估值条款通常会约定股权投资基金的投资方式，那么并购基金多数采用的投资斌是（ ）。A.优先股 B.普通股 C.可转换债 D.可转换优先股

题目
估值条款通常会约定股权投资基金的投资方式，那么并购基金多数采用的投资斌是（ ）。

A.优先股
B.普通股
C.可转换债
D.可转换优先股
相似考题

1.估值条款约定（）作为投资人投入一定金额的资金可以在目标公司中获得的股权比例。A.机构投资者B.大客户C.股权投资基金D.个人

2.属于私募股权投资基金常见的投资条款的有( )。Ⅰ.内部控制条款Ⅱ.估值条款Ⅲ.风险控制条款Ⅳ.排他条款A、Ⅱ.ⅣB、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC、Ⅰ.Ⅲ.ⅣD、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

3.股权投资基金与被投资公司(A 公司)签署的投资协议中有如下约定：“如果 A 公司再次发行股权且增发时 A 公司的估值低于投资人股权对应的 A 公司估值，则投资人有权从创始人股东外以加权平均法取得额外的股权”，该条约定属于( )。A.反摊薄条款B.回购保证条款C.优先清算条款D.对赌条款

4.下列关于股权投资协议中估值调整条款的说法中，错误的是( )。A.股权投资基金有时会在投资协议中约定估值调整条款，目的是应对估值风险B.股权投资基金对于目标企业的估值存在一定的不确定性C.是一种用来保证股权投资基金权益的约定，目的是确保不会因公司以更低的发行价进行新一轮融资而导致投资人的股权被稀释从而投资被贬值D.通常的估值调整方法是，在投资协议中约定未来的企业业绩目标，并根据企业未来实际业绩与业绩目标的偏离情况，相应调整企业的估值

更多“估值条款通常会约定股权投资基金的投资方式，那么并购基金多数采用的投资斌是（ ）。”相关问题

  • 第1题：

    下列有关股权投资基金的估值的说法错误的是（ ）。

    A.估值是投资最重要的环节之一，估值条款也是投资协议的重要内容
    B.股权投资基金投资前，需要明确目标公司的市场价值
    C.估值方法通常包括相对估值法、折现现金流估值法、创业投资估值法
    D.在估值时应结合市场参与者的假设，采用合理的市场数据和参数

    答案：B
    解析：
    估值是投资最重要的环节之一，估值条款也是投资协议的重要内容。股权投资基金投资前，需要明确目标公司的公允价值（故B项错误）。在评估一项投资的公允价值时，应考虑该项投资的性质、事实及背景，为之选择恰当的估值方法。在估值时应结合市场参与者的假设，采用合理的市场数据和参数。估值方法通常包括相对估值法、折现现金流估值法、创业投资估值法、成本法、清算价值法、经济增加值法，股权投资行业主要用到的估值方法为相对估值法、折现现金流估值法和创业投资估值法。

  • 第2题：

    对股权投资基金来说，回售权条款的功能有（ ）。
    Ⅰ.通过行使回售权达到估值调整的目的
    Ⅱ.在约定的触发条件发生时，保障股权投资基金的投资具有一定流动性
    Ⅲ.保障股权投资基金通过被投资企业被第三方并购而成功实现项目退出的权利
    Ⅳ.是获得畅通的退出渠道的重要手段

    A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
    B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
    C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
    D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

    答案：D
    解析：
    Ⅲ项属于拖售权设计的初衷。

  • 第3题：

    股权投资基金与被投资公司（A公司）签署的投资协议中有如下内容，“如果A公司再次发行股权且增发时A公司的估值低于投资人股权对应的A公司估值，则投资人有权从创始人股东处以加权平均法取得额外的股权”，该条约定属于（ ）。

    A、反摊薄条款
    B、优先清算条款
    C、对增条款
    D、回购保证条款

    答案：A
    解析：
    反摊薄条款也称为反稀释条款，本质上是一种价格保护机制，适用于后轮融资为降价融资时，用于保护前轮投资者利益的条款。通过反摊薄条款进行保护的方式通常有两种：完全棘轮和加权平均，前者比后者更大限度地保护投资者。

  • 第4题：

    并购基金，是指主要对企业进行（）的股权投资基金。狭义的股权投资基金是指并购基金。

    • A、财务性并购投资
    • B、资产性并购投资
    • C、资本性并购投资
    • D、以上都不是

    正确答案:A

  • 第5题：

    单选题
    （）触发后，由被投资企业创始股东或其他利益方按照协议约定的计算规则向股权投资基金以现金或股权方式提供补偿。
    A

    估值条款

    B

    估值调整机制

    C

    反摊薄条款

    D

    保护条款


    正确答案： D
    解析：

  • 第6题：

    单选题
    并购基金，是指主要对企业进行（）的股权投资基金。狭义的股权投资基金是指并购基金。
    A

    财务性并购投资

    B

    资产性并购投资

    C

    资本性并购投资

    D

    以上都不是


    正确答案： B
    解析： 并购基金，是指主要对企业进行财务性并购投资的股权投资基金。狭义的股权投资基金是指并购基金。

  • 第7题：

    单选题
    对股权投资基金来说，回售权条款的功能有（  ）。Ⅰ.通过行使回售权达到估值调整的目的Ⅱ.在约定的触发条件发生时，保障股权投资基金的投资具有一定流动性Ⅲ.保障股权投资基金通过被投资企业被第三方并购面成功实现项目退出的权利Ⅳ.是获得畅通的退比渠道的重要手段
    A

    Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

    B

    Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

    C

    Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

    D

    Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ


    正确答案： D
    解析：

  • 第8题：

    单选题
    关于股权投资基金合同内容的描述，错误的是（  ）。
    A

    股权投资基金合同约定当基金合同的内容与合伙人之间的其他协议或文件内容相冲突的，以股权投资基金合同为准

    B

    在投资者签署基金合同前，募集机构应与投资者签署《风险揭示书》

    C

    股权投资基金合同条款应当包括信息披露制度

    D

    股权投资基金合同中必须约定托管，如约定不托管，则该条款无效


    正确答案： C
    解析：

  • 第9题：

    单选题
    股权投资基金与被投资公司（A公司）签署的投资协议中有如下内容，“如果A公司再次发行股权且增发时A公司的估值低于投资人股权对应的A公司估值，则投资人有权从创始人股东处以加权平均法取得额外的股权”，该条约定属于（  ）。
    A

    反摊薄条款

    B

    优先清算条款

    C

    对增条款

    D

    回购保证条款


    正确答案： C
    解析：

  • 第10题：

    单选题
    主要对企业进行财务性并购投资的股权投资基金是（  ）。
    A

    创业投资基金

    B

    定向增发基金

    C

    并购基金

    D

    内资人民币股权投资基金


    正确答案： B
    解析：

  • 第11题：

    单选题
    股权投资基金合同中，应订明股权投资基金财产估值的相关事项包括（  ）。Ⅰ.基金估值错误的处理Ⅱ.基金估值方法Ⅲ.暂停估值的情形Ⅳ.基金份额净值的确认
    A

    Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

    B

    Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

    C

    Ⅰ、Ⅲ、、Ⅳ

    D

    Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ


    正确答案： D
    解析：

  • 第12题：

    单选题
    下列关于股权投资协议中估值调整条款的说法中，错误的是（）。
    A

    股权投资基金有时套在投资协议中约定估值调整条款，目的是应对估值风险

    B

    股权投资基金对于目标企业的估值存在一定的不确定性

    C

    是一种用来保证股权投资基金权益的约定，目的是确保不会因公司以更低的发行价进行新一轮融资而导致投资人的股权被稀释从而投资被贬值

    D

    通常的估值调整方法是，在投资协议中约定未来的企业业绩目标，并根据企业未来实际业绩与业绩目标的偏离情况，相应调整企业的估值


    正确答案： C
    解析：

  • 第13题：

    属于私募股权投资基金常见的投资条款的有（ ）。
    Ⅰ.内部控制条款
    Ⅱ.估值条款
    Ⅲ.风险控制条款
    Ⅳ.排他条款

    A.Ⅱ.Ⅳ
    B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
    C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
    D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

    答案：A
    解析：
    私募股权投资基金常见的投资条款:
    （1）估值条款
    （2）估值调整条款
    （3）回购权条款
    （4）反摊薄条款
    （5）董事会席位条款
    （6）保护性条款
    （7）竞业禁止条款
    （8）优先购买权、股份授予条款
    （9）保密条款
    （10）排他条款

  • 第14题：

    股权投资母基金（基金中的基金）是以（ ）为主要投资对象的基金。

    A.股权投资基金
    B.并购投资基金
    C.创业投资基金
    D.证券投资基金

    答案：A
    解析：
    股权投资母基金（基金中的基金）是以股权投资基金为主要投资对象的基金。

  • 第15题：

    估值条款约定（）作为投资人投入一定金额的资金可以在目标公司中获得的股权比例。

    • A、机构投资者
    • B、大客户
    • C、股权投资基金
    • D、个人

    正确答案:C

  • 第16题：

    估值条款约定股权投资基金作为投资人投入一定金额的资金可以在目标公司中获得的（）。

    • A、股票数量
    • B、利润
    • C、收益额度
    • D、股权比例

    正确答案:D

  • 第17题：

    单选题
    在经营／投资范围条款中，由于股权基金的投资本身存在较高不确定性，基金投资者与基金管理人通常会明确约定（）等相关条款。Ⅰ.投资期Ⅱ.投资范围Ⅲ.投资规模Ⅳ.投资限制
    A

    Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

    B

    Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

    C

    Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

    D

    Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ


    正确答案： A
    解析：

  • 第18题：

    单选题
    关于股权投资协议中的估值调整条款，下列说法正确的有（   ）。Ⅰ.股权投资基金对于目标企业的估值存在一定的不确定性Ⅱ.股权投资基金有时会在投资协议中约定估值调整条款，目的是应对估值风险Ⅲ.通常的估值调整方法是，在投资协议中约定未来的企业业绩目标，并根据企业未来实际业绩与业绩目标的偏离情况，相应调整企业的估值Ⅳ.是一种用来保证股权投资基金权益的约定，目的是确保不会因公司以更低的发行价进行新一轮融资而导致投资人的股权被稀释从而投资被贬值
    A

    Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

    B

    Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

    C

    Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

    D

    Ⅲ、Ⅳ


    正确答案： C
    解析：

  • 第19题：

    单选题
    关于股权投资基金的估值，下列选项不正确的是（　　）。
    A

    基金的估值侧重于在投资之后对投资项目价值进行持续评估

    B

    对于股权投资基金资产的估值，通常是在投资后按照投资成本进行初始确认

    C

    最主要的工作是在每个估值日评估股权投资基金各项投资的历史价值

    D

    通常使用的方法主要有成本法、市场法和收入法


    正确答案： B
    解析：
    对于股权投资基金资产的估值，通常是在投资后按照投资成本进行初始确认。在基金的存续期间，还需要对投资项目进行后续计量，在每个估值日评估各投资项目的公允价值。股权投资基金的负债普遍采用计提或收付实现的方式。

  • 第20题：

    单选题
    下列哪项有关投资协议和投资框架协议中条款的说法是正确的？（　　）
    A

    股权投资基金的投资方式通常在保护性条款中进行约定

    B

    估值调整机制触发后，由被投资企业创始股东按照约定向股权投资基金以现金方式提供补偿

    C

    完全棘轮条款是最大限度地保护前轮投资者的条款

    D

    排他性条款中的排他期通常为一年以上


    正确答案： D
    解析：
    A项，估值条款通常同时会约定股权投资基金的投资方式；B项，估值调整机制触发后，由被投资企业创始股东或其他利益方按照协议约定的计算规则向股权投资基金以现金或股权方式提供补偿；D项，排他性条款中的排他期由双方约定，通常为几个月。

  • 第21题：

    单选题
    估值条款通常同时会约定股权投资基金的（）。
    A

    投资方式

    B

    投资比例

    C

    投资金额

    D

    盈利方式


    正确答案： C
    解析：

  • 第22题：

    单选题
    股权投资基金对目标企业的估值存在不确定性，为了应对估值风险，有时会在投资协议中约定（　　）。
    A

    估值条款

    B

    估值调整条款

    C

    保护性条款

    D

    保密条款


    正确答案： B
    解析：
    股权投资基金对目标公司的估值主要依据企业当时的经营业绩以及对未来经营业绩的预测，由于信息的不确定性，这种估值存在一定的风险。为了保护投资者利益，股权投资基金有时在股权投资协议中约定估值调整条款。

  • 第23题：

    单选题
    股权投资基金投资协议中的估值条款主要约定（   ）。
    A

    满足事先设定的条件时，股权投资基金有权要求目标企业大股东按事先约定的定价机制，买回股权投资基金所持有的全部或部分目标企业的股权

    B

    保证股权投资基金权益

    C

    目标企业发行新股或者可转换债券时，作为老股东的股权投资人可以按照比例优先于新进投资人进行认购

    D

    股权投资基金作为投资人投入一定金额的资金可以在目标公司中获得的股权比例


    正确答案： A
    解析：

相关内容