时，风险分散效果较差；当相关系数为负时，风险分散效果较好。

  • 第9题：

    下列各项因素中，影响特定证券资产组合预期收益率的有()。

    A.组合内各单项资产的预期收益率
    B.组合内各单项资产预期收益率之间的相关系数
    C.组合内各单项资产预期收益率之间的协.方差
    D.组合内各单项资产在组合中所占的价值比重

    答案：A,D
    解析：
    证券资产组合的预期收益率是组合内各种资产收益率的加权平均数，其权数为各种资产在组合中的价值比例。证券资产收益率之间的相关程度(相关系数或协方差)影响证券资产组合的方差或标准差，即影响证券资产组合的风险，对证券资产组合的预期收益率没有影响。

  • 第10题：

    下列关于两种资产构成的投资组合的说法中，错误的是（）。

    • A、当两种资产的收益相关系数为l时，投资组合的风险收益曲线与代表预期收益率的纵轴相交
    • B、当两种资产的收益相关系数为从0.5变为-0.5时，投资组合的风险收益曲线弧度减少
    • C、当两种资产的收益相关系数为-l时，投资组合的风险收益曲线与代表预期收益率的纵轴相交
    • D、当两种资产的收益相关系数为l时，投资组合的风险收益曲线变为直线

    正确答案:A

  • 第11题：

    单选题
    A资产收益率与B资产收益率的相关系数为0.5，则()。
    A

    二者的资产组合可以抵消一部分风险

    B

    二者的资产组合标准差大于这两个资产标准差的加权平均数

    C

    资产组合标准差与二者的标准差、投资比重相关，与相关系数无关

    D

    该组合能消除全部风险


    正确答案： D
    解析：

  • 第12题：

    多选题
    下列关于资产组合的预期收益率的说法，正确的有（）。
    A

    组合收益率的影响因素为投资比重和个别资产收益率

    B

    资产组合的预期收益率就是组成资产组合的各种资产的预期收益率的加权平均数

    C

    不论投资组合中两项资产之间的相关系数如何，只要投资比例不变，各项资产的期望收益率不变，则该投资组合的期望收益率就不变

    D

    即使投资比例不变，各项资产的期望收益率不变，但如果组合中各项资产之间的相关系数发生改变，投资组合的期望收益率就有可能改变


    正确答案： A,D
    解析： 暂无解析

  • 第13题：

    关于资产的贝塔系数β，以下说法正确的是（ ）。

    A．贝塔系数越大，则资产的实际收益率越大

    B．贝塔系数越大，资产的系统风险越大

    C．贝塔系数衡量资产的所有风险

    D．贝塔系数为零的资产的收益率是无风险收益率

    E．任意资产组合的贝塔系数一定大于零


    正确答案：BDE

  • 第14题：

    单项资产的β系数，取决于该项资产收益率和市场资产组合收益率的相关系数、该项资产收益率的标准差和市场组合收益率的标准差。 （ ）


    正确答案：√
    单项资产的β系数＝该项资产收益率与市场组合收益率的协方差肺场组合收益率的方差=该资产收益率与市场组合收益率的相关系数×该项资产收益率的标准差肺场组合收益率的标准差。

  • 第15题：

    单项资产的β系数可以看作是（ ）。

    A．某种资产的风险报酬率与市场组合的风险报酬率之比

    B．该资产收益率与市场组合收益率的协方差与市场组合收益率的方差之比

    C．该资产收益率与市场组合收益率的相关系数乘以它自身收益率的标准差再除以市场组合收益率的标准差

    D．该资产收益率与市场组合收益率的协方差与市场组合收益率的标准差之比


    正确答案：ABC
    某项资产的风险报酬率=该项资产的卢系数×(Rm-Rf)，市场组合的β=1，所以，市场组合的风险报酬率=Rm-Rf，因此，某项资产的卢系数=该项资产的风险报酬率/市场组合的风险报酬率，选项A的说法正确。单项资产的口系数还可以按以下公式计算：单项资产的卢系数=该资产收益率与市场组合收益率的协方差/市场组合收益率的方差=(该资产收益率与市场组合收益率的相关系数×该资产收益率的标准差×市场组合收益率的标准差)/(市场组合收益率的标准差×．市场组合收益率的标准差)=该资产收益率与市场组合收益率的相关系数×该项资产收益率的标准差/市场组合收益率的标准差。所以，选项B、C的说法正确．选项D的说法不正确。

  • 第16题：

    由于资产收益率之间的相关系数影响资产组合的风险，所以，资产收益率之间的相关系数影响资产组合的预期收益率。（ ）


    正确答案：×
    资产组合的预期收益率就是组成资产组合的各种资产的预期收益率的加权平均数，与资产收益率之间的相关系数无关。【该题针对“资产的收益与收益率”知识点进行考核】  

  • 第17题：

    下列有关两项资产收益率之间相关系数的表述正确的有（ ）。

    A．当相关系数为1时，投资两项资产的组合不能抵销任何投资风险

    B．当相关系数为-1时，投资两项资产的组合风险抵销效果最好

    C．当相关系数为0时，投资两项资产的组合不能分散风险

    D．当相关系数为0时，投资两项资产的组合可以分散风险


    正确答案：ABD
    只要相关系数小于1，就能起到分散风险的效果，因此，选项c错误。

  • 第18题：

    单项资产的β系数可以看作是（ ）。

    A．某种资产的风险收益率与市场组合的风险收益率之比

    B．该资产收益率与市场组合收益率的协方差与市场组合收益率的方差之比

    C．该资产收益率与市场组合收益率的相关系数乘以它自身收益率的标准差再除以市场组合收益率 的标准差

    D．该资产收益率与市场组合收益率的协方差与市场组合收益率的标准差之比


    正确答案：ABC
    某项资产的风险收益率＝该项资产的β系数×(Rm一Rf)，市场组合的β＝l，所以，市场组合的风险收益率＝Rm一Rf，因此，某项资产的β系数一该项资产的风险收益率肺场组合的风险收益率，A选项正确。单项资产的β系数还可以按以下公式计算：单项资产的β系数=该资产收益率与市场组合收益率的协方差/市场组合收益率的方差=(该资产收益率与市场组合收益率的相关系数×该资产收益率的标准差×市场组合收益率的标准差)/(市场组合收益率的标准差×市场组合收益率的标准差)＝该资产收益率与市场组合收益率的相关系数×该项资产收益率的标准差/市场组合收益率的标准差。所以，B、C选项正确，D选项不正确。

  • 第19题：

    下列两项证券资产组合中，两项资产的风险完全不能相互抵消的是（　）。

    A.两项资产收益率的相关系数等于1
    B.两项资产收益率的相关系数等于0
    C.两项资产收益率的相关系数等于－1
    D.两项证券资产组合的β系数等于0

    答案：A
    解析：
    两项资产收益率的相关系数等于1时，表明两项资产的收益率具有完全正相关的关系，即它们的收益率变化方向和变化幅度完全相同，两项资产的风险完全不能相互抵消。

  • 第20题：

    当两项资产的收益率的相关系数为负值时，两项资产的组合可以分散非系统风险，当两项资产的收益率的相关系数为正值时，两项资产的组合无法分散非系统风险。（　　）


    答案：错
    解析：
    当两项资产的收益率相关系数小于1时，两项资产的非系统风险就可以分散

  • 第21题：

    影响某项资产β系数的因素包括（）。

    • A、该项资产收益率和市场组合收益率的相关系数
    • B、该项资产的比重
    • C、该项资产收益率的标准差
    • D、市场组合收益率的标准差
    • E、协方差

    正确答案:A,C,D,E

  • 第22题：

    单选题
    预期收益率与投资组合中资产的比例（  ），与相关系数（  ）。
    A

    有关；有关

    B

    有关；无关

    C

    无关；有关

    D

    无关；无关


    正确答案： D
    解析：

  • 第23题：

    多选题
    下列有关单项资产β系数的表述正确的有（　　）。
    A

    某单项资产的β系数可以反映该单项资产收益率与市场上全部资产的平均收益率之间的变动关系

    B

    某单项资产的β系数可以反映该单项资产所含有的全部风险对市场组合平均风险的影响程度

    C

    某单项资产的β系数等于该种资产与市场组合的相关系数乘以该资产的标准离差与市场标准离差的比值

    D

    某单项资产的β系数等于该资产与市场资产组合的协方差除以市场资产组合的方差


    正确答案： D,B
    解析：
    B项，β系数只能衡量系统风险，而不是全部风险，所以应该是某单项资产的β系数可以反映该单项资产所含有的系统风险对市场组合平均风险的影响程度。

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