根据()原则,很多人会追求小的风险而选择低的报酬率,最终,资本市场让每一位参与者都会在风险和报酬之间做出均衡的选择。A、收益、风险权衡B、成本、收益权衡C、风险-报酬-成本对等D、成本、收益、风险三者综合权衡
题目
根据()原则,很多人会追求小的风险而选择低的报酬率,最终,资本市场让每一位参与者都会在风险和报酬之间做出均衡的选择。
A、收益、风险权衡
B、成本、收益权衡
C、风险-报酬-成本对等
D、成本、收益、风险三者综合权衡
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第1题：
下列关于资本市场线的说法中，正确的有（ ）。A.资本市场线描述的是充分组合情况下风险与必要报酬率之间的均衡关系，测度风险的工具是β系数
B.市场均衡点是所有证券以各自的总市场价值为权数的加权平均组合
C.只要能以无风险报酬率自由借贷，无论投资者的风险偏好如何，他们都会选择市场组合
D.存在无风险资产的情况下，投资人可以通过贷出资金减少自己的风险，同时保证预期的报酬率水平答案：B,C解析：风险与报酬是每年客观题的必考点，且主要为多选题。本题主要围绕资本市场线的相关知识点展开考查。
?选项A：资本市场线衡量的是风险资产和无风险资产构成的投资组合（而非充分组合）期望收益与风险间的关系，也正是由于未实现充分组合，风险中仍包括非系统风险，应当使用测度总风险的标准差，而非测度系统风险的β系数，因此选项A错误；
?选项B：市场均衡点即为资本市场线上的M点，是所有证券以各自总市场价值为权数的加权平均组合，选项B正确；
?选项C：市场组合M是唯一最有效的风险资产组合，它的确定独立于投资者的风险偏好，选项C正确；
?选项D：存在无风险资产的情况下，投资人可以通过贷出资金减少自己的风险，但同时会降低期望报酬率，选项D错误。 -
第2题：
资本市场效率越低，证券的市场流动性就越低，进而投资者投资风险小，要求的预期报酬率低，企业通过资本市场融通的资本其成本水平就比较低。（ ）答案：错解析：资本市场条件包括资本市场的效率和风险。如果资本市场缺乏效率，证券的市场流动性低，投资者投资风险大，要求的预期报酬率高，那么通过资本市场融通的资本其成本水平就比较高。 -
第3题：
下列因素中，影响资本市场线中市场均衡点的位置有（）
A．无风险报酬率
B．风险组合的期望报酬率
C．风险组合的标准差
D．投资个人的风险偏好
无风险利率;风险组合的期望报酬率;风险组合的标准差 -
第4题：
下列关于资本市场线的说法中，正确的有（ ）。A.资本市场线描述的是由风险资产和无风险资产构成的投资组合的有效边界
B.当投资者的风险厌恶感加强时，会导致资本市场线斜率上升
C.总期望报酬率=Q×风险组合的期望报酬率+（1-Q）×无风险利率
D.在总期望报酬率的公式中，如果是贷出资金，Q会大于1答案：A,C解析：资本市场线的斜率不受风险厌恶感的影响，选项B错误；在总期望报酬率的公式中，如果贷出资金，Q将小于1；如果是借入资金，Q会大于1，选项D错误。 -
第5题：
资产配置的步骤包括( )。A、选择风险资产类别
B、根据所选择的资产类别的长期预期报酬率、标准差和相互之间的相关系数，在有效前沿上找到最优风险资产组合及其预期收益率和标准差
C、选择无风险资产及其无风险利率，结合客户的风险系数，在资本市场线上找到无风险资产和最优风险资产组合的比例，即最优投资组合
D、对应客户现阶段的预期报酬率和最优资产组合进行比较，并确定相应的资产配置比例及其标准差
E、对资产配置进行调整答案：A,B,C,D解析：A,B,C,D
资产配置主要包括以下几个步骤：(1)选择风险资产类别。(2)根据所选择的资产类别的长期预期报酬率、标准差和相互之间的相关系数，在有效前沿上找到最优风险资产组合及其预期收益率和标准差。(3)选择无风险资产及其无风险利率，结合客户的风险系数，在资本市场线上找到无风险资产和最优风险资产组合的比例，即最优投资组合。(4)对应客户现阶段的预期报酬率和最优资产组合进行比较，并确定相应的资产配置比例及其标准差。