假设一年期即期利率是r1，两年期即期利率是r2.现有一个两年期债券，息票按年支付。息票利率为5%，请用即期利率表示，计算该债券价值的公式是下面哪个？A．PV= (0.05×1,000)/(1+r1) + [(0.05×1,000)+1,000]/(1+r2)^2B．PV= (0.05×1,000)/(1+r) + [(0.05×1,000)+1,000]/(1+r)^2C．PV= [(0.05×1,000)+1,000]/(1+r1)（1+r2）D．PV= (0.05×1,050)/(1+r)（1+r2）

题目

假设一年期即期利率是r1，两年期即期利率是r2.现有一个两年期债券，息票按年支付。息票利率为5%，请用即期利率表示，计算该债券价值的公式是下面哪个？

A．PV= (0.05×1,000)/(1+r1) + [(0.05×1,000)+1,000]/(1+r2)^2

B．PV= (0.05×1,000)/(1+r) + [(0.05×1,000)+1,000]/(1+r)^2

C．PV= [(0.05×1,000)+1,000]/(1+r1)（1+r2）

D．PV= (0.05×1,050)/(1+r)（1+r2）

相似考题

1.假设1年后的1年期利率为7%，1年期即期利率为5%，那么2年期即期利率(年利率)为( )。A．5.00%B．6.00%C．7.00%D．8.00%

2.已知1年期即期利率5%,2年期即期利率6%的3年期附息债券的当前价格是960元,面值为1000元,息票率为10%,则第2年到第3年的远期利率是:()。A.5%B.26.20%C.11.30%D.20.19%

3.假设1年后的1年期利率为7%，1年期即期利率为5%，那么2年期即期利率(年利率)为（ ）。 A．5% B．6% C．7% D．8%

4.关于债券的即期利率，下列说法正确的有（ ）。A．即期利率也称零利率B．即期利率是零息票债券到期收益率C．即期利率是用来进行现金流贴现的贴现率D．根据已知的债券价格，能够计算出即期利率

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  • 第1题：

    下列固定收益证券中，久期最长的是( )。

    A．8年期息票利率为5%的债券

    B．8年期零息债券

    C．10年期息票利率为5%的债券

    D．10年期零息债券


    正确答案：D
    8．D【解析】久期表示按照现值计算，投资者能够收回投资债券本金的时间（用年表示），也就是债券期限的加权平均数，其权数是每年债券债息或本金的现值占当前市价的比重。久期具有如下性质：息票率越高，久期越短；债券的到期期限越长，久期也越长；到期收益率越大，久期越小，但边际收益递减；多只债券的组合久期等于各只债券久期的加权平均，其权数等于每只债券在组合中所占的此重。根据上述性质，要使久期最长，就要选择债券到期期限长、息票率小的债券。

  • 第2题：

    ( )表示为未来两个日期间借入货币的利率，也可以表示投资者在未来特定日期购买的零息票债券的到期收益率。

    A、即期利率

    B、远期利率

    C、市场利率

    D、名义利率


    参考答案B　　解析：本题考查即期利率于远期利率。远期利率表示为未来两个日期间借入货币的利率，也可以表示投资者在未来特定日期购买的零息票债券的到期收益率。

  • 第3题：

    假设1年后的1年期利率为7％，1年期即期利率为5％，那么2年期即期利率(年利率)为( )。

    A．0.05

    B．0.06

    C．0.07

    D．0.08


    正确答案：B
    解析：即期利率与远期利率的关系为(1十Rn)n=(1+R1)……(1+Rn)。代入数据，(1+R2)2-(1+7％)(1+5％)，得出R2≈6.00％。

  • 第4题：

    按照计息方式的不同，附息债券还可细分为（ ）。

    A．固定利率债券和浮动利率债券

    B．缓息债券和即期债券

    C．固定利率债券、浮动利率债券和零息债券

    D．息票累积债券和息票非累积债券


    正确答案：A

  • 第5题：

    下列具有最长久期的债券是( )

    A.8年期，10%息票利率
    B.8年期，零息票利率
    C.10年期，10%息票利率
    D.10年期，零息票利率

    答案：D
    解析：
    由久期的计算公式可得答案。

  • 第6题：

    对即期利率的说法中，正确的是（ ）。
    Ⅰ即期利率是金融市场的基本利率
    Ⅱ即期利率是指零息票债券的即期收益率
    Ⅲ即期利率表示的是从现在（t=0）到时间t的年化收益率
    Ⅳ考虑到利率随期限长短的变化，对于不同期限的现金流，人们通常采用不同的利率水平进行贴现

    A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
    B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
    C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
    D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

    答案：A
    解析：
    即期利率是金融市场中的基本利率，常用St表示，是指已设定到期日的零息票债券的到期收益率，它表示的是从现在（t=0）到时间t的年化收益率。利率和本金都是在时间t支付的。即期利率又称零利率，是零息票债券到期收益率的简称。在债券定价公式中，即期利率就是用来进行现金流贴现的贴现率。反过来，也可以从已知的债券价格计算即期利率。知识点：掌握即期利率和远期利率的概念和应用；

  • 第7题：

    关于债券的即期利率，下列说法正确的有（ ）。
    Ⅰ.即期利率也称为零利率
    Ⅱ.即期利率是零息票债券到期收益率
    Ⅲ.即期利率是用来进行现金流贴现的贴现率
    Ⅳ.根据己知的债券价格，能够计算出即期利率

    A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
    B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
    C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
    D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

    答案：A
    解析：
    即期利率也称零利率，是零息票债券到期收益率的简称.在债券定价公式中，即期利率就是用来进行现金流贴现的贴现率。反过来，也可以从已知的债券价格计算即期利率.

  • 第8题：

    假设其他条件均相同，以下债券中，利率风险最小的是（ ）。

    A.2年期零息债券
    B.10年期息票为8％的债券
    C.10年期零息债券
    D.2年期息票为8％的债券

    答案：D
    解析：
    利率风险是指市场利率变动的不确定性造成损失的可能性。时间越长，风险越大；票面利率越低，利率风险越高。因此，就本题来说，D项利率风险最小。

  • 第9题：

    10年期、息票利率为12%的债券，其久期要（）10年期、息票利率为5%的债券。

    • A、短于
    • B、长于
    • C、差不多等于
    • D、完全等于

    正确答案:A

  • 第10题：

    已知美国的一年期国债利率为10%，英国的一年期国债利率为5%，则（）

    • A、美元远期升值
    • B、英镑远期升值
    • C、美元即期贬值
    • D、英镑即期贬值

    正确答案:B,D

  • 第11题：

    单选题
    对即期利率的说法中，错误的是（  ）。
    A

    即期利率是金融市场的基本利率

    B

    即期利率是指零息票债券的即期收益率

    C

    考虑利率随期限长短的变化，对于不同期限的现金流，人们通常采用不同的利率水平进行贴现

    D

    即期利率表示的是从现在（t=0）到时间t的年化收益率


    正确答案： A
    解析：

  • 第12题：

    单选题
    关于债券的即期利率，下列说法正确的有()。 Ⅰ 即期利率也称为零利率 Ⅱ 即期利率是零息票债券的到期收益率 Ⅲ 即期利率是用来进行现金流贴现的贴现率 Ⅳ 根据已知的债券价格，能够计算出即期利率
    A

    Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

    B

    Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

    C

    Ⅱ、Ⅲ、IV

    D

    Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ


    正确答案： B
    解析： 即期利率又称零利率，是零息票债券到期收益率的简称。在债券定价公式中，即期利率就是用来进行现金流贴现的贴现率。反过来，也可以从已知的债券价格计算即期利率。

  • 第13题：

    假设其他条件均相同，以下债券中，利率风险最小的是( )

    A.10年期息票为8%的债券

    B.10年期零息债券

    C.2年期息票为8%的债券

    D.2年期零债券


    正确答案：C

  • 第14题：

    下列关于即期利率与远期利率的说法，错误的（）。

    A.即期利率是金融市场中的基本利率，常用St表示，是指已设定到期日的零息票债券的到期收益率

    B.远期利率指的是资金的远期价格，它是指隐含在给定的即期利率中从未来的某一时点到另一时点的利率水平

    C.远期利率和即期利率的区别在于计息日起点不同

    D.远期利率和即期利率的区别在于计算方式不同


    正确答案：D
    远期利率和即期利率的区别在于计息日起点不同，即期利率的起点在当前时刻，而远期利率的起点在未来某一时刻。

  • 第15题：

    如果一年期的即期利率为10%,二年期的即期利率为10.5%,那么一年到两年的远期利率为()。

    A、11%

    B、10.5%

    C、12%

    D、10%


    答案：A

  • 第16题：

    假设1年后的1年期利率为7%。l年期即期利率为5%。那么2年期即期利率（年利率）为（ ）。

    A．5.00%

    B．6.00%

    C．7.00%

    D．8.00%


    正确答案：B

  • 第17题：

    下列关于即期利率与远期利率的说法，错误的是（ ）。

    A.即期利率是金融市场中的基本利率，常用St表示，是指已设定到期日的零息票债券的到期收益率
    B.远期利率指的是资金的远期价格，它是指隐含在给定的即期利率中从未来的某一时点到另一时点的利率水平
    C.远期利率和即期利率的区别在于计算方式不同
    D.远期利率和即期利率的区别在于计息日起点不同

    答案：C
    解析：
    远期利率和即期利率的区别在于计息日起点不同，即期利率的起点在当前时刻，而远期利率的起点在未来某一时刻，并不是计算方式不同。

  • 第18题：

    下列债券的久期最长的是（　　）。

    A. 一张10年期、利率为5％的息票债券
    B. 一张8年期、零息票债券
    C. 一张8年期、利率为5％的息票债券
    D. 一张10年期、零息票债券

    答案：D
    解析：
    一般而言，金融工具的到期日或距下一次重新定价日的时间越长，并且在到期日之前支付的金额越小，则久期的绝对值越高，表明利率变动将会对银行的经济价值产生较大的影响。一般来说，久期和债券的到期收益率成反比，和债券的剩余年限及票面利率成正比；零息票债券的到期期限与久期相等。

  • 第19题：

    假设1年期即期利率为5%，1年后的1年远期利率为7%，那么2年期即期利率（年利率）为（）。


    A.5.00%
    B.6.00%
    C.7.00%
    D.8.00%

    答案：B
    解析：
    即期利率与远期利率的关系为（1﹢y2）2=（1﹢y1）（1﹢f2）。式中，y1、y2分别为1年期、2年期即期利率，f2为远期利率，（1﹢y2）2=（1﹢5%）（1﹢7%），得出y2=6.00%。B项正确。故本题选B。

  • 第20题：

    已知三年期即期利率为8.7%，二年期即期利率为9.2%，则2年后的一年期远期利率是多少（）

    • A、5.8%
    • B、7.2%
    • C、7.7%

    正确答案:C

  • 第21题：

    关于债券的即期利率，下列说法正确的有（）。

    • A、即期利率也称零利率
    • B、即期利率是零息票债券到期收益率
    • C、即期利率是用来进行现金流贴现的贴现率
    • D、根据已知的债券价格，能够计算出即期利率

    正确答案:A,B,C,D

  • 第22题：

    假设目前美国一年期利率为6%，墨西哥一年期利率为12%，披索的即期汇率为US$0.11/Mex$，一年期远期汇率为US$0.11/Mex$。根据利率评价条件（IRP），套利行为会让下列叙述何者正确（）。

    • A、披索的即期汇率上升，一年期远期汇率下降
    • B、披索的即期汇率上升，一年期远期汇率上升
    • C、披索的即期汇率下降，一年期远期汇率下降
    • D、披索的即期汇率下降，一年期远期汇率上升

    正确答案:A

  • 第23题：

    单选题
    当前市场可以用于构建逆向浮动利率票据的基础产品有：支付3%固定利率，每年付息一次的3年期债券；收取3%固定利率、支付1年期LIBOR利率的3年期利率互换合约。则投资银行可以通过（）构建逆向浮动利率票据。
    A

    参与支付1年期LIBOR浮动利率、收取3%固定利率的互换合约

    B

    买入息票率为3%的债券，同时参与一份支付1年期LIBOR浮动利率、收取固定利率3%的互换合约

    C

    卖出息票率为3%的债券，同时参与一份支付1年期LIBOR浮动利率、收取固定利率3%的互换合约

    D

    买入息票率为3%的债券，同时参与一份收取1年期LIBOR浮动利率、支付固定利率3%的互换合约


    正确答案： A
    解析： 暂无解析

  • 第24题：

    单选题
    下列选项中，久期最长的债券为（　　）。
    A

    8年期，6%的息票利率

    B

    8年期，11%的息票利率

    C

    15年期，6%的息票利率

    D

    15年期，8%的息票利率

    E

    15年期，11%的息票利率


    正确答案： A
    解析：
    久期与到期时间成正比，与息票率成反比。

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