在资本资产定价模型(CAPM)中，度量了()。A:投资组合的绝对风险相对于市场组合绝对风险的比例 B:投资组合的绝对风险相对于市场组合相对风险的比例 C:投资组合的相对风险相对于市场组合绝对风险的比例 D:投资组合的相对风险相对于市场组合相对风险的比例

题目
在资本资产定价模型(CAPM)中，度量了()。

A:投资组合的绝对风险相对于市场组合绝对风险的比例
B:投资组合的绝对风险相对于市场组合相对风险的比例
C:投资组合的相对风险相对于市场组合绝对风险的比例
D:投资组合的相对风险相对于市场组合相对风险的比例
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1.资本资产定价模型CAPM无法用模型来检验，而套利定价理论模型APT理论则可以。（ ）

2.比较资本资产定价模型(CAPM)和套利定价模型(APM)对风险来源的定义，以下说法中错误的是( )。A．资本资产定价模型( CAPM)的定义是抽象的B．资本资产定价模型( CAPM)的定义是具体的C．套利定价模型( APr)的定义是具体的D．套利定价模型(APT)定义的是抽象的

3.资本资产定价模型CAPM无法用模型来检验，而套利定价理论模型APT理论可以。（ ）

4.资本资产定价模型（CAPM）和套利定价理论（APT）这两个理论至少原则上是可以检验的。（ ）

参考答案和解析
答案：A
解析：
资本资产定价模型是基于风险资产的期望收益均衡基础上的预测模型，对于资产风险及其期望收益率之间的关系给出了精确的预测。其中，β系数度量了投资组合的绝对风险相对于市场组合绝对风险的比例，即系统性风险。
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  • 第1题：

    CAPM模型的汉语全称是（ ）。

    A．资产组合模型

    B．资本资产定价模型

    C．套利定价模型

    D．行为金融模型


    正确答案：B

  • 第2题：

    关于套利定价理论（APT）和资本资产定价模型（CAPM）的比较，下列说法正确的是（）。

    Ⅰ．套利定价理论增大了结论的实用性

    Ⅱ．在套利定价理论中，证券的风险由多个因素共同来解释

    Ⅲ．套利定价理论（APT）和资本资产定价模型（CAPM）都假定了投资期、投资者的类型和投资者的预期

    Ⅳ．β系数只能解释风险的大小，并不能解释风险的来源

    A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
    B、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
    C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
    D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

    答案：A
    解析：
    A
    β系数表示了收益率对系统性风险敏感度，解释了风险的来源。

  • 第3题：

    套利定价理论(APT)和资本资产定价模型(CAPM)的比较，下列说法正确的是（　　）。
    Ⅰ．套利定价理论增大了结论的适用性
    Ⅱ．在套利定价理论中，证券的风险由多个因素共同来解释
    Ⅲ．套利定价理论(APT)和资本资产定价模型(CAPM)都假定了投资期、投资者的类型和投资者的预期
    Ⅳ．在资本资产定价模型中，β系数只能解释风险的大小，并不能解释风险的来源

    A.Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ
    B.Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ
    C.Ⅰ．Ⅱ．Ⅳ
    D.Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ

    答案：C
    解析：
    Ⅲ项，资本资产定价模型的假设条件较多，对投资期、投资者类型、投资者预期等方面都做了假设，而套利定价模型在这些方面不做任何规定。

  • 第4题：

    套利定价理论（APT)和资本资产定价模型（CAPM)都表现证券的期望收益只与它的系统性风险相关。（）


    答案：对
    解析：
    套利定价理论评价资产组合的收益率，而资产组合中个别资产的个别风险是可以被分散掉的。

  • 第5题：

    在证券组合投资理论中，使用的英文缩写CAPM是指（ ）。
    A.单因素模型 B.均值方差模型
    C.资本资产定价模型 D.多因素模型


    答案：C
    解析：
    。证券组合投资理论中，CAPM（Capital Asset Pricing Model）是指资本资产定价模型。

  • 第6题：

    比较资本资产定价模型（CAPM)和套利定价模型（APT)对风险来源的定义，以下说 法中正确的是（ ）。
    A.资本资产定价模型（CAPM)的定义是具体的
    B.资本资产定价模型（CAPM)的定义是抽象的
    C.套利定价模型（APT)的定义是具体的
    D.套利定价模型（APT)的定义是抽象的


    答案：A,C
    解析：
    资本资产定价模型（CAPM)用资产未来收益率的方差或标准差来衡量风 险，套利定价模型（APT)用贝塔值来衡量风险。两者对风险的定义均是具体的。故选AC。

  • 第7题：

    下列属于资产定价理论的有（）。

    • A、资本资产定价模型（CAPM）
    • B、因素模型（FM）
    • C、套利定价理论（APT）
    • D、布莱克-斯克尔斯模型（B-S）
    • E、以上皆是

    正确答案:A,B,C,D

  • 第8题：

    下列属于资产定价理论的有（）。

    • A、资本资产定价模型（CAPM）
    • B、因素模型（FM）
    • C、套利定价理论（ APT）
    • D、布莱克斯克尔斯模型（B-S）

    正确答案:A,B,C,D

  • 第9题：

    提出资本资产定价模型（CAPM）是（）。

    • A、夏普
    • B、特雷诺
    • C、詹森
    • D、罗尔

    正确答案:A,B,C

  • 第10题：

    问答题
    讨论对于分散化的资产组合，套利定价理论APT比资本资产定价模型CAPM有哪些优越之处？

    正确答案： APT并不要求满足证券市场线关系的基准资产组合是真实的市场组合，任何在证券市场线上的充分分散化的组合都可以作为基准资产组合。这样，由于不需要考虑现实中不存在市场组合，APT就比CAPM灵活得多。另外，APT对证券市场线关系的实际应用也有了进一步的改进。如果指数组合并没有精确地替代市场组合，这在CAPM模型中很重要，那么只要这个指数组合是充分分散化的，证券市场线关系就仍然成立。
    解析： 暂无解析

  • 第11题：

    单选题
    威廉姆斯提出的（　　）在投资分析理论中具有重要地位，至今仍然广泛应用。
    A

    股利贴现模型（DDM）

    B

    资本资产定价模型（CAPM）

    C

    套利定价模型（APT）

    D

    单因素模型（市场模型）


    正确答案： A
    解析：
    在证券基本面分析方面，威廉姆斯1938年提出的公司（股票）价值评估的股利贴现模型（DDM）具有重要地位，到今天仍然广泛应用。

  • 第12题：

    问答题
    用资本性资产定价模型（CAPM模型）计算股权资本成本，并写出计算过程。

    正确答案：
    解析：

  • 第13题：

    比较资本资产定价模型(CAPM)和套利定价模型(APM)对风险来源的定义，以下说法中正确的是（ ）。

    A．资本资产定价模型(CAPM)的定义是具体的

    B．资本资产定价模型(CAPM)的定义是抽象的

    C．套利定价模型(APM)的定义是具体的

    D．套利定价模型(APM)的定义是抽象的


    正确答案：AC

  • 第14题：

    关于套利定价理论（APT）和资本资产定价模型（CAPM）的比较，下列说法正确的有（ ）。
    ①套利定价理论增大了结论的适用性
    ②在套利定价理论中，证券的风险由多个因素共同来解释
    ③套利定价理论（APT）和资本资产定价模型（CAPM）都假定了投资期、投资者的类型和投资者的预期
    ④β系数只能解释风险的大小，并不能解释风险的来源

    A.①②③④
    B.②③
    C.①②④
    D.①③④

    答案：C
    解析：
    CAPM与APT的区别主要包括：①CAPM中，证券的风险只用某一证券相对于市场组合的β系数来解释，它只能告诉投资者风险的大小，却无法告诉投资者风险来自何处。而在APT中，证券的风险由多个因素共同来解释。②CAPM假定了投资者对待风险的类型，即属于风险回避者，而APT并没有对投资者的风险偏好做出规定，因此套利定价理论的适用性增强了。③CAPM建立在均值方差均衡的基础上，APT建立在无套利理论的基础上。④CAPM为静态定价模型（单期），没有考虑投资者未来收入变化，健康状况以及退休年龄对投资行为的影响，而APT是动态定价模型。⑤CAPM中的组合为只有在理论上存在的市场投资组合，而APT中的投资组合是一个充分分散化的投资组合，在实践中可以构造。

  • 第15题：

    下列是套利定价理论(APT)和资本资产定价模型(CAPM)的比较，其中说法正确的是()。
    Ⅰ．套利定价理论增大了结论的适用性
    Ⅱ．在套利定价理论中，证券的风险由多个因素共同来解释
    Ⅲ．套利定价理论和资本资产定价模型都假定了投资期、投资者的类型和投资者的预期
    Ⅳ．在资本资产定价模型中，β系数只能解释风险的大小，并不能解释风险的来源

    A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
    B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
    C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
    D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

    答案：C
    解析：
    Ⅲ项，资本资产定价模型的假设条件较多，对投资期、投资者类型、投资者预期等方面都做了假设，而套利定价模型在这些方面不做任何规定。
    @##

  • 第16题：

    请从风险补偿角度阐述资本定价模型（CAPM)的定价机理。


    答案：
    解析：
    资本资产定价模型认为每一种资产的收益率由两部分组成，一部分是补偿资金占用 的成本成为无风险利率，一部分是补偿购买该资产而承担的系统性风险，成为风险溢价。资本资产定价模型是建立在众多假设基础之上的，主要包括：①证券市场是完全竞争的市场； ②所有投资者证券持有的起止期都是相同的；③投资者只在公开的金融市场上投资；④所有的投资者都是理性的；⑤所有投资者对于经济形势都具有同质预期。有些假设非常的严格， 但是这是建立CAPM模型的必要条件。 CAPM模型的公式为：E(Ri)=Rf+β(RM-Rf)。可以看到R1,即

  • 第17题：

    比较资本资产定价模型(CAPM)和套利定价模型(APT)对风险来源的定义，以下说法中正确的是()。

    A:资本资产定价模型的定义是具体的
    B:资本资产定价模型的定义是抽象的
    C:套利定价模型的定义是具体的
    D:套利定价模型的定义是抽象的

    答案：A,C
    解析：
    资本资产定价模型(CAPM)用资产未来收益率的方差或标准差来衡量风险，套利定价模型(APT)用贝塔值来衡量风险。两者对风险的定义均是具体的。故选AC。

  • 第18题：

    讨论对于分散化的资产组合，套利定价理论APT比资本资产定价模型CAPM有哪些优越之处？


    正确答案:APT并不要求满足证券市场线关系的基准资产组合是真实的市场组合，任何在证券市场线上的充分分散化的组合都可以作为基准资产组合。这样，由于不需要考虑现实中不存在市场组合，APT就比CAPM灵活得多。另外，APT对证券市场线关系的实际应用也有了进一步的改进。如果指数组合并没有精确地替代市场组合，这在CAPM模型中很重要，那么只要这个指数组合是充分分散化的，证券市场线关系就仍然成立。

  • 第19题：

    资本资产定价模型（CAPM）得到的定价公式E（r）=rf+β[E（rm）-rf]中，[E（rm）-rf]表示的是（）。

    • A、市场风险
    • B、资产风险
    • C、风险溢价
    • D、风险补偿

    正确答案:C

  • 第20题：

    资本资产定价模型CAPM说明投资者承担了非系统风险也应当有回报。


    正确答案:错误

  • 第21题：

    资本资产定价模型(CAPM)中的贝塔系数测度的是（　）。

    • A、汇率风险
    • B、操作风险
    • C、系统性风险
    • D、利率风险

    正确答案:C

  • 第22题：

    多选题
    下列属于资产定价理论的有（）。
    A

    资本资产定价模型（CAPM）

    B

    因素模型（FM）

    C

    套利定价理论（APT）

    D

    布莱克-斯克尔斯模型（B-S）

    E

    以上皆是


    正确答案： E,B
    解析： 暂无解析

  • 第23题：

    多选题
    下列属于资产定价理论的有（）。
    A

    资本资产定价模型（CAPM）

    B

    因素模型（FM）

    C

    套利定价理论（ APT）

    D

    布莱克斯克尔斯模型（B-S）


    正确答案： D,B
    解析： 暂无解析

  • 第24题：

    多选题
    下列属于资产定价理论的有()。
    A

    资本资产定价模型（CAPM）

    B

    因素模型（FM）

    C

    套利定价理论（APT）

    D

    布莱克一斯克尔斯模型（B-S）

    E

    以上皆是


    正确答案： A,B,C,D
    解析： 暂无解析

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