下列有关看涨期权盈亏分布的表述，不正确的是（ ）。A.看涨期权买方的盈利是有限的 B.看涨期权卖方的亏损可能是无限大的 C.看涨期权买方的亏损是有限的，其最大亏损额为期权价格 D.看涨期权卖方的盈利是有限的，其最大盈利为期权价格

题目
下列有关看涨期权盈亏分布的表述，不正确的是（ ）。

A.看涨期权买方的盈利是有限的
B.看涨期权卖方的亏损可能是无限大的
C.看涨期权买方的亏损是有限的，其最大亏损额为期权价格
D.看涨期权卖方的盈利是有限的，其最大盈利为期权价格
相似考题

1.下列关于买入看涨期权的表述，正确的是（ ）。 A．潜在利润最大为期权费 B．潜在最大损失为无穷大 C．当标的物价格为协议价格与期权费之和时，达到盈亏平衡 D．预期市场未来下跌的操作行为

2.下列有关期权价格表述正确的有（ ）。A．到期日相同的期权，执行价格越高，看涨期权的价格越低B．到期日相同的期权，执行价格越高，看跌期权的价格越高C．执行价格相同的美式期权，到期时间越长，看涨期权的价格越高D．执行价格相同的美式期权，到期时间越长，看涨期权的价格越低

3.作出卖出看涨期权的盈亏关系图，并作简要说明。

4.下列有关期权价格表述正确的有( )。A．到期日相同的期权，执行价格越高，看涨期权的价格越低B．到期日相同的期权，执行价格越高，看跌期权的价格越高C．对于美式期权，执行价格相同的期权，到期时间越长，看涨期权的价格越高D．执行价格相同的期权，到期时间越长，看涨期权的价格越低

更多“下列有关看涨期权盈亏分布的表述，不正确的是（ ）。”相关问题

  • 第1题：

    下列有关期权价格表述正确的是()。

    A.股票价格波动率越大，看涨期权的价格越高，看跌期权价格越低

    B.执行价格越高，看跌期权的价格越低，看涨期权价格越高

    C.到期时间越长，看涨期权的价格越高

    D.无风险利率越高，看涨期权的价格越高，看跌期权价格越低


    正确答案：D

  • 第2题：

    下列关于抛补性看涨期权的表述中，不正确的是（　）。
    　

    A.出售抛补性看涨期权是机构投资者常用的投资策略
    B.抛补性看涨期权是购买股票的同时出售该股票的看涨期权的期权组合
    C.股价小于执行价格时，组合净收入是期权执行价格
    D.组合成本是购买股票的价格与收取期权费之差

    答案：C
    解析：
    股价小于执行价格时，空头看涨期权收入为零，即组合净收入是股票市价。

  • 第3题：

    下列关于认股权证与以股票为标的物的看涨期权的表述中，不正确的是（　　）。

    A、看涨期权执行时，其股票来自二级市场，而当认股权执行时，股票是新发股票
    B、看涨期权与认股权证均有一个固定的执行价格
    C、看涨期权时间短，认股权证期限长
    D、看涨期权具有选择权，认股权证到期要行权

    答案：D
    解析：
    认股权证与看涨期权在到期前均可以选择执行或不执行，具有选择权。

  • 第4题：

    下列关于牛市行情期权交易策略的说法中不正确的是（）。

    • A、看涨股票，买入认购期权
    • B、强烈看涨，合成期货多头
    • C、温和看涨，垂直套利
    • D、温和看涨，买入蝶式期权

    正确答案:D

  • 第5题：

    以下关于期权投资的表述中正确的有（）。

    • A、买入看涨期权的收益在理论上可以无穷大，最大风险（损失）为看涨期权权利金，盈亏平衡点价格为履约价格加上看涨期权权利金
    • B、卖出看涨期权的最大收益为看涨期权权利金，最大风险（损失）为履约价格，盈亏平衡点价格为履约价格加上看涨期权权利金
    • C、买入看跌期权的最大收益为履约价格减去看跌期权权利金，最大风险（损失）为看跌期权权利金，盈亏平衡点价格为履约价格减去看跌期权权利金
    • D、卖出看跌期权的最大收益为看跌期权权利金，最大风险（损失）为履约价格减去看跌期权权利金，盈亏平衡点价格为履约价格减去看跌期权权利金

    正确答案:A,C,D

  • 第6题：

    单选题
    关于看涨期权交易双方的潜在盈亏，下列说法正确的有（　　）。[2018年3月真题]Ⅰ．看涨期权买方的潜在盈利是无限的，潜在亏损是有限的Ⅱ．看涨期权买方的潜在盈利是有限的，潜在亏损是无限的Ⅲ．看涨期权卖方的潜在盈利是无限的，潜在亏损是有限的Ⅳ．看涨期权卖方的潜在盈利是有限的，潜在亏损是无限的
    A

    Ⅱ、Ⅳ

    B

    Ⅰ、Ⅲ

    C

    Ⅱ、Ⅲ

    D

    Ⅰ、Ⅳ


    正确答案： A
    解析：
    理论上，看涨期权买方的亏损最大值就是其用来购买期权的费用，若期货价格下跌，买方可以放弃交易，而他的收益是无限的，取决于期货到期时的涨幅。如果判断正确，按行权价格买入该项金融工具并以市价卖出，可赚取市价与行权价格之间的差额；如果判断失误，则放弃行权，仅损失期权费。看涨期权卖方的潜在收益最大即期权费用，亏损取决于手中期货的跌幅，理论上没有上限，数值为期货亏损数额减去期权费。

  • 第7题：

    单选题
    下列关于欧式看涨期权的表述中，不正确的是（　　）。
    A

    随着时间的延长，期权价格增加

    B

    执行价格越高，期权价格越低

    C

    股票价格越高，期权价格越高

    D

    在除息日后，红利的发放引起股票价格降低，看涨期权价格降低


    正确答案： B
    解析：
    欧式看涨期权是指期权赋予持有人在到期日，以固定价格购买标的资产的权利。对于欧式期权来说，较长的时间不一定能增加期权价值。虽然较长的时间可以降低执行价格的现值，但并不增加执行的机会。到期日价格的降低，有可能超过时间价值的差额。

  • 第8题：

    单选题
    下列关于抛补性看涨期权的表述中，不正确的是()。
    A

    抛补性看涨期权就是股票加空头看涨期权组合

    B

    出售抛补的看涨期权是机构投资者常用的投资策略

    C

    当股价大于执行价格，执行价格等于购买价格时，抛补性看涨期权的净收益为期权价格

    D

    当股价小于执行价格时，抛补性看涨期权的净收入为执行价格，净损失为期权价格


    正确答案： C
    解析： 抛补性看涨期权是股票加空头看涨期权组合，是指购买1股股票，同时出售1股该股票的看涨期权。当股价小于执行价格时，抛补性看涨期权的净收入为股票价格，净损益=股价-股票购入价格+期权价格。所以选项D的表述不正确。

  • 第9题：

    单选题
    下列关于美式看涨期权的表述中，正确的是（）。
    A

    美式看涨期权只能在到期日执行

    B

    无风险利率越高，美式看涨期权价值越低

    C

    美式看涨期权的价值通常小于相应欧式看涨期权的价值

    D

    较长的到期时间能增加其价值


    正确答案： D
    解析： 美式期权可以在到期日或到期日之前的任何时间执行，选项A错误；无风险利率越高，看涨期权价值越高，看跌期权价值越低，选项B错误；美式期权的价值应当至少等于相应欧式期权的价值，在某种情况下比欧式期权的价值更大，选项C错误。

  • 第10题：

    单选题
    在期权价值大于0的情况下，下列关于看涨期权和看跌期权的表述中，不正确的是（　　）。
    A

    期权的时间溢价＝期权价值－内在价值

    B

    无风险利率越高，看涨期权的价格越高

    C

    看跌期权价值与预期红利大小成反向变动

    D

    股价波动率的增加会使期权价值增加


    正确答案： C
    解析：
    在除息日之后，红利的发放引起股票价格降低，看跌期权价格升高，即看跌期权价值与预期红利大小成正向变动，看涨期权价值与预期红利大小成反向变动。

  • 第11题：

    单选题
    下列关于牛市行情期权交易策略的说法中不正确的是（）。
    A

    看涨股票，买入认购期权

    B

    强烈看涨，合成期货多头

    C

    温和看涨，垂直套利

    D

    温和看涨，买入蝶式期权


    正确答案： B
    解析： 暂无解析

  • 第12题：

    单选题
    以下关于抛补看涨期权的表述中，不正确的是(    )。
    A

    抛补看涨期权就是股票加空头看涨期权组合

    B

    出售抛补的看涨期权是机构投资者常用的投资策略

    C

    当股价大于执行价格时，抛补看涨期权的净收人为执行价格，净收益为期权价格

    D

    当股价小于执行价格时，抛补看涨期权的净收人为执行价格，净损失为期权价格


    正确答案： A
    解析：

  • 第13题：

    关于到期日之前的期权价值，下列表述正确的是（ ）。

    A．美式看涨期权的最大价值小于欧式看涨期权的最大价值

    B．欧式看跌期权的最大价值等于美式看跌期权的最大价值

    C．美式看涨期权的最大价值大于欧式看涨期权的最大价值

    D．欧式看跌期权的最大价值大于美式看跌期权的最大价值


    正确答案：D
    关式看涨期权的最大价值等于欧式看涨期权的最大价值，美式看跌期权的最大价值小于欧式看跌期权的最大价值。故选D。

  • 第14题：

    下列有关期权价格表述正确的是（ ）。

    A.股票价格波动率越大，看涨期权的价格越低，看跌期权价格越高
    B.执行价格越高，看跌期权的价格越高，看涨期权价格越低
    C.到期时间越长，美式看涨期权的价格越高，美式看跌期权价格越低
    D.无风险利率越高，看涨期权的价格越低，看跌期权价格越高

    答案：B
    解析：
    股票价格波动率越大，期权的价格越高，选项A错误。执行价格对期权价格的影响与股票价格相反。看涨期权的执行价格越高，其价格越小。看跌期权的执行价格越高，其价格越大，选项B正确。到期时间越长，发生不可预知事件的可能性越大，股价的变动范围越大，美式期权的价格越高，无论看涨期权还是看跌期权都如此，选项C错误。无风险利率越高，执行价格的现值越小，看涨期权的价格越高，而看跌期权的价格越低，选项D错误。

  • 第15题：

    下列关于备兑看涨期权策略的表述，错误的是（ ）。?

    A.备兑看涨期权又称抛补式看涨期权
    B.备兑看涨期权策略适用于认为股票价格看涨，又认为变动幅度会比较大的投资者
    C.投资者使用备兑看涨期权策略，主要目的是通过获得期权费而增加投资收益
    D.备兑看涨期权策略是一种收入增强型策略

    答案：B
    解析：
    备兑看涨期权策略适用于认为股票价格看涨，又认为变动幅度会比较小的投资者。本题考查的重点：金融期权结合传统资产

  • 第16题：

    试简述买进看涨期权和买进看跌期权的盈亏特征和适用场合。


    正确答案: 当投资者预计某种标的资产的市场价格将上升时，他可以买进该标的资产的看涨期权。日后若市场价格真的上升时，且价格上涨至期权合约的协定价格以上，则该投资者可以执行期权从而获利，获利的多少将视市场价格上涨的幅度来定。从理论上说，因市场价格上涨的幅度无限，故期权购买者的获利程度亦将无限。反之，如市场价格不是上升，而是下跌，且跌至协定价格或协定价格以下，也就是说，当投资者预期错误，他可以放弃期权。此时，投资者将受到一定的损失，但这种损失是有限的，且是已知的。这就是说，当期权购买者放弃执行期权时，它的最大损失就是购买期权时所支付的期权费。
    看跌期权是期权购买者所拥有的可在未来的某个特定时间以协定价格向期权出售者卖出一定数量的某种金融商品或金融期货合约的权利。投资者之所以买进这种期权，是因为他预期标的资产的市场价格将下跌。买进看跌期权后，如果标的资产的市场价格果然下降且跌至协定价格之下，则该投资者可以行使其权利，以较高的协定价格卖出他所持有的标的资产，从而可以避免市场价格下跌的损失。如果期权购买者并不持有标的资产，则在标的资产市场价格下跌时，他可以以较低的市场价格买进标的资产，而以较高的协定价格卖出标的资产来获利，获利的程度将视标的物市场价格下降的幅度来决定。反之，在买进看跌期权后，若标的物的市场价格没有下跌，或者反而上涨，则投资者可以放弃期权而损失他所支付的期权费。
    一般来说，对看跌期权的购买者而言，其潜在的损失是有限的（仅限于他所支付的期权费），而其潜在的利润将是无限的。但事实上，对看跌期权的购买者而言，即使从纯理论上来讲，其潜在的利润也并不是无限的。之所以如此是因为任何标的资产的市场价格都不能降低到零之下。换言之，即使在极端情况下，各种标的资产也都以零为其市场价格的下限。同时在购买这种看跌期权时，投资者总得支付一定的期权费，而期权费又不可能为一负值，即使无内在价值的看跌期权也是如此。于是，对看跌期权的购买者而言，其潜在的最大利润也只能限于协定价格与期权费之差。

  • 第17题：

    期权投资达到盈亏平衡时在买入看涨期权中商品的市场价格等于（）。


    正确答案:履约价格加权利金

  • 第18题：

    多选题
    以下关于期权投资的表述中正确的有（）。
    A

    买入看涨期权的收益在理论上可以无穷大，最大风险（损失）为看涨期权权利金，盈亏平衡点价格为履约价格加上看涨期权权利金

    B

    卖出看涨期权的最大收益为看涨期权权利金，最大风险（损失）为履约价格，盈亏平衡点价格为履约价格加上看涨期权权利金

    C

    买入看跌期权的最大收益为履约价格减去看跌期权权利金，最大风险（损失）为看跌期权权利金，盈亏平衡点价格为履约价格减去看跌期权权利金

    D

    卖出看跌期权的最大收益为看跌期权权利金，最大风险（损失）为履约价格减去看跌期权权利金，盈亏平衡点价格为履约价格减去看跌期权权利金


    正确答案： D,A
    解析： 暂无解析

  • 第19题：

    单选题
    下列关于抛补看涨期权的表述中，不正确的是（　　）。
    A

    抛补看涨期权就是股票加空头看涨期权组合

    B

    出售抛补的看涨期权是机构投资者常用的投资策略

    C

    当到期日股价大于执行价格时，抛补看涨期权的净收入为执行价格，净收益为期权价格加执行价格减股票购买成本

    D

    当到期日股价小于执行价格时，抛补看涨期权的净收入为执行价格，净损失为期权价格


    正确答案： A
    解析：
    股票加空头看涨期权组合，是指购买1股股票，同时出售该股票1股股票的看涨期权。这种组合被称为“抛补性看涨期权”。D项，当股价小于执行价格时，抛补性看涨期权的净收入为股票价格，净损益＝股价－股票购入价格＋期权出售价格。

  • 第20题：

    问答题
    试简述买进看涨期权和买进看跌期权的盈亏特征和适用场合。

    正确答案： 当投资者预计某种标的资产的市场价格将上升时，他可以买进该标的资产的看涨期权。日后若市场价格真的上升时，且价格上涨至期权合约的协定价格以上，则该投资者可以执行期权从而获利，获利的多少将视市场价格上涨的幅度来定。从理论上说，因市场价格上涨的幅度无限，故期权购买者的获利程度亦将无限。反之，如市场价格不是上升，而是下跌，且跌至协定价格或协定价格以下，也就是说，当投资者预期错误，他可以放弃期权。此时，投资者将受到一定的损失，但这种损失是有限的，且是已知的。这就是说，当期权购买者放弃执行期权时，它的最大损失就是购买期权时所支付的期权费。
    看跌期权是期权购买者所拥有的可在未来的某个特定时间以协定价格向期权出售者卖出一定数量的某种金融商品或金融期货合约的权利。投资者之所以买进这种期权，是因为他预期标的资产的市场价格将下跌。买进看跌期权后，如果标的资产的市场价格果然下降且跌至协定价格之下，则该投资者可以行使其权利，以较高的协定价格卖出他所持有的标的资产，从而可以避免市场价格下跌的损失。如果期权购买者并不持有标的资产，则在标的资产市场价格下跌时，他可以以较低的市场价格买进标的资产，而以较高的协定价格卖出标的资产来获利，获利的程度将视标的物市场价格下降的幅度来决定。反之，在买进看跌期权后，若标的物的市场价格没有下跌，或者反而上涨，则投资者可以放弃期权而损失他所支付的期权费。
    一般来说，对看跌期权的购买者而言，其潜在的损失是有限的（仅限于他所支付的期权费），而其潜在的利润将是无限的。但事实上，对看跌期权的购买者而言，即使从纯理论上来讲，其潜在的利润也并不是无限的。之所以如此是因为任何标的资产的市场价格都不能降低到零之下。换言之，即使在极端情况下，各种标的资产也都以零为其市场价格的下限。同时在购买这种看跌期权时，投资者总得支付一定的期权费，而期权费又不可能为一负值，即使无内在价值的看跌期权也是如此。于是，对看跌期权的购买者而言，其潜在的最大利润也只能限于协定价格与期权费之差。
    解析： 暂无解析

  • 第21题：

    单选题
    下列关于美式看涨期权的表述中，正确的是（）。
    A

    美式看涨期权只能在到期日执行

    B

    无风险利率越高，美式看涨期权价值越低

    C

    美式看涨期权的价值通常小于相应欧式看涨期权的价值

    D

    对于不派发股利的美式看涨期权，可以直接使用布莱克-斯科尔斯模型进行估值


    正确答案： C
    解析： 美式期权可以在到期日或到期日之前的任何时间执行，选项A错误；无风险利率越高，看涨期权价值越高，看跌期权价值越低，选项B错误；美式期权的价值应当至少等于相应欧式期权的价值，在某种情况下比欧式期权的价值更大。选项C错误。

  • 第22题：

    单选题
    关于看涨期权交易双方的潜在盈亏，下列说法正确的有（  ）。Ⅰ.看涨期权买方的潜在盈利是无限的，潜在亏损是有限的Ⅱ.看涨期权买方的潜在盈利是有限的，潜在亏损是无限的Ⅲ.看涨期权卖方的潜在盈利是无限的，潜在亏损是有限的Ⅳ.看涨期权卖方的潜在盈利是有限的，潜在亏损是无限的
    A

    Ⅰ、Ⅲ

    B

    Ⅰ、Ⅳ

    C

    Ⅱ、Ⅲ

    D

    Ⅱ、Ⅳ


    正确答案： B
    解析：

  • 第23题：

    单选题
    下列有关期权价值表述错误的是（）。
    A

    看涨期权的价值上限是股价

    B

    看跌期权的价值上限是执行价格

    C

    布莱克——斯科尔斯模型假设看涨期权只能在到期日执行

    D

    在标的股票派发股利的情况下对欧式看涨期权估值时要在股价中加上期权到期日前所派发的全部股利的现值


    正确答案： A
    解析： 股利的现值是股票价值的一部分，但是只有股东可以享有该收益，期权持有人不能享有。因此，在期权估值时要从股价中扣除期权到期日前所派发的全部股利的现值。

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